過去1年間にラグプルプロジェクトに遭遇したことはありますか?影響力のあるKOLからの誇大広告によるピーク時の購入や、ますます横行するフィッシング攻撃によって損失を被ったことはありませんか?それとも、トッププラットフォームで新しいトークンを購入しても、価値が下がり続けるのを目の当たりにし

多くのユーザーは、これらの罠の少なくとも1つに陥っており、これらの経験に共鳴する可能性があります。これは、過去の期間におけるほとんどの一般投資家の投資の旅と純粋な感情を表しています。

オンチェーンのセキュリティ問題と資産の切り下げはどちらも、ユーザーにとって保護することは困難です。多くの一般的な落とし穴は工業化さえされており、最小の投資家でさえほとんど根こそぎにしています。

この記事では、暗号資産の世界でますます多様化する落とし穴を評価し、暗号業界の一般ユーザーにまだ有益な機会があるかどうかについて説明します。

01 一般ユーザーのための「お金を失うファンシーな方法」

1)工業化されたラグプルの動向

まず、ラグプルのスキームはますます洗練されており、最もとんでもないケースはZKasinoです。

4月20日、コミュニティユーザーはWayback Machineの過去のページを比較し、ZKasinoがウェブサイトのブリッジファンドセクションから「イーサリアムは返却され、この時点でブリッジバックできる」というフレーズを削除したことを発見しました。同時に、コミュニティユーザーは資金を引き出すことができず、ZKasinoの公式Telegramは管理者によってミュートされ、ソーシャルメディアの更新は停止しました。詐欺に遭った総額は2,000万ドルを超えました。

しかし興味深いことに、ZKasinoはちょうど1か月前の3月に、正確な金額は明らかにされていませんが、3億5000万ドルの評価額でシリーズAの資金調達ラウンドを完了したと発表しました。このラウンドには、複数の取引所やベンチャーキャピタルが参加しました。

さらに、しばしば嘲笑的に「ラグチェーン」と呼ばれるzkSyncエコシステムは、頻繁なセキュリティインシデントだけでなく、誇大広告を利用して詐欺を迅速に実行する工業化されたスキームへの明確な傾向も見ています。最近の例は、zkSyncエコシステムのDEX Merlinで、数百万ドルのラグプルを経験しました。

繰り返しになりますが、zkSyncエコシステム内のプロジェクトの品質は大きく異なります。zkSyncプロジェクトに参加している間、ユーザーは警戒を怠らず、関連するさまざまなリスクに注意する必要があります。

2)ますます横行するハッカー/フィッシング攻撃

最近のオンチェーンセキュリティの分野で最も注目すべきケースの1つは、今ではおなじみの「同じプレフィックスとサフィックスのフィッシング攻撃」です。この事件では、クジラのアドレスが同じプレフィックスとサフィックスを持つアドレスからのフィッシング攻撃の犠牲になり、4億元以上の価値がある1,155のWBTCを失いました。ハッカーはさまざまな圧力により最終的に資金を返還しましたが、この事件は、このようなフィッシング攻撃のリスクと報酬の比率が高いことを浮き彫りにしました。

同様のフィッシング攻撃は、過去 6 か月間に産業化されました。ハッカーは、準備シードプールとしてマッチングプレフィックスとサフィックスを持つ膨大な数のオンチェーンアドレスを生成します。アドレスがトランザクションに関与すると、シードプールからマッチングアドレスをすばやく見つけ、コントラクトを介して関連する転送を実行し、被害者を捕まえることを期待して広い網をキャストします。

一部のユーザーは、トランザクションレコードからターゲットアドレスを直接コピーし、最初と最後の数文字のみを検証するため、これに下落します。SlowMistの創設者であるYu Jian氏によると、同じ接頭辞と接尾辞のアドレスを標的としたフィッシング攻撃は、「ハッカーが広い網を張って、誰かが餌を取るのを待つ確率ゲーム」です。

これは、ますます横行するハッカー攻撃のほんの一部にすぎません。一般ユーザーにとって、活気に満ちたオンチェーンの世界は、指数関数的に増加している目に見えるリスクと目に見えないリスクの両方に満ちており、リスク防止の意識は追いつくのに苦労しています。

全体として、ブロックチェーン、ウォレット、DeFiプラットフォームへの攻撃はより多様化しており、ソーシャルエンジニアリング攻撃も上昇しています。これにより、DeFiのセキュリティリスクは非対称の一方通行の狩りに似ています:技術的な天才のための底なしのATMですが、ほとんどの一般ユーザーにとってはダモクレスの剣であり、警戒を怠らず、運に大きく依存してカジュアルな承認を避けることしかできません。

