คำนำ

นอกเหนือจากการซื้อขายสปอตที่เป็นที่นิยมแล้ว ยังมีอนุพันธ์อื่น ๆ อีกมากมายสำหรับนักลงทุนให้เลือกในตลาดการเงินหรือพื้นที่เข้ารหัสลับ หนึ่งในอนุพันธ์ของคริปโตที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายที่สุดคือสัญญาถาวร ซึ่งคล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมแต่ไม่มีวันหมดอายุ สินทรัพย์อ้างอิงติดตามราคาในตลาดสปอต ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงโดยการเปิดสถานะ Long หรือ Short และปรับปรุงการใช้เงินทุนผ่านเลเวอเรจ

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์และสถาบันที่มีความเชี่ยวชาญจะเลือกซื้อขายสัญญามากกว่า เนื่องจากมีอุปสรรคสูงและความเสี่ยงในการชำระบัญชีเมื่อไม่ได้คาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา เพื่อให้ผู้ใช้มีส่วนร่วม Gate.io ได้จัดเตรียมผลิตภัณฑ์โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์ ซึ่งสามารถซื้อขายได้แบบเดียวกับผลิตภัณฑ์สปอตและสร้างกำไรจากเลเวอเรจ ตำแหน่งจะไม่ถูกชำระบัญชีแม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ผิด ซึ่งช่วยลดอุปสรรคสำหรับผู้ใช้ทั่วไปได้อย่างมาก

โทเค็น ETF เลเวอเรจคืออะไร

ETF ย่อมาจาก exchange-traded fund หมายถึงกองทุนรวมที่ซื้อขายโดยโบรกเกอร์หรือใน exchange ETF อาจประกอบด้วยผลิตภัณฑ์สปอต พันธบัตร และอนุพันธ์ทางการเงิน และสามารถจำลองอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงหรือดัชนีได้ ปัจจุบัน โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์บน Gate.io นั้นถูกตรึงไว้กับสกุลเงินดิจิทัลที่กำหนดเพียงตัวเดียว และติดตามราคาของมันในอัตราส่วนประมาณ 3:1 (ผลิตภัณฑ์ 3X) และ 5:1 (ผลิตภัณฑ์ 5X)

ซึ่งแตกต่างจากผลิตภัณฑ์เลเวอเรจทั่วไป การซื้อขายโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจบน Gate.io ไม่จำเป็นต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน ผู้ใช้สามารถทำกำไรได้ง่ายๆ โดยการซื้อและขายผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาเลือก เช่นเดียวกับที่ทำในการซื้อขายทันที โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจโดยพื้นฐานแล้วเป็นสัญญาถาวร ซึ่งตำแหน่งนั้นได้รับการจัดการโดย Gate.io และจะถูกปรับแบบไดนามิกตามราคาตลาดแบบเรียลไทม์เพื่อรักษาอัตราส่วนเลเวอเรจในระดับที่กำหนดและหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีเลเวอเรจของตนเองได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องคำนึงถึงรายละเอียดมากเกินไป

การป้องกันความเสี่ยงเป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายสัญญาถาวรของ ETF ซึ่งต้องใช้ต้นทุนสูงในการใช้เงินทุนและการจัดการ ดังนั้น Gate.io จึงเรียกเก็บ 0.1% ของมูลค่าสุทธิรายวันของผลิตภัณฑ์เป็นค่าธรรมเนียมการจัดการเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เสียดทาน เช่น ค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมการระดมทุน การคลาดเคลื่อนของราคา เป็นต้น

ETF แบบดั้งเดิมเทียบกับ ETF ของการเข้ารหัสลับ

ETF แรกของโลกที่เรียกว่า TIPS 35 เป็น ETF แบบดัชนีที่เปิดตัวโดยตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตในปี 2533 ประกอบด้วยหุ้นของบริษัท 35 บริษัทในสัดส่วนที่แตกต่างกัน ทำให้ทุกคนสามารถลงทุนในหุ้นเหล่านี้ได้โดยไม่จำเป็นต้องถือหุ้นของบริษัทเหล่านี้โดยตรง

ในปี 1993 ตลาดหลักทรัพย์อเมริกันเปิดตัว SPDE ซึ่งเป็น ETF สินค้าโภคภัณฑ์ที่ติดตาม S&P 500 หลังจากนั้น ETF ก็เริ่มดึงดูดนักลงทุนและได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ หลังจากนั้น American Stock Exchange ได้เปิดตัว ETF ที่หลากหลายซึ่งติดตามดัชนีเฉพาะ ตัวอย่างเช่น QQQ ติดตาม NASDAQ100

