ไฮไลท์

1. Gate learn วิชาขั้นสูงของการซื้อขายล่วงหน้ามีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้ผู้ค้าสร้างระบบการซื้อขายล่วงหน้าแบบมืออาชีพ สร้างกรอบสำหรับการคิดสัญญาจากสามด้านเกี่ยวกับปรัชญาการลงทุน เครื่องมือสัญญา และระบบการซื้อขาย

2. ฉบับนี้จะกล่าวถึง "วิธีการดูความผันผวนของวัฏจักรของตลาด cryptocurrency จากมุมมองมหภาค" และแนะนำพื้นฐานของ Federal Reserve นโยบายการเงินส่งผลต่อตลาดอย่างไร และนักลงทุนควรตอบสนองอย่างไร

I. เฟดคืออะไร?

1. พื้นหลัง
   ด้วยเหตุผลทางประวัติศาสตร์ สหรัฐอเมริกาไม่ประทับใจกับแนวคิดของ "ธนาคารกลาง" ในช่วงแรกของการก่อตั้ง ซึ่งนำไปสู่ความล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการสร้างธนาคารกลางดังกล่าว หากไม่มีธนาคารกลาง อุตสาหกรรมการเงินก็ขยายตัวอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าและไม่เป็นระเบียบ และการดำเนินการของธนาคารก็เกิดขึ้นอยู่เสมอ ซึ่งนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินบ่อยครั้ง
   ในปี 1907 ความตื่นตระหนกทางการเงินทำให้ผู้คนตระหนักว่าสหรัฐอเมริกาจำเป็นต้องมีธนาคารกลางเพื่อรับบทบาทเป็น "ผู้ให้กู้ที่พึ่งสุดท้าย" อย่างไรก็ตาม มีความไม่เห็นด้วยอย่างมากเกี่ยวกับธรรมชาติของธนาคารกลาง ดังนั้น "แผนอัลดริช" อันเลื่องชื่อจึงล้มเลิกไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ในขณะที่แผนดังกล่าวได้วางรากฐานที่มั่นคงสำหรับการสร้างเฟด หลังจากพิจารณาอย่างถี่ถ้วนถึงการต่อต้านนายทุนและการเรียกร้องการผูกขาดของรัฐบาลจากกลุ่มต่างๆ รัฐบาลตัดสินใจว่า Federal Reserve Act นำโครงสร้างองค์กรแบบคู่ของรัฐบาลกลางและองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรมาใช้
   ในปี 1913 Federal Reserve Act ลงนามโดยประธานาธิบดี Woodrow Wilson เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม พ.ศ. 2457 ระบบธนาคารกลางสหรัฐเปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นการก่อตั้งธนาคารกลางสหรัฐอย่างเป็นทางการ

2. โครงสร้างองค์กรและหน้าที่
   ย่อมาจาก Federal Reserve System เฟดเป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ในบรรดาธนาคารกลางทั้งหมด Fed มีลักษณะเฉพาะ เนื่องจากธนาคารกลางของหลายประเทศเป็นหน่วยงานของรัฐบาลทั้งหมด Federal Reserve จึงใช้ระบบความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน โดยมีโครงสร้างองค์กรแบบคู่ของรัฐบาลกลางและไม่แสวงหาผลกำไร
   จากการแนะนำอย่างเป็นทางการของ Federal Reserve มีหน้าที่หลักสามประการของ Federal Reserve:

• ควบคุมอัตราเงินเฟ้อและรักษาเสถียรภาพราคา
• ส่งเสริมการจ้างงานสูงสุด
• ให้บริการการพัฒนาเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา

นโยบายการเงินที่สำคัญที่สุดที่ดำเนินการโดยเฟดคือการเปิดตลาด นอกจากนี้ Federal Open Market Committee (FOMC) ยังรับผิดชอบในการปรับอัตราดอกเบี้ย และตัดสินใจซื้อสินทรัพย์ที่ตลาดกังวลอย่างใกล้ชิด

ครั้งที่สอง นโยบายการเงินของ Fed ส่งผลต่อตลาด cryptocurrency อย่างไร

1. ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐกับตลาดเงินดิจิตอล
   จากข้อมูลของ Google Finance ตลาด cryptocurrency มีความสัมพันธ์สูงกับแนวโน้มของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตั้งแต่ต้นปี 2022 จนถึงปัจจุบัน BTC หายไป 28,719 ดอลลาร์ หรือ 60.17% ในขณะที่หุ้น Nasdaq ของสหรัฐฯ ลดลง 25.52% ดังที่เห็นได้จากกราฟเส้น แนวโน้มราคาของทั้งสองเกือบจะตรงกัน และจุดต่ำสุด สูง และจุดกลับตัวของตลาดเกือบจะอยู่ในไทม์ไลน์ที่เกี่ยวข้อง
   ผลกระทบของเฟดต่อตลาดหุ้นสหรัฐคือผลกระทบต่อตลาด cryptocurrency เฟดเริ่มวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมปีนี้เพื่อจัดการกับอัตราเงินเฟ้อที่สูง และขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้ว 5 ครั้งติดต่อกัน โดยสะสมได้ 300 คะแนนพื้นฐาน

