บทนำ

การซื้อขายก่อนตลาดทั่วไปที่รู้จักกันในนามของ "การซื้อขาย OTC" เป็นการกระจายโทเค็นโครงการล่วงหน้าผ่านกิจกรรมเช่นงานทดสอบเครือข่ายทดสอบและการจับสลากการลงทุนผ่านสื่อสังคม โดยเนื่องจากโทเค็นเหล่านี้ยังไม่ได้เปิดเผยอย่างเป็นทางการ ดังนั้นพวกเขามักจะกระจายผ่านช่องทางเช่นรายชื่อที่ได้รับอนุญาตหรือระบบแต้มเพื่อให้ผู้ใช้สามารถรับชมหรือคาดหวังโทเค็นของโครงการล่วงหน้าล่วงหน้าได้ล่วงหน้า

ตลาดก่อนการตลาดได้รับการพัฒนาอย่างรวดเร็วในปีหลังสุดหลายปี ตั้งแต่เริ่มต้นเน้นที่รายชื่อที่ผ่านการอนุมัติ เติบโตมาเป็นรูปแบบต่าง ๆ เช่น คะแนน บัตร PASS และป้ายประกาศ ทีมโครงการใช้ตลาดก่อนการตลาดเพื่อดึงดูดผู้ใช้และสร้างความคาดหวังมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ตลาดก่อนการเปิดที่สำคัญ มีปัญหาที่สำคัญ โดยเนื้อหาและรายชื่อสีขาวเป็นสินทรัพย์ออฟเชน มันมาพร้อมกับความเสี่ยงเช่นกฎการกระจายที่ไม่ชัดเจน วันเปิดตัวโทเค็นที่ไม่ทราบ และความยากลำบากในการซื้อขายก่อนการเปิดตลาด การแจกจ่ายล่าสุด เช่น การแจกจ่ายจาก Blast และ zkSync ได้เน้นที่ความเสี่ยงเหล่านี้ การทำให้ตลาดก่อนการเปิดที่—การย้ายสินทรัพย์ออฟเชนไปยังบล็อกเชนสำหรับการซื้อขาย—อาจแก้ปัญหาเหล่านี้ได้ ให้โอกาสให้ผู้ใช้ซื้อขายล่วงหน้าในขณะเดียวกันลดความเสี่ยง

Coral Finance จะทำตามความต้องการนี้โดยให้คำแนะนำเกี่ยวกับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น บทความนี้จะสำรวจสถานะปัจจุบันของตลาดก่อนตลาด ศักยภาพที่ใหญ่ของมัน และปัญหาที่วุ่นวายที่เจอ และให้ภาพรวมอย่างละเอียดเกี่ยวกับวิธีการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นของ Coral Finance

ศักยภาพที่ใหญ่และความท้าทายของตลาดก่อนการเปิดตลาด

สําหรับผู้ใช้ตลาดล่วงหน้ามีค่าสําหรับการกําหนดความคาดหวังที่สมเหตุสมผลก่อนที่โทเค็นของโครงการจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการ ผู้ใช้สามารถประมาณการกําไรที่อาจเกิดขึ้นตามราคาตลาดก่อนตลาดปัจจุบันและข้อมูลอุปทานหมุนเวียน นอกจากนี้ก่อนตลาดยังช่วยให้ผู้ใช้สามารถล็อคผลกําไรล่วงหน้าได้ ในขณะที่สินทรัพย์เริ่มต้นเช่นจุดและรายการที่อนุญาตพิเศษไม่สามารถซื้อขายบน DEXs / CEXs ได้ แต่ตลาดล่วงหน้าเสนอวิธีการทั้งนอกเครือข่ายและแบบ on-chain เพื่อรักษาผลกําไรเหล่านี้ก่อนที่โทเค็นจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการ นอกจากนี้ยังให้ความสะดวกสบายทางจิตวิทยาทําให้มูลค่าที่เป็นไปได้ของความคาดหวังโทเค็นที่คลุมเครือก่อนหน้านี้เป็นรูปธรรมมากขึ้น

สําหรับโครงการตลาดก่อนตลาดที่ดีจะช่วยสร้างการกระจายโทเค็นที่สมดุลมากขึ้น ในขั้นต้นโครงการจะออกคะแนนเพื่อดึงดูดผู้ใช้และส่งเสริมการมีส่วนร่วมผ่านการปักหลักโซเชียลมีเดียและกิจกรรมอื่น ๆ วิธีการนี้ช่วยสร้างชุมชนที่กว้างขวางและกระตือรือร้นซึ่งจําเป็นสําหรับความสําเร็จของโครงการ โทเค็น airdrops หลังจาก TGE เป็นรางวัลสําหรับการมีส่วนร่วมของชุมชน อย่างไรก็ตาม "สตูดิโอเก็บเกี่ยวผลกําไร" มืออาชีพบางคนใช้ประโยชน์จากระบบนี้โดยการสร้างบัญชีหลายบัญชีและใช้ระบบอัตโนมัติเพื่อสะสมคะแนนบิดเบือนการกระจายโทเค็นที่แท้จริงและอาจเพิ่มอุปสรรคในการเข้าสําหรับผู้ใช้ของแท้ สตูดิโอเหล่านี้อาจขายการถือครองในภายหลังสร้างแรงกดดันในตลาดและอาจเป็นอันตรายต่อราคาของโทเค็นและโอกาสระยะยาวของโครงการ

