Swarm Markets 是一個受監管的去中心化金融平臺，用於交易加密貨幣和現實世界的資產，提供安全、透明和合規的金融服務。

一種新型的受監管去中心化金融平臺為散戶投資者和機構市場參與者（如銀行、對沖基金、經紀交易商、資產管理公司）以及房地產、技術二級市場和碳信用額等另類投資行業提供了機會。該平臺可實現各種資產的安全和合規交易，在傳統和去中心化金融之間提供橋接。它提高了金融服務的可及性和透明度，使各種投資者更容易參與不斷變化的金融格局。這是Swarm Markets推出的創新。

什麼是Swarm Markets（SMT）？

Swarm Markets由Philipp Pieper和Timo Lehes共同創立，於2021年推出。兩位創始人在傳統金融和技術方面擁有豐富的經驗，並於2016年通過創建用於標記證券的開放基礎設施而涉足區塊鏈領域。這演變成Swarm Markets，一個為代幣化資產提供流動性解決方案的平臺。Swarm Markets受德國聯邦金融監管局（BaFin）監管，確保治理和問責制與傳統金融機構相當。

2017 年 11 月，Swarm Network 就 SWM 代幣發佈時程表舉行了第一次 DAO 投票。到 2018 年 1 月，Swarm Network 提供了用於代幣化證券的開源基礎設施。2020 年 1 月的《德國銀行法》修正案使加密資產與現有證券法規保持一致，為進一步發展奠定了基礎。2021 年 7 月，Swarm 於 以太坊 日推出了其流動性平臺的測試版，隨後於 2021 年 10 月開放了其加密資產和證券的去中心化交易所 （去中心化交易所）。

2022 年 1 月，Swarm 在 Polygon 網络上實現了去中心化交易所。到 2022 年 5 月，Swarm 推出了機構級流動性質押，並於 2023 年 2 月推出了 100% 由真實股票支援的代幣化股票。Swarm Markets不斷發展，融合了技術，金融和監管合規，以解決區塊鏈和傳統金融生態系統中的障礙。

執行團隊包括Philipp Pieper，Timo Lehes，Peter Schott Ghyssaert Aceves，Wolfgang Richter博士和Katie Evans，每個人都為平臺的開發和成功貢獻了自己的專業知識。Swarm Markets不斷創新，為各種資產提供安全合規的交易解決方案。

Swarm Markets如何工作？協定和市場參與者

群體市場在由自動主力（自動做市商）分層的合規性協議上運行。這允許合格的用戶獲得合格數位資產的流動性，而無需集中式實體來促進交易。Swarm自動做市商功能的智能合約是Balancer協定的分叉，其中包含與Swarm Passports和白名單資產相容的許可權層。

平衡器是以太坊上的去中心化自動做市商 協議，可作為可程式設計流動性的靈活構建塊。Balancer 可以通過將自動做市商曲線邏輯與核心交換功能分開來適應各種交換曲線和池類型。其中包括傳統的 50/50 加權池、用於控制風險敞口的自定義權重、穩定的掉期曲線、嵌套池（如提升池）等。Balancer Vault 優化了批處理和路徑邏輯，確保了較低的gas成本和資本要求，受益於基礎資產的深度流動性，並開闢了眾多交換路徑。

AMM具有關鍵優勢：它們易於部署，完全透明，更安全，並且使流動性提供變得容易。為AMM提供流動性涉及一個簡單的過程，與單子基於書籍的交易所的傳統做市商的複雜性形成鮮明對比。AMM還可以在價值鏈中參與者較少的情況下創造更有效的流動性，龍頭降低費用和提高流動性效率。

Swarm 通過增加法規遵從性、增強信心和參與度來增強此模型。它為自動做市商流程引入了監管確定性，保留了使用者的自我保管權，並減輕了對集中盜用的擔憂。與合規性相容的協議可以擴展到自動做市商功能之外，允許開發人員在協議和包含的資產之上構建綜合解決方案。

Swarm還為沒有瞭解您的客戶（實名認證）和反洗錢（反洗錢）供應商的機構提供解決方案，使他們能夠提供符合監管要求的代幣化證券和交易。Swarm 的入職應用程式接口允許合作夥伴集成合規的數字證券交易基礎設施，利用 Swarm 的合規性。此應用程式接口適用於沒有自己的實名認證供應商的合作夥伴，指導使用者進行身份驗證並允許他們與 Polygon 網路上的 Swarm 數位資產進行交互。

讓新用戶通過 Swarm 交易現實世界的資產需要獲得兩個許可權，作為不可轉讓的 NFT 授予用戶位址：實名認證和資金來源。此過程可確保使用者得到適當的驗證，並可以參與Swarm的合規交易生態系統。

