หากคุณคลุกคลีอยู่ในโลกแห่งการเทรดมาสักระยะหนึ่งแล้ว คุณน่าจะเคยได้ยินคำว่า “การเทรดด้วยมาร์จิ้น” เครื่องมือดังกล่าวมีความสำคัญอย่างมากต่อเทรดเดอร์จากตลาดการเงินที่แตกต่างกันมากมาย แต่ส่วนใหญ่อยู่ในการซื้อขายหุ้นและคริปโต

ถือกำเนิดขึ้นในราวทศวรรษที่ 1920 ในสหรัฐอเมริกา การเทรดด้วยมาร์จิ้นสูญเสียความนิยมไปเกือบทั้งหมดหลังจากความผิดพลาดในปี 1929 - ฟื้นโมเมนตัมอีกครั้งในทศวรรษ 1980 และถูกกำหนดให้เป็นมาตรการการซื้อขายอย่างเป็นทางการหลังจากที่ Chicago Mercantile Exchange ได้สร้าง Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN)

แต่การซื้อขายมาร์จิ้นคืออะไร? ในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าการซื้อขายมาร์จิ้นคืออะไรพร้อมกับระดับเลเวอเรจที่แตกต่างกันตามความเสี่ยง ประเภทของการดำเนินการที่มี และข้อดีข้อเสียของการซื้อขายมาร์จิ้น

การซื้อขายมาร์จิ้นคืออะไร?

การเทรดด้วยมาร์จิ้นเป็นวิธีเทรดที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถใช้เงินทุนที่บุคคลภายนอกจัดหาให้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน ซึ่งปกติแล้วจะเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนการเทรดที่พวกเขาเลือก วัตถุประสงค์คือเพื่อสร้างเลเวอเรจโดยดำเนินการกับตำแหน่งที่ใหญ่กว่าที่คุณจะสามารถทำได้หากใช้เฉพาะสินทรัพย์ของคุณเอง

ดังนั้น การเทรดด้วยมาร์จิ้นช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเพิ่มทุนได้มากขึ้น และใช้ประโยชน์จากตำแหน่งได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ตรรกะเดียวกันนี้กลับตรงกันข้าม ในขณะที่ดำเนินการขนาดใหญ่ขึ้น ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน

เครื่องมือการซื้อขายมาร์จิ้นมีความเกี่ยวข้องอย่างมากในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา เนื่องจากเลเวอเรจได้กลายเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของกระแสการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล

การซื้อขายมาร์จิ้นทำงานอย่างไร?

สมมติว่าคุณมีเงิน 1,000 ดอลลาร์เพื่อลงทุนใน crypto ที่มีมูลค่าเท่ากับ 1 ดอลลาร์ ณ ตอนนี้ คุณคิดบวกอย่างมากเกี่ยวกับสินทรัพย์นั้น และมั่นใจอย่างยิ่งว่าสินทรัพย์นั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า ดังนั้น เพื่อเพิ่มตำแหน่งของคุณ คุณใช้เลเวอเรจที่อนุญาตให้คุณซื้อขาย $10,000 ดอลลาร์ ความหมาย แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนให้คุณยืมเงิน 9,000 ดอลลาร์ในสิ่งที่เรียกว่าเลเวอเรจ 10 เท่า (สิบเท่า)

มาดูสถานการณ์ที่ดีที่สุด: การคาดการณ์ของคุณถูกต้องและในช่วงหนึ่งสัปดาห์ crypto เพิ่มขึ้นจาก $1 เป็น $1.50 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลถึง 50% หากคุณตัดสินใจที่จะถอนเงินออก กำไรของคุณจะถูกคำนวณตามเลเวอเรจ 10 เท่าที่คุณใช้ไป ด้วยเหตุผลดังกล่าว กำไรของคุณจะไม่ใช่ $500 แต่เป็น $5,000 แทน!