ตลาดก่อนการเปิดตลาดให้ผู้เข้าร่วมตลาดที่เข้าร่วมก่อนเวลาได้แก่สตูดิโอที่ถือสินทรัพย์จำนวนมากที่สุด การซื้อขายในตลาดก่อนการเปิดตลาดนี้สามารถช่วยบรรเทาความกดดันจากการขายออกทันทีในระหว่าง TGE และช่วยในการกระจายโทเค็นอย่างช้าๆ ผ่านกลไกตลาด ซึ่งส่งเสริมการจัดสรรโทเค็นอย่างเหมาะสม

ในด้านการเงินแบบดั้งเดิมตลาดอนุพันธ์มีมากกว่าตลาดสปอตในปริมาณการซื้อขายอย่างมีนัยสําคัญซึ่งใหญ่กว่าประมาณห้าเท่า ในทํานองเดียวกันปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลนั้นสูงกว่าปริมาณการซื้อขายสปอต อนุพันธ์ให้ความยืดหยุ่นที่สูงขึ้นและกลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลาย ตลาดล่วงหน้าสามารถมองได้ว่าเป็นตลาดอนุพันธ์ตามความคาดหวังของโทเค็นโดยมีสินทรัพย์เช่นจุดและรายการที่อนุญาตพิเศษทําหน้าที่เป็นอนุพันธ์ แม้จะมีศักยภาพทางแนวคิด แต่การขาดแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์สําหรับสภาพคล่องที่เพียงพอทําให้การพัฒนาในระยะแรกนําไปสู่ความต้องการในการซื้อขายที่ไม่ได้รับการตอบสนอง

แสดงว่าแอปพลิเคชันในตลาดก่อนเปิดตลาดกำลังขยายอย่างรวดเร็วโดยแสดงให้เห็นว่ามันได้รับการยอมรับในตลาดเป็นเครื่องมือทางการเงินนวัตกรรม ณ ขณะนี้ ในหมวดหมู่โปรเจค DeFi อันดับ 30 โปรเจคแอปพลิเคชันที่ใช้วิธีการก่อนเปิดตลาดมีมูลค่าตลาดรวม 29.5 พันล้านดอลลาร์ หรือแทน 31% ของทั้งหมด สิ่งนี้เป็นการแสดงให้เห็นถึงพัฒนาการที่รวดเร็วของตลาดก่อนเปิดตลาดและความนิยมที่เพิ่มขึ้น โดยศักยภาพยังคงมีความสำคัญอย่างมาก รวมถึงในโปรเจคที่ได้รับการแจกจ่ายล่าสุด

แหล่งที่มา: สถิติที่อ้างอิงจากข้อมูลจาก Defilama

เช่นเดียวกัน ถึงอย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าตลาดก่อนตลาดมีการเติบโตที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน มันยังคงเผชิญกับปัญหาจำนวนมากและปัจจัยที่มีอิทธิพลซึ่งกำลังถูกเปิดเผยในโครงการตลาด ความท้าทายหลักสามารถสรุปได้ดังนี้:

1. ความไม่สมมาตรระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย จำกัดประสิทธิภาพทุนของผู้ใช้
กล่าวง่ายๆคือการทําธุรกรรมในตลาดก่อนตลาดในปัจจุบันส่วนใหญ่จะอํานวยความสะดวกผ่านการจับคู่ด้วยตนเองนอกเครือข่ายโดยบุคคลที่สาม (เช่นบุคคลหรือสถาบัน) ในระหว่างกระบวนการนี้ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายจะต้องฝากเงินจํานวนหนึ่งกับบุคคลที่สามเพื่อรักษาความปลอดภัยการทําธุรกรรมล่วงหน้า อย่างไรก็ตามสิ่งนี้จะลดประสิทธิภาพเงินทุนสําหรับผู้ใช้ลงอย่างมาก ยิ่งไปกว่านั้นหากผู้ขายเชื่อว่ากําไรที่คาดหวังจากการทําธุรกรรมก่อนตลาดสูงกว่ามูลค่าของเงินฝากของพวกเขาพวกเขาอาจกลับออกไป ในสถานการณ์สมมตินี้ผู้ซื้อจะได้รับเงินฝากที่ถูกริบของผู้ขายเพียงบางส่วนเท่านั้นโดยสูญเสียผลตอบแทนสูงที่อาจเกิดขึ้นจากการเปิดตัวโทเค็น สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดการทําธุรกรรมที่ไม่เท่าเทียมกันโดยเนื้อแท้สําหรับผู้ซื้อซึ่งต้องเผชิญกับประสิทธิภาพเงินทุนที่ลดลงและพลาดโอกาสในการทํากําไรหลังตลาดอย่างมีนัยสําคัญ

