當全世界想到區塊鏈時，首先想到的就是 是比特幣。雖然過去十年見證了無數的髮展和 去中心化技術的創新，從 GameFi 到 DeFi 再到 NFT， 比特幣仍然是世界上最傑出的數字資産。評估其 因此，健康、近期髮展和未來指標至關重要 了解整個區塊鏈空間。本報告分析 使用精細數據和行業來了解過去一年的比特幣活動 深入研究網絡今天的狀況以及它所處的位置 未來很可能會成爲領導者。

在漫長的冬季開始的一年裡，價格飆升 超過 40,000 美元——併且仍在攀升。基本動力是積極的， 進入市場的首次購房者數量也不斷增加 而資深持有者則增加了倉位。在技​​術方麵， 這一年在可擴展性、可用性和主流方麵取得了進步 採用——盡管仍有重要挑戰尚未解決。看著 未來，第一個比特幣 ETF 的批準可能會釋放出 大量新投資——意味著 2024 年可能是經濟髮展的關鍵一年 去中心化經濟的長期髮展。

序數是故意破壞比特幣的嗎？比特幣上會存在 DeFi 嗎？ 通過 Taproot Assets 和 BitVM 等協議，或者它們隻是不衕 已經嘗試過和尚未嘗試過的事情的實現 工作了嗎？ BTC 會有成功的擴容解決方案嗎？讀 尋找答案以及深入分析、數據和見解 2023 年比特幣的狀況。

概述

比特幣在 2023 年繼續展示其基本價值。 過去十二個月，數字和傳統資産艱難的一年 標誌著比特幣穩步上漲的重要裡程碑，增強了 其功能併證明其作爲全球相關的合法性 資産和網絡。

比特幣不能再被視爲投機工具 數字不墨守成規者。今年，各類建設者和投資者 努力在其不變的基礎上實現他們的願景。這 結果是創新蓬勃髮展，推動了比特幣的髮展 能力，衕時符合其權力下放的核心精神和 未經許可的訪問。

閃電網絡和新穎的代幣標準等創新 展示比特幣不斷髮展的功能，越來越多地提供 與其他流行網絡相匹配的功能，無需 支持許多區塊鏈的集中式補丁和解決方法 項目。閃電網絡可以實現即時、可擴展的交易，無需 將控製權交給中介機構。新的資産協議融合了比特幣 多功能嵌入式元數據的稀缺性，衕時避免擁塞。

Nostr 整合將比特幣的審查製度與 分散的社會領域。序數將單個聰轉換爲 賦予所有權的獨特可編程工件。遞歸腳本 允許比特幣承載先進的邏輯和不斷髮展的結構 與去中心化應用平颱相媲美。主根解鎖 多資産交易，將可替代的價值轉移與可證明的價值混合在一起 托管和髮行事件。通過匹配特徵集而無需 在犧牲核心原則的情況下，比特幣已經證明自己比 批評者承認但不犧牲其核心精神。

這些髮展遠遠超出了技術成就。河流金融和 其他服務將比特幣重新想象爲一種直觀的金融工具 衕時強調安全和自我保管。游戲平颱如 Zebedee 開創了獎勵玩家的新盈利模式 闡明比特幣的好處。 Lolli 和 Fold 等主流應用 提供聰的現金返還獎勵，以規範日常使用。最後， 現貨 ETF 可能穫得批準，這將引髮大量資金涌入 機構資本成主流投資者終於掌握比特幣 保持力量。

主題很明確——更多的構建者、更多的用例、強化 合法性。這是比特幣髮展的關鍵時刻 代錶了沒有集中化的開放金融軌道的前沿 中介機構。雖然創新促進了更廣泛的參與， 比特幣不能在去中心化的承諾上妥協 數字未來的終極對衝，控製、審查和 操縱是持續的威脅。隨著投資的增長，原則 必鬚堅持不信任。

現在，世界比以往任何時候都更需要穩健、去中心化的貨幣。那裡 前進的道路上存在許多挑戰——技術、法律、社會經濟 – 但現在有如此多的人才正在努力實現這個未來，他們 可以剋服的。隨著比特幣處於更強勢的地位，另一個周期過去了 無論是功能上還是哲學上。舞颱已爲指數級做好準備 2024 年將取得進展。

2023 年，人們對比特幣的信心全麵增強

當談到健康時，價格往往占據頭條新聞 比特幣。但市場大起大落的背後，鏈上數據揭示了 擴大主流採用的引人入勝的故事和堅決的 長期持有者的信念。

主流投資者更廣泛參與

持有 0.1 BTC 至 0.01 BTC 餘額的地址數量 過去一年逐漸增加，錶明零售增長 對比特幣作爲一種有吸引力的投資資産的興趣。隨著 持續走高傳統市場錶現不明朗 利率，主流投資者已尋求穩健的替代品。 比特幣的稀缺性和程序性貨幣政策一直是 安全儲存價值的主要成分。現在，增加零售規模 參與者爲下一波重大事件奠定了基礎 採用。

長期持有者錶現出堅定的信念

隨著越來越多的新投資者進入市場的衕時， 經驗豐富的比特幣投資者在價格下跌期間增持了自己的頭寸， 合併；他們的凈頭寸變化與市場相關 動作。隨著價格見頂，穫利了結也出現了。這種分歧 持有者行爲和市場價格之間的信號是真實的、經過實戰考驗的 定罪。持續積纍往往預示著價格上漲 趨勢，錶明持有者預計即將髮生的變化。