ปัจจุบัน ETF กำลังมีบทบาทสำคัญในการเงินแบบดั้งเดิม พวกเขากำลังปฏิวัติตลาดและช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีความหลากหลายมากขึ้น ด้วยการเพิ่มขึ้นของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ETF สกุลเงินดิจิทัลประเภทต่าง ๆ ได้เกิดขึ้น ทำให้นักลงทุนได้รับรายได้เท่ากับสินทรัพย์อ้างอิงโดยเพียงแค่ซื้อและขาย ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พวกเขาไม่จำเป็นต้องถือครองสกุลเงินดิจิทัลหรือสัญญา

โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จาก Gate.io นั้นคล้ายกับ ETF ในการเงินแบบดั้งเดิม ข้อแตกต่างคือโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จะติดตามเพียงสกุลเงินดิจิตอลเดียว (เช่น Bitcoin และ Ether) แทนที่จะเป็นตะกร้าสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน โทเค็น ETF แบบเลเวอเรจโดยพื้นฐานแล้วเป็นผลิตภัณฑ์สัญญาถาวรที่ใช้เลเวอเรจ โดยตั้งใจที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากโทเค็นที่ระบุ

โทเค็นเลเวอเรจช่วยเพิ่มกำไรและขาดทุนได้อย่างไร

โทเค็น ETF แบบเลเวอเรจเป็นสัญญาระยะยาวแบบเลเวอเรจ มูลค่าของตำแหน่งสัญญาจะเปลี่ยนแปลงตามราคาตลาดที่ผันผวน ซึ่งแสดงในราคา (มูลค่าสุทธิ) ของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าราคาตลาดของ BTC ตอนนี้อยู่ที่ 20,000 ดอลลาร์ และจะเพิ่มขึ้นเป็น 25,000 ดอลลาร์ในเดือนต่อมา ในการทำการซื้อขาย BTC แบบสปอต คุณสามารถซื้อได้ที่ $20,000 และขายที่ $25,000 ซึ่งจะทำกำไรได้ $5,000 จากส่วนต่างราคา ราคาเพิ่มขึ้น 25% ในระหว่างเดือน ซึ่งเท่ากับ 25% ของผลตอบแทนที่คุณจะได้รับจากการซื้อขาย

อย่างไรก็ตาม หากคุณใช้สัญญาระยะยาวที่มีเลเวอเรจ 3 เท่า คุณสามารถถือครองตำแหน่งสัญญาถาวร Bitcoin แบบยาวที่มีมูลค่า 60,000 เหรียญสหรัฐฯ ด้วยเงินต้น 20,000 เหรียญสหรัฐฯ (โดยไม่พิจารณาอัตราค่าคอมมิชชันและอัตราส่วนหลักประกันในการบำรุงรักษา) หากราคาของ BTC เพิ่มขึ้นเป็น $25,000 มูลค่าของสถานะ Long ของคุณจะเท่ากับ $75,000 หากคุณเลือกที่จะปิดตำแหน่ง ณ จุดนี้ คุณจะได้รับกำไร $15,000

แม้ว่าราคาของ BTC จะเพิ่มขึ้นเพียง 5,000 ดอลลาร์หรือ 25% แต่เลเวอเรจ 3 เท่าจะทำให้ผลกำไรเพิ่มขึ้น 3 เท่า นั่นคือสาเหตุที่ผลกำไรของคุณเพิ่มขึ้นจาก 5,000 ดอลลาร์เป็น 15,000 ดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทน 75%

ดังที่เห็นได้จากตัวอย่างนี้ เลเวอเรจสามเท่าของสัญญาถาวรหมายความว่าผู้ใช้สามารถดำรงตำแหน่งสัญญาที่มีมูลค่าสามเท่าด้วยเงินต้นเดียวกัน มูลค่าตำแหน่งของสัญญาถาวร = ขนาดตำแหน่ง * ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

เนื่องจากโทเค็น ETF แบบเลเวอเรจเป็นสัญญาระยะยาวแบบเลเวอเรจ มูลค่าของโทเค็นแบบเลเวอเรจจึงเท่ากับมูลค่าของสัญญาแบบถาวร

1. มูลค่าของโทเค็นเลเวอเรจ = จำนวนโทเค็นเลเวอเรจ * ราคาของโทเค็นเลเวอเรจ = มูลค่าตำแหน่งของสัญญาถาวร