1. ขาดความเหลื่อมล้ำและการซื้อขายทันทีในตลาดก่อนการซื้อขาย
   จากกระบวนการทำธุรกรรมดังกล่าว ตลาดก่อนตลาดใช้ส่วนใหญ่กับสินทรัพย์นอกเชื่อมต่อออฟเชน ซึ่งทำให้การจับคู่ด้วยมือถือเป็นเลือกที่เหมาะสมเท่านั้น กระบวนการนี้ต้องใช้แรงงานและทรัพยากรมาก และไม่สามารถให้ความสะดวกสบายและความสามารถในการซื้อขายได้อย่างรวดเร็วที่เป็นที่นิยมของ DEX สิ่งนี้ก่อให้เกิดปัญหาในประสิทธิภาพการซื้อขายภายในตลาดก่อนตลาด
2. ไม่สามารถสะท้อนราคาโทเค็นที่คาดหวังได้:
   เนื่องจากลักษณะของการจับคู่แบบ off-chain ตลาดก่อนตลาดจึงขาดตลาดรวมเพื่อสะท้อนราคาที่คาดหวังของโทเค็น ผู้อํานวยความสะดวกบุคคลที่สามแต่ละคนสามารถถูกมองว่าเป็นตลาดก่อนตลาดขนาดเล็กที่แยกได้ซึ่งราคาขึ้นอยู่กับฐานผู้ใช้เฉพาะที่บุคคลที่สามสามารถเข้าถึงได้ ดังนั้นราคาใน "ตลาดขนาดเล็ก" เหล่านี้จึงไม่สอดคล้องกันและการซื้อขายข้ามตลาดเป็นไปไม่ได้ การกระจายตัวนี้ป้องกันไม่ให้ตลาดก่อนตลาดสะท้อนราคาที่คาดหวังของโทเค็นได้อย่างถูกต้อง
3. วันที่เปิดตัวโทเค็นที่ไม่ทราบเพิ่มค่าเวลาของผู้ใช้
   ปัญหานี้เห็นได้ชัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งใน airdrop zkSync ล่าสุด ในช่วงต้น zkSync ระบุว่าจะมี airdrop โทเค็นในอนาคตซึ่งนําไปสู่การมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในกิจกรรมจูงใจต่างๆ อย่างไรก็ตามโครงการไม่ได้ระบุวันที่เปิดตัวโทเค็นที่แน่นอนสร้างสถานการณ์ที่ทีมโครงการใช้ข่าวเชิงบวกอย่างต่อเนื่องเพื่อกระตุ้นความคาดหวังของผู้ใช้ในการเปิดตัวโทเค็น สําหรับผู้ใช้สิ่งนี้สร้างภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: ไม่ว่าจะลงทุนเวลาและความพยายามต่อไปในการทํากิจกรรมจูงใจของโครงการให้เสร็จโดยไม่รู้ว่าโทเค็นจะถูกปล่อยออกมาเมื่อใด ค่าใช้จ่ายที่จมสําหรับผู้ใช้อาจมีมาก ตัวอย่างเช่นหากผู้ใช้มีส่วนร่วมในกิจกรรมเหล่านี้อย่างต่อเนื่องยังคงไม่แน่ใจว่าผลตอบแทนในที่สุดจะชดเชยต้นทุนก่อนหน้าและให้ผลกําไรจํานวนมากหรือไม่ ในกรณีของ zkSync มีช่องว่างมากกว่าสี่ปีระหว่างการประกาศแรงจูงใจ airdrop ครั้งแรกและการเปิดตัวโทเค็นจริง ในช่วงเวลานี้ผู้ใช้ลงทุนเวลาและพลังงานจํานวนมากเท่านั้นที่จะพบว่าความพยายามของพวกเขาไม่ได้ประโยชน์ในที่สุด
4. กฎกำหนดการกระจายในตลาดก่อนเปิดใช้งานที่ไม่ชัดเจน:
   โดยที่ส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ก่อนตลาดหลักสูตรอยู่นอกเชื่อมโยงกับโซนเดียวกัน กฎเกณฑ์และกระบวนการการกระจายขายขาดความโปร่งใส การทำให้พวกเขาอ่อนแอต่อความเสี่ยงเช่นการเปลี่ยนแปลงกฎของทีมโครงการในนามของการฉอดสุทธิหรือซื้อขายขายในขณะสุดท้าย โครงการ Airdrop ล่าสุดของโครงการ Blast เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน@Christianethรายงานว่าเนื่องจากทีมโครงการปรับเปลี่ยนกฎการกระจายตัวของกิจกรรมอย่างต่อเนื่องทำให้พวกเขาได้รับรางวัล airdrop เพียงเพียง 100,000 ดอลลาร์เท่านั้น นอกจากนี้พวกเขายังเข้าร่วมในระยะเวลากว่า 4 เดือน