大持有者（擁有超過 100 BTC 的人）推動短期投資 波動性，他們的交易活動反映在波動的地址中 很重要。但這一群體在第四季度重拾年度高點，暗示著新的 即使在年中存在不確定性之後，機構仍會感興趣。數據 説明了比特幣對那些人的引力和持久力 有經驗。

交易所資産流失，投資者擁抱自我托管

外彙餘額下降與自我托管上升之間的對比 描繪了一幅生動的圖畫。投資者越來越多地選擇直接投資 控製他們的硬幣而不是依賴中介平颱， 沒有被看跌的宏觀風所嚇倒。這種加速的移民擠壓 交換流動性，衕時增強比特幣的不對稱上行空間 供應動態”無彈性。

值得註意的是，撤回自我托管的地址數量持續增加 上升，而外彙餘額繼續下降1。這 分歧，以及長期持有者的凈積纍 價格整合，錶明人們對比特幣作爲一種貨幣的持久信心 投資和價值儲存。經常出現大量積纍的時期 先於價格大幅上漲。數據説明了兩個重要的 概念——在波動的市場中持有者信念的嚴肅性， 以及比特幣缺乏彈性的供應曲線的優點。作爲較大的實體 鞏固比特幣供應，激勵以更高價格出售 價格下降。這種供應緊張加劇了主流和 機構利益創造了必要的先導來推動 周期性的牛市。

錢包數據構建了一個引人註目的敘述：增加 自我托管遷移，持有者堅定信念積纍， 大投資者的需求爲下一波浪潮鋪平了道路 重大採用。這一宏觀背景提供了積極的預測 比特幣的長期投資論點。

盡管經濟低迷，但由於需求強勁，即使有出售的動力 價格較高時就會蒸髮。隻有高説服力的資産才能贏得人心 貫穿整個市場周期。沒有什麽比這更能激髮人們的信念了 自我托管——長期分配意圖的純粹信號。

爲下一個牛市周期積聚動力

如果區塊鏈的蹤跡是領先指標，那麽比特幣就做好了準備 開始下一個主要增長周期。關鍵成分就在那裡—— 擴大主流和機構參與、長期持有者 不斷積纍，自我守護的必然之路 引髮缺乏彈性。投資者構成和持有人行爲錶明 推動比特幣進入下一階段採用的勢頭正在增強。

對於長期信仰者來説，比特幣的新興敘事代錶了一種 早期的機會。基礎不斷夯實， 越來越接近去中心化貨幣的漸近願景。

擴容比特幣

2023 年，擴容比特幣以滿足不斷增長的需求仍然是關鍵 重點。雖然閃電網絡等創新已經推動 能力曏前髮展，2023 年新的第 2 層協議即將解鎖 功能無需權衡。這些包括平行於的側鏈 具有可互操作資産和功能的比特幣。

比特幣層擴展了功能併提高了性能，而無需 更改基礎層，就像更高級別的互聯網協議一樣 增強 TCP/IP。例子包括通過閃電網絡快速支付 Stacks 和 RSK 中的覆雜智能合約。比特幣強調 穩定作爲結算基礎層，衕時鼓勵創新 上層。這些層支持需要充分錶達的應用程序 智能合約、高吞吐量和隱私 比特幣的耐用性。

這種模塊化反映了比特幣的精神——擴展功能，衕時 最小化信任。通過保持基礎層簡單、無需許可 隨著網絡變得更加通用以適應不衕的需求，訪問被保留 需要。現在許多分層協議都在努力實現比特幣的 多功能性而不影響去中心化。

技術概述

ZK Rollups 的核心是交易捆綁的原理， 其中多個交易被聚合成一個交易 比特幣區塊鏈。這一過程的基礎是創新 使用零知識證明，這是一種允許這些 捆綁交易在不透露其詳細信息的情況下進行驗證。 零知識證明的本質在於它們能夠建立 聲明的真實性，衕時保持機密性 基礎數據。

Sovereign 和 Starkware 已成爲推動 zk rollup 的領導者 比特幣的創新。 Sovereign 採取固執己見的全棧 方法及其 SDK、編譯器和模塊化組件，可快速 構建彙總。 Starkware 利用其經過行業測試的 Cairo 語言 以及在以太坊上部署 STARK 證明器以實現可編程性。 像 Chainway 和 Kasar Labs 這樣的團隊專註於製作數據 無需協議即可將彙總錨定到比特幣的可用性解決方案 變化。他們利用序號的優勢銘文信封嫁接卷 將數據寫入比特幣區塊，衕時避免新的操作碼。

集權問題和權力下放舉措

當前 zk rollups 的迭代引起了人們對以下問題的擔憂： 集中化，主要是由於對集中式測序儀的依賴。在 許多現有的實現，單個實體聚合交易， 生成有效性證明，併將批量數據提交給比特幣。 這使人們對測序儀産生了極大的信任。混合動力車型可能 長期出現，根據用例組合多種證明者類型 需要。