2. เมื่อมองย้อนกลับไป ผลกระทบของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการลดงบดุลในตลาดการเงินในประวัติศาสตร์มีดังนี้:
   
   
   
   เห็นได้ชัดว่าตลาดการเงินทั่วโลกสั่นคลอนอย่างรุนแรงภายใต้วัฏจักรของอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดหุ้นทั่วโลกและตลาดสินทรัพย์เสี่ยง เช่น สินทรัพย์ crypto ร่วงลงโดยทั่วไป
   เป็นที่ทราบกันทั่วไปว่าตลาดที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและนโยบายที่เข้มงวดเป็นสิ่งที่ไม่ดีต่อสินทรัพย์เสี่ยง เราทราบดีว่าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนจะได้รับเงินด้วยต้นทุนที่ค่อนข้างต่ำและเลเวอเรจในการพิจารณาที่ต่ำกว่าเพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ราคาของสินทรัพย์เสี่ยงสูงขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและสภาพคล่องถูกถอนออกจากตลาด ฟองสบู่ของสินทรัพย์ที่เคยถูกดันขึ้นด้วยเลเวอเรจจะแตกออก และนักลงทุนจะกลายเป็นผู้ที่ไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้น และเงินทุนจะเริ่มไหลไปยังสินทรัพย์ที่ไม่ชอบความเสี่ยง เป็นผลให้ตลาดที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดหุ้นจะตกลง และตลาดการซื้อขายสินทรัพย์ cryptocurrency ที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งถือเป็นสวรรค์ของนักเก็งกำไรเนื่องจากการซื้อขายทั่วโลก 365 * 24 ชั่วโมงและการขาดกฎระเบียบจะ แบกรับความรุนแรงตามธรรมชาติ
   ดังที่ Zhang Lei ผู้ก่อตั้ง High Tide Capital กล่าวไว้ใน Book Value ของเขาว่า “ทุกรอบของตลาดกระทิงเริ่มต้นจากการผ่อนคลายของสภาพคล่องและจบลงด้วยวิกฤตสภาพคล่อง” คาดการณ์ได้ว่าตลาดการซื้อขายสินทรัพย์ crypto จะยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องในปีหน้าหรือมากกว่านั้น ความเสี่ยงที่นักเทรดระยะสั้นต้องเผชิญนั้นไม่สามารถมองข้ามได้ และนักลงทุนระยะยาวก็ต้องการเวลามากขึ้นในการมองหาช่วงเวลาการเทรดที่ดีกว่า

สาม. นักลงทุนสามารถรับมือกับความผันผวนของตลาดได้อย่างไร

ก่อนที่จะเริ่มแบ่งปันอย่างเป็นทางการ เราควรมีความชัดเจนว่าตลาดทั้งหมดมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และเศรษฐกิจยังเป็นตัวแทนของวัฏจักรวัฏจักรการฟื้นตัว เฟื่องฟู หยุดชะงัก และถดถอย การทำความเข้าใจขั้นตอนปัจจุบันและทำความคุ้นเคยกับคุณสมบัติของตราสารการลงทุนเท่านั้นจึงจะสามารถมีกลยุทธ์การเผชิญปัญหาบางอย่างเพื่อให้มั่นใจถึงการลงทุนที่ดีและมีผลกำไร
เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำความเข้าใจในขั้นตอนปัจจุบัน เราควรทำความรู้จักกับแนวคิดของนาฬิกา Merrill Lynch ก่อน Merrill Lynch Clock เป็นชุดของทฤษฎีการจัดสรรสินทรัพย์ที่เสนอโดย Merrill Lynch ซึ่งส่วนใหญ่อธิบายถึงกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกันภายใต้วัฏจักรเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน นั่นคือการบอกนักลงทุนว่า “ตอนนี้อยู่ในขั้นตอนไหน และจะจัดสรรสินทรัพย์อย่างไรในช่วงนี้”

ตามอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) และอัตราเงินเฟ้อ (CPI) นาฬิกา Merrill Lynch แบ่งวัฏจักรเศรษฐกิจออกเป็นสี่ขั้นตอนตามลำดับ การฟื้นตัว ร้อนมากเกินไป stagflation และ reflation เมื่อเศรษฐกิจอยู่ในสี่ขั้นตอนของวัฏจักรวัฏจักร พอร์ตโฟลิโอของการจัดสรรสินทรัพย์ก็จะตามมาด้วยการเปลี่ยนแปลงเช่นกัน
Hong Hao กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าแผนกวิจัยของ Bank of Communications International กล่าวว่า "เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน อัตราเงินเฟ้อที่สูงของสหรัฐลดลงในถัง ข้อมูลบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเคลื่อนไหว เข้าสู่ช่วง stagflation ระยะนี้มีลักษณะการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง แต่ระดับราคายังคงอยู่ในระดับสูง ลำดับความสำคัญของการจัดสรรการลงทุนคือ: เงินสด > สินค้าโภคภัณฑ์ > พันธบัตร > ตราสารทุน พูดง่ายๆ ก็คือ สินทรัพย์เสี่ยงตกลงอย่างรวดเร็วในระยะนี้ และการถือครองเงินสดหรือสินทรัพย์ที่ชอร์ตถือเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก

แล้วนักลงทุนในฐานะสินทรัพย์ crypto ควรจัดสรรสินทรัพย์อย่างไรในเฟสนั้น? ตามทฤษฎีการจัดสรรสินทรัพย์นาฬิกาของเมอร์ริล ลินช์ ลำดับความสำคัญคือ: เงินสด/ฟิวเจอร์ส การชอร์ตสินทรัพย์, ETF, ผลิตภัณฑ์การบริหารความมั่งคั่ง และสินค้าโภคภัณฑ์ พูดง่ายๆ ก็คือการถือครองสินทรัพย์เงินสดของ USDT หรือถือฟิวเจอร์สที่มีเวลาต่ำเพื่อรักษาหรือเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ในกรณีของตลาดหมีโดยรวม ในเวลาเดียวกัน ทรัพย์สินส่วนน้อยสามารถลงทุนในการเดิมพัน การกู้ยืมเงิน และการขุดสภาพคล่อง เพื่อรับผลตอบแทนที่มั่นคงและมีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากตลาดสปอตในระยะนี้ตลาดสปอตยังคงมีความเสี่ยงขาลง ความเป็นไปได้ในการซื้อชุดระยะยาวจึงค่อนข้างใหญ่ จึงเป็นตัวเลือกสุดท้ายและต้องระมัดระวังในการซื้อ

ทั้งการซื้อขายฟิวเจอร์สและการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจสามารถตอบสนองความต้องการในการชอร์ตและรักษามูลค่าในตลาดหมี และทั้งสองอย่างสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนผ่านการเลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม การซื้อขายฟิวเจอร์สได้รับความนิยมจากนักลงทุนในสินทรัพย์ crypto มากขึ้นในแง่ของประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ เช่น ไม่มีขั้นตอนในการยืมและคืนเหรียญ ประเภทผลิตภัณฑ์เสริมของสัญญาถาวร USTD-M สัญญาเงินมาตรฐานถาวร สัญญาการส่งมอบ และการดำเนินงานที่ง่ายขึ้น กระบวนการ.
คลิกที่นี่เพื่อไปที่ Gate.io

IV. สรุป

ปัญหานี้อธิบายถึงความสัมพันธ์ที่แท้จริงระหว่างนโยบายที่เข้มงวดของเฟดและตลาดสกุลเงินดิจิตอลจากระดับมหภาค ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในการเข้าใจตลาดกระทิงที่เป็นวัฏจักรและแบกรับความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิตอล การปฏิบัติตามกฎของตลาดและการดำเนินการตามไดนามิกของตลาดเท่านั้นที่จะทำให้คุณได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่มั่นคง
สำหรับวิธีปฏิบัติในการซื้อขายเพิ่มเติม โปรดไปที่ Gate Futures ลงทะเบียนบัญชี Gate.io และเริ่มซื้อขาย crypto futures ทันที!

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
นี้ใช้สำหรับการอ้างอิงของคุณเท่านั้น ข้อมูลที่ได้รับจาก Gate.io ข้างต้นไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน และไม่รับผิดชอบต่อการลงทุนใดๆ ที่คุณทำ ข้อมูลเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค การตัดสินตลาด เคล็ดลับการซื้อขาย และการแบ่งปันของเทรดเดอร์อาจเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ตัวแปรการลงทุน และความไม่แน่นอน และประเด็นนี้ไม่ได้ให้หรือบอกเป็นนัยถึงโอกาสในการรับประกันผลตอบแทน