RWA, или Real-World Assets, — это физические активы, токенизированные за счет интеграции с технологией блокчейн. Это направлено на то, чтобы позволить традиционным финансам извлечь выгоду из более открытых, прозрачных и удобных для транзакций преимуществ блокчейна.

В настоящее время даже глобальный гигант по управлению активами BlackRock запустил свой первый токенизированный фонд на Ethereum, «BlackRock USD Institutional Digital Ликвидность Fund» (BUIDL). Этот фонд инвестирует 100% своих общих активов в наличные деньги, казначейские облигации США и соглашения об обратном выкупе, что позволяет инвесторам получать доход, удерживая токены в блокчейне.

В следующем тексте мы подробно расскажем о том, что такое RWA, как она работает, ее будущий потенциал и проблемы, с которыми она сталкивается.

Что такое RWA?

В криптотерминологии активы реального мира (RWA) относятся к физическим или материальным активам, имеющим внутреннюю ценность в реальном мире, таким как кредиты, договоры страхования, товары и недвижимость. Эти активы токенизированы с использованием технологии блокчейн, при этом каждый токен представляет собой акцию, застейкает или право собственности на базовый актив.

Цель состоит в том, чтобы сделать традиционные активы более доступными для онлайн-торговли и инвестиций, используя неизменность и прозрачность блокчейна. Кроме того, RWA могут быть интегрированы в экосистему DeFi, сокращая количество посредников и обеспечивая более широкий торговый рынок.

Зачем вам RWA?

В традиционных финансах токенизация RWA на блокчейне сродни переносу капитала в блокчейн и секьюритизации. Взяв в качестве примера успех секьюритизации в 1990-х годах, мы можем увидеть, как совершенствование регулирования изменило накопление капитала.

Секьюритизация — это система создания, агрегирования, хранения и распределения рисков. Установив контрольные показатели, которым должны соответствовать активы (такие как условия и риски), мы значительно увеличили ликвидность и источники финансирования. Ипотечные кредиты, корпоративные кредиты и потребительские кредиты были институционализированы и развернуты посредством секьюритизации, что сделало финансирование более доступным для потребителей, компаний и покупателей жилья.

Проще говоря, многие люди не могут позволить себе купить дом сразу, но с помощью кредитов большинство может позволить себе его купить.

Тридцать лет спустя секьюритизацию в блокчейне можно рассматривать почти так же; финансовые рынки еще не развились, чтобы эффективно адаптироваться к Интернету. Из-за сетей посредников, включая инвестиционные банки, депозитариев, рейтинговые агентства и обслуживающие агентства, стоимость заимствований остается выше, чем должна быть. Большинство активов не могут быть секьюритизированы, и большинство владельцев бизнеса по-прежнему не могут получить доступ к международным финансовым рынкам.

Если криптоиндустрия хочет повлиять на традиционные бизнес-операции, она должна решить проблему передачи стоимости внутри отрасли, и RWA являются важной частью этого процесса трансформации.

Примеры активов, которые могут быть токенизированы

1. недвижимость

Традиционные инвестиции в недвижимость пользуются популярностью во всем мире благодаря своей способности сохранять стоимость и обеспечивать лонг срочную доходность. Однако рынок недвижимости также известен своей низкой ликвидностью. Ожидается, что благодаря токенизации RWA прозрачность и ликвидность улучшатся.

Кроме того, в будущем вся недвижимость может быть разделена на несколько акций, что упростит совместное владение частью недвижимости для нескольких человек и снизит порог инвестиций. Автоматизированное исполнение с помощью смарт-контрактов также может облегчить распределение дохода от аренды или выручки от продаж в качестве дивидендов. (Правила все еще нуждаются в дальнейшей доработке.)

1. Товаров

Это включает в себя токенизацию физических товаров, таких как золото, нефть и сельскохозяйственная продукция. Это позволяет инвесторам торговать и держать эти активы более удобно без необходимости физического владения ими. (Традиционные финансы уже оптимизировали такие транзакции, но ожидается, что RWA еще больше улучшит их.)

1. интеллектуальная собственность

Это включает в себя программный код, авторские права и патенты. Токенизация может способствовать лицензированию и коммерциализации интеллектуальной собственности. Художники могут продавать частичные права на свои работы, чтобы собрать средства, сохраняя при этом некоторый контроль над своими творениями.

1. Кредиты и обеспечение

Это предполагает использование физических активов в качестве залога для кредитов. Например, токенизация автомобилей или спецтехники для обеспечения кредитов, тем самым повышая ликвидность активов.