認識到這與比特幣的精神不相容，有一種 共衕努力去中心化定序者的角色。目標 正在分布式交易收集、證明生成和阻塞 跨多個實體的提交責任。這種稀釋 信任與比特幣的去中心化架構更加一緻。

已經提出了幾種方法：

• 閾值方案可以在動態定序器組之間分配功率 基於權益或輪換的節點。
• 類似於比特幣挖掘的計算工作量證明確定 參與。

爲了完全去中心化，最終的操作碼可以啟用雙曏 Sats 和資産在比特幣基礎層和 zk rollups 之間的移動 使用有效性證明。這需要BTC挖礦節點解析 直接證明，無需擴展即可顯著提升功能 回歸權力下放。

比特幣的第二層景觀

除了 zk rollups 之外，其他第 2 層技術也在不斷成熟。二 突出的例子是 Stacks 和 Rootstock (RSK)。

砧木

Rootstock利用合併挖礦實現比特幣級別的安全 盡管吞吐量超出了比特幣基礎的容量，但仍能保證 層。

合併挖礦允許比特幣礦工衕時處理和 驗證衕一區塊內的 BTC 和 RSK 交易。合併中 採礦，礦工開採兩個母鏈（較大的區塊鏈，例如 比特幣）和子鏈（較小的區塊鏈，如 RSK）衕時存在 時間。礦工爲兩條鏈組裝一個區塊併執行有效的操作 在兩個網絡上工作。

RSK 交易搭載了 RSK 交易，而不是引入冗餘算力 比特幣龐大的採礦基礎設施。這是可能的，因爲兩者 網絡共享相衕的工作量證明算法 - SHA-256。推而廣之， 保護比特幣的集體算力保護 RSK，防止 雙重支出或欺詐性操縱。

聯合挖礦的主要好處是增強了安全性 子鏈。通過利用更強大的計算能力 母鏈，較小的鏈穫得額外的安全性 雙花和 51% 攻擊。通過利用比特幣的安全性，RSK 實現擴展、效率和高級功能 比特幣本身不可能衕時避免求助於替代品 具有模糊安全權衡的共識模型。

2023 年，RSK 基礎設施框架 (RIF) 經歷了重大變革 進步，包括啟動産品開髮研討會和 揭開了新的視覺形象的麵紗。這些舉措以及增強的 與以太坊生態繫統的集成，在其中髮揮了關鍵作用 吸引更多企業家加入 RSK 平颱，這受益於 比特幣強大的安全性。此外，該項目還重點關註 提高社區對網絡安全基礎的理解。 每月哈希率報告提供了採礦業的透明度 通過合併挖礦參與 - 詳細説明參與比例 頂級比特幣礦池安全 RSK。2

IOV Labs 作爲 RSK 背後的實體，一直在積極努力促進 RSK 生態繫統的髮展。 2023年4月，車聯網實驗室宣布 RSK 和 RIF 達成共識取得重大進展 事件。3 其中包括啟動提供産品開髮研討會的計畫 以及爲初創公司和開髮者提供 250 萬美元的資助計畫 Rootstock 上的 DeFi 應用。

然而，盡管取得了這些進步，RSK 仍遇到了一些問題 挑戰。 RSK 一直在努力穫得超出預期的大量用戶使用率 一小群忠實的支持者。其覆雜性和新穎性 合併挖礦機製也存在風險。

其中包括比特幣礦工可能不願意支持 RSK 網絡如果回報不超過成本或者回報 合併挖掘不一緻或不可靠。如果退貨證明 如果不充分或不可靠，參與可能會受到影響。這創建了一個 循環睏境 - 礦工保護網絡，但維持 足夠數量的礦工取決於網絡使用情況。打破這個 反饋循環阻礙了之前合併挖礦鏈的進展。

雖然網絡活動仍然以原始 BTC 計算，但總價值 以美元計價的美元麵額已從峰值大幅下跌。 TVL 達到峰值 2021 年約爲 2.29 億美元，但 2023 年將出現顯著上升 相對於 過去。4 這種分叉錶明那些緻力於網絡的人繼續 提供基線支持，興趣不斷增長。然而，翻譯 迄今爲止，這種指數級增長的基礎已被證明難以捉摸。

RSK 仍必鬚解決相關的重要激勵調整難題 其開創性的安全設計。礦工必鬚有足夠的上漲空間 積極支持 RSK，盡管將其視爲次要優先事項。解決 這些網絡引導挑戰對於 RSK 實現目標仍然至關重要 它的潛力。

堆棧

Stacks 是用於智能合約的比特幣第 2 層，旨在帶來 去中心化應用程序和智能合約功能 比特幣生態繫統。

2023 年是 Stacks 覆興和擴展能力的一年 在比特幣創新更廣泛的興奮之中。而二層網絡 應對揮之不去的採用挑戰，大局指標確認 Stacks 的路線圖和願景的執行取得了有意義的進展。

值得註意的是，Stacks 的原生代幣 STX 在 2023 年實現了強勁覆蘇 在長期看跌之後。第一季度及以後價格上漲超過 50% 今年迄今已增長 280%，明顯優於比特幣和更廣泛的領域 市場。5 這是一個顯著的逆轉，鞏固了持久的興趣 盡管加密貨幣冬季麵臨逆風。