これまでのところ、フィッシングやソーシャルエンジニアリング攻撃は、Web3で資金を失う一般ユーザーに最も一般的なリスクをもたらし、スマートコントラクトの追加の脆弱性によって悪化しています。詐欺が成功するたびに、Web3ユーザーは1人減り、新しいユーザーがいなければ、Web3エコシステムは繁栄できません。これは、仮想通貨業界にとって最大の害の1つです。

3)インフルエンサーシリング

ほとんどの一般ユーザーにとって、ソーシャルメディア上のさまざまな暗号KOL(キーオピニオンリーダー)からのシリングをフォローすることは、アルファ情報の主要な情報源です。そのため、個人投資家に大きな影響力を持つインフルエンサーが、ロックアップ期間の短縮やバリュエーションの大幅な割引など、機関投資家のVCよりも有利な条件を確保できる「インフルエンサーラウンド

たとえば、Monad Labsは最近、30億ドルの評価額で新しい資金調達ラウンドを完了しました。インサイダーは、一部の業界のKOLがパラダイムのバリュエーションキャップの5分の1で投資することを許可されたことを明らかにした。

インフルエンサーシリングに従うことで利益は保証されますか?ハーバード大学などの研究者が、1,600以上のトークンに言及している180人の最も有名な仮想通貨インフルエンサーの約36,000件のツイートを分析したところ、結果は期待できるものではありませんでした。

インフルエンサーがトークンについてツイートした場合、1日(2日)後の平均リターンは1.83%(1.57%)です。時価総額上位100社外の仮想通貨プロジェクトの場合、シリング翌日のリターンは3.86%です。しかし、ツイートから5日目以降、利益は大幅に減少し始めます。2日目から5日目までの平均リターンは-1.02%で、最初の利益の半分以上が5取引日以内に一掃されることを示しています。

4) VCトークンの継続的な減少

高いFDV(完全に希薄化された評価)、流通供給量の少ないVCトークン、またはリスクと報酬の高いプロファイルを持つ完全に「デゲン」なミームコインに直面した場合、どれを選択しますか?

最近、市場のセンチメントは変化し始めており、ミームコインの流行が大きな牽引力を得ています。これにより、ソラナやベースなどのチェーンでの取引が急増しています。その地位を確固たるものにしたPEPEのようなミームコインは、歴史的な高値に達しています。現在の市場環境において、ショート的な投機を超えて、ミームコインの人気は、大衆の間で公平性に対する需要の高まりを反映しており、ファンドは効果的に自分の足で投票しています。

対照的に、主要なプラットフォームからのいくつかの高FDVトークンは、継続的な減少を経験しています。例としては、AEVO、REZ、さらにはBinance Megadropの最初のプロジェクトであるBounceBitのトークンBBなどがあり、上場以来、ほぼ毎日損失が発生しており、投資家は大きな損失に陥っています。

この著しいコントラストは、ミームコインとVCが支援するトークンのメリットについて、コミュニティ内で議論や議論を再燃させました。ミームコインは、ユーザー主導の人気により、持続的な資本流入と注目の恩恵を受けています。逆に、評価額が数百億ドルの新しいプロジェクトは、壮大な物語や時代遅れのコンセプトに頼ることが多く、コミュニティからますます拒絶されています。これは、従来の道に慣れているVCやプロジェクトチームへの警鐘となり、進化する市場のダイナミクスとコミュニティの期待に適応する必要性を浮き彫りにしています。

02 普通のプレイヤーはどこに行くべきですか?

前回の記事「Web3は眠らない、暗号資産世界の『黄金時代』は終わるのか?」では、「私たちが好きなのは『黄金時代』ではなく、チャンスがあふれた時代」と触れていました。仮想通貨業界の多くの人は、もし10年前に遡ることができたら、この波にどのように参加するかを考えています。

彼らはBTCを買いだめする必要がありますか?鉱夫になる?別のBitmainを確立しますか?それとも、BNの初期従業員として参加しますか?最良の選択肢は無限に思えます。暗号資産の世界における過去10年間は、本当に想像を超え、業界内で何度も伝説や有力者を生み出しました。

しかし、Web3の世界における永遠のトピックは、その発展に不可欠な収益性であることに変わりはありません。取引所、マーケットメーカー、VC、プロジェクトチーム、KOLがすべて利益を上げている一方で、ほとんどの一般ユーザーが損失を出し続けている場合、それは長期的には持続不可能な市場内の深い構造的問題を浮き彫りにします。

あらゆる「お金を失う派手な方法」の背後には、Web3製品の使用をやめ、VCトークンから離れ、公平性と草の根の特徴を強調するミームコインを選択するユーザーがいる可能性があります。この変化は、ファンドが自分の足で投票する反乱の一形態です。

特定のWeb3エコシステムアプリケーションが価値循環を確立するまで、一般ユーザーは「行き場がない」と感じるかもしれません。おそらく、この混乱は、暗号業界が探索と発見の中で前進し続けるWeb3開発の必然的な部分です。

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