Encaminhe o Título Original 'Hyperliquid: Combinando as vantagens do CEX e DeFi, criando uma plataforma de negociação de alta disponibilidade e baixa latência'.

Esta semana, o mercado continua a experimentar uma queda devido a vários fatores, incluindo um enfraquecimento do mercado de ações dos EUA. É importante manter a calma e focar em projetos durante esses períodos. Hoje, o Dr. DODO irá apresentar-lhe o Hyperliquid, um projeto de aplicação lançado em 2022 durante o auge da popularidade do Arbitrum.

Hyperliquid

Hyperliquid é uma blockchain L1 de alta performance criada principalmente para suportar a Dex nativa da Hyper. Ao contrário das DEXs tradicionais que dependem de livros de ordens off-chain, Hyperliquid armazena todos os estados de dados principais - incluindo livros de ordens, margem e estados de motor de correspondência de negociação - diretamente na blockchain. O princípio de design é completamente descentralizado. Teoricamente, o Hyperliquid suporta até 100.000 ordens por segundo, com uma latência de bloco de menos de um segundo. Ele utiliza e melhora o algoritmo de consenso HyperBFT, inspirado em Hotstuff. A equipe otimizou o Hotstuff desde o início, reduzindo a latência média de ponta a ponta para 0,2 segundos.

Hyperliquid Dex

O Hyperliquid Dex, a aplicação nativa construída na Hyperliquid L1, é uma exchange descentralizada conhecida pela sua velocidade excepcional, liquidez e baixas taxas. Atualmente focada na negociação de contratos, tem como objetivo oferecer aos utilizadores uma experiência de negociação contínua. A plataforma oferece funcionalidades avançadas de negociação como TWAP (Preço Médio Ponderado pelo Tempo), ordens escalonadas e ordens TP/SL (Take Profit/Stop Loss), permitindo aos traders modificar e cancelar ordens diretamente a partir dos gráficos do TradingView.

Características principais:

Velocidade e Finalidade: O Hyperliquid Dex promete execução de negociação instantânea em menos de um segundo, eliminando a necessidade de confirmação da transação e minimizando o risco de Valor Minerável Extratável (MEV).

Transparência on-chain: Com um livro de ordens totalmente on-chain, o Hyperliquid Dex garante que todas as transações, fundos e liquidações sejam transparentes e verificáveis.

Custo-eficácia: Taxas zero de gás, descontos para criadores e baixas taxas de negociação diminuem a barreira de entrada e oferecem opções favoráveis para negociações de alta frequência.

Alavancagem: Os usuários podem negociar com alavancagem de até 50x, aumentando a eficiência de capital.

Amigável ao usuário: A negociação com um clique sem autorização da carteira simplifica muito o processo de negociação.

HIP & Spot

HIP-1 é o padrão de token nativo desenvolvido para negociação Spot na Hyper, representando uma inovação significativa em direção a uma infraestrutura de componente nativo de alto desempenho. Tokens que aderem a este padrão podem facilmente estabelecer livros de ordens spot on-chain na Hyperliquid Dex. HIP-2 é a liquidez spot para tokens HIP-1, funcionando de forma semelhante às pools de liquidez no AMM da Uniswap. Interage com o livro de ordens nativo on-chain, oferecendo aos usuários uma liquidez de livro de ordens mais complexa e diversificada. Comparado aos AMMs tradicionais, a existência do HLP permite a rápida provisão de liquidez durante a demanda aumentada. HIP-2 também permite aos usuários fornecer liquidez para um par de negociação único na Hyper e ganhar spreads. O mecanismo garante um spread de 0,3 a cada três segundos, incentivando os usuários a fornecer liquidez para pares de negociação.

