像Thetanuts Finance这样的链上期权协议，目前在加密货币市场上与专注于交易和借贷的去中心化应用程序（Dapps）相比，是一个较小的部分。然而，在传统金融中，期权是一个关键的金融衍生品，随着加密市场变得更加主流和专业化，对链上期权的需求可能会显著增长。根据DeFiLlama的数据，Thetanuts Finance是这个领域的领先平台，最近推出了治理代币。自2021年以来，它通过提高资本效率、降低交易成本和改善用户体验，展示了期权产品在DeFi中的重要性。

Thetanuts Finance 是什麼？

Thetanuts Finance 是一個去中心化的鏈上和多鏈選擇權協議，專注於另類幣選擇權。它允許用戶使用其 v3 架構進行長期或短期的選擇權交易，通過簡化的界面提供直觀的交易體驗。該平台支持多個網絡，旨在為鏈上選擇權交易提供廣泛的資產覆蓋。在 V3 升級後，Thetanuts Finance 在另類幣選擇權領域擴大了其產品。不同於許多主要關注以太坊資產，如 $ETH 和 $WBTC 的選擇權協議，Thetanuts 提供更廣泛範圍的另類幣選擇權，涵蓋多個區塊鏈。這種多鏈方法使他們能夠提供最廣泛的另類幣選擇權覆蓋範圍，充分發揮他們作為領先的選擇權保險庫協議的專長。

背景

每個成功的去中心化金融(DeFi)項目都是由一支富有遠見的領導人和專家的專注團隊推動的。成立於2021年，位於維吉尼亞州威廉斯堡的Thetanuts Finance通過其創新的鏈上期權交易方法成為了一個典範。Thetanuts在2022年4月的種子輪中籌集了1800萬美元，在2023年4月的A輪中籌集了1700萬美元。投資者包括Polychain Capital、QCP Capital、Deribit、Paradigm、GSR、Wintermute、Jump、GoldenTree Asset Management、Tribe Capital等。

Thetanuts Finance V3 升級

在2024年第一季度，Thetanuts Finance推出了V3主网，這標誌著Thetanuts Finance從選項保險庫協議轉變為一個專注於替代幣的去中心化鏈上選項協議，支持用戶進行多頭和空頭操作。Thetanuts V3架構將利用現有的基本保險庫、借貸市場和Uniswap V3池，並將提供自由市場定價 - 用戶可以表達他們對價格的看法。

來源: arbitrum.foundation

Thetanuts Finance V3 升級的好處

Thetanuts Finance的V3升級帶來了幾個好處:

• 增強用戶體驗：簡化界面和交易流程，使其更加用戶友好。V3 升級將為交易員提供交易式界面，讓他們與基礎保險庫、AMM 和借貸市場進行個別互動。
• 購買期權的能力：期權存儲庫策略主要圍繞賣方展開，用戶無法做多。V3將通過自動做市商和借貸市場的使用來改變這一情況。
• 額外收益：V3升級將為用戶帶來更多收益，除了基本保險庫的期權保費之外。這些額外收益來源包括：來自借貸市場的借貸利息、來自AMM的交易費、潛在的$NUTS代幣獎勵，以及潛在的額外代幣獎勵。
• 自由市場定價：Thetanuts V3 允許市場決定價格。這意味著如果使用者認為自動市場製造者（AMM）對選項定價有誤，他們可以利用這些差異尋找套利機會，可能獲得利潤。
• 經過測試的基礎設施：Thetanuts為其用戶提供完整的安全保障。該協議具有Aave V2安全性，並使用Uniswap V3的技術。Thetanuts團隊對V3升級充滿信心，這將從這些經過驗證的技術中獲益，確保用戶獲得安全可靠的體驗。
• 協議償債能力: Thetanuts Finance的基本保險庫是100%抵押的。

Thetanuts Finance V3 的架構

Thetanuts Finance V3的架構建立在穩固的基礎上，利用現有元素，如基本金庫、貸款市場、AMM、Aave V2安全性和Uniswap v3池。

基本保險庫

Thetanuts Finance v3 中的基本保險庫向經認可的市場製造商出售處於無價外 (OTM) 歐洲現金結算期權。 這個過程以期權保費形式為用戶產生收益。 每個保險庫都有預定參數，如行使價格、德爾塔和期限，這些參數創造特定的風險調整收益。 用戶將收到基本保險庫 LP 代幣 (即 $XYZ-C 或 XYZ-P)，可用於：

• LP 代幣可以存入借貸市場，賺取利息。
• 這些LP代幣也可以存入AMM以產生交易費用。
• 用戶可以在衍生品的自動做市商上進行多頭或空頭交易。

借貸市場

Thetanuts Finance V3 Lending Market集成在V3界面中，基于Aave V2合約設計。這個核心組件允許用戶在鏈上期權上進行長期或短期頭寸。貸款市場支持$XYZ-C、$XYZ-P、$XYZ和$USDC資產，就像Aave V2用戶一樣，可以從貸款市場借入高達95%的LTV，並擁有20倍的杠桿。由於AMM上的滑點、價格影響和費用，杠桿可能會降低。貸款市場涉及兩個參與者。

貸方

在Thetanuts Finance v3中，貸方可以通過“Boost”功能將基本保險庫LP代幣（如$XYZ-C和$XYZ-P）存入借貸市場，從而賺取來自借方的貸款利息。