Преимущества RWA

Повышение эффективности Ликвидность и торговли: С помощью токенизация ранее «неликвидные» активы (например, недвижимость) могут быть преобразованы в делимые и легко торгуемые токены, помогая повысить ликвидность рынка.

Повышенная прозрачность и безопасность: Блокчейн обеспечивает защищенный от несанкционированного доступа реестр истории собственности и транзакций, что делает управление активами более безопасным и прозрачным.

Более легкий доступ к инвестиционным возможностям: RWA на блокчейне снижают минимальную сумму инвестиций и входные барьеры, позволяя большему количеству людей инвестировать в дорогостоящие активы.

Инновации в финансовых продуктах: RWA открывают двери для новых финансовых продуктов, таких как дробное владение и кредиты, обеспеченные активами, ведущие к более динамичному финансовому рынку.

В целом, RWA не являются совершенно новым изобретением, но у них есть потенциал для дальнейшего повышения эффективности торговли и прозрачности традиционных финансов с помощью блокчейна, создавая более эффективный рынок.

Принцип работы RWA

Согласно отчету Binance об исследовании RWA, комплексная система RWA требует трех основных компонентов: стандартизации вне блокчейна, интеграции информации об активах и разработки протоколов DeFi, адаптированных для RWA.

Стандартизация вне сети

Прежде чем реальные активы будут интегрированы в цифровые реестры, их стоимость, право собственности и правовой статус должны быть определены в физическом мире. При оценке стоимости RWA необходимо учитывать такие факторы, как рыночные цены, история доходности и физическое состояние активов. Кроме того, актив должен иметь неоспоримое юридическое право собственности, которое можно проверить с помощью контрактов или счетов-фактур.

Интеграция информации об активах

На этом этапе происходит процесс токенизации, преобразующий информацию об активах в цифровые токены. Информация о стоимости и законном владении активами встроена в метаданные токенов. Благодаря прозрачности блокчейна, любой желающий может проверить подлинность токенов через метаданные.

Разработка протоколов DeFi, специфичных для RWA

Протоколы DeFi, специально разработанные для финансовых моделей RWA, не только облегчают транзакции пользователей, но и упрощают доступ к информации, связанной с активами вне блокчейна. Это, в свою очередь, может привлечь больше инвесторов.

Компиляция потенциальных проектов на треке RWA

Ondo Finance

Ondo Finance стремится мост разрыв между традиционными финансами и DeFi путем разработки структурированных финансовых продуктов, которые предлагают высокую доходность и стабильную доходность. Кроме того, он предоставляет ряд вариантов инвестирования для удовлетворения различных предпочтений по риску.

Ключевые метрики:

• Токен: $ONDO
• Рыночная капитализация: $1,18 млрд
• Полностью разбавленная оценка (FDV): $8,2 млрд
• Разблокировано: 14,3% от общего предложения

Goldfinch

Goldfinch фокусируется на реальном кредитовании и предлагает децентрализованные кредитные протоколы. Проект обеспечивает инвестиционную доходность для поставщиков капитала, а также предлагает криптовалютные кредиты кредитоспособным заявителям, которым не нужно блокировать криптовалюту в качестве залога.

Ключевые метрики:

• Токен: $GFI
• Рыночная капитализация: $144,1 млн
• Полностью разбавленная оценка (FDV): $236,3 млн
• Разблокировано: 60,9% от общего предложения

Creditcoin

Creditcoin — это многоцепочечный кредитный Протокол, который служит основополагающим блокчейном L1, направленным на повышение доверия к кредитной истории и рынку кредитования.

Ключевые метрики:

• Токен: $CTC
• Рыночная капитализация: $271 млн
• Полностью разбавленная оценка (FDV): $507 млн
• Разблокировано: 53,4% от общего предложения

Polytrade

Polytrade - это децентрализованная Протокол торгового финансирования на основе блокчейна, предназначенная для связи покупателей, продавцов, страховых компаний и инвесторов для обеспечения бесперебойной торговли.

Ключевые метрики:

• Токен: $TRADE
• Рыночная капитализация: $52,7 млн
• Полностью разбавленная оценка (FDV): $167,5 млн
• Разблокировано: 32,5% от общего предложения

Realio

Realio — это цифровая выпуск, инвестиционная и одноранговая торговая платформа, которая интегрирует технологию блокчейн с инвестициями в недвижимость для повышения прозрачности и ликвидности.