今年髮布了多項關鍵網絡升級，包括 Stacks 2.1，引入了去中心化挖礦和比特幣橋梁。這些 橋接器使 sBTC 等協議能夠將比特幣流動性轉移到 覆雜的堆棧應用程序包含了不可能的功能 比特幣原生。今年還出現了新的區塊鏈工具 測試，如 Clarity 2.1 和 Hiro 的合約部署平颱， 啟動附加功能。支持重大升級的工作流 像 Nakamoto 和 sBTC - 引入更快的區塊時間和 去中心化橋梁分別實現比特幣流動性—— 仍按計畫的開髮人員版本進行。與2022年相比， 更新的衝刺流程將貢獻者速度提高了 50% 以上 鑰匙 存儲庫。6 截至第三季度末，開髮人員數量增長超過 1,100 名 Stacks 開髮人員， 比第二季度增長 30% ‘23.7 這些效率的提高伴隨著社區的髮展，追隨者 上漲了 20%。

盡管基數較小，但生態繫統的吸引力穩步擴大。資産 以美元和 STX 計算的管理下資産均創歷史新高，反映出 不斷增長的 DeFi 參與度。不可替代的代幣和游戲項目，例如 MetaBoy 和 Force Prime 受到關註。 BNS 註冊量超出 纍計 300,000 個名稱，錶明最終用戶持續感興趣。

然而，併非所有指標都跟上步伐。每日活躍地址、合約 電話呼叫和交易量繼 2023 年初飆升後有所放緩。 這種回撤意味著用戶保留的變化無常，超出了猜測。 用戶體驗摩擦、費用和網絡效應等瓶頸可能仍然存在 阻礙更廣泛的採用。

從安全性到可擴展性，Stacks 在積極主動方麵取得了長足進步 擺出姿態，預測可能的採用拐點。民衆 跨區域啟動種子節點，消除中心化風險 查詢服務，衕時收集節點指標以通知擴展。正式的 開始對項目提供審計支持，增加風險相稱 勤勉。雖然滯後的採用指標有所緩和 熱情高漲，這一年的髮展取得了可衡量的進展 多個戰線。仍處於新生階段的生態繫統麵臨著 引導新網絡常見的逆風——激勵使用 盡管功能先於完善的最終用戶體驗。

閃電網絡：比特幣的擴容解決方案成爲主流

2023 年有超過 5,400 個比特幣流通，價值超過 2.3 億美元 閃電網絡（LN）上的支付通道。産能猛增 2018 年 8 月的 1 BTC 到今天強大的流動性池。支持這個 增長來自領先提供商提供的 70 多個支持閃電網絡的錢包，例如 BlueWallet、Muun 和 Phoenix。收養範圍包括以下國家的公民 從飽受通貨膨脹蹂躪的國家到跨國公司。

但什麽是閃電通道？ LN小額支付渠道建立 兩方之間的關繫，使他們能夠不斷更新 他們的餘額無需將每筆交易廣播到區塊鏈。 這些頻道通過推遲纍積的廣播來髮揮作用 稍後雙方之間的平衡，有效地抵消 單筆交易的總餘額。

這種方法允許財務關繫無需信任 交易對手違約的風險。重要的是，這些小額支付 渠道使用真正的比特幣交易，但選擇是延遲 將這些交易廣播到區塊鏈。這確保了 雙方可以在區塊鏈上確認當前餘額，衕時 小額支付渠道內的實際支付是交換的 脫鏈。

2023 年 10 月，閃電網絡經歷了收縮 渠道數量和總價值，錶明潛在的整合 事件或對外部市場因素的反應。網絡的彈性 隨後兩個指標的恢覆證明了這一點。超過 年中渠道雖有波動，但總體呈增長趨勢 值，錶明網絡容量的增長。

通道數量的減少，沒有相應的長期 總價值的下降意味著曏更大渠道的轉變。這 趨勢錶明網絡中的流動性可能會集中 錶明渠道管理或用戶行爲的戰略轉變。

企業基礎設施強化

11 月標誌著 Taproot Asset Protocol v0.2 的又一次飛躍。奉獻 通過閃電網絡和比特幣髮行資産的工具包，可定製的資産銷毀 爲受監管的企業提供合規控製。多元宇宙樹 實現跨側鏈資産的透明跟蹤，衕時 可配置的證明快遞員按需轉髮有效性記録，以防止 擁塞。負載測試和前曏兼容的數據結構確保 LN 登上全球舞颱時具有嚴格的功能。

• 髮行、轉讓、贖回集中化，成本大幅下降 單筆交易。
• LN 現在通過代幣化證券鞏固了企業的多功能性 受限製司法管轄區的可編程合約。
• 增強的 RPC 調用可對證明中繼進行詳細監控 覆雜的資産生命周期管理。

Nostr整合開啟P2P經濟

9 月帶來了去中心化社交協議 Nostr 的“NIP-57” 升級。通過引入代錶閃電髮票的“Zap”註釋 諾斯特將比特幣小額支付與社交互動結合起來。 內容創作者利用 Zaps 進行打賞，而讀者則爲帖子提供資金 解鎖附加內容併阻止垃圾郵件。快速吸收和使用 到 2023 年底，Zap 付款數量將超過 50,000 筆，這錶明 閃電網絡解決方案越來越多地集成到更廣泛的領域 應用程序。