แหล่งที่มา: https://x.com/Christianeth/status/1805973786443067602

ปัญหาเหล่านี้ย้ำให้เห็นว่า ตลาดก่อนตลาดเป็นตลาดที่มีศักย์สำคัญ แต่ปัจจุบันมีปัญหาที่แพร่หลาย บางโครงการได้เริ่มต้นแก้ไขปัญหาเหล่านี้ด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น เช่น Pendle Finance และ Whales Market ซึ่งโซลูชันเหล่านี้ยังคงเผชิญกับข้อจำกัดหรือความเสี่ยงที่เป็นไปได้บางอย่าง ซึ่งจะถูกเปรียบเทียบโดยละเอียดในส่วนต่อไป

การวิเคราะห์โครงการ Coral

Coral มุ่งมั่นที่จะเป็นตลาดชั้นนําและศูนย์กลางสภาพคล่องสําหรับสินทรัพย์โทเค็น ในช่วงแรกของโครงการทีมมักจะแจกจ่ายคะแนนการ์ด PASS และจุดที่อนุญาตเป็นสินทรัพย์โทเค็นเพื่อดึงดูดการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และสร้างการมีส่วนร่วมของชุมชน สินทรัพย์เหล่านี้มักจะได้รับรางวัลในภายหลังผ่านโทเค็น airdrops ให้กับผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในโครงการ เนื่องจากผู้ใช้ที่แตกต่างกันมีความคาดหวังที่แตกต่างกันเกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์โทเค็นเหล่านี้และโทเค็นโครงการเอง Coral จึงตั้งเป้าที่จะสร้างตลาดที่คาดหวัง ตลาดนี้จะอํานวยความสะดวกด้านสภาพคล่องผ่านกลไกที่เป็นนวัตกรรมเพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้เข้าร่วมตลาดไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง

นอกจากนี้กลไกการซื้อขายก่อนตลาดจะช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับรู้ผลตอบแทนล่วงหน้าโดยไม่ต้องรอการเปิดตัวโทเค็นโครงการอย่างเป็นทางการดังนั้นจึงล็อคผลตอบแทนการลงทุนของพวกเขา สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าไม่ใช่ทุกจุดที่จะสามารถซื้อขายได้บน Coral จุดทางสังคมและการทําธุรกรรมจํานวนมากในตลาดเนื่องจากศักยภาพในการถูกเล่นเกมและไม่สามารถวัดการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในโปรโตคอลได้อย่างแม่นยําจึงอยู่ภายใต้การตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นสําหรับความต้านทาน sybil และถือว่ามีมูลค่าต่ํา เฉพาะสินทรัพย์โทเค็นที่มีการสนับสนุนจริงเช่นคะแนน Eigenlayer เท่านั้นที่จะสามารถซื้อขายและหมุนเวียนบนแพลตฟอร์ม Coral Coral จะใช้กระบวนการตรวจสอบและคัดกรองอย่างเข้มงวดเพื่อให้แน่ใจว่าเฉพาะสินทรัพย์โทเค็นที่มีมูลค่าจริงและสภาพคล่องเท่านั้นที่สามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม

คุณสมบัติหลักของ CORAL สามารถสรุปได้ดังนี้:

1. การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น: Coral รวมสองข้อมูลพ้อยท์ที่มีสินทรัพย์จริงเป็นฐานข้อมูล โดยอัตโนมัติแปลงพ้อยท์เหล่านี้เป็นโทเค็นที่สามารถซื้อขายได้ โดยแต่ละประเภทของพ้อยท์จะสอดคล้องกับ corToken ที่ระบุ
2. กลไกล็อคและปลดล็อค: จุดที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นไม่สามารถถูกซื้อขายได้อย่างสมบูรณ์ในตอนแรก Coral ใช้กลไกปลดล็อคแบบ "ฐาน + การเร่ง" ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเรียกเงินกลับล่วงหน้าในขณะเดียวกันก็สะสมรายได้ได้เร็วขึ้นโดยการ提供ความสะดวกในการซื้อขาย
3. Native SWAP: Coral ได้พัฒนา DEX ภายในตัว corSwap ที่มีการเสนอสระว่ายน้ำความเหมาะสมมากขึ้นและประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับผู้ใช้
4. ตลาดการเช่าสิทธิ์เร่งความเร็ว (เร็ว ๆ นี้): ตอบสนองต่อกลไกปลดล็อกที่ไม่เหมือนใคร Coral จะสร้างตลาดการเช่าสิทธิ์เร่งความเร็วที่สะดวกสบาย เหมาะสำหรับผู้กู้ที่มีการรับประกัน LP ไม่เพียงพอและผู้ให้เช่าที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้งาน LP ที่ว่างเปล่าของพวกเขา
5. การลงคะแนนเสียง veToken (เร็ว ๆ นี้): ผู้ใช้สามารถล็อคโทเค็น CORL เพื่อรับ veCORL เพื่อเข้าร่วมการลงคะแนนเสียงในสระน้ำและเพิ่มสิทธิในการเข้าร่วมเพื่อเพิ่ม Likelihood สำหรับสระน้ำของพวกเขา

กลไกการทำงานของ CORAL:

1. ผู้ใช้เดิมพัน LST/LP Tokens ที่ได้รับจากโปรโตคอล DeFi เข้าสู่ Coral.
2. Coral แปลงคะแนนที่สอดคล้องกับ LST/LP โทเค็นที่ถูกพันธุ์เป็น corTokens ที่ถูกล็อค
3. ผู้ใช้จะได้รับ corTokens ที่ถูกล็อกไว้ ซึ่งจะเริ่มปลดล็อกที่ความเร็วเริ่มต้น
4. ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน corTokens ที่ถูกปลดล็อกบน DEX โดยไม่มีค่าใช้จ่าย; ผู้ใช้อื่น ๆ ที่ไม่ได้เข้าร่วมสามารถซื้อ corTokens ได้โดยตรงบน DEX
5. ผู้ใช้สามารถเพิ่ม Likidity สำหรับ corTokens และ Stake LP Tokens ที่เกี่ยวข้องเพื่อรับสิทธิ์การเร่งความเร็ว Boost สิทธิ์เหล่านี้จะเร่งความเร็วในการปลดล็อก corTokens
6. ผู้ใช้สามารถเช่าสิทธิในการเร่งความเร็ว / LP ของพวกเขาผ่านตลาดเช่าเพื่อรับรายได้เพิ่มเติม
7. ใน TGE ของโครงการ โครล จะนับและตัดยอด corTokens ที่ถือโดยผู้ใช้และแจกจ่ายโทเค็นของโครงการตามกฎของโครงการ

อิทธิพลของลูกกลิ้งของ Coral

CORAL ได้สร้างวงล้อเศรษฐกิจที่มีกำลังทำงานอย่างมากผ่านการผสมผสานของกลไกการปลดล็อคที่รวดเร็วและการออกแบบ veToken ที่น่าสนใจ เข้าใจวิธีการนี้ไม่เพียงแต่เสริมสร้างพลังให้กับโทเค็นอย่างมีประสิทธิภาพ แต่ยังสร้างสิ่งตอบแทนให้ผู้ใช้เรื่องต่อไปอย่างต่อเนื่อง สร้างรอยพรวจอยู่เองและรอยเร่งเร้าอย่างต่อเนื่อง

ในกลไกการล็อคและปล่อยของ Coral จุดโทเค็นในรูปแบบของ corTokens จะไม่ปลดล็อกทั้งหมดในครั้งเดียว ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะปลดล็อก corTokens ในอัตราพื้นฐานหรือเร่งกระบวนการโดยการอัดฉีดเงินเข้าไปในกลุ่มสภาพคล่องและใช้กลไก Boost การออกแบบนี้กระตุ้นให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดการซื้อขาย corToken ในขณะเดียวกันก็ลดโอกาสในการขายจํานวนมากในตลาดคะแนนเดิมซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนของผู้ใช้ในทันที ยิ่งไปกว่านั้นด้วยการให้สภาพคล่องผู้ใช้ไม่เพียง แต่ได้รับสิทธิ์ในการปลดล็อกแบบเร่งด่วน แต่ยังได้รับโทเค็น CORL เป็นรางวัลจากแพลตฟอร์มโดยเสนอสิ่งจูงใจเพิ่มเติม บริการเช่าซื้อสิทธิเร่งในตลาดลีสซิ่งลดเกณฑ์การมีส่วนร่วมสําหรับผู้ใช้ที่ไม่ต้องการให้สภาพคล่องโดยตรงในขณะที่เปิดช่องทางรายได้เพิ่มเติมสําหรับผู้ที่ทําจึงส่งเสริมการเติบโตของสภาพคล่องโดยรวมบนแพลตฟอร์ม Coral ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สิ่งจูงใจที่รวมกันเหล่านี้จะดึงดูดผู้ใช้ให้กระทําสินทรัพย์ของตนในระยะยาวส่งผลให้กลุ่มสภาพคล่องที่ลึกขึ้นสําหรับจุดโทเค็น ความลึกของสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นนี้พร้อมกับกลยุทธ์แรงจูงใจที่หลากหลายจะช่วยให้ Coral สามารถเสนอราคาที่แข่งขันได้มากที่สุดสําหรับคะแนนในตลาดดึงดูดผู้ใช้ใหม่อย่างต่อเนื่องและเพิ่มสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย สําหรับทีมโครงการกลไกจูงใจสภาพคล่องในตัวของ Coral และฐานสภาพคล่องที่มั่นคงยิ่งขึ้นจะช่วยให้พวกเขามีต้นทุนที่ต่ําที่สุดในการหาสภาพคล่อง การรวมกันของราคาจุดที่ดีกว่าและกลไกที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถล็อครางวัลได้เร็วขึ้นโดยการมีส่วนร่วมจะดึงดูดผู้ใช้และสตูดิโอให้เข้าร่วมอย่างแข็งขันในตลาดคะแนนของ Coral นําผู้ใช้ใหม่เข้ามา การเพิ่มขึ้นของ Total Value Locked (TVL) การซื้อขายโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์บ่อยครั้งและการขยายฐานผู้ใช้จะช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของโครงการที่เกี่ยวข้อง ในทางกลับกันสิ่งนี้จะดึงดูดโครงการคุณภาพสูงมากขึ้นเพื่อออกคะแนนโทเค็นบนแพลตฟอร์ม Coral ทําให้ผู้ใช้และการเข้าชมมากขึ้น

