Новая эра после Uniswap

Протокол Uniswap v1, запущенный в ноябре 2018 года, возвестил о начале новой эры для DeFi. Вскоре после его запуска общая стоимость блокировки (TVL) достигла 20 миллионов долларов.

По сравнению с предыдущим протоколом Bancor, в Uniswap v1 появилось несколько ключевых инноваций:

Принятие механизма двунаправленного автоматического маркет-мейкера (AMM) вместо однонаправленных пулов ликвидности Bancor. Этот двунаправленный рынок позволяет более гибко вести торговлю, обеспечивая большую эффективную ликвидность и снижая проскальзывание в аналогичных условиях. В нем используется модель ценообразования Constant Product Market Maker (CPMM), которая автоматически балансирует ордера на покупку и продажу, что приводит к более высоким показателям успешности сделок. Кроме того, Uniswap предоставляет код и интерфейсы с открытым исходным кодом, что делает протокол более легким для аудита и расширения. По сравнению с прототипом Bancor, в Uniswap v1 реализован более зрелый опыт децентрализованной торговли.

В целом, главная инновация Uniswap v1 заключается в превосходном механизме AMM, снижающем транзакционные издержки, улучшающем поддержку ликвидности и существенно влияющем на последующее развитие DeFi.

Что касается основателя Uniswap, Хейдена Адамса, то с ним связана одна интересная история. До разработки Uniswap Хейден работал инженером-механиком в компании Siemens. Однако в июне 2017 года он был уволен. Впоследствии его друг Карл Флорш из Ethereum Foundation порекомендовал ему начать изучать смарт-контракты, и он приступил к разработке Uniswap. Это говорит нам о том, что иногда увольнение может быть косвенным толчком к принятию решения, как будто компания подталкивает Вас к открытию бизнеса. Если Вы все время думали об этом, у Вас есть немного накоплений и удача, возможно, у Вас все получится. Поэтому не беспокойтесь о том, что Вас уволят, а беспокойтесь о том, что Вы потеряете свои амбиции.

Synthetix, протокол синтетических активов, созданный после Uniswap, был запущен 7 декабря 2018 г. со следующими основными нововведениями:

Синтетические активы: Synthetix представил синтетические активы, также известные как Synths, которые закрепляют и отслеживают стоимость реальных активов, таких как валюта, акции и товары. Пользователи могут получать цены, связанные с реальными активами на блокчейне, используя синтетические активы.

Децентрализованное обеспечение: Протокол Synthetix позволяет пользователям выпускать синтетические активы и торговать ими, фиксируя токены SNX в качестве залога. Этот децентрализованный механизм обеспечения позволяет пользователям выпускать синтетические активы и торговать ими без участия традиционных централизованных учреждений.

Децентрализованные поставщики ликвидности: Synthetix создал пул ликвидности для поддержки обмена и торговли синтетическими активами, представив децентрализованных поставщиков ликвидности (LPs). LP предоставляют средства в пул ликвидности и получают соответствующее вознаграждение в качестве стимула.

Децентрализованное управление: Synthetix принял децентрализованную модель управления, позволяющую держателям токенов SNX голосовать за разработку протокола и принятие решений. Держатели токенов SNX могут участвовать в предложениях, голосованиях и процессах управления, влияя на модернизацию и корректировку протокола.

Известный протокол Curve, ориентированный на DEX со стабильными монетами, был запущен в сентябре 2019 года и достиг своего пика в пространстве DeFi в 2021 году, достигнув TVL в 5 млрд. долларов. Основные инновации Curve включают использование модели AMM для обеспечения эффективного исполнения цены и низкого уровня проскальзывания, поддержку нескольких пулов активов для облегчения сделок с разными активами, снижение потребления газа за счет использования монолитных контрактов и предложение архитектуры "крючок" для поддержки пользовательских пулов и доступа к приложениям. В Curve также используется внутренний оракул для динамической корректировки диапазонов цен на активы, что позволяет сократить непостоянные потери LP. LP не нужно активно управлять ликвидностью, так как она автоматически консолидируется в соответствии с алгоритмом, снижая барьеры для входа. Внедряя механизм взятки CRV, ve Tokenomics меняет игровую модель добычи ликвидности, предлагая высокую годовую доходность, компенсирующую инфляцию. Curve также выпустила криптовалюту-стаблкоин crvUSD, чтобы расширить свой бизнес и способствовать симбиозу экосистем, поддерживая такие сопутствующие проекты, как Convex и Conic Finance. Итак, инновации Curve заключаются, прежде всего, в уникальном механизме вознаграждения, управлении токенами CRV, оптимизации затрат и глубине, обеспечиваемой выпуклыми и малопроскальзывающими АММ.