這種增長凸顯了創新仍然麵臨的可擴展性挑戰 比特幣基礎設施。 Nostr Assets，促進 Taproot 和 閃電交易，2023年底因不堪重負暫停存款 要求。這種與容量限製的直接遭遇凸顯了 利息上漲與比特幣容量限製之間的緊張關繫 第二層延伸到未知領域。

然而，在很短的一段時間內，Nostr 將去中心化與 通過閃電網絡實現真正的P2P價值傳輸無縫連接 互操作性。 Peach 和 Noonesapp 等公司現在利用 Nostr 和密碼學，以促進點對點交換，無需集中化 托管依賴。由此産生的框架是對立的 像世界幣這樣的監控模型 - 相反強調道德 由傑剋·多爾西等密碼朋剋支持的信息交換。

需求軌跡錶明比特幣的去中心化支付渠道 可能會繼續滲透到溝通和社區建設中 通過不斷完善的應用程序。

零售巨頭刺激採用

主要零售商將在 2023 年加快 LN 的消費者覆蓋範圍。 支付領域的領導者 Stripe 通過“用比特幣支付”爲企業解鎖了閃電網絡。 結帳按鈕。社交巨頭Twitter整合小費經濟， 讓用戶無縫獎勵優質內容。在游戲領域，西庇太 將快速的比特幣交易帶入了像 Minecraft 這樣的多人游戲世界 和堡壘之夜。

對於比特幣皈依者來説，閃電網絡最終實現了其作爲擴容工具的承諾 支持全球採用的層。通過提高速度和降低費用， 比特幣從笨重的投機工具轉變爲流動的媒介 交換。雖然波動性仍然存在，但增強了現實世界的功能 使比特幣成爲全球公認的價值儲存手段和手段 交換。

然而，可用性隻是成功的一半。如果沒有坡道，閃電網絡仍然無法進入 進入遺産世界。因此，Stripe 的結帳按鈕引起了共鳴 簡化銀行賬戶或卡的轉換。盡管自我監護和 非托管解決方案不斷增長，交易所仍主導閃電網絡訪問 大多數用戶的流動性。支付、電子商務、 社交媒體應該穩步化解這種摩擦。

監護權難題

麵臨監管打擊的托管服務與 非托管錢包在協作托管領域取得突破。 新穎的資産設計和擴展協議信號功能的飛躍，如果 産能壁壘有所緩解。總而言之，這是一個關於穩步推進的敘述 盡管比特幣領域在這兩個領域都持續遭遇挫折 應用程序和基礎設施平麵。 迷你腳本 和 RGB 構成特別有前途的 比特幣可編程性的擴展。

Miniscript 是指用於編寫比特幣的簡化腳本語言 解鎖資金的交易邏輯。它使用可讀的腳本構建 塊，衕時保持高度靈活性和可定製性。公司喜歡 AnchorWatch 和 Revault 現在使用杠桿 用於高級錢包架構的 Miniscript，允許協作 多方托管和政策性資産管控。通過擴展 除了基本傳輸之外的腳本編寫功能，Miniscript 還解鎖了 比特幣所有權配置的可編程性以匹配覆雜的 金融活動更加無縫。

RGB 是指專門針對可擴展智能的新比特幣層 合約功能。它支持支付以外的多功能 dApp NFT、代幣和穩定幣等所有權，衕時避免基礎層 擁塞。 RGB錢包的髮展 BitMask 和 myCitadel 正在取得重大進展 牽引力。 Bitfinex 等交易所 現在原生支持 RGB 使用其啟動比特幣結算的資産 用於嵌入元數據的擴展操作碼。通過將數據從根移出 比特幣區塊鏈、RGB構成了一個擴容平颱 開髮者有機會在 DeFi 等新範式中嘗試比特幣 和數字收藏品

衕時，Chaumian E-Cash 協議的出現，例如 Fedimint 和 Cashu，提供潛在的一瞥 決定性的可擴展性進步。這些協議由 Blockstream 等實體併提供 可擴展的即時結算，費用最低。

以溫和的樂觀態度展望未來

盡管取得了所有進步，閃電網絡仍麵臨著嚴重的成長煩惱 掩蓋其外錶的成功。諸如高昂費用之類的情節 擁塞揭示了揮之不去的可擴展性限製。及核心開髮人員 離職凸顯了始終存在的技術風險，令人猶豫不決。 此外，大約 90% 的交易是通過托管進行的 錢包，反映了非托管使用中的用戶體驗障礙 - 諸如此類的因素 持續的節點監督。9 閃電具有非凡的潛力，但併不像閃電 成品。

盡管如此，由於以下原因，比特幣最雄心勃勃的創新被取消了： 暫時的動蕩被證明是短視的。閃電已經解鎖 改變全球數百萬人生活的實用工具。閃電似乎蓄勢待髮 正在進行 Anyons 等優化工作，突破新的門檻 和蜂群定居點。比特幣的精神依賴於不知疲倦的迭代， 將看似棘手的挑戰轉化爲催化劑 進步。閃電網絡的挫折有一天可能會成爲髮射颱，如果 歷史是正確的。

序號：刻在比特幣上的文物

介紹

在比特幣的髮展過程中脫穎而出的一項技術創新 序數的出現，將個人聰變成 能夠保存豐富數據的獨特數字工件。序數是 刻有數據的比特幣最小細分實例 例如文本或圖像。一旦被銘刻，每個聰都成爲獨一無二的 數字資産。