ในระหว่างขั้นตอนนี้ CORL ซึ่งเป็นโทเค็นเฉพาะของ Coral ถูกออกแบบให้สามารถรับค่าโปรโตคอลผ่านทาง ยูทิลิตี้ที่ซับซ้อนของมัน

• ผู้ใช้สามารถล็อคโทเค็น CORL เพื่อรับ veCORL เพื่อให้สามารถมีอิทธิพลต่อการแจกแจงรางวัลความสะดวกสบายผ่านการโหวต
• โครงการสามารถทำการสินบนเว็บไซต์ Gate.io เพื่อเพิ่มความน่าสนใจของกองสินทรัพย์ของพวกเขาและเพิ่มความน่าสนใจของการรับสิทธิ์ในการรับรางวัลความสมดุลทางการเงินได้ทันที โดยการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น
• ผู้ถือveCORL จะได้รับรายได้ตามผลการลงคะแนนและการกระจายรางวัลความสะดวกสบาย รายได้เหล่านี้รวมถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ดอกเบี้ย และสิทธิพิเศษจากโครงการพาร์ทเนอร์อื่น ๆ

เมื่อมูลค่าของ Coral เริ่มเป็นที่ชัดเจนมากขึ้น ความต้องการสำหรับ CORL จะเพิ่มขึ้น โดยมาจากความต้องการของผู้ใช้ที่ต้องการเข้าร่วมในการบริหารจัดการผ่าน veCORL และเพื่อเพิ่มการกลับมาของผลตอบแทนที่สูงขึ้น นี้จะส่งผลให้มูลค่าของมันเพิ่มขึ้นอีกด้วย

CORAL และสิ่งอื่น ๆ

CORAL และผู้เล่นอื่น ๆ ในพื้นที่การซื้อขายก่อนตลาด

ในตลาดปัจจุบันมีโครงการไม่กี่โครงการที่มุ่งเน้นการแก้ไขปัญหาในการซื้อขายก่อนตลาด ในโซลูชันที่มีอยู่ โหมด Whales และ Pendle ยืนยันให้เห็นถึงโครงการที่เป็นตัวแทน

1. ตลาดวาฬ

Whales Market ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขาย OTC (Over-The-Counter) ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การรักษาความปลอดภัยการซื้อขายผ่านหลักประกัน ผู้ขายล็อคสินทรัพย์เป็นหลักประกันเพื่อรับประกันการส่งมอบโทเค็นให้กับผู้ซื้อเมื่อเปิดตัวอย่างเป็นทางการ หากผู้ขายไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพันหลักประกันจะโอนไปยังผู้ซื้อโดยอัตโนมัติเพื่อเป็นค่าตอบแทนซึ่งจะช่วยลดปัญหาความไว้วางใจและความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับตลาด OTC ก่อนการถือกําเนิดของ Whales Market การซื้อขายสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเช่นจุด crypto การกระจาย airdrop และรายการที่อนุญาตพิเศษมักเผชิญกับความเสี่ยงสูงเนื่องจากไม่มีตลาดที่เป็นทางการ Whales Market เป็นแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและโปร่งใสสําหรับผู้ซื้อและผู้ขายโดยไม่ต้องพึ่งพาบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ซึ่งเป็นนวัตกรรมที่สําคัญในพื้นที่การซื้อขายก่อนตลาด อย่างไรก็ตาม Whales Market โดยพื้นฐานแล้วดําเนินการในรูปแบบการซื้อขาย P2P ที่มีหลักประกันคู่ซึ่งคล้ายกับการซื้อขายออปชั่นซึ่งอาจไม่ยุติธรรมกับผู้ซื้อเมื่อมูลค่าโทเค็นเพิ่มขึ้น หากผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ของโทเค็นสูงกว่าต้นทุนหลักประกันผู้ขายอาจเลือกที่จะริบหลักประกันแทนที่จะส่งมอบโทเค็น แม้ว่าผู้ซื้อจะได้รับหลักประกันเป็นค่าชดเชยในกรณีที่ผู้ขายผิดนัด แต่พวกเขาสูญเสียโอกาสในการแข็งค่าโทเค็นที่สําคัญค่าเสียโอกาสของหลักประกันและต้นทุนเวลาในการรอ TGE (Token Generation Event) ตัวอย่างเช่นในกรณีของโครงการที่ล่าช้ามานานเช่น ZKsync การสูญเสียของผู้ซื้ออาจเด่นชัดยิ่งขึ้น