ทีนี้ มาดูปลายอีกด้านหนึ่งของสเปกตรัมกัน ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์เพียง 10% ในขณะที่การซื้อขายด้วยเงินของคุณเองจะทำให้ตำแหน่งของคุณมีมูลค่า $900 ที่ขาดทุน $100 แต่เลเวอเรจนั้นแตกต่างกัน โดยทั่วไป เนื่องจากเงินจริงของคุณมีเพียง $1,000 ในการเทรดมาร์จิ้น $10,000 การขาดทุนเพียง 10% หมายถึง -$1,000 หรือเงินจริงทั้งหมดของคุณ จากนั้นคุณมีสองทางเลือก: เพิ่มเงินทุนของคุณเพื่อรักษาตำแหน่งหรือที่เรียกว่า “margin call” หรือรับการสูญเสียและปิดการซื้อขาย – สิ่งที่รู้จักกันแพร่หลายในตลาด crypto ว่า “การชำระบัญชี”

โปรดทราบว่าตัวอย่างข้างต้นเป็นตัวอย่างทั่วไปของการเทรดด้วยมาร์จิ้นตามปกติ แต่ละแพลตฟอร์ม บริษัทนายหน้า และการแลกเปลี่ยนมีแนวทางของตัวเองในเรื่องนี้ แต่โดยทั่วไปแล้วจะได้ผลตามที่อธิบายไว้ ตามกฎทั่วไปสำหรับนักลงทุน - ยิ่งคุณมีเงินทุนมากเท่าใด เครดิตในการดำเนินการดังกล่าวก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูงซึ่งมีกองทุนสภาพคล่องมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ จะมีโอกาสต่อรองวงเงินเครดิตสำหรับการดำเนินการด้านหลักประกันได้มากกว่าคนที่ซื้อขายด้วยเงินเพียงไม่กี่ดอลลาร์ ความไม่สมดุลนี้ไม่เพียงส่งผลให้เกิดการสะสมความมั่งคั่งจำนวนมาก แต่ยังเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดหุ้นตกต่ำครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อีกด้วย

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายมาร์จิ้น

ในบรรดาข้อดีของการซื้อขายมาร์จิ้น เราสามารถเน้น:

• รับผลกำไรสูงกว่าที่คุณจะทำได้โดยใช้เพียงเงินส่วนตัวของคุณ
• เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการกระจายพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งเทรดเดอร์สามารถสร้างตำแหน่งได้หลายตำแหน่งโดยใช้เลเวอเรจเพียงเล็กน้อย และเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จหากตำแหน่งดังกล่าวอย่างน้อยหนึ่งตำแหน่งสามารถทำกำไรได้มาก ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยง
• เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ ซึ่งสามารถใช้เลเวอเรจเพื่อสร้างความมั่นใจให้กับผลการวิจัยสำหรับสถานการณ์ตลาดเฉพาะได้

ในทางกลับกัน ยังมีข้อเสียที่สำคัญบางประการที่ต้องพิจารณา:

• อาจเป็นอันตรายต่อผู้มาใหม่ซึ่งไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงในการชำระบัญชี นอกจากนี้ยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการล่มสลายของตลาดทั่วโลก
• เห็นได้ชัดว่าสามารถนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนจำนวนมาก ดังนั้นนักลงทุนที่เข้าร่วมในการซื้อขายมาร์จิ้นจะต้องมั่นใจอย่างแน่นอนถึงการเคลื่อนไหวที่พวกเขากำลังพยายามทำ - ในขณะที่กระจายเลเวอเรจเพื่อลดความเสี่ยง
• มันไม่เป็นมิตรกับผู้เริ่มต้นในการซื้อขาย ซึ่งอาจนำไปสู่ความประหลาดใจที่ไม่ดีเมื่อตำแหน่งไม่เป็นไปตามที่นักลงทุนตั้งใจไว้

บทสรุป

การเทรดด้วยมาร์จิ้นเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการขยายสถานะของคุณในขณะที่แสวงหาผลกำไรที่มากขึ้นในตลาดการเทรดที่ผันผวน ในขณะที่แนวทางปฏิบัตินี้ถูกนำมาใช้มานานกว่าศตวรรษและได้รับความนิยมมากขึ้นจากความก้าวหน้าของการซื้อขาย crypto ควรใช้เลเวอเรจด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง และที่สำคัญที่สุดคือการวิจัยเพื่อสนับสนุนเป้าหมายและข้อเสนอการลงทุน หากคุณกำลังมองหาการซื้อขายมาร์จิ้น ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจหลักการของวิธีการนี้ วิทยานิพนธ์เบื้องหลังกลยุทธ์ของคุณ และอ่านข้อจำกัดความรับผิดชอบเกี่ยวกับมาร์จิ้นของแพลตฟอร์มอย่างครบถ้วนเพื่อหลีกเลี่ยงความประหลาดใจ