จำนวนโทเค็นเลเวอเรจที่ผู้ใช้ถือจะไม่เพิ่มขึ้นหรือลดลงแบบสุ่ม เมื่อมูลค่าตำแหน่งของสัญญาถาวรเพิ่มขึ้น ราคา (มูลค่าสุทธิ) ของโทเค็นเลเวอเรจจะเพิ่มขึ้นตามลำดับ นี่แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนเลเวอเรจแสดงอยู่ในราคา (มูลค่าสุทธิ) ของโทเค็นเลเวอเรจ

อธิบายชื่อของผลิตภัณฑ์โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์

ในหน้าโทเค็นเลเวอเรจบน Gate.io คุณจะเห็นผลิตภัณฑ์โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจทั้งหมด ก่อนทำการลงทุนจริง จำเป็นต้องเข้าใจว่าแต่ละส่วนของชื่อผลิตภัณฑ์หมายถึงอะไร โดยทั่วไป ชื่อของโทเค็นเลเวอเรจของ ETF ประกอบด้วยสามส่วนดังที่แสดงในภาพด้านล่าง:

>>>>> การแจ้งเตือน gd2md-html: ลิงก์รูปภาพในบรรทัดที่นี่ (ไปยัง images/image1.png) จัดเก็บอิมเมจบนเซิร์ฟเวอร์อิมเมจของคุณและปรับพาธ/ชื่อไฟล์/นามสกุล หากจำเป็น
( กลับไปด้านบน )( การแจ้งเตือนถัดไป )
>>>>>

สินทรัพย์อ้างอิง

ตัวอักษรสองสามตัวแรกก่อนตัวเลขแสดงถึงสินทรัพย์อ้างอิง ในภาพด้านบน BTC5L หมายความว่าสินทรัพย์อ้างอิงคือ BTC ซึ่งหมายถึงผลิตภัณฑ์ BTC ที่มีเลเวอเรจ

อัตราส่วนเลเวอเรจ

ตัวเลขตรงกลางชื่อผลิตภัณฑ์ระบุอัตราส่วนเลเวอเรจ มีตัวเลขที่แตกต่างกันสองตัวบน Gate.io คือ 3 และ 5 ซึ่งแสดงถึงเลเวอเรจ 3 เท่าและเลเวอเรจ 5 เท่าตามลำดับ ตัวอย่างเช่น BTC5L หมายถึงโทเค็นเลเวอเรจ 5 เท่า

ทิศทาง (ยาวหรือสั้น)

ตัวอักษรสองสามตัวสุดท้ายของชื่อผลิตภัณฑ์ระบุทิศทาง มันเป็น L หรือ S บน Gate.io ซึ่งแสดงสถานะ long (ตลาดกระทิง) และ short (ตลาดหมี) ตามลำดับ

โทเค็น ETF เลเวอเรจอื่นๆ บน Gate.io ลงท้ายด้วย BULL และ BEAR ซึ่งหมายความว่าออกโดยแพลตฟอร์มอื่น แต่สามารถซื้อขายบน Gate.io ได้ BULL หมายถึงการเปิด Long และ BEAR หมายถึงการเปิด Short

มูลค่าสุทธิเทียบกับราคาซื้อขาย

ในฐานะผลิตภัณฑ์กองทุน แต่ละหน่วยของเลเวอเรจโทเค็นเป็นส่วนแบ่งของกองทุน ซึ่งโดยทั่วไปจะแสดงด้วยมูลค่าสุทธิ มูลค่าสุทธิสามารถถือเป็นราคาของโทเค็นเลเวอเรจในตลาดหลัก มูลค่าสุทธิคูณด้วยจำนวนโทเค็นเลเวอเรจทั้งหมดคือมูลค่าตำแหน่งของสัญญาถาวร

ราคาซื้อขายคือราคายุติธรรมของโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์ในตลาดรอง และเป็นราคาที่ผู้ใช้จัดการจริงเมื่อซื้อและขายโทเค็นที่มีเลเวอเรจ มูลค่าสุทธิของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจจะไม่ได้รับผลกระทบจากพฤติกรรมการซื้อและการขายของผู้ใช้ แต่จากการปฏิบัติตามสัญญา อย่างไรก็ตาม ราคาธุรกรรมของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจจะได้รับผลกระทบจากพฤติกรรมการซื้อและการขาย