2.Pendle

Pendle เป็นโปรโตคอลการซื้อขายผลตอบแทนที่ไม่ได้รับอนุญาตซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถดําเนินกลยุทธ์การจัดการผลตอบแทนต่างๆได้ นวัตกรรมหลักของ Pendle อยู่ที่โทเค็นของผลตอบแทน Pendle ห่อโทเค็นที่มีผลตอบแทนเป็น SY (Standardized Yield Token) ตัวอย่างเช่น การแปลง stETH เป็น SY-stETH ทําให้โทเค็นที่มีผลตอบแทนอ้างอิงเข้ากันได้กับ AMM (Automated Market Maker) ของ Pendle จากนั้น SY จะถูกแบ่งออกเป็นสององค์ประกอบ: PT (Principal Token) และ YT (Yield Token) ทั้ง PT และ YT สามารถซื้อขายผ่าน AMM ของ Pendle การประยุกต์ใช้ Pendle ในพื้นที่การซื้อขายก่อนตลาดเป็นที่น่าสังเกตโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากกล่าวถึงสถานการณ์ของการซื้อขายผลตอบแทนส่วนลดจุด ด้วยการเพิ่มขึ้นของแนวคิด LRT (Liquid Restaked Token) TVL (Total Value Locked) ของ Pendle และมูลค่าตลาดมีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในเวลาเพียงไม่กี่เดือน ด้วยการปรับแต่งและผสานรวม LRTs Pendle ช่วยให้ผู้ใช้สามารถล็อคผลผลิต ETH airdrops EigenLayer และ airdrops ที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอล restaking ที่ออก LRTs ซึ่งนําเสนอโอกาสในการให้ผลตอบแทนที่หลากหลาย นอกจากนี้ โทเค็น YT ของ Pendle ยังรองรับกลยุทธ์ "การปักหลักของเหลวแบบจุดเลเวอเรจ" ซึ่งผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นที่มีผลตอบแทนหนึ่งโทเค็น (เช่น eETH) เป็น YT มากขึ้น สะสมคะแนนมากขึ้น คล้ายกับการถือครองโทเค็นที่มีผลตอบแทนจํานวนมาก กลไกนี้สะท้อนความคาดหวังของผู้ใช้โดยตรงสําหรับคะแนนในราคา YT อย่างไรก็ตามโมเดล Pendle ยังเผชิญกับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น ตลาดช่วงแรกมีแนวโน้มที่จะเกิดฟองสบู่ เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุค่าของ YT และจุดโดยนัยจะค่อยๆสลายตัวเป็นศูนย์

มองไปที่ CORAL ซึ่งเป็นผู้นำทางในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นก่อนตลาด ได้จัดการกับความท้าทายหลายอย่างในตลาดปัจจุบันอย่างมีประสิทธิภาพและเป็นธรรมในการซื้อขาย กลไกการล็อคแล้วปล่อยของ CORAL นวัตกรรมนี้ช่วยลดการขายออกของจุดที่เกินเกณฑ์ ช่วยให้มูลค่าของจุดเสถียรและป้องกันการเสื่อมเสียที่เกิดขึ้นตามปกติตลอดเวลา

1. กลไก "ล็อกแล้วปล่อย" อย่างนวัตกรรมของ Coral ช่วยยับยั้งการขายจุดมากเกินไป ช่วยเสถียรภาพค่าจุดและป้องกันความเสื่อมโทรมที่เกิดขึ้นตามปกติในเวลา
2. ด้วยการออกแบบที่เป็นเอกลักษณ์ Coral ก้าวข้ามข้อ จํากัด ของการซื้อขายก่อนตลาดแบบดั้งเดิมส่งเสริมสถานการณ์ที่ชนะสําหรับทั้งผู้ใช้และทีมโครงการ ซึ่งแตกต่างจากแพลตฟอร์มอื่น ๆ ที่ให้การมีส่วนร่วมเพียงด้านเดียว Coral สร้างสภาพแวดล้อมแบบสองทางแบบไดนามิกซึ่งผู้ใช้สามารถถอนคะแนนก่อนกําหนดและซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Coral โดยได้รับประโยชน์จากทั้งสภาพคล่องและความยืดหยุ่น สําหรับทีมโครงการระบบคะแนนจะกลายเป็นเครื่องมือจูงใจที่มีประสิทธิภาพ การซื้อขายจุดโทเค็นที่ใช้งานอยู่ช่วยให้ทีมมีแพลตฟอร์มในการแสดงคุณค่าและศักยภาพของพวกเขาโดยมีการตอบรับเชิงบวกของตลาดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มประสิทธิภาพของโทเค็นหลังจาก TGE
3. การทำงานของกลไกนวัตกรรมของ Coral น่าสนใจต่อผู้ใช้ทั่วไปที่หลากหลายเช่นผู้เข้าร่วมกิจกรรม, นักลงทุน, ผู้พิเศษและนักเทรด ความหลากหลายเหล่านี้ไม่เพียงเพิ่มความเคลื่อนไหวในแพลตฟอร์มเท่านั้น แต่ยังเสริมความเข้มแข็งของความเป็นตลาดและปริมาณการซื้อขาย
4. Coral มุ่งมั่นที่จะให้แพลตฟอร์มการซื้อขายที่เป็นธรรมให้กับผู้ซื้อและผู้ขายที่สามารถเข้าร่วมกันได้อย่างอิสระ โดยการกำหนดราคาจุดร่วมกัน ซึ่งเพิ่มความโปร่งใสและความยุติธรรมในตลาด
5. แต่ผลกระทบของ CORAL ไม่เพียงแค่การให้ความเหมาะสมทางเงินทุนเท่านั้น แพลตฟอร์มนี้มีแผนที่จะสำรวจกรณีการใช้งานต่างๆ สำหรับแต้มในอนาคต ซึ่งจะมอบโอกาสให้ผู้ใช้มีโอกาสทำกำไรและทางเลือกทางกลยุทธ์มากขึ้น
6. โดยการประหยัดกระบวนการซื้อขายและการลบแนวคิดทางการเงินที่ซับซ้อนและความต้องการในการมีหลักทรัพย์ Coral ทำให้มันง่ายสำหรับผู้ใช้ทั่วไปที่จะมีส่วนร่วม แนวทางที่ใช้งานง่ายนี้ลดขั้นตอนการเข้าร่วม ดึงดูดผู้ชมที่หลากหลาย

