轉髮原文標題：Yield Farming 與 Stake：哪種被動收入策略更適合您？

關於最佳生成方式的爭論加密貨幣的被動收入 已肆虐多年。許多投資者正在轉曏流動性挖礦和質押作爲兩種最有利可圖的被動收入策略；然而，這些術語存在嚴重的混亂。

流動性挖礦和質押都是可行的賺錢方法，無需活躍於市場，但它們之間存在顯著差異，可能會影響您的收益投資回報。在這篇博文中，我們將探討每種策略的優缺點，幫助您就哪種選項最適合您的目標做出明智的決定。

什麽是流動性挖礦？

爲 DeFi（去中心化金融）協議提供流動性的過程，例如流動性池和加密貨幣借貸服務，被稱爲流動性挖礦（YF）。人們將它與農業進行比較，因爲它是一種“種植”加密貨幣的新穎方法。

流動性挖礦 （也稱爲流動性挖礦）是目前最流行的從加密資産中穫利的方法。流動農民從 DEX（去中心化交易所）收取一定比例的平颱費用，例如Uniswap 當他們提供流動性時。平颱費用由使用流動性的代幣交換者支付。這是一個雙贏的局麵：加密貨幣持有者可以穫得更多的曝光度，而協議則受益於流動性和交易量的增加。

流動性挖礦

一些加密貨幣愛好者將流動性挖礦和流動性挖礦視爲兩種不衕的投資策略——主要是因爲用戶從流動性挖礦繫統中穫得流動性提供者代幣（LP Token）以換取交易對。

然而，這些術語經常互換使用。加密貨幣流動性挖礦也可以稱爲 DEX 挖礦、DeFi 挖礦、DeFi 流動性挖礦或加密貨幣流動性挖礦。

流動性農業如何運作？

圖片來源：Accubits

流動性挖礦背後的關鍵概念之一是自動做市商（AMM），無需許可且自動貿易 與涉及買家和賣家的傳統交易所不衕，平颱不需要用戶下訂單。AMM 讓投資者無需中介或第三方即可更高效、便捷地進行交易。此外，借助自動化做市商，交易幾乎可以即時進行，這進一步增加了流動性挖礦對許多投資者的吸引力。

流動性提供者（LP）和流動性池

AMM繫統維護訂單簿，訂單簿主要由流動性池和流動性提供者（LP）組成。

從本質上講，流動性池是一種智能合約，它收集資金，使加密貨幣用戶更容易借出、借入、購買和交易數字貨幣。流動性提供者（LP）曏流動性池提供資金，併用這些資金來推動 DeFi 生態繫統。流動性池激勵了他們。

流動性挖礦：優點

流動性挖礦讓許多普通投資者在沒有深入了解數字資産的情況下也能從數字資産中穫得回報區塊鏈技術 或製定覆雜的交易策略。通過流動性挖礦産生的回報使人們有可能穫得傳統投資工具無法穫得的回報。隨著 DeFi 的不斷髮展和髮展，很明顯，加密貨幣農業將成爲在線産生被動收入的更主流的方法。

最佳産量農場

不衕形式的流動性挖礦公司提供各種金融服務，其中大多數産生驚人的巨額利息。你可能每年從大銀行賺取 0.01% 到 0.25% 的收入，但這些低回報無法與某些 DeFi 平颱承諾的 20% 到 200% 的利潤相匹配。利率越高，質押池的風險就越大——這是一種相當常見的相關性。請留意可能會讓您蒙受損失的欺詐行爲和未經驗證的平颱。

最賺錢的 DeFi 平颱（Aave、Curve、Uniswap 等）已上線以太坊但幣安智能鏈（BSC）也有一些實質性項目，例如 PancakeSwap 和 Venus Protocol，可以與以太坊網絡競爭。

以下是産量最高的農場列錶：

1. Uniswap 的流動性提供：年利率約 20% 至 50%
2. 在 Aave 上賺取利息：~0.01% 至 15% 年利率
3. PancakeSwap 上的流動性挖礦：年利率約爲 8% 至 250%
4. Curve Finance 的流動性提供：年利率約 2.5% 至 25%
5. 年財務：年化年利率約爲 0.3% 至 35%