Custos de gás

A emissão de tokens HIP na Hyper incorre em custos de gás. Como os tokens Hyper ainda não estão listados, a implantação do token HIP e os custos de gás são pagos em USDC. Este custo é determinado por um leilão holandês de 31 horas, durante o qual o custo diminui linearmente para 100 USDC. Atualmente, as taxas de gás são partilhadas entre HLP e stakers, mas após o lançamento do token do protocolo Hyper, essas taxas serão pagas aos validadores L1 conforme o normal. Até à data, a receita da emissão de menos de 100 tokens HIP ultrapassou um milhão de dólares. Prevê-se que esta receita se torne uma parte significativa do rendimento da equipa da Hyper, e a equipa irá comercializar ativamente este padrão de token para aumentar esta receita.

Mercado

Atualmente, existem quatro ativos oficialmente marcados: $PURR, $HFUN, $POINTS e $JEFF, com a capitalização de mercado do $PURR atingindo quase $150 milhões.

Vaults

A Hyperliquid apresenta Vaults como uma forma de negociação por cópia. Ao depositar fundos em um Vault, os usuários podem replicar automaticamente as negociações do Vault e compartilhar os lucros. Os usuários podem criar seus próprios Vaults, negociar com os fundos de outras pessoas e ganhar taxas de comissão. Essa funcionalidade oferece uma estratégia de negociação direta para aqueles sem amplo conhecimento de mercado, permitindo que participem da negociação.

HLP

O HLP é o Vault oficial endossado pelo protocolo Hyper, atualmente responsável por fornecer liquidez e liquidação para o Dex, democratizando a distribuição de lucros do Dex. O HLP permite que os membros da comunidade forneçam garantias para os Hyper Vaults e participem dos lucros do protocolo. Este recurso visa criar um sistema de negociação que permita que usuários mais comuns, além dos criadores de mercado tradicionais, participem. O Hyper anteriormente separou a provisão de liquidez e a liquidação em dois Vaults. No entanto, para melhorar o desempenho de ROI deste Vault, a liquidação foi incorporada aos Vaults de criação de mercado. Como o cofre oficial do protocolo Hyper, ele teve um desempenho excepcionalmente bom, com um PNL total superior a US $ 30 milhões até o momento. No último mês, a TAEG média atingiu os 31% (note-se que esta TAEG representa a rendibilidade média anual calculada em julho e não a taxa de rendibilidade num único mês).

Pontos

O primeiro programa de pontos da Hyper terminou em 1 de maio de 2024. Este programa durou seis meses, com 1.000.000 de pontos distribuídos aos usuários todas as semanas para recompensar os usuários que contribuíram para o protocolo Hyper. Os pontos foram principalmente ganhos ao concluir negociações e manter posições na Dex. O programa de pontos da fase L1 em andamento começou em 29 de maio de 2024 e está programado para durar quatro meses.

Opinião do Autor

No geral, a Hyperliquid visa combinar os pontos fortes das exchanges centralizadas (CEX) com as finanças descentralizadas (DeFi) para fornecer uma plataforma de negociação robusta, transparente e fácil de usar. Desde o seu lançamento no Arbitrum Goerli Testnet em 2022, a Hyper tem se desenvolvido continuamente, enriquecendo seus pares de negociação e fornecendo liquidez significativa para muitos novos ativos. Tecnologicamente, a Hyperliquid acumulou uma experiência considerável, criando um L1 específico para aplicações para equilibrar o trade-off entre velocidade e segurança, alinhando-se com a tendência de uma aplicação por cadeia para o futuro. Em termos de experiência do usuário, a negociação é quase impercetível, com pouca diferença de colocar ordens em bolsas tradicionais. A precisão em tempo real dos preços da Oracle também é excepcionalmente alta. No atual espaço de aplicação blockchain, chamá-lo de "altamente disponível e baixa latência" não é um exagero. A negociação à vista recentemente testada também é um grande destaque, combinando as vantagens dos modelos de negociação de carteira de ordens e AMM, potencialmente explorando um novo nicho promissor com potencial para replicar o rali de memes bombeado por Solana.

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