來源：app.swarm.com

接下來，我們將探討市場參與者在群體市場中的作用，詳細說明他們如何與協議互動併為生態系統做出貢獻。

市場參與者

Swarm 生態系統中的市場參與者由流動性提供者 （LP）、交易者和開發人員組成，每個人都在平臺的功能和成功中發揮著至關重要的作用。

流動性提供者 （LP） 向 Swarm 上的流動性池貢獻以太坊代幣標準代幣，從代幣交換中獲得按比例分配的部分池費用作為獎勵。任何通過護照獲得資格的人都可以成為LP。它們的範圍從積累費用作為收入的被動LP，到從事主動做市和套利的專業LP，以及為其專案創造市場流動性的代幣發行人。LP可以為任何合格的代幣創建新的池，並允許其他LP加入池，從而提供對其投資的靈活性和控制。

Swarm 中的交易者可以將他們的代幣換成池內的其他代幣，支付特定於該池的費用。交易者包括個人、實體或軟體機器人。他們從各種池中進行選擇，這些池具有由代幣、權重和費用的配置決定的獨特交易條件。交易者的概況從尋求有利交易所率和合規信心的專業人士，到從去中心化交易所（DEX）或中心化交易所（CEX）之間的低效率中獲利的仲裁員，再到尋求程式化流動性以清算頭寸或自動化交易的以太坊 智能合約。

開發人員直接與 Swarm 的智能合約集成，以創建與代幣、交易介面、零售體驗等的新交互。他們利用 Swarm 的技術構建創新的解決方案，提高平臺的實用性和覆蓋範圍。

池設置、池交易量和外部價格之間的相互作用創造了市場力量，激勵交易者和 LP 保持穩定的代幣比率，為 LP 保值。 交易者向 LP 支付資產互換費用，池創建者設置自己的掉期費用。這些費用的一部分或被交換資產的一部分可以由Swarm索賠，從而確保平臺的收入。

Swarm 代幣由在傳統金融市場購買的現實世界資產（例如股票和債券 ETF）支援。這些資產由機構託管人持有，並由代幣受託人核實，確保透明度和安全性。代幣可以隨時贖回標的資產的價值，每月公開資產披露。Swarm正在努力進行實時資產驗證，以增加信任度。

Swarm上的商業帳戶也可用，允許企業無限制地進行交易。這些帳戶經過機構級合規檢查，包括瞭解您的業務 （KYB） 驗證，確保高效的客戶盡職調查。Swarm 錢包使用戶能夠在連接的以太坊位址中查看其資產，並監控他們在 Swarm 流動性池中的持股情況，從而提供全面的資產管理功能。

市場參與者通過設定交易條款、提供流動性、尋求最佳交易條件、推廣平臺和形成戰略業務關係，為平臺的生態系統做出貢獻。這種多元化的利益相關者環境培育了一個強大而充滿活力的去中心化金融市場，推動了 Swarm 的增長和創新。

來源：docs.swarm.com

xToken

Swarm Markets上的xTokens是符合以太坊代幣標準標準的代幣，代表提供給協議的餘額，作為交易的許可權層。 xTokens確保使用者已加入並擁有正確的交易許可。用戶必須擁有Swarm護照，需要實名認證和反洗錢檢查才能與xToken資產進行交互。這些代幣不可轉讓，僅在 Swarm 平臺內使用，通過代理錢包實現高效合規的交易，從而節省費用並管理流動性供應，確保用戶數據的安全性和匿名性。

Swarm Markets用例

Swarm Markets提供了一個受監管的去中心化金融平臺，彌合了傳統金融和去中心化金融之間的差距，為各種市場參與者提供了一系列用例。

• 流動性提供和交易：Swarm Markets使流動性提供者（LP）能夠向流動性池貢獻以太坊代幣標準代幣，從代幣交換中賺取部分池費用。交易者可以在這些池中交換代幣，從安全合規的交易環境中受益。這創造了一個動態的市場，用戶可以在其中有效地管理和增長他們的數字資產。
• 現實世界資產的代幣化：群體市場允許代幣化現實世界的資產，如股票和債券 ETF。這些代幣化資產由機構託管人持有的真實股權支援，並由代幣受託人驗證。此功能為投資者提供了一種透明和安全的方式，通過去中心化金融平臺訪問傳統金融資產，增強流動性並擴大投資機會。
• 機構級合規和安全：Swarm Markets採用強大的合規協定，包括瞭解你的客戶（實名認證）和瞭解你的業務（KYB）驗證，以確保合規性。這使得該平臺適合機構投資者，如銀行、對沖基金和資產管理公司，他們在交易活動中需要高水準的治理和安全性。合規性與去中心化金融技術的集成為大規模金融運營提供了安全可靠的環境。

Swarm Markets利用去中心化金融的優勢，同時確保合規性，使其成為散戶和機構投資者的多功能平臺。流動性提供、現實世界的資產代幣化和嚴格的合規協議相結合，使Swarm Markets成為不斷變化的金融領域的先驅。

什麼是SMT幣？

SMT是Swarm Markets的原生代幣，用於治理，質押和交易費用。總供應量為2.5億輛，其中3,270萬輛已在流通（2024年5月）。

SMT用於為平臺的生態系統提供動力並激勵參與者。SMT旨在提供獎勵、費用折扣和治理功能。高達總供應量的 50%，即 1.25 億SMT代幣，分配給獎勵池，在 100 年內以遞減的速度每周分發。該池激勵流動性提供者、現實世界的資產持有者和SMT質押者。分佈從代幣生成事件（代幣生成事件(TGE)）后的前90天內釋放約1.4%開始，然後逐漸減少。

