การทำความเข้าใจว่าใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไรอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายมากเมื่อสำรวจตลาด crypto ในฐานะผู้เริ่มต้น และในบางกรณี แม้แต่ในฐานะนักลงทุนที่มีประสบการณ์ มีสิ่งสำคัญหลายอย่างที่ต้องพิจารณาเมื่อทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ดังนั้นในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าผลิตภัณฑ์นี้คืออะไร ซื้อและขายได้อย่างไร และกลไกการประเมินมูลค่าของมันทำงานอย่างไร

ใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไร?

ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ หลักฐานการซื้อและขายในราคาที่คาดหวังในอนาคต พวกเขามีความคล้ายคลึงกับตัวเลือกในแง่ที่ว่าพวกเขาเป็นใบรับรองสัญญาที่แสดงว่าเจ้าของมีสิทธิ์ที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์จากผู้ออกตราสารเฉพาะสำหรับราคาที่กำหนด ณ ช่วงเวลาหนึ่ง

ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ - บุคคลที่เป็นเจ้าของสัญญานั้น - ได้รับสิทธิ์และไม่ต้องรับผิด หมายความว่าหากสัญญานั้นไม่สามารถทำกำไรได้จริง ๆ ก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง ผู้ถือสามารถถอนตัวได้ ในขณะที่ผู้ออกมีเพียงสิทธิ์เท่านั้นที่จะถูกรับรู้

ในการรับสิทธิ์นี้ นักลงทุนต้องซื้อวอแรนต์ และสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

หมายเรียก

อะนาล็อกกับการซื้อขายออปชันและตลาดหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคย Call Warrant มักจะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ความหมาย: ยิ่งสินทรัพย์สูงขึ้น เทรดเดอร์สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวนั้นได้มากขึ้น

การลงทุนนี้ถือว่ามีความเสี่ยงสูงในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ และมักเป็นที่ต้องการของเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งคุ้นเคยกับความไม่แน่นอนและการเก็งกำไร

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิให้สิทธิแก่ผู้ถือในการขายหุ้นจำนวนหนึ่งของสินทรัพย์ในราคาเฉพาะก่อนหรือในวันที่ปัจจุบัน ถือเป็นประเภทการซื้อขายที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า Call Warrant

ผู้เล่นสถาบันมักจะออกใบสำคัญแสดงสิทธิประเภทนี้เพื่อดึงดูดการลงทุนจำนวนมาก โดยไม่ต้องคำนึงถึงความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงตกลง อย่างไรก็ตาม นี่อาจถือเป็นจุดลบสำหรับนักลงทุน เพิ่มระดับความเสี่ยงและความสามารถในการสูญเสีย แม้ว่าจะมีการควบคุมมากขึ้นก็ตาม

ทั้งใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะเรียกและใส่จะมีวันหมดอายุที่กำหนดระยะเวลาที่สินทรัพย์มีมูลค่า กฎการใช้สิทธิอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานที่ซื้อขายสินทรัพย์นั้น ตัวอย่างเช่น:

สามารถ ใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิอเมริกัน ได้ตลอดเวลาในระหว่างที่มีผลใช้บังคับ;
ใบสำคัญแสดงสิทธิของยุโรป สามารถใช้ได้ในวันที่ชำระบัญชีเท่านั้น

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

เพื่อเป็นตัวอย่าง ให้เราดูที่ใบสำคัญแสดงสิทธิด้านล่าง:

BTC 21 ก.พ. 44000 น
BTC 21 ก.พ. 44000 ซี

• BTC ย่อมาจากชื่อของสินทรัพย์เป้าหมาย
• วันที่ 21 ก.พ. คือปีและเดือนที่หมดอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ
• 44000 คือราคาใช้สิทธิ์ของสินทรัพย์
• "P" หรือ "C" ที่ท้ายหมายความว่าเป็นหมายเรียก "put" หรือ "call"