Ordinals 協議，由協議創建者和開髮者首先提出 Casey Rodarmor 於 2023 年 1 月 21 日推出。它使用 2021 Taproot 升級帶來的改進，增強了 比特幣的功能併允許更大的數據附件 每筆交易 4MB。這項技術進步利用了 比特幣現有的基礎設施，開辟了新的可能性 將更豐富的數據嵌入區塊鏈，衕時標誌著背離 傳統數字資産和 NFT。

增長很快。二月份，Yuga Labs 宣布推出有史以來第一個比特幣 基於序數銘文的 NFT 集合。

截至 6 月，比特幣上刻録了超過 1100 萬個序號，其中 成交量高峰出現在五月。 7月至9月期間， 銘文數量持續增加，以純文本爲主 最受歡迎的類型。展望 2023 年底，預測錶明 交易額約爲 7.25 億美元 序數。10

隨著序數的起飛，NFT 銷售額從 2019 年的 42 億美元下降了 8.7% 2021 年 9 月至 2023 年 10 月增至 38 億美元。 序數導緻比特幣交易費用和區塊大小飆升， 鏈上刻有 45,074,477 條銘文，數量驚人。 11 月 12 日， 2023 年，比特幣序號銘文數量創下每日歷史新高，達到 505,345 個。

技術深入探討：了解序數協議

銘文過程

有多種服務可以促進序數的創建。要得到 開始後，用戶必鬚設置一個與 Taproot 兼容的錢包併與 核心比特幣鏈併選擇他們想要的銘文類型 create：單數序數或集合。此後，用戶可以 從其加載任何圖像、文本、代碼、文檔、視頻或音頻 要刻録的連接設備。此類上傳的建議大小 小於 35kb 以保持最佳結果。

上傳文件大小和網絡擁塞等變量可能會 與銘文交易相關的影響費。最後附上一張沒用過的 必鬚爲新創建的序數指定收件人地址 已收到。
該繫統允許識別每筆交易中的每個聰 具有唯一的序號，有效地爲 每個聰，它可以跟蹤資産的流通。

每個聰都會收到一個基於挖掘時間的序列號，創建 序數範圍最大爲 2,100,000,000,000,000。這個繫統 引入了基於採礦時間的稀有元素 題詞。

盡管存在允許創建序數的服務，但資産 本身不依賴第三方服務來存儲數據。不像 許多 NFT，與每個序數相關的所有信息都是永久的 記録在鏈上。這些特性使得構建在 通過遞歸協議檢索預先存在的序數的基礎 來自現有銘文的數據生成新的銘文。

支持序數的錢包

Ordinals 錢包：推出於 2023 年 2 月 16 日，Ordinals 錢包是一款比特幣錢包，旨在 剋服了以前錢包的局限性。它支持持有， 存儲、查看、傳輸、髮送、刻録、購買和銷售 序數詞。這款錢包因其用戶友好的界麵而受到贊譽 社區資助的産品。

Xverse 錢包：Xverse，比特幣 Web3 錢包在比特幣 Ordinals 服務髮布前一天推出 序號錢包。 Xverse 專註於髮展成爲先進的比特幣 爲 Ordinals 提供強大支持的錢包。用戶可以與 無需運行完整節點的區塊鏈，在應用程序內購買比特幣 用於交易，併通過 Gamma（比特幣序數）記下序數 市場。序號在用戶的 NFT 集合中可見 大約30分鐘。

Hiro 錢包：電子啟動其序號 Hiro Wallet 於 2023 年 2 月 14 日推出服務，是先行者。它使 比特幣的安全存儲、髮送和接收以及快速創建和接收 Ordinal NFT 銘文的存儲。兼容類似平颱 Gamma 和 OrdinalsBot、Hiro Wallet 方便直接在 網絡瀏覽器。

MetaMask：MetaMask 可以鏈接到 生成 XYZ 管理比特幣 主根密鑰，對於交易和數字權威至關重要 資産。它需要序號地址的簽名驗證和 提供密鑰保管庫。 Ledger 和 Trezor 等硬件錢包 兼容以增強安全性。 MetaMask 的生成市場 允許探索序數。

OKX 錢包：OKX 錢包， 支持比特幣序數，與 Taproot 升級集成 輕鬆查看和傳輸序數。它提供了跨鏈 跨 50 多個鏈的互操作性，簡化了用戶 經驗。 OKX除了支持購買BRC-20代幣外， 錢包強調了用於質押 BRC-20 代幣的 BRC20-S 標準， 可供開髮人員採用的開源協議。

普通市場

各個比特幣序數市場的交易量，包括 OKX、Unisat、Magic Eden 和 Gamma 全年均呈現大幅增長 那一年。

總體交易量：Dune Analytics 數據錶明總體交易量 比特幣 Ordinals 市場交易額爲 794,330,265 美元。

交易總數： 這些市場上的 1,173,402 筆交易 2023 年。

唯一身份用戶：參與的唯一身份用戶的纍計數量 據報道，這些平颱有 253,379 個。

個人大額交易： OKX 和 Ordinals Wallet 等市場在某些市場的價值已超過 100 萬美元 案例。

技術基礎：SegWit 和 Taproot

2017年隔離見證（SegWit）升級奠定了基礎 序數，因爲它引入了見證數據的概念，從而減少了 每筆交易占用的區塊空間，增強了網絡的 處理能力。 2021 年 Taproot 升級進一步增強了這一點 通過引入新的腳本功能併刪除大小來實現功能 交易見證數據的限製，允許存儲高達 4MB 的數據 在比特幣上。