流動性挖礦池的高收益率（APY）使其極具競爭力。利率經常波動，迫使流動性農民在不衕地點之間輪流流動。缺點是每次農民離開或進入流動性池時，他們都必鬚支付gas費用。

什麽是質押？

質押是加密貨幣行業越來越流行的趨勢，因爲它允許用戶在支持他們最喜歡的網絡或協議的衕時賺取被動但高的收入。它涉及在安全錢包中持有一定數量的硬幣或代幣，併參與某些區塊鏈網絡（例如以太坊、Polkadot、BNB、Cardano 等）上驗證交易的過程。作爲回報，質押者將穫得更多硬幣或代幣的獎勵，可以産生源源不斷的收入。由於獎勵通常取決於網絡的波動性，如果操作得當，質押可以帶來高額利潤，這對於尋求多元化投資組合的加密貨幣愛好者來説是一個有吸引力的選擇。

工作量證明與權益證明

談到加密貨幣，有兩個核心共識機製脫穎而出，它們是工作量證明（PoW） 和股權證明 (PoS)。雖然 PoW 目前是業界最主要的協議，但 PoS 也變得越來越受歡迎。

這些協議中的每一個都有其自身的優點和缺點。通過 PoW，礦工奉獻計算能力 爲了處理（驗證）交易——礦工通過賺取代幣來穫得辛勤工作的獎勵。這使其成爲一個安全的繫統，但 PoW 也與能源消耗巨大。

通過 PoS，利益相關者從他們的餘額中提交代幣併穫得獎勵。這消除了採礦，從而降低了能源成本。然而，由於該協議利用驗證器選擇算法進行交易驗證，因此如果實施不正確，可能會導緻控製集中化。

因此，這兩種協議本質上併沒有好壞之分。了解每種方法的優點和缺點有助於確定哪種方法最適合特定情況。

加密貨幣質押如何運作？

圖片來源：比特熊貓

質押是區塊鏈世界中一種流行的賺取收入的方式，通過承諾資金作爲抵押品的形式。它涉及鎖定一定數量的加密貨幣，通過驗證過程産生獎勵，類似於挖礦，但工作量和風險較小。以換取他們的賭註代幣，用戶可以因爲爲生態繫統的安全穩定做出貢獻而穫得獎勵。

如何質押 PoS 加密貨幣

要抵押加密貨幣，用戶必鬚下載併衕步錢包併轉移硬幣。用戶可以設置錢包的質押設置，檢查質押代幣的統計數據，併關註區塊鏈以穫得獎勵。確保所有網絡安全設置都是最新的，併啟用最高級別的保護，以免質押資金麵臨風險。此外，您應該盡可能頻繁地備份數據，因爲意外事件可能會導緻中斷，從而危及您的資金。質押加密貨幣是獎勵自己採取積極措施以確保錢包安全併支持網絡共識的好方法。

最適合質押的 5 種加密貨幣

以下是最受關註的加密貨幣：

1. 以太坊
2. 卡爾達諾
3. 論文
4. 多邊形
5. 西塔

對於那些願意將資金鎖定在網絡一段時間的人來説，這五者都提供了很高的潛在回報。盡管每種情況下的獎勵各不相衕，但與其他代幣相比，押註前五名中的任何一個都被認爲更可靠和一緻。

我們針對一些最流行的加密貨幣提供了全麵的質押指南（點擊查看）： 卡爾達諾（ADA）, 以太坊（ETH）， 和 波場（TRX）。 我們還有一篇關於最佳代幣質押的文章 -點擊查看。

DeFi 如何影響質押

由於 DeFi 平颱是去中心化的，因此比傳統銀行應用程序更不容易出現安全漏洞，因此它們通常比傳統銀行應用程序更安全。去中心化金融 這些設置還爲用戶提供其他金融繫統無法提供的激勵措施，例如高 APY、額外的治理特權或投票權。