สรุปและประเมินผล

ภาคการซื้อขายก่อนตลาดให้โอกาสพิเศษแก่นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในการมีส่วนร่วมกับโครงการก่อนที่โทเค็นของพวกเขาจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการ โมเดลนี้ไม่เพียง แต่เสริมสร้างภูมิทัศน์ของตลาด แต่ยังแนะนํากลยุทธ์การลงทุนและวิธีการจัดการความคาดหวังใหม่ ๆ อย่างไรก็ตามภาคส่วนนี้ต่อสู้กับความท้าทายเช่นสภาพคล่องที่ จํากัด ความโปร่งใสในการซื้อขายต่ําและการใช้เงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ ความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสินทรัพย์นอกห่วงโซ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งหมายความว่าในขณะที่นักลงทุนมีศักยภาพในการทํากําไรอย่างมีนัยสําคัญพวกเขายังเผชิญกับความเสี่ยงที่สําคัญ ปัญหาเหล่านี้ขัดขวางการพัฒนาและวุฒิภาวะของภาคส่วน

ในสภาพแวดล้อมนี้ Coral ได้สร้างผลกระทบที่ก้าวล้ําด้วยโซลูชันโทเค็นที่เป็นนวัตกรรมใหม่สําหรับจุดก่อนตลาด Coral นําเสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพซึ่งผู้ใช้สามารถแปลงคะแนนและสินทรัพย์ก่อนตลาดอื่น ๆ เป็นโทเค็นทําให้พวกเขาตระหนักถึงมูลค่าล่วงหน้าในตลาดที่โปร่งใสและยุติธรรม นอกจากนี้ Coral ยังให้โอกาสที่หลากหลายสําหรับผู้ใช้รวมถึงการจัดหาสภาพคล่องผ่านกลุ่ม LP สิทธิในการเร่งความเร็วการเช่าและการมีส่วนร่วมในการลงคะแนนการกํากับดูแล veCORL คุณสมบัติเหล่านี้สร้างหลายเส้นทางสําหรับการเพิ่มมูลค่า สําหรับทีมโครงการประโยชน์ของ Coral จะขยายออกไปอีก กลไกการล็อคแล้วปล่อยไม่เพียง แต่รับประกันสภาพคล่องและมุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์ม แต่ยังลดความเสี่ยงของความล้มเหลวของโครงการ ด้วยเอฟเฟกต์มู่เล่เชิงบวกของ Coral แพลตฟอร์มนี้จึงถูกกําหนดให้เป็นศูนย์กลางการจราจรที่สําคัญดึงดูดผู้ใช้ใหม่เพิ่มโครงการ TVL และสนับสนุนการเติบโตในตัวชี้วัดหลักอื่น ๆ การซื้อขายสินทรัพย์ก่อนตลาดและประสิทธิภาพของตลาดที่แข็งแกร่งของแพลตฟอร์มช่วยเพิ่มความน่าสนใจและผลกระทบของโครงการซึ่งเป็นรากฐานที่มั่นคงสําหรับประสิทธิภาพทางการตลาดของโทเค็นหลัง TGE การออกแบบของ Coral ส่งเสริมสถานการณ์ที่ชนะสําหรับผู้ใช้ทีมโครงการและตลาดส่งเสริมวิวัฒนาการที่ดีและความสําเร็จที่ยั่งยืนของภาคการค้าก่อนตลาด

Eureka Partners เชื่อมั่นในอนาคตของ CORAL และคาดหวังว่าสินทรัพย์และนาราทีฟใหม่นี้จะเล่น per บทบาทสำคัญในการเติบโตของกลุ่มซื้อขายก่อนตลาด

อ้างอิง:

https://defillama.com/https://www.coraldex.finance/https://docs.pendle.finance/cn/Introduction

D### ข้อความประกาศความยินยอม:

1. บทความนี้ถูกนำเข้ามาจาก [พันธมิตรยูเรกา]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ Eureka Partners]. หากมีคำประพฤติต่อการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อเกต์ เรียนทีมของเราจะดูแลและประสานงานเรื่องนี้ให้โดยเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางด้านการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวไว้ให้คัดลอก กระจาย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้วนั้นถือเป็นการละเมิดสิทธิ์