Ключевые метрики:

• Токен: $RIO
• Рыночная капитализация: 11 миллионов долларов
• Полностью разбавленная оценка (FDV): 92,6 миллиона долларов
• Разблокировано: 11,8% от общего предложения

Проблемы, с которыми сталкиваются RWA

Для процветания RWA в сфере криптовалют решающее значение имеет нормативная ясность. Кроме того, из-за незрелости соответствующих технологий и недостаточного понимания блокчейна среди пользователей могут возникнуть такие проблемы, как хакерские атаки, технические уязвимости или злоумышленники, выдающие себя за сущности RWA.

В будущем обеспечение безопасности связи между токенами и физическими активами будет иметь жизненно важное значение. Кроме того, вопрос о том, смогут ли платформы RWA эффективно управлять большими объемами транзакций и данных, также будет представлять собой серьезную проблему.

Ниже представлена подборка последних новостей о RWA

RWA рыночные инвестиции и финансирование

2024/05/13

Еженедельный отчет RWA: Arbitrum объявляет тендер, десять финансовых гигантов сотрудничают по токенизированным депозитам, CBDC...

Вообще говоря, суть RWA заключается в том, чтобы перенести все реальные активы в блокчейн, чтобы обеспечить эффективную передачу активов и, в сочетании с компонуемостью в блокчейне, создать новые классы активов. Банк международных расчетов (BIS) прямо заявил: «В будущем все активы будут токенизированы, а Finternet на основе блокчейна станет будущим финансовой системы».

2024/05/02

BlackRock нацелена на рынок RWA: возглавляет раунд финансирования в размере 47 миллионов долларов для секьюритизации, BUIDL становится крупнейшим токенизированным казначейским фондом США

Американская компания по токенизации активов Securitize объявила о завершении раунда финансирования в размере 47 миллионов долларов, возглавляемого гигантом по управлению активами BlackRock. Раунд также получил поддержку от Hamilton Lane, одной из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний, и ведущей торговой платформы с фиксированным доходом Tradeweb Markets.

2024/03/28

Собрали $250 млн за одну неделю! Токенизированный фонд BlackRock BUIDL выплачивает ежемесячные дивиденды, захватывая рынок RWA

20 марта BlackRock объявила о запуске своего первого фонда токенизация активов на Ethereum, «BlackRock USD Institutional Digital Ликвидность Fund» (BUIDL). Фонд инвестирует 100% своих активов в наличные деньги, казначейские облигации США и соглашения об обратном выкупе, что позволяет инвесторам получать доход, удерживая токены на блокчейне. В течение одной недели после запуска BUIDL достиг рыночной стоимости в 244,8 миллиона долларов, став вторым по величине токенизированным фондом казначейства США.

RWA Будущее развитие

23.01.2024

Мнение: Что нужно делать Ondo Finance после того, как он сделал ставку на RWA Казначейства США?

Ondo Finance сделала стратегический шаг, напрямую выйдя на рынок казначейских облигаций США на раннем этапе. Казначейские облигации США, являясь низкорисковыми, стабильными и масштабируемыми активами, в настоящее время являются крупнейшими бенефициарами в секторе RWA с безграничным будущим потенциалом.

2024/01/03

Прогноз RWA на 2024 год: семь прогнозов, которые изменят традиционные финансовые модели

Ядром токенизации реальных активов является создание инвестиционного инструмента на блокчейне, который связан с материальными активами, такими как недвижимость, автомобили или любые другие физические предметы. После того, как право собственности зарегистрировано в блокчейне, этими активами можно торговать, делить или безопасно хранить.

2023/10/26

Рыночная капитализация RWA достигнет $16 трлн к 2030 году: VanEck прогнозирует, что токенизация реальных активов и стейблкоинов разрушит традиционные финансы

Токенизация реальных активов (RWA) была горячей темой в криптопространстве. Габор Гурбакс, стратег по цифровым активам в VanEck, которая также подает заявку на спотовый ETF биткойна, недавно заявил на X (ранее Twitter), что рыночный потенциал стейблкоинов и токенизированных RWA огромен.

Оператор:

1. Эта статья воспроизведена с [blocktempo] , авторские права принадлежат оригинальному автору [Dieter], если у вас есть какие-либо возражения против переиздания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learn, и команда разберется с этим как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Дисклеймер: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют собой только личные взгляды автора и не являются какими-либо инвестиционными рекомендациями.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn и не упоминаются в Gate.io, переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или использована в плагиате.