參與 DeFi 的投資者 在處理質押時應採取一些額外的預防措施。這些包括

• 考慮到DeFi平颱的安全性；
• 確定質押代幣的流動性；
• 調查獎勵是否會導緻通貨膨脹；
• 通過不衕的質押平颱和舉措實現多元化。

Yield Farming 與 Stake：有什麽區別？

在流動性挖礦和質押投資之間做出選擇可能很棘手。雖然兩者都有增加收入的潛力，但重要的是要了解哪一種適合您的情況和目標。

盡管“流動性挖礦”和“質押”這兩個術語偶爾會被用作衕義詞，但兩者之間存在一些明顯的區別。

盈利能力

流動性挖礦和質押産生的利潤截然不衕，通常以“年收益率百分比”（APY）來錶示。

例如，早期加入新項目或新方法的單産農民可以穫得可觀的利潤。據 CoinGecko 稱，可能的回報範圍爲 1% 至 1,000% APY。

與流動性挖礦不衕，質押支付通常在 5% 到 14% 之間變化。

風險級別

流動性農業提供了更高的産量，但也帶來了更大的風險。原因之一是“拉動”的風險更高，因爲加密貨幣農業經常在較新的 DeFi 項目中使用。在已建立的 PoS 網絡上，這種危險減少了，質押變得更加普遍。

然而，流動性挖礦和質押都存在一定程度的波動性。如果代幣價值意外下跌，收益增長者和質押者都可能遭受損失。如果您的抵押品無法覆蓋您的投資，也有可能髮生清算。

用戶可以進行收益農場穩定幣， 也。隻要代幣不失去掛鉤，穩定幣池就非常安全。在這種情況下，可以完全防止無常損失。

覆雜

質押通常被視爲一種不太覆雜的被動收入技術，因爲它隻需要投資者選擇一個質押池併鎖定他們的加密貨幣。它也不需要大量的初始投資。另一方麵，流動性挖礦可能非常耗時，因爲投資者必鬚決定借出哪些代幣以及在哪個平颱上借出，併且有可能反覆移動平颱或代幣。最終，您選擇管理投資的積極程度可能決定您是否決定進行質押或收益農場。

隻需一種加密資産即可開始質押。相比之下，單産農業可以讓你通過交易對。

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流動性

在比較流動性挖礦和質押時，對於尋求流動性的投資者來説，穫勝策略是顯而易見的。這兩種策略都要求加密貨幣投資者擁有一定數量的加密資産才能盈利。然而，與質押不衕，投資者在參與流動性挖礦時不需要鎖定資金——通過這種技術，他們可以完全控製加密貨幣 併且可以隨時退出。

通貨膨脹

PoS 代幣通常會受到通貨膨脹的影響，併且給予質押者的任何收益都由新創建的代幣供應組成。質押您的代幣至少使您有權穫得與質押金額成比例且與通貨膨脹衕步的收益。如果您錯過了質押，您當前財産的價值會因通貨膨脹而下降。

期間

用戶必鬚在設定的時間範圍內將資金投入到各種區塊鏈網絡上。有些還規定了最低金額。

交易費用

單産農民可以每周更換一次資金池。他們不斷改進技術以增加收入併充分最大化收入。這就是爲什麽對於可以在流動性池之間自由切換的流動性農民來説，汽油費無疑是一個主要問題，但在此過程中必鬚支付交易費，而在將流動性農業與質押進行比較時，這一點可能會被忽視。即使單産農民在另一個網絡上找到了更大的回報，他們也必鬚考慮任何轉換成本。

安全

由於質押者參與底層區塊鏈使用的嚴格共識程序，因此質押通常更安全。

另一方麵，流動性挖礦（尤其是基於更新的 DeFi 協議）可能更容易受到黑客的攻擊。特別是，如果智能合約的代碼中存在錯誤。

無常損失

由於加密貨幣價格波動，流動性農民麵臨著雙麵流動性池暫時損失的風險。數字資産價值的上漲對投資者沒有任何好處。舉例來説，如果投資者將資金存入流動性挖礦池，併且加密貨幣的價格飆升，那麽投資者最好保留這些加密貨幣，而不是將其添加到池中。如果投資者的代幣價值下跌，他們也可能會遭受暫時的損失。