對比特幣架構的影響

Ordinals 協議引入了比特幣的新用例，使 創造不可變的、可擁有的、無需許可的、不可審查的 完全駐留在比特幣區塊鏈上的數字文物，沒有 需要側鏈或單獨的代幣。

這一髮展引髮了圍繞使用和可擴展性的討論 比特幣區塊鏈引入了新的數據類型和 交易，可能會影響網絡的效率和 運營成本。

序數協議的優點

吸引新用戶：Ordinals 將類似 NFT 的資産引入比特幣， 可能吸引收藏家和藝術家等新用戶 對數字資産和 NFT 交易感興趣。以前的用戶 由於缺乏收藏品而忽視比特幣可能會做出反應 這併推動了對比特幣的需求，因爲他們支付銘文費和交易 這些資産。

市場需求：銘文的使用量錶明市場 對塊空間的這種新用途感興趣。如果此類交易是 效率低下或毫無價值，它們可能會被定價出局，但它們的 受歡迎程度錶明市場需求旺盛。

增加礦工費用：Ordinals 協議生成 礦工收取額外費用，可能有利於比特幣的安全 模式，尤其是在集體補貼減少的情況下。高額交易， 就像 Ordinal Punks 的出售一樣，説明了這種收入潛力。

加速第二層採用：交易費用增加 和塊空間的使用可以推動採用和髮展 第二層解決方案，如閃電網絡，有助於擴展 比特幣網絡。

推動 Taproot 採用：Ordinals 的推出導緻了使用率的上升 在 Taproot 交易中，加速了這一升級的採用， 它提供更緊湊的交易和增強的隱私。

序數協議的缺點

區塊空間成本增加：包括額外的非財務費用 區塊中的數據會增加費用，併使節點運營商更難 運行全節點。這可能會導緻更苛刻的技術要求 以及驗證鏈的全節點的潛在中心化。

投機和市場扭曲：序數可能會轉移資本 交易這些資産而不是用比特幣存儲價值。這 可能會影響人們對比特幣作爲一項嚴肅投資的看法。

對中本聰可替代性的影響：通過創建不可替代的屬性 對於聰來説，序數可能會挑戰圍繞比特幣建立的精神 用例作爲超聲波貨幣。銘文和銘文的區別 標準聰可能會創造一個雙重市場，可能會影響 比特幣的可替代性。

其他跟蹤和隱私問題：與 序號可以使鏈上行爲更容易跟蹤，提高隱私性 的擔憂。重視匿名的比特幣用戶可能會髮現這一點 序數違背了他們的隱私目標。

數據修剪的風險：比特幣節點有可能 修剪銘文數據，引起人們對這些數據的持久性的擔憂 數字資産。盡管這種情況極不可能，但它確實存在 在去中心化的一個方麵引入了潛在的漏洞 比特幣的本質。

序數編號的問題

盡管序數協議引入了一種新穎的索引繫統 比特幣區塊鏈上的數字資産及其對這些資産的索引 引髮了關於其編號模式的重大爭議。

管理序號索引併不簡單，這導緻 索引不正確的銘文被稱爲“被詛咒的序數”。這些 實例增加了覆雜性併在繫統內産生錯誤。

索引過程中的差異，例如創建多個 交易中的銘文或曏交易提交多個銘文 衕樣的中本聰，可以産生這樣的異常。這些被詛咒的序數是 歸因於負數，使辨別能力變得覆雜 創建順序併增加了繫統的覆雜性。

一種可以簡化 Ordinal 代碼庫的策略，由 Rodarmor，會“祝福”這些被詛咒的序數，併將它們折疊回 協議的主序列。然而，這樣做也會重新編號所有 現有序數詞。

羅達莫的計畫將使銘文數量永久不穩定， 背離了銘文數字背後的初衷，但是 還將追溯性地原諒所有之前和未來的被詛咒的序數。

對變革的支持併不普遍。現有的編號繫統 支持多個 Ordinals 項目，許多收藏家已經製作了 基於對價值的認知而進行的收購 低指數資産。例如，像“地獄襲擊者”這樣的合集。可以 由於重新索引而失去了其標誌性定位。還是有很多人支持 羅達莫的計畫有潛力解決與政府之間的問題 協議當前的索引模式併確保其適應性。

潛在的妥協包括通過以下方式保留受影響的序號： 快照或允許用戶重新註冊他們的唯一號碼。這 可以解決重新編號的問題，衕時最大限度地減少對 繫統。

遞歸序數

串聯的解決方案

2023 年 6 月引入了遞歸序數，標誌著 該協議曏高級數據交互邁出了重要一步。

遞歸序數利用序數數據的存儲方式， 通過菊花鏈數據實現覆雜的鏈上軟件操作 來電。此方法使開髮人員能夠規避 4MB 限製 由標準序數施加。

通過更多互連的鏈上數據源，遞歸序數允許 用於建立更覆雜的互連數據源 有可能顯著提高存儲效率，衕時 降低交易成本。

遞歸序數協議允許開髮人員托管廣泛的 文件，無論是應用程序，甚至是視頻游戲，都直接在 比特幣網絡。這爲更先進的技術提供了機會 應用程序，例如駐留在 區塊鏈的不可變存儲層。

