Pengenalan Bandar Udara

Diluncurkan pada jaringan BASE pada tanggal 28 Agustus 2023, Aerodrome Finance adalah pembuat pasar otomatis (AMM) generasi mendatang yang bertujuan menjadi pusat likuiditas utama dari blockchain Base. Ini mengintegrasikan mekanisme insentif likuiditas yang tangguh, model tata kelola vote-locking inovatif, dan antarmuka yang ramah pengguna untuk menawarkan platform perdagangan terdesentralisasi yang efisien, transparan, dan mudah digunakan.

Aerodrome Finance mewarisi fitur teknis canggih dari Velodrome V2 dan membangunnya dengan pengoptimalan dan inovasi lebih lanjut. Pengguna dapat meletakkan token mereka ke dalam NFT, berpartisipasi dalam pemungutan suara untuk mengalokasikan imbalan token, dan menikmati insentif dan biaya transaksi yang dihasilkan oleh protokol.

Dirancang untuk meningkatkan keterlibatan pengguna dan memberikan hasil ekonomi yang lebih tinggi, Aerodrome Finance mempromosikan pertumbuhan dan kemakmuran berkelanjutan dari ekosistem keuangan terdesentralisasi.

Komponen-komponen Bandara

Aerodrome terdiri terutama dari dua bagian: Swap dan Likuiditas.

Swap

Swap adalah fungsi utama Aerodrome sebagai DEX. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan antara berbagai cryptocurrency tanpa bergantung pada pertukaran terpusat tradisional. Operasi Swap dilakukan melalui kontrak pintar, memastikan keamanan dan transparansi transaksi.

Aerodrome memiliki daftar token, di mana token yang terdaftar memiliki kolam likuiditas menerima emisi dan insentif langsung dari kontrak pintar protokol Aerodrome. Harga setiap token diperoleh secara real-time dari oracle on-chain Aerodrome. Saat ini, Aerodrome mendukung 182 token yang terdaftar dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar $625 juta.

Sumber:Aerodrome

Likuiditas

Di bagian Likuiditas platform Aerodrome, pengguna dapat menyediakan likuiditas ke DEX dan mendapatkan imbalan dan biaya perdagangan. Aerodrome mencakup penyedia likuiditas (LP) dan kolam likuiditas.

Penyedia likuiditas (LP) menyetorkan token ke dalam kolam likuiditas untuk memastikan transaksi lancar dan meminimalkan slippage (perbedaan antara harga transaksi yang diharapkan dan sebenarnya). Semakin tinggi total nilai terkunci (TVL) dalam kolam likuiditas, semakin rendah slippage dan semakin baik pengalaman perdagangan. Untuk mendorong pengguna menjadi LP, platform menawarkan berbagai macam imbalan. LP dapat menghasilkan token platform (AERO) dan biaya perdagangan, sementara pemegang veAERO dapat menghasilkan biaya perdagangan dan memiliki hak untuk memberikan suara pada kolam likuiditas yang paling efisien.

Kolam likuiditas adalah tempat di mana pengguna menyetor token untuk mendukung perdagangan di platform. Kolam-kolam ini berisi berbagai pasangan token dengan tingkat persentase tahunan (APR), biaya perdagangan, dan volume yang berbeda. Pengguna dapat memilih berbagai kolam likuiditas berdasarkan preferensi dan tujuan keuntungan mereka.

Aerodrome mengklasifikasikan kolam likuiditas sebagai berikut:

• Kolam Aktif: Saat ini terdapat kolam likuiditas yang aktif.
• Stable Pools: Kolam likuiditas yang terdiri terutama dari stablecoin.
• Kolam-Kolam Volatil: Kolam likuiditas yang berisi pasangan token yang sangat volatil.
• Kolam Terkonsentrasi: Kolam likuiditas yang sangat terkonsentrasi.
• Kolam Hadiah: Kolam likuiditas dengan hadiah tambahan.
• Kolam Renang TVL Rendah: Kolam renang likuiditas dengan total nilai terkunci rendah.

Pengguna dapat melihat berbagai kolam likuiditas di platform, memahami APR masing-masing, biaya perdagangan, dan jumlah token, dan melakukan deposit untuk menyediakan likuiditas.

Sumber: Aerodrome

Desain Mekanisme Aerodrome

Sebagai DEX, Aerodrome bertujuan untuk menjadi lapisan likuiditas bagi jaringan BASE dengan mengintegrasikan manfaat dari Curve, Convex, dan Uniswap V2 menjadi satu AMM. Aerodrome Finance menggunakan AERO sebagai token tata kelola.

• AERO Token: Token AERO memberikan hadiah kepada penyedia likuiditas.
• veAERO: veAERO digunakan untuk tata kelola. Setiap pemegang AERO dapat mengunci suara token mereka hingga empat tahun sebagai imbalan untuk veAERO NFT.