借款人

另一方面，借款人可以通過從借貸市場借入這些LP代幣並在AMM上出售它們來開立多倉。該平台還通過允許用戶對其部位進行抵押品供應借款來提供資本效率。

自動市場做市商

Thetanuts Finance V3利用經過實戰考驗的Uniswap V3池子，讓用戶可以在鏈上期權上做多或做空，並將成為Thetanuts Finance V3的關鍵部分。流動性提供者將把$XYZ/$XYZ-C（用於買權）或$XYZ-P/$USDC（用於賣權）存入到Thetanuts Finance V3添加流動性模塊中。為了提供流動性，用戶將獲得NUTS代幣的激勵。

流動性提供者

在Thetanuts Finance v3中，流動性提供者（LPs）提供總鎖定價值（TVL）以使交易者能夠在鏈上期權上建立多頭或空頭頭寸。作為回報，流動性提供者可以獲得AMM交易手續費的一部分。

交易者

交易者可以利用Uniswap v3流動性池根據其市場展望在長期或短期的波動性上建立倉位。

收益來源

目前，用戶在Thetanuts Finance V3上有五個收益來源。

1. 基本保險庫的期權保險費：基本保險庫向具資格的市場做市商出售虛擬貨幣（“OTM”）歐洲現金結算期權，並以期權保險費的形式為用戶產生收益。
2. 借貸市場的借貸利息：通過在借貸市場上提供流動性，出借人可以產生借貸利息。在未來的幾天裡，用戶將能夠將 $XYZ 和 $USDC 存入借貸市場，以產生借貸利息。
3. 從AMM交易費用：Thetanuts還允許用戶從AMM池中賺取交易費用。通過在Uniswap V3的池中存入$XYZ/$XYZ-C或$XYZ-P/$USDC資產，將有資格賺取50%的交易費用。
4. 通過在Thetanuts生態系統中提供交易量和流動性，用戶可能有資格在未來獲得NUTS代幣的獎勵。
5. 額外的代幣獎勵：該獎勵取決於第三方生態系統。在 Thetanuts Finance V3 上為特定資產提供交易量和流動性的用戶，可能有資格獲得額外的代幣獎勵，特別是當其他生態系統希望激勵在 Thetanuts Finance V3 上的活動時。

槓桿輕軌策略

用戶可以通過參與流動性质押協議來獲得Liquid Restaking Token (LTR)和其他收益資源，例如EigenLayer Points、Protocol Points（即EtherFi忠誠積分）以及在DeFi（即Pendle上）使用LRTs時的額外收益。目前，Thetanuts Finance正在使用Pendle的$PT-eETH在以太坊主網上創建一個槓桿化的LRT策略保險庫。使用Pendle保險庫，用戶可以通過將$PT-eETH存入借貸市場來借取ETH，並可以產生3個額外的收益來源：Pendle $PT-eETH固定收益、Thetanuts Finance $ETH-C基礎保險庫期權溢價和$NUTS獎勵。

費用參數

Thetanuts Finance根據使用Thetanuts Finance v3的模組用戶收取一些費用。Thetanuts Finance賺取的每一筆費用將累積在具有Thetanuts Finance DAO治理權利的金庫中。費用參數可能根據DAO的變化而進行更改。

路線圖

Thetanuts 金融代幣

Thetanuts Finance，或稱 NUTS，是基於 ERC-20 的原生代幣。NUTS 是該生態系統的治理代幣，用於推動協議的長期目標，包括去中心化、治理和激勵。Thetanuts Finance 指的是 Curve 的投票存款模型。每個時期結束時，將以 $veNUTS 的形式在以太坊主網上發放流動性激勵，並在領取後使用。

NUTS可以以1:1的比例作为veNUTS进行质押，然后在90天内逐步解锁为可操作的$NUTS。$veNUTS持有人可以享受作为Thetanuts Finance社区成员的各种特权，并在Thetanuts Finance生态系统中对各个组件进行加权投票。持有者还可以锁定$veNUTS以获得在Thetanuts Finance上加速发行的1.5倍流动性激励。NUTS代币的最大供应量为100亿枚，初始流通供应量约为7.5%。

• 名字: Thetanuts Finance
• 符號：NUTS
• 類型：治理和實用
• 鏈：ERC-20
• 最大供應量：100億NUTS
• 流通供應量：10.5億個NUTS

我該如何購買NUTS代幣?

• 前往Gate.io交易所，通過輸入您的電子郵件ID和密碼來創建帳戶。
• 在設置中設定您的資金密碼；在提款時將要求輸入此密碼。
• 購買NUTS 代幣，您必須提供正確的文件完成KYC。
• 完成KYC後，前往現貨交易，搜索NUTS，並選擇。
• 打開新頁面後，填寫您想要購買的 NUTS 或 USDT 金額，然後點擊購買按鈕。
• 成功購買後，請前往錢包>提款頁面。
• 在這裡，選擇NUTS，然後輸入錢包地址。
• 它將要求您輸入您的資金密碼、2FA 和電子郵件代碼；請正確輸入並提交。
• 您的NUTS在經過幾次確認後將會到達您的錢包。

結論

在V3推出后，Thetanuts Finance計劃引入DAO治理模型，進一步致力於去中心化。雖然該平台作為一個領先的鏈上期權協議已經取得了重大里程碑，但它意識到將期權帶給更廣泛的交易者以獲利是一個長期目標。其用戶友好的界面和除以太坊主網之外的另類幣期權使其成為市場上一個強大的DeFi。