社區池占供應量的10%（2500萬SMT），每季度分配1.25%。此外，20%的供應量（5000萬SMT）保留供未來使用，五年線性發佈從代幣生成事件(TGE)後三年開始。重要的是，沒有團隊分配，確保公平和透明。

來源： medium.com/@SwarmMarkets

通過包裝SMT代幣來強制執行歸屬，這些代幣在使用者的錢包中顯示為 vSMT，直到它們被歸屬。一旦獲得授權，vSMT 就可以轉換為 SMT 並不受限制地使用。歸屬日期每季度一次，允許持有人每隔一段時間打開其vSMT持股的20%。

SMT還提供協議費用折扣。持有足夠SMT的交易者可以選擇SMT支付協議費用，獲得50%的折扣。此功能鼓勵在群體市場生態系統中使用SMT。

SMT獎勵分配日誌定期發佈在Swarm Markets的GitHub存儲庫上，以確保透明度。SMT代幣的受控發佈旨在保持穩定的估值，並隨著平臺的發展提供足夠的回報。

Swarm Markets主要特點

Swarm Markets提供了一系列強大的功能，旨在為使用者提供無縫和高效的交易體驗。以下是其核心元件的概述：

swaps

在Swarm Markets上交換代幣是一個簡單的過程。在進行第一筆交易之前，您需要設置代理合同以節省gas費用。啟動代理合約后，您可以選擇要交換的令牌和要交換到的令牌。批准 Swarm 對特定令牌的處理，然後確認交易。這確保了交換在以太坊區塊鏈上高效執行，隨著時間的推移提供流暢的用戶體驗，並降低交易成本。

來源：docs.swarm.com

池

群流動性池允許使用者輕鬆提供流動性。使用者在從以太坊位址添加流動性時會收到代表其池份額的群池代幣 （SPT）。這些代幣可以隨時兌換池中的資產。池特定的掉期費和 Swarm 費用從交易中扣除，增加了池的資產和 SPT 的價值。 使用者可以按配置比例添加多個資產或單個資產，通過平臺的交換和交易功能保持平衡，從而確保靈活性和流動性。

docs.swarm.com

dOTC

Swarm的去中心化場外交易（dOTC）交易服務促進了區塊鏈上的大額交易，減少了滑點並消除了交易對手風險。使用者使用dOTC合約下達買入或賣出訂單，其作用類似於託管帳戶。此服務對機構特別有利，提供部分訂單、專用產品/服務和產品/服務到期等功能。要使用dOTC，用戶必須在Swarm上獲得資格，確保符合實名認證和反洗錢法規。這簡化了高交易量交易，併為傳統場外交易提供了一種安全、高效的替代方案。

來源：app.swarm.com

Swarm Markets不斷創新，提供全面的功能，迎合個人和機構市場參與者，增強整體交易體驗。

代幣化股票和債券

群市場上的代幣化股票和債券提供了一種使用區塊鏈技術投資傳統資產的獨特方式。代幣化股票通過 24/7 全天候交易和風險管理提供高流動性公共股票的風險敞口，由真實股票支援並符合法規。代幣化的美國國債ETF允許投資者獲得4.5%的收益率，同時受益於區塊鏈的安全性和透明度。這兩種資產類型均由SwarmX GmbH發行，確保區塊鏈生態系統內的安全，受監管和創新的投資機會。立即投資，使您的投資組合多樣化和優化。

來源：swarm.com

SMT是一項好的投資嗎？

SMT是Swarm Markets的原生代幣，由於該平臺的監管性質，它吸引了許多投資者，將去中心化金融的靈活性與傳統金融的安全性相結合。這種受監管的方法可以吸引尋求合規性和安全性的散戶和機構投資者。然而，去中心化金融格局競爭激烈，許多平臺正在湧現出類似的產品。雖然SMT顯示出前景，但潛在投資者在評估其多期投資潛力時，應考慮不斷變化的市場動態和日益激烈的競爭。

如何擁有SMT？

要擁有SMT，您可以使用中心化加密貨幣交易所的服務。首先< href=“https://www.gate.io/signup/XgJCAA0M?ref_type=103”>創建一個 Gate.io 帳戶並對其進行驗證和資助。然後，您就可以完成購買SMT的步驟了。

群體市場新聞

Swarm Markets 於 2024 年 3 月在其博客上宣佈，自 2023 年第三季度推出以來，SMT 美元的質押出現了爆炸性增長。質押者的數量增加了 300%，目前流通的所有 SMT 美元中有 10% 鎖定在質押中。質押者根據 Swarm 平臺上代幣化現實世界資產的交易交易量獲得獎勵。動態的 APY，有時會達到三位數，這使得質押具有吸引力。Swarm Markets繼續為散戶和機構投資者提供流動性池，增強去中心化金融生態系統。

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