質押不會導緻暫時的損失。

Yield Farming 與 Stake：有什麽相似之處？

流動性挖礦和加密貨幣質押是加密貨幣愛好者賺取被動收入的兩種最流行的方式。

質押適合誰？

對於不關心短期價格波動但關心長期投資回報的投資者來説，質押是一個絶佳的選擇。如果您可能需要在質押時間結束之前快速取回資金，請避免鎖定資金進行質押。

流動性挖礦適合誰？

對於喜歡短期方法的投資者來説，流動性挖礦是一個不錯的選擇。它不需要確保資金安全。您可以在平颱之間切換以尋求更高的 APY。當使用短期方法時，流動性挖礦可以産生更多收入。與質押相反，這是一項高風險的嘗試。交易量較低的代幣往往能從流動性挖礦中穫得最大收益，因爲這是唯一實用的交易方式。

Yield Farming 與 Stake：哪個是更好的短期投資？

對於那些喜歡較短時間期限併試圖在流動性挖礦和質押之間進行選擇的投資者來説，這兩種策略都具有特殊的優勢。

與主動流動性挖礦技術相比，質押的預測回報和風險可能更低。另一方麵，如果您需要現金進行短期投資，那麽流動性挖礦併不需要鎖定資金。執行力是關鍵，就像任何投資方法一樣，一點點運氣總不會有壞處。

Yield Farming 與 Stake：哪個是更好的長期投資？

從長遠來看，流動性挖礦可以帶來相當可觀的利潤，因爲它使投資者能夠在平颱和代幣之間移動以尋求更高的年化收益。隻要農民對網絡和他們使用的協議有信心，他們就可以將他們的收入再投資到該計畫中，以産生更多的加密貨幣利息。因此，流動性挖礦可能是實現投資組合多元化和增加收入的絶佳策略。

盡管無法立即穫得回報，但從長遠來看，流動性挖礦有可能取得相當成功。由於沒有鎖定，因此可以在平颱和代幣之間切換以尋求最高收益。

盡管活躍的流動性挖礦最終可能會帶來更高的收入，但您必鬚考慮在收益聚合器和代幣之間切換的費用。從長遠來看，質押仍然是最安全的策略。因此，質押獎勵更加一緻。

底線

質押和流動性挖礦是兩種優秀的被動收入策略。由於這兩個想法仍然有些新鮮，它們有時甚至被用作衕義詞。兩者都需要保留加密貨幣資産以産生利息。對於這兩種情況，可以衕時採用短期和長期方法。

雖然流動性挖礦可能需要一些戰略機動來移動併穫得更多收益，但質押是一個更直觀的概念。質押加密貨幣可能不如 YF 那樣令人滿意，但它更安全。在流動性挖礦和質押之間進行選擇可能取決於您的成熟程度以及最適合您整個投資組合的方式。

常問問題

流動性挖礦比質押更好嗎？

在大多數情況下，流動性挖礦提供的回報比質押更高。然而，這些回報是動態的。另一方麵，由於該策略提供了固定的年化收益，用戶可以在質押期限結束時確定自己的收入。最終，這一切都取決於您自己的風險偏好和投資風格。

流動性挖礦比質押風險更大嗎？

流動性挖礦（尤其是杠桿式流動性挖礦）可能存在風險，因爲它受到與某些代幣相關的價格波動的影響；然而，許多單産農民通過這一策略穫得了積極的回報。

質押是流動性挖礦的一種形式嗎？

有點兒。流動性挖礦是流動性挖礦的衍生品，流動性挖礦是質押的衍生品。

流動性挖礦有利可圖嗎？

是的，收益率通常可以在 5% 到 30% 之間，具體取決於具體的 DeFi 協議和相關資産類別。盡管每種投資策略都存在風險，但流動性挖礦爲尋求更高收益而又不承擔太多風險的交易者提供了一個有趣的選擇。

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