Peserta dalam protokol AERO dapat mengunci $AERO mereka untuk memberikan suara pada distribusi emisi token untuk periode berikutnya, menjadi pemilih veAERO. Setiap minggu, pemegang veAERO memberikan suara untuk menentukan kolam mana yang menerima alokasi AERO. Sebagai imbalannya, pemilih veAERO mendapatkan imbalan yang sebanding dengan jumlah yang dikunci. Imbalan ini berasal dari biaya transaksi periode sebelumnya dan insentif voting tambahan untuk periode saat ini.

Selain itu, protokol yang mencari insentif likuiditas dapat memberi suap kepada pemilih veAERO dengan mendepositkan imbalan token untuk pemilih kolam dan mengumpulkan veAERO untuk memilih langsung.

Sumber: Lapangan terbang

Tokenomika

Aerodrome Finance menggunakan dua jenis token untuk mengelola fungsi utilitas dan tata kelola:

• $AERO: Token utilitas ERC-20 yang terutama didistribusikan kepada penyedia likuiditas (LP) sebagai imbalan. LP menerima emisi token $AERO berdasarkan proporsi voting yang terakumulasi dari kolam likuiditas mereka untuk setiap periode.
• $veAERO: Token pengaturan ERC-721 (dalam bentuk NFT). Setiap pemegang $AERO dapat mengunci suara (vote-escrow) $AERO mereka untuk menerima $veAERO (juga dikenal sebagai veNFT) sebagai imbalan. Periode penguncian suara dapat mencapai empat tahun. Jumlah $veAERO yang diterima sebanding dengan durasi penguncian; misalnya, mengunci $AERO selama empat tahun menghasilkan 1 $veAERO per $AERO, sedangkan penguncian selama satu tahun menghasilkan 0,25 $veAERO per $AERO.

$veAERO digunakan untuk tata kelola dalam protokol Aerodrome. Pemegang token dapat memberikan suara pada alokasi emisi token untuk siklus berikutnya dan menerima bagian proporsional dari biaya perdagangan siklus sebelumnya dan insentif pemungutan suara tambahan siklus saat ini berdasarkan jumlah kunci mereka. Semakin lama durasi kunci $veAERO, semakin tinggi bobot pemungutan suara dari saldo terkunci yang mendasar.

Distribusi Token Awal

Untuk token $AERO:

• Insentif Pemilih: 40M $AERO (8% dari pasokan total)
• Kolam Likuiditas Awal: 10M $AERO (2% dari total pasokan)

Untuk token $veAERO:

• Airdrop ke $veAERO Lockers: 200M $veAERO (40% dari total pasokan)
• Kolam Ekosistem: 105 juta $veAERO (21% dari total pasokan)
• Tim Aerodrome (terkunci selama 4 tahun): 70M $veAERO (14% dari pasokan total)
• Dana Insentif Protokol: 50M $veAERO (10% dari total pasokan)

Distribusi ini memastikan insentif bagi peserta awal, penyedia likuiditas, dan tim pengembangan sambil mendukung pertumbuhan ekosistem dan pendanaan barang publik.

Sumber: Aerodrome

Pasokan awal $AERO adalah 500 juta, dengan 450 juta didistribusikan dalam bentuk token yang dikunci oleh suara ($veAERO). Tingkat penguncian mingguan adalah 10 juta $AERO (2% dari pasokan awal). Rencana emisi terdiri dari tiga tahap:

1. Minggu Pertama Belas: Tingkat penguncian meningkat sebesar 3% setiap minggu untuk meningkatkan aktivitas protokol dan pengenalan mitra dengan cepat.
2. Setelah 14 Minggu: Emisi berkurang 1% per periode, memastikan inflasi yang lebih rendah saat protokol semakin matang.
3. Aero Fed: Setelah tingkat emisi turun di bawah 9 juta per periode secara terprogram, sekitar minggu ke-67, pemilih veAERO akan mengendalikan kebijakan moneter Aerodrome melalui sistem Aero Fed. Pemilih akan memilih mingguan dari pilihan berikut:
   1. Tingkat pembukaan meningkat sebesar 0,01% (terhitung tahunan 0,52%)
   2. Mengurangi tingkat unlock sebesar 0,01% (tahunan 0,52%)
   3. Pertahankan persentase tingkat penguncian saat ini
4. Sebuah mayoritas sederhana akan menentukan suara pemenang. Jika peningkatan atau penurunan dipilih, tingkat emisi akan berubah pada periode berikutnya. Tingkat emisi maksimum adalah 1% per minggu (dihitung tahunan 52%), dan minimumnya adalah 0,01% per minggu (dihitung tahunan 0,52%).

Pasar Likuiditas

Pasar likuiditas adalah komponen penting dalam perdagangan cryptocurrency, terutama dalam pertukaran terdesentralisasi (DEX) pembuat pasar otomatis (AMM). Inti dari pasar likuiditas adalah menyediakan likuiditas yang cukup, memungkinkan para pedagang untuk membeli dan menjual token dengan mudah tanpa secara signifikan memengaruhi harga pasar. Likuiditas yang meningkat dapat menurunkan biaya perdagangan, meningkatkan efisiensi perdagangan, dan menstabilkan pasar.