โดยทั่วไปแล้ว มูลค่าสุทธิจะใกล้เคียงกับราคาซื้อขายของโทเค็นที่มีเลเวอเรจในตลาดรอง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนของตลาด ราคาซื้อขายอาจเบี่ยงเบนจากราคายุติธรรม (นั่นคือ มูลค่าสุทธิของกองทุน) ส่งผลให้เกิดราคาพิเศษหรือส่วนลด

กลไกการปรับตำแหน่ง

ขนาดตำแหน่งของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจจะได้รับการปรับในเวลาที่เหมาะสม ในกรณีที่อัตราส่วนเลเวอเรจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อราคาผันผวนอย่างมาก

สมมติว่าราคาตลาดของ BTC อยู่ที่ 20,000 ดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์ BTC3L จะใช้ 20,000 ดอลลาร์ในการเปิดสถานะ Long ในสัญญาถาวรมูลค่า 60,000 ดอลลาร์ จากนั้นอัตราส่วนเลเวอเรจคือ (มูลค่าตำแหน่ง)/(เงินต้น) = 3

หลังจากนั้นไม่นาน ราคาของ BTC เพิ่มขึ้นเป็น 25,000 ดอลลาร์ และมูลค่าสัญญาเพิ่มขึ้นเป็น 75,000 ดอลลาร์ ในขณะนี้ หลักประกันรวมถึงกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 15,000 ดอลลาร์ นอกเหนือจากการลงทุนเริ่มต้นจำนวน 20,000 ดอลลาร์ อัตราส่วนเลเวอเรจตอนนี้คือ 75,000/ 35,000 = 2.143

เราสามารถสรุปได้ว่าเมื่อสถานะมีกำไร อัตราส่วนเลเวอเรจตามเวลาจริงจะลดลง ในทางกลับกัน เมื่อเกิดการขาดทุน อัตราส่วนเลเวอเรจตามเวลาจริงจะเพิ่มขึ้น ดังนั้นเพื่อรักษาอัตราส่วนเลเวอเรจให้อยู่ในระดับที่กำหนด จึงจำเป็นต้องเพิ่มตำแหน่งเมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจต่ำ และลดตำแหน่งเมื่อสูงเกินไป

Gate.io แนะนำกลไกการปรับสมดุลใหม่สองแบบสำหรับโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จาก: การปรับสมดุลปกติและการปรับสมดุลที่ไม่สม่ำเสมอ สำหรับ ETF ที่มีเลเวอเรจ 3 เท่า เมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจตามเวลาจริงมากกว่า 3 หรือน้อยกว่า 1.8 การปรับสมดุลปกติจะเริ่มทำงานในเวลา 0:00 น. (UTC+8) ทุกวันเพื่อปรับเลเวอเรจกลับเป็น 2.3 สำหรับ 5X ETF เมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจตามเวลาจริงมากกว่า 7 หรือน้อยกว่า 3.5 การปรับสมดุลปกติจะเริ่มทำงานในเวลา 0:00 น. (UTC+8) ทุกวันเพื่อปรับเลเวอเรจกลับเป็น 5

การปรับสมดุลที่ผิดปกติจะดำเนินการเฉพาะเมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี มันจะถูกเรียกใช้เมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจของ 3X ETFs มากกว่า 3 หรือ 5X ETFs มากกว่า 7

ค่าธรรมเนียมการจัดการ

Gate.io คิดค่าธรรมเนียมการจัดการ ETF 0.1% เวลา 0:00 (UTC+8) ทุกวัน ซึ่งเก็บโดยตรงจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ จำนวนโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์ซึ่งผู้ใช้ถือจะไม่ลดลง แต่ราคาโทเค็นอาจลดลงเนื่องจากการลดลงของมูลค่าสุทธิ ดังนั้นจึงไม่แนะนำให้ถือโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจเป็นระยะเวลานาน เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการจะทำให้รายได้ของคุณลดลง

โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จากการซื้อขายสัญญา

ในการซื้อขายสัญญา จำเป็นต้องมีหลักประกันในการเปิดตำแหน่งและมีแนวโน้มที่จะถูกชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จาก Gate.io นั้นไม่ต้องการหลักประกันและไม่ต้องชำระบัญชี

นอกจากนี้ อัตราส่วนเลเวอเรจในการซื้อขายสัญญาจะเปลี่ยนแปลงตามความผันผวนของตลาด ซึ่งต้องมีการปรับเปลี่ยนด้วยตนเองเพื่อรักษาระดับให้คงที่ ในทางตรงกันข้าม ตำแหน่งสัญญาของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจจะได้รับการจัดการโดย Gate.io ซึ่งมีหน้าที่ในการเพิ่มหรือลดตำแหน่งโดยอัตโนมัติตามสถานการณ์ตลาดแบบเรียลไทม์