Известный протокол кредитования AAVE был запущен в октябре 2019 года и занял первое место по TVL в 2020 году, превысив 200 миллионов долларов. Основные инновации AAVE включают:

Производное от децентрализованного кредитования ETH Lend, но с использованием общих пулов ликвидности вместо модели ETH Lend "peer-to-peer".

Флэш-займы: Aave стала первой платформой DeFi, внедрившей флэш-займы. Флэш-кредиты - это беззалоговые займы, при которых заемщикам нужно лишь настроить логику "заем - прибыль - возврат" в рамках одной транзакции, что позволяет занимать большие суммы практически без затрат. Это позволяет разработчикам создавать новые финансовые сценарии без риска.

Токенизированный долг (aTokens): Когда пользователи вносят средства на платформу Aave, они получают соответствующие aTokens, которые автоматически накапливают проценты. Пользователи могут погасить эти aTokens в любое время, чтобы получить основную сумму и проценты.

Переключение процентных ставок: Пользователи Aave могут свободно переключаться между стабильными и переменными процентными ставками, обеспечивая большую гибкость.

Период охлаждения: Компания Aave ввела в свою модель управления механизм "периода охлаждения", то есть все предложения имеют период ожидания. Это предотвращает быстрое принятие вредоносных предложений по управлению, ограничивает "атаки на управление" и дает членам сообщества достаточно времени для рассмотрения предложений.

Balancer, который когда-то называли одним из "Большой тройки DEX-протоколов", был запущен в январе 2020 года, а TVL занял третье место в том же году, достигнув примерно 250 миллионов долларов. Основные инновации Balancer заключаются в его технической архитектуре, дизайне продукта и развитии экосистемы:

В нем используется архитектура Vault, отделяющая функции учета токенов от логики пула для повышения эффективности.

Кроме того, он поддерживает различные типы пулов, такие как взвешенные пулы и настраиваемые стабильные пулы, что повышает эффективность распределения активов. Balancer ввел механизм Core Pool, чтобы стимулировать держателей управления.

Компания также разработала механизмы Rate Provider и Core Pool, чтобы перенаправить часть дохода обратно в пулы в качестве стимулов, обеспечивая постоянное вознаграждение держателям токенов управления. Протокол подходит для управления и стимулирования LSD, становясь центром ликвидности LSD. Balancer также создал программу 80/20, чтобы способствовать принятию токенов управления и ликвидности, а также поддержать масштабируемость Layer2 для повышения эффективности транзакций. Его гибкая модель управления также реагирует на изменения в отрасли.

Yearn Finance, протокол-агрегатор доходности, был запущен в феврале 2020 года и занял первое место в области DeFi в первом квартале 2021 года, а его TVL достигал 3 млрд. долларов. Основные инновации Yearn можно кратко описать следующим образом: Он предоставляет функцию агрегирования доходности, автоматизируя распределение активов, чтобы обеспечить пользователям повышение доходности до 10 раз. Он также поддерживает развивающуюся экосистему DeFi, основанную на LSD-активах, такую как Aura Finance. Кроме того, Годн представил модель veYFI, включающую механизм блокировки голосования для повышения веса управления. Компания Yearn планирует запустить новые продукты на основе активов LSD, такие как yETH, а также постоянно совершенствовать и итерировать свои продукты, например, внедрить новые механизмы и стратегии работы с токенами в Yearn V3. Yearn также представил механизм Vault Management для автоматизации управления различными распределениями активов. Кроме того, в ней рассматривается применение таких технологий, как ZK proof, для повышения эффективности и децентрализации.