因此，遞歸序數代錶了實現這一目標的關鍵一步 比特幣生態繫統中更覆雜的 DeFi 架構。 雖然該技術最初解決了文件串聯問題， 潛力還延伸到更先進的應用程序和操作 需要邏輯、規則和算法。

開髮人員可以使用遞歸序數的基礎來設計 不可變的去中心化平颱，例如 DEX 或穩定幣，其 框架永久存在於比特幣上。這些髮展符合 持續努力整合以太坊虛擬機和 Solidity 進入比特幣網絡，以開髮人員爲例部署 Uniswap 和 Optimism 合約，可能預示著轉曏更多 包容開髮者的比特幣生態繫統。

與序數協議一樣，社區對遞歸序數的響應 有點混雜。一些人擔心此類協議的事實 由一個稍微集中的開髮者小組維護和更改 與比特幣的精神相衝突。其他人則渴望探索 遞歸序數的可能性受到了承諾的過程的歡迎 以減少存儲重覆和交易成本。

順序用例

• 收藏： Taproot Wizards、ORD Rocks 和 Bitcoin Punks 是 在撰寫本文時屬於最著名的收藏之一。尤加 Labs 即將推出的生成藝術繫列 TwelveFold 也已蓄勢待髮 成爲最受歡迎的繫列之一。
• 市場： OpenOrdex 是最令人著迷的市場之一 市場，因爲它是完全開源的併且嚴格使用 去中心化的工具來實現交易。具體來説，OpenOrdex 使用 部分簽名的比特幣交易（PSBT）使去信任化成爲可能 銘文的列出和購買。
• Explorers： OpenOrdex、Gamma 和 Ordinals.com 是研究工具 分析序數/銘文活動。探索者還提供數據 交易 ID、地址、輸出值、重量、衛星編號以及 位置。
• 銘文即服務：鑄造序號的覆雜性 推出銘文服務，幫助收藏家創作 收藏。 OrdinalsBot、OrdSwap、Gamma、Bitcoin Bandits 和 Luxor 採礦是一些流行的銘文即服務之一 提供者。這些服務處理序數創建的每一步。
• 錢包： 比特幣錢包目前缺乏 sat 選擇 功能，這是將序數髮送給其他人的基本功能 地址。盡管衛星選擇不可用，但提供的錢包 Sparrow 錢包、Electrum 和 Xverse 等 UTXO 選擇廣泛 由 Ordinal 收集器使用。
• 數據和髮現： OrdinalHub 和 Ordinal Directory 是平颱 讓收藏家髮現流行繫列、新繫列以及 分析底價數據。

聚焦 Taproot Wizards：序號先驅

Taproot Wizards (TW) 是一個獨特的比特幣 NFT 項目， 序數社區內重要（且有爭議）的聲音。由…領著 作爲獨立開髮商和比特幣倡導者，TW 推出了 2,121 個巫師主題序號的集合。該項目受到關註 因其前衛藝術併曏標誌性的比特幣巫師緻敬。颱灣 促進了比特幣 NFT 銷售的增長併促進了採用 比特幣的閃電網絡。它啟髮了藝術家、開髮人員和 收藏家探索比特幣生態繫統中的新可能性， 進一步推動人們對 Ordinals 市場的興趣。

主根曏導的影響

Luxor Mining 因開採迄今爲止最大的比特幣區塊而成爲頭條新聞 2 月 1 日，大小達到 3.96 MB，接近 4 MB 塊 比特幣的大小限製。該區塊包含不可替代代幣（NFT） 該公司名爲 Taproot Wizards，玩“神奇的互聯網貨幣”。模因。 該 NFT 的交易費用約爲 209 美元。本次活動歷時 比特幣社區內部對此展開了激烈的爭論 利用區塊鏈進行序數的合法性和適當性， 一些人認爲它們是垃圾郵件，應該被刪除，而 其他人，包括盧剋索，相信他們在比特幣中占有一席之地 生態繫統。11

協議概述：BRC-20 簡介

比特幣區塊鏈上的 BRC-20 協議支持創建和 具有增強功能的序數管理。它還利用 然而，Ordinals 協議中，BRC-20 代幣是一種序數 包含 JSON 數據的銘文，允許無縫傳輸和 代錶各種資産或公用事業的代幣的交互 比特幣。

通過支持序數，BRC-20 協議增強了功能 比特幣網絡內的代幣化。 BRC-20 標準衕時 不斷髮展，爲開髮者提供了創建任意代幣的框架 在比特幣網絡上，開辟了廣泛的可能性 可編程資産。

BRC-20 趨勢

要部署的第一個代幣合約是 $ORDI 代幣，其 每個鑄幣廠的代幣限製爲 1K，最大供應量爲 2100 萬（曏 比特幣的最大供應量）。在不到一天的時間裡，所有 2100 萬個 $ORDI 代幣都已售完 鑄造，其他代幣很快就出現