ในการซื้อขายสัญญา ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะต้องชำระทุก 8 ชั่วโมง ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ ETF บน Gate.io จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นรายวัน

โทเค็น ETF เลเวอเรจเทียบกับการซื้อขายเลเวอเรจ (การซื้อขายมาร์จิ้น)

การเทรดด้วยเลเวอเรจนั้นคล้ายกับการซื้อขายสัญญา ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ใช้เลเวอเรจในการเพิ่มสถานะเพื่อเพิ่มผลตอบแทน นักลงทุนจำเป็นต้องจัดเตรียมหลักประกันเพื่อดำเนินการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจในขณะที่แบกรับความเสี่ยงจากการชำระบัญชี นอกจากนี้ การซื้อขายสปอตที่ใช้เลเวอเรจเกี่ยวข้องกับการยืมเงินจากตลาดให้กู้ยืมเพื่อซื้อ/ขาย ซึ่งต้องจ่ายดอกเบี้ยรายชั่วโมงก่อนปิดสถานะ อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้สามารถลงทุนในโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจบน Gate.io โดยไม่ต้องให้หลักประกันหรือยืมเงิน จึงไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชีและไม่ต้องเสียดอกเบี้ยแต่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการรายวันแบบคงที่

ข้อดีของโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์

เลเวอเรจที่ได้รับ

โทเค็นเลเวอเรจใช้กลไกการปรับตำแหน่ง ในตลาดด้านเดียว (ไม่ว่าจะยาวหรือสั้น) กลไกการปรับตำแหน่งจะดำเนินการเพื่อเพิ่มตำแหน่งที่ทำกำไรโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้เกิดรายได้ดอกเบี้ยทบต้น

พ้นจากการชำระบัญชี

โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจไม่จำเป็นต้องใช้หลักประกัน ดังนั้นจึงไม่ต้องชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม หากคุณทำการซื้อขายสัญญาด้วยอัตราเลเวอเรจสูง คุณอาจพบว่าสถานะของคุณถูกชำระบัญชีทั้งหมดเมื่อราคาผันผวนอย่างหนัก

นอกจากนี้ หากราคาตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจ กลไกการปรับตำแหน่งจะถูกเรียกใช้เพื่อลดตำแหน่งโดยอัตโนมัติเพื่อหยุดการขาดทุน

ง่ายต่อการใช้

โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจมีการซื้อขายในลักษณะเดียวกับโทเค็นสปอต เพียงซื้อโทเค็นเลเวอเรจและขายในราคาที่สูงขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับโทเค็นสปอตแล้ว โทเค็นเลเวอเรจจะสร้างอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า และไม่จำเป็นต้องให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงหลักประกันและอัตราส่วนเลเวอเรจ

ข้อเสียของโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์

ความเสี่ยงสูง

แม้ว่าโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าการซื้อขายแบบสปอตและปราศจากการชำระบัญชี แต่พวกเขาจำเป็นต้องแบกรับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นหากราคาสินทรัพย์มีแนวโน้มตรงกันข้ามกับโทเค็นเลเวอเรจที่พวกเขาซื้อมา

ไม่เหมาะกับการลงทุนระยะยาว

โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจเหมาะสำหรับนักลงทุนมืออาชีพในการป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรจากการลงทุนระยะสั้นในตลาดด้านเดียว เนื่องจากกลไกการปรับตำแหน่ง มูลค่าของโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จะลดลงในตลาดที่มีความผันผวน ตัวอย่างเช่น หากราคาตลาดของ BTC เพิ่มขึ้น 10% เมื่อวานนี้ และลดลง 10% ในวันนี้ กลไกการปรับตำแหน่งจะดำเนินการเพื่อเพิ่มตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นและลดตำแหน่งที่ลดลงโดยอัตโนมัติ จึงจะเกิดความสูญเสีย

ค่าธรรมเนียมการจัดการที่จำเป็น

ค่าธรรมเนียมเงินทุนและดอกเบี้ยสำหรับโทเค็นที่ยืมมานั้นไม่จำเป็นสำหรับโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์บน Gate.io แต่ต้องเสียค่าธรรมเนียมการจัดการรายวัน 0.1% (เทียบเท่ากับอัตราดอกเบี้ยรายปีที่ 30%) ของมูลค่าตำแหน่งสัญญา

ควรลงทุนในโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจเมื่อใด

Cryptocurrencies เผชิญกับการขึ้นและลงครั้งใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการใช้เลเวอเรจ ดังนั้น โทเค็น ETF แบบเลเวอเรจจึงเหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่คุ้นเคยกับความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล หรือสำหรับนักลงทุนมืออาชีพเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือทำการลงทุนระยะสั้น

เนื่องจากกลไกการปรับตำแหน่งรายวัน มูลค่าของโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์อาจลดลงในตลาดไซด์เวย์ ดังนั้นจึงไม่แนะนำให้ถือโทเค็นที่มีเลเวอเรจเป็นเวลานานหรือใช้กลยุทธ์การลงทุนเช่น Dollar Cost Averaging (DCA)

โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจจะนำมาซึ่งผลกำไรจากเลเวอเรจ ในการเข้าร่วม โดยทั่วไปผู้ใช้จะต้องลงทุนเงินจำนวนเล็กน้อยเท่านั้น ในตลาดด้านเดียว (นั่นคือตลาดที่ราคาขึ้นหรือลงเพียงฝ่ายเดียว) โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จะให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมโดยอัตโนมัติจากดอกเบี้ยทบต้น

นอกจากนี้ ตำแหน่งของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจจะลดลงโดยอัตโนมัติเมื่อเกิดการขาดทุน นอกจากนี้ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเช่นเดียวกับการประกันภัย ตัวอย่างเช่น เมื่อโทเค็นเลเวอเรจที่คุณถืออยู่พุ่งสูงขึ้นและนำมาซึ่งผลกำไรมหาศาลของคุณ คุณอาจเลือกซื้อโทเค็นเลเวอเรจ ETF ระยะสั้นจำนวนเล็กน้อยเพื่อล็อคกำไร หากยังคงเพิ่มขึ้น ตำแหน่งขายของคุณจะทำให้เกิดการขาดทุนที่จำกัดมากเท่านั้น หากตกลงไป คุณจะได้รับการชดเชยบางส่วน เช่นเดียวกับที่ประกันจะทำ

สามารถใช้โทเค็นเลเวอเรจได้โดยการรวมกลยุทธ์กริดเพื่อรับรายได้จากการผันผวนระยะสั้น ตัวอย่างเช่น หากสินทรัพย์อ้างอิงที่มีอัตราส่วนความผันผวน 80% คาดว่าจะสร้างอัตราผลตอบแทนต่อปีที่ 25% โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจ 3 เท่าจะขยายความผันผวนและสร้างอัตราผลตอบแทนต่อปีที่ 75% ตราบใดที่ราคาอ้างอิงยังไม่เห็นแนวโน้มราคาที่ชัดเจน โทเค็นที่มีเลเวอเรจสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการขยายกำไรจากการเก็งกำไรแบบกริด

บทสรุป

หากคุณคิดว่าราคาของโทเค็นกำลังจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในระยะสั้น คุณอาจเลือกที่จะลงทุนในผลิตภัณฑ์โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจบน Gate.io หากคุณคาดการณ์ได้ถูกต้อง ETF จะได้รับผลตอบแทนหลายเท่าสำหรับคุณ อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่หลากหลายมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น หากแนวโน้มของตลาดแตกต่างจากที่คุณคาดการณ์ไว้ การขาดทุนของคุณจะพุ่งสูงขึ้นแบบทวีคูณ

โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์ถือเป็นเครื่องมือที่สะดวกสำหรับนักลงทุนและผู้ค้ามืออาชีพ Gate.io ให้บริการโทเค็นเลเวอเรจ 3X และ 5X ที่ติดตามสินทรัพย์อ้างอิงที่กำหนด กองทุน ETF ได้รับการจัดการโดย Gate.io และไม่มีการชำระบัญชี ที่สำคัญกว่านั้น ขนาดตำแหน่งจะถูกปรับโดยอัตโนมัติตามกำไรและขาดทุน ผู้ใช้เพียงต้องให้ความสนใจกับการขึ้นและลงของตลาด โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับปัญหาอื่นๆ เช่น หลักทรัพย์ค้ำประกัน การเพิ่มหรือลดตำแหน่ง ฯลฯ การใช้โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจอย่างเหมาะสมจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการลดมูลค่าในตลาดที่ร่วงลง และรับผลตอบแทนเมื่อตลาดดีขึ้น