Penyedia Likuiditas (LP)

Penyedia likuiditas meningkatkan likuiditas pasar dengan mendepositokan nilai yang sama dari dua token (biasanya stablecoin atau Ethereum) ke dalam kolam likuiditas. Mereka menanggung risiko 'kerugian sementara', yang terjadi ketika harga pasar fluktuasi secara signifikan, yang berpotensi menyebabkan mereka mendapatkan nilai yang lebih rendah daripada jika mereka hanya menyimpan token tersebut. Untuk mengganti risiko ini, LP perlu mendapatkan imbalan yang cukup untuk memastikan partisipasi mereka menguntungkan.

• Mekanisme Reward: LP biasanya diberi kompensasi melalui biaya perdagangan dan imbalan token. Misalnya, di Aerodrome Finance, LP mendapatkan imbalan melalui emisi token AERO, sebanding dengan likuiditas yang mereka berikan.
• Governance dan Voting: Di Aerodrome, pemegang token dapat melakukan voting tentang distribusi token dan imbalan liquidity pool. Para pemilih ini biasanya memiliki token AERO yang terkunci untuk mendapatkan veAERO NFTs. Pemilih dapat mendukung liquidity pool tertentu dengan berbagai alasan, seperti meningkatkan likuiditas untuk token tertentu, meningkatkan imbalan penyedia likuiditas mereka, atau mendapatkan insentif voting langsung.
• Biaya Perdagangan dan Insentif: Sebagai DEX, Aerodrome menagih biaya perdagangan kepada para pedagang. Ketika para pedagang menukar token di kolam likuiditas, sebagian dari biaya perdagangan didistribusikan kepada para pemilih kolam. Selain itu, siapa pun dapat mendorong pemilihan untuk kolam-kolam tertentu dengan memberikan token kepada para pemilih, meningkatkan emisi AERO kolam dan, akibatnya, likuiditasnya.

Cara untuk Berpartisipasi di Aerodrome

Bergabung dengan platform Aerodrome dapat disederhanakan menjadi tiga langkah berikut:

Integrasi Token

1. Dapatkan Informasi Token: Dapatkan informasi token, termasuk alamat kontrak dan simbol.
2. Tambahkan Informasi Token: Ajukan permintaan tarik untuk menambahkan informasi token ke repositori Tokenlist atau cari bantuan di Aerodrome Discord.
3. Integrasi Lengkap: Di platform, klik tombol “Tambah token” dan ikuti petunjuk untuk menyelesaikan integrasi.

Sumber: Bandar Udara

Buat Pasangan

1. Deposit Tokens: Buat kolam likuiditas dengan mendepositokan token ke Aerodrome.
2. Stake Token: Pilih untuk memasang token yang sudah disetorkan di Aerodrome. Setelah pemungutan suara selesai, Anda akan mulai mendapatkan hadiah.
3. Lengkapi Deposit: Klik tombol "Deposit" dan ikuti instruksi untuk menyelesaikan deposit.

Sumber: Aerodrome

Tambah Insentif & Memilih

1. Memberikan Insentif: Dengan menawarkan insentif, Anda dapat menarik lebih banyak penyedia likuiditas.
2. Voting: Memilih sangat penting dalam menentukan tingkat emisi untuk kolam likuiditas siklus berikutnya. Semakin banyak emisi yang diterima kolam likuiditas, semakin tinggi imbalan bagi mereka yang menyediakan likuiditas.

Sumber: Aerodrome

1. Tambah Insentif: Kolam likuiditas dapat menerima insentif dan suara setiap minggu. Klik tombol "Tambah Insentif" dan ikuti petunjuk untuk menambahkan insentif, menarik lebih banyak pemilih.

Kesimpulan

Sejak diluncurkan di jaringan BASE pada 28 Agustus 2023, Aerodrome Finance berhasil menetapkan dirinya sebagai pusat likuiditas utama dari blockchain Base dengan model pembuat pasar otomatis (AMM) yang inovatif. Menggabungkan mekanisme insentif likuiditas canggih, model tata kelola penguncian suara, dan antarmuka yang mudah digunakan memberikan pengguna platform perdagangan terdesentralisasi yang efisien, transparan, dan mudah digunakan.

Mengintip ke depan, Aerodrome Finance siap untuk memperluas pengaruhnya di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi), dengan memanfaatkan basis pengguna yang luas dan potensi pertumbuhan dari Base chain. Seiring dengan evolusi dan kedewasaan pasar cryptocurrency, Aerodrome Finance akan terus mengoptimalkan dan meningkatkan teknologi AMM-nya untuk memenuhi perubahan pasar dan kebutuhan pengguna, meningkatkan efisiensi transaksi dan keamanan sambil lebih lanjut mengembangkan kasus penggunaan untuk token AERO guna memberdayakan komunitas.

Dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut dan dinamika pasar yang berubah, Aerodrome Finance akan menjadi pemain penting di ruang DeFi, menawarkan kepada pengguna layanan keuangan yang lebih kaya dan efisien.