ค่าต่อไปนี้ถูกกำหนดเมื่อมีการออกสัญญา

ราคาใช้สิทธิ

ราคาใช้สิทธิ์ของสินทรัพย์คือมูลค่าที่ตกลงกันเมื่อมีการซื้อ โดยทั่วไป เมื่อราคาของสินทรัพย์เข้าใกล้ราคาที่ใช้สิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิก็จะยิ่งมีมูลค่ามากขึ้นเท่านั้น

สัดส่วนการแลกเปลี่ยน

อัตราส่วนการให้สิทธิ์คือจำนวนของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จำเป็นในการแลกเปลี่ยนสำหรับหนึ่งหน่วยของสินทรัพย์เป้าหมายที่กำลังเจรจา ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนสิทธิเท่ากับ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิหนึ่งใบสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์เป้าหมายหนึ่งรายการ หากอัตราส่วนเท่ากับ 1,000 หน่วยของสินทรัพย์เป้าหมาย 1 หน่วยสามารถซื้อหรือขายวอแรนต์ได้ 1,000 หน่วย

เวลาสิ้นสุด

นี่เป็นวันสุดท้ายที่หมายมีผล หลังจากวันที่นี้ ผู้ซื้อมีสิทธิ์ใช้ธุรกรรมในราคาใช้สิทธิ์ เมื่อหมดอายุ การแลกเปลี่ยนจะชำระสินทรัพย์โดยอัตโนมัติสำหรับผู้ใช้ที่ยังคงถือใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีมูลค่าอย่างไร?

มีสองวิธีในการประเมินมูลค่าใบสำคัญแสดงสิทธิ:

• มูลค่าที่แท้จริง: ประกอบด้วยส่วนต่างระหว่างราคาสินทรัพย์เป้าหมายและราคาที่ใช้สิทธิในช่วงเวลาของการใช้สิทธิ (ระยะเวลาระหว่างวันที่ปล่อยและวันหมดอายุ)

• มูลค่าตามเวลา: สิ่งนี้รวมอยู่ในเบี้ยประกันภัยและแสดงถึงความคาดหวังของผู้ถือสำหรับความผันผวนของมูลค่าในอนาคต หรืออีกนัยหนึ่งคือการประเมินมูลค่าของความเป็นไปได้ที่คาดว่าจะได้รับผลกำไรในอนาคต

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่ามูลค่าและราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิได้รับผลกระทบโดยตรงจากความผันผวนและความผันผวนของตลาด ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรได้สูงขึ้น สิ่งนี้ให้คุณค่าเชิงเก็งกำไรแก่เทรดเดอร์ที่สามารถเจรจาสัญญาเหล่านี้ได้ก่อนที่จะถึงวันหมดอายุ เพิ่มส่วนต่างกำไรและกำไรสูงสุด

ในแง่ของราคา ราคาการชำระราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิจะกำหนดโดย: มูลค่าที่แท้จริงของใบสำคัญแสดงสิทธิหารด้วยอัตราส่วนการให้สิทธิ์ สำหรับผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่มีกำไร ณ วันหมดอายุ การชำระบัญชีจะทำได้สองวิธี: ในรูปแบบของสินทรัพย์เป้าหมายหรือเงินสด

ตัวอย่างเช่น Gate.io ใช้วิธีที่สอง: USDT เพื่อชำระผลกำไรและขาดทุน

บทสรุป

การทำธุรกรรมทางการเงินทุกรายการจำเป็นต้องได้รับการศึกษาอย่างรอบคอบ เพื่อให้นักลงทุนเข้าใจถึงสัดส่วนการลงทุนที่พวกเขากำลังวางแผนจะทำ และเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ ขาย หรือรักษาสัญญาที่ได้มา นั่นเป็นกรณีเมื่อพิจารณาการทำธุรกรรมใบสำคัญแสดงสิทธิ

ในขณะที่นำเสนอตัวเองเป็นการลงทุนที่น่าสนใจและให้ผลกำไรสำหรับการซื้อขายและเพิ่มกำไรสูงสุด การทำความเข้าใจว่าธุรกรรมเหล่านี้ทำงานอย่างไรจึงจำเป็นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดี

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายวอแรนต์ เรามี บทความ ที่ลงรายละเอียดเพิ่มเติมในหัวข้อนี้