Uniswap V2 был запущен в мае 2020 года и однажды возглавил рейтинг DeFi TVL, достигнув пика в $10 млрд. По сравнению с V1, в Uniswap V2 появилось несколько ключевых нововведений и были решены следующие проблемы: Он поддерживает прямой обмен токенов ERC-20 на токены без использования ETH в качестве промежуточного токена, что позволяет снизить затраты на транзакции. В V2 появился механизм ценового оракула, уменьшающий влияние колебаний цен благодаря средневзвешенным по времени ценам. Кроме того, V2 поддерживает флэш-обмен, позволяя временно заимствовать токены из пулов Uniswap для торговли, при этом плата за газ снижается за счет погашения в той же транзакции. V2 также поддерживает токены, которые не полностью соответствуют стандарту ERC20, и реализует контракты с использованием Solidity, который более эффективен, чем Vyper, что позволяет экономить расход газа. Uniswap V2 также предоставляет переключаемый доход в размере 0,05% от комиссии за протокол, который в настоящее время неактивен и требует одобрения руководства для включения.

SushiSwap, запущенный в августе 2020 года, ненадолго занял первое место в рейтинге TVL в январе 2021 года. Это был один из первых проектов для форка Uniswap, получивший известность благодаря атаке вампиров. Инновация компании заключается в том, что она представила токен SUSHI в качестве вознаграждения за добычу ликвидности. Процесс атаки вампиров выглядит следующим образом: На этапе поощрения SushiSwap вознаграждал пользователей, обеспечивающих ликвидность в определенных пулах Uniswap, токенами SUSHI в качестве стимула. Это обеспечивало двойное вознаграждение, поскольку эти пользователи могли зарабатывать торговые комиссии от Uniswap и токены SUSHI от SushiSwap. На этапе миграции, после окончания этапа стимулирования, SushiSwap провела мероприятие по миграции, известное как "Великая миграция", переведя средства, обеспечивающие ликвидность в Uniswap, на платформу SushiSwap все разом. Благодаря вознаграждениям SUSHI, предлагаемым SushiSwap, многие пользователи решили перейти на SushiSwap. Основатель SushiSwap, анонимный разработчик, известный как "Шеф-повар Номи", вызвал споры в первые дни существования проекта. Вскоре после запуска SushiSwap в конце августа 2020 года шеф-повар Номи без какого-либо предупреждения конвертировал все токены SUSHI, имевшиеся у команды разработчиков, в ETH (около 27 000 ETH, которые на тот момент оценивались примерно в $13 млн.), что вызвало резкое падение цены на токены SUSHI. Этот поступок вызвал бурную реакцию сообщества, многие критиковали поведение шеф-повара Номи как "вытягивание ковра", подрывающее репутацию проекта и доверие сообщества. Несмотря на то, что шеф-повар Номи сначала утверждал, что средства ему нужны для продолжения развития проекта, гнев сообщества не утихал. Под давлением общественности шеф-повар Номи через несколько дней вернул все средства в фонд развития SushiSwap и публично извинился в Twitter, признав, что его действия были ошибочными. Он также объявил, что уходит из проекта и передает управление сообществу SushiSwap. Хотя этот вопрос в конечном итоге был решен, он вызвал глубокие дискуссии об управлении и прозрачности в проектах децентрализованного финансирования (DeFi) и оказал неизгладимое влияние на репутацию проекта SushiSwap.

PancakeSwap был запущен в сентябре 2020 года пользователями BakerySwap, и проект был разработан на основе усовершенствования Uniswap V1. Это первый продукт AMM (Automated Market Maker) в экосистеме Binance Smart Chain (BSC), и после его запуска наблюдался быстрый рост, а пиковый TVL составил $3 млрд. PancakeSwap использует CAKE в качестве своего управляющего токена, распространяемого через майнинг ликвидности и первичные предложения монет (ICO), используя все преимущества низкой платы за газ в цепочке BSC, чтобы снизить барьер входа для пользователей.

Uniswap V3 был запущен 5 мая 2021 года с пиковым TVL в 5 миллиардов долларов. По сравнению с V2, в V3 были введены следующие ключевые новшества и решены проблемы:

Введение механизма концентрированной ликвидности, позволяющего LPs концентрировать средства в определенных ценовых диапазонах, чтобы решить проблему низкой эффективности капитала в V2.

Внедрение концепции ценовых диапазонов (Ticks) для поддержки концентрированной ликвидности, что привело к повышению эффективности вычислений и хранения данных.

Использование NFT для представления отдельных позиций, что позволяет применять индивидуальные стратегии предоставления ликвидности.

Предоставление трехуровневых настраиваемых структур вознаграждения для привлечения LP с различными предпочтениями в отношении риска.

Принятие улучшенного механизма ценового оракула для снижения стоимости запросов.

Поддержка диапазонных ордеров, обогащение типов сделок и модернизация базовых контрактов путем их переписывания на Solidity.

Возможность запуска большего количества производных приложений и создания экосистемы за счет агрегации протоколов.

Децентрализованная платформа для торговли контрактамиGMX была запущена 1 сентября 2021 г., а ее максимальный TVL составляет более 700 миллионов долларов США. Основные инновации и проблемы, решенные GMX, следующие:

Обеспечение децентрализованной торговли с кредитным плечом: Это решает риски и проблемы с хранением средств на централизованных биржах.

Эндогенизированная мобильность. GMX добивается эндогенной ликвидности, позволяя пользователям торговать против пула GLP. Держатели GLP могут зарабатывать торговые комиссии, предоставляя ликвидность. Этот механизм позволяет избежать зависимости от внешних маркет-мейкеров.

Механизм разделения прибыли и убытков трейдера. GMX разделяет прибыли и убытки трейдеров с поставщиками ликвидности. Прибыли и убытки трейдеров будут включены в цену GLP, таким образом, реализуя разделение рисков. В GMX V2 введена система ставок финансирования, которая позволяет снизить риски поставщиков ликвидности и избежать арбитража.

Композиционность и экологическое строительство. GMX обладает высокой композиционностью и поддерживает создание приложений второго уровня. На базе экосистемы GMX было создано до 30 проектов. Последующие версии GMX будут поддерживать торговлю большим количеством синтетических активов, включая несколько классов активов, таких как акции и иностранная валюта. GMX сам по себе может обеспечить транзакции без трения. GMX обеспечивает беспрепятственное проведение сделок с помощью механизма котировок.

Общие черты современных основных протоколов в DeFi

Давайте рассмотрим некоторые из известных или часто используемых протоколов DeFi и выявим некоторые общие черты их текущего состояния и путей обновления.

Uniswap: Uniswap - одна из самых первых и крупнейших децентрализованных биржевых платформ, представившая модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Его преимущества заключаются в простоте, прозрачности и огромном сетевом эффекте в экосистеме Ethereum. Однако у него есть и некоторые недостатки, такие как возможный временный дисбаланс и повышенное проскальзывание.

1inch: 1inch - это децентрализованный торговый агрегатор, который ищет лучшие торговые маршруты и цены на нескольких DEX. Его преимущество заключается в том, что он помогает пользователям достигать наилучших торговых цен, но его сложность и вычислительные требования выше по сравнению с одним DEX.

Balancer: Balancer - это универсальный AMM, который позволяет пользователям создавать пулы ликвидности с несколькими токенами и свободно устанавливать вес каждого токена. Его преимущество заключается в гибкости и настраиваемости, но это также увеличивает сложность в использовании и понимании.

Curve: Curve - это децентрализованная обменная платформа, ориентированная на торговлю стабильными монетами, использующая специальный алгоритм для снижения проскальзывания и обеспечения эффективного торгового опыта. Его преимущество заключается в высокой эффективности использования капитала и удобстве для пользователей, что делает его доминирующим игроком в торговле стабильными монетами на рынке DeFi.

dYdX: dYdX - это децентрализованная платформа для торговли деривативами, предлагающая фьючерсы и маржинальную торговлю. Его преимущество заключается в предоставлении сложных финансовых инструментов, но это сопровождается большей сложностью в использовании и понимании, а также большими рисками.

0x: 0x - это децентрализованный протокол обмена, предоставляющий разработчикам открытую и масштабируемую инфраструктуру для создания собственных децентрализованных приложений. Его преимущество заключается в гибкости и масштабируемости, но он требует от других разработчиков создания пользовательских интерфейсов и приложений на его основе.

Bancor: Bancor - это децентрализованная обменная платформа, которая представляет новый механизм ликвидности для решения проблемы значительных потерь, с которыми могут столкнуться традиционные AMM. Его преимущество заключается в его инновационности, но он сложен и труден для понимания.

DODO: DODO - это децентрализованная биржевая платформа, основанная на модели проактивного маркет-мейкера (PMM). Его преимущество заключается в предоставлении лучших цен и меньшем проскальзывании, но его доля рынка и видимость относительно невелики.

SushiSwap: SushiSwap - это децентрализованная платформа обмена, основанная на Uniswap и представляющая собой модель развития и управления, управляемую сообществом. Его преимущество заключается в участии сообщества, но в начале своего существования он столкнулся с противоречиями и проблемами доверия.

PancakeSwap: PancakeSwap - это децентрализованная обменная платформа на смарт-цепочке Binance, представляющая такие новые возможности, как лотереи и NFT. Его преимущество заключается в низких комиссиях за транзакции и инновациях, но он опирается на "умную цепочку" Binance, что может вызвать некоторые опасения по поводу централизации.

Aave и Compound: Это обе децентрализованные кредитные платформы, позволяющие пользователям брать и давать взаймы криптоактивы. Их преимущества заключаются в надежности, удобстве для пользователей и сильных сетевых эффектах в экосистеме Ethereum DeFi. Однако они также сталкиваются с рисками, такими как потенциальные риски ликвидности и рыночные риски.

MakerDAO: MakerDAO - это децентрализованный проект стабильных монет на Ethereum, позволяющий пользователям закладывать криптоактивы для создания DAI, стабильной монеты, привязанной к доллару США. Его преимущества заключаются в надежности, удобстве для пользователей и сильных сетевых эффектах в экосистеме Ethereum DeFi. Однако он также сталкивается с рисками, такими как потенциальные риски ликвидности и рыночные риски.

KyberDMM: KyberDMM (Dynamic Market Maker) - это новый продукт компании KyberNetwork, оптимизирующий модель AMM для обеспечения более низкого проскальзывания и более высокой эффективности использования капитала. Его преимущество заключается в инновациях и удобстве использования, но его доля на рынке и видимость относительно невелики.

Synthetix: Synthetix - это децентрализованная платформа синтетических активов, которая позволяет пользователям создавать и торговать различными синтетическими активами, такими как акции, форекс и сырьевые товары. Его преимущество заключается в гибкости и инновационности, но его трудно использовать и понять.

Nexus Mutual: Nexus Mutual - это децентрализованная страховая платформа, которая позволяет пользователям приобретать и предоставлять различные страховые продукты. Его преимущество заключается в удовлетворении важной потребности в управлении рисками на рынке DeFi. Однако он также сталкивается с рисками, такими как потенциальные риски ликвидности и рыночные риски.

Frax: Frax - это децентрализованный проект стабильных монет, который представляет новый алгоритмический механизм стабильных монет. Его преимущество заключается в его инновационности, но он сложен и труден для понимания.

Ribbon Finance: Ribbon Finance - это децентрализованная платформа структурированных продуктов, которая предлагает различные опционные стратегии. Его преимущество заключается в удовлетворении важной потребности в структурированных продуктах на рынке DeFi. Однако он также сталкивается с рисками, такими как потенциальные риски ликвидности и рыночные риски.

Opyn: Opyn - это децентрализованная платформа для торговли опционами, которая позволяет пользователям покупать и продавать различные опционы. Его преимущество заключается в гибкости и удобстве использования, но он сложен и труден в использовании.

Gnosis Protocol: Gnosis Protocol - это децентрализованная платформа рынка предсказаний, которая позволяет пользователям создавать различные рынки предсказаний и торговать ими. Его преимущество заключается в гибкости и инновационности, но его трудно использовать и понять.

TraderJoe: TraderJoe - это децентрализованная обменная платформа в сети Avalanche, предлагающая услуги по предоставлению ликвидности, кредитованию и торговле. Его преимущество заключается в удобстве использования и раннем преимуществе в сети Avalanche, но его доля рынка и видимость относительно невелики, и он может столкнуться с рисками ликвидности и рынка.

Общий анализ ландшафта DeFi:

С точки зрения типов услуг DeFi, они делятся на спот-трейдинг, торговлю опционами, торговлю фьючерсами, синтетическими активами, страхование, структурированное финансирование, кредитование, ETF, лотереи, рынки предсказаний, доходное фермерство (фиксированная ставка), роботы для усреднения долларовых затрат, сеточные роботы и т.д. Что касается форм DeFi, то существуют базовые типы AMM, вариантные модели AMM, модели книги заказов, модели RFQ. Преимущества AMM заключаются в его простоте и легкости использования, без необходимости в профессиональных маркет-мейкерах или книгах заказов. Однако к его недостаткам относятся отклонение цены от реальной рыночной цены, проскальзывание, низкая степень использования капитала, вынужденная работа с несколькими валютами и непостоянный убыток. Преимущества модели книги заявок заключаются в ее привычности для людей, ценах, более близких к рыночным, и меньшем проскальзывании. Однако к его недостаткам относится необходимость в достаточной ликвидности и маркет-мейкерах для поддержания книги заявок. Преимущества модели RFQ заключаются в отсутствии депозитов или ликвидности, а сделки заключаются непосредственно между покупателями и продавцами. Однако к его недостаткам можно отнести отсутствие прозрачности, неопределенность в запросе котировок и окончательных ценах исполнения, поскольку продавцы решают, принимать ли котировку, только после ее получения. Что касается всей экосистемы DeFi, то здесь также процветают некоторые периферийные поставщики услуг, такие как оракулы, агрегаторы данных, платежные системы, информационные панели и межцепочечные мосты.

Будущие направления конкуренции/оптимизации в пространстве DeFi:

Некоторые протоколы конкурируют в основном в объеме торгов и ликвидности (например, Uniswap и SushiSwap); некоторые протоколы больше сосредоточены на конкуренции в технологиях и возможностях (например, dYdX и 0x); некоторые протоколы конкурируют в приобретении пользователей и активов (например, Aave и Compound). С точки зрения модернизации, Uniswap больше похож на реформирование самого себя, с суперсильными исследовательскими и инновационными возможностями, и каждая модернизация - это целенаправленная оптимизация существующих проблем. Curve добивается ситуации многосторонней игры благодаря продуманным экономическим моделям, таким образом, продвигая друг друга и в конечном итоге формируя положительный маховик.

Будущие тенденции в мире DeFi

Лучший опыт использования продукта

Из исторического развития DeFi мы можем наблюдать, что люди хотят контролировать свои собственные активы, поэтому они стремятся уйти от централизованных бирж. Однако, поскольку производительность публичной сети в то время была не очень хорошей, она не могла соответствовать требованиям модели книги заказов. Поэтому люди подумали о модели AMM и остановились на следующем лучшем варианте, временно приняв этот подход. Однако можно заметить, что EtherDelta, IDEX, dYdX и другие продукты стараются предоставить пользователям более привычный и интуитивно понятный режим работы с книгой ордеров. Однако, когда EtherDelta и IDEX были разработаны, технология всей среды еще не была готова и была децентрализована. Количество пользователей и фондов в сфере глобальных финансов все еще очень мало, и dYdX полагался на технологию ZKRollup от StarkWare, чтобы развернуться и завоевать себе место. В будущем DEX принесет пользователям более простые и интуитивно понятные интерфейсные операции, например, приложения на базе мобильных терминалов. С точки зрения дизайна взаимодействия мы стремимся к тому, чтобы пользовательский опыт ничем не отличался от опыта первых приложений Web2. В продуктах будут учитываться более тщательные детали, например, дизайн интерфейса книги заказов, оптимизация процесса заказа, подсказки к транзакциям и т.д.

Более высокая ликвидность

С момента появления DeFi Summer десятки тысяч пользователей стали участниками этого децентрализованного торгового пиршества. Всего за 2 года в DeFi влилось в сотни раз больше средств, и теперь многие традиционные финансовые компании также увидели это. Учитывая потенциал рынка, многие учреждения также подают заявки на спотовые ETF на BTC, и можно предположить, что в ближайшем будущем ликвидность на цепочке будет расти. В будущем не только увеличатся институциональные притоки, но мы также можем увидеть появление некоторых инструментов ликвидности. Например, VAULT, veTOKEN и т.д. генерируют интегрированную ликвидность. В то же время, благодаря многоцепочечному экологическому взаимодействию и совместному использованию ликвидности, межцепочечный DEX еще больше повысит эффективность использования средств.

Более высокая эффективность

С дальнейшим развитием технологий Layer2 и ZK, а также с усилиями других публичных цепочек по повышению производительности, модель централизованной торговли с последующим расчетом на цепочке обеспечит более высокую эффективность для пользователей. Децентрализованные биржи (DEX) смогут проводить мгновенные транзакции с низкой задержкой, подобно традиционным торговым платформам. Скорость транзакций не только увеличится, но и значительно возрастет их пропускная способность.

Повышенная безопасность

Инновации часто приносят с собой некоторые ошибки, но когда определенные продукты проверены в течение нескольких лет и доказали свою безопасность, их код становится шаблоном для всей индустрии, постепенно формируя модульность индустрии DeFi.

Вертикальная и горизонтальная многослойность UX

Фронтэнд отличается простотой и эстетикой, не раскрывая слишком много деталей, а лишь улучшая опыт взаимодействия с пользователем, возможно, с помощью всего лишь поля ввода ChatGPT, так называемого "Намерения"; бэкэнд отличается безопасностью, настраиваемостью, поддержкой многоуровневых конфигураций параметров, сильной ликвидностью и высокой степенью агрегирования. По горизонтали модули разделяются, пулы ликвидности заранее изолируются, чтобы предотвратить риски, и вводятся планы действий в чрезвычайных ситуациях. Когда типы жучков в отрасли более или менее разобраны, можно подготовить планы действий в чрезвычайных ситуациях до начала обновлений. Возможно, через пять лет, когда Вы будете отвечать за модернизацию продукта DeFi, у Вас под рукой будет 10-страничное аварийное руководство.

Понижение уровня инцидента: Когда происходят несчастные случаи, влияние инцидента сводится к минимуму.

Обзор инцидентов: Когда вся индустрия будет вносить свой вклад в разработку шаблона, службы потока заказов версии DeFi и общая структура торгового кода будут доведены до совершенства.

Другие примеры использования

Постепенно все обнаружат, что, как и в случае с миниатюрами NFT, когда технология созреет и бонусы, которые она приносит, станут меньше, технологии, используемые в разных продуктах, будут стремиться к однородности. Например, все они используют данные о цепочке для прозрачности, транзакции вне цепочки - для эффективности, а AMM или маркет-мейкеры - для обеспечения ранней ликвидности. На этом этапе конкуренция между различными продуктами может заключаться в дифференцированных услугах, таких как различные механизмы стимулирования или различные основные услуги. Даже многие традиционные финансовые продукты будут созданы в виде версий на цепочке, например, унифицированные маржинальные счета, балансовые сокровища, каналы управления состоянием, лимитные ордера и наследственные трасты. В то же время, с популяризацией приложений Web3 появятся комплексные платформы для входа в DeFi, подобные Binance, объединяющие различные продукты DeFi, такие как смешанное кредитование и страхование.

Краткая информация

В заключение хочу сказать, что с таким количеством талантливых разработчиков, работающих над этим, я, как обычный пользователь, просто верю: Объем торгов криптовалютами будет расти, объем торгов на DEX превысит объем торгов на CEX, выбор на DEX будет больше, а опыт станет лучше. Будущее за Вами!

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[Geek Web3], Все авторские права принадлежат автору[0xKooKoo, Geek Web3 & Технический консультант MoleDAO, бывший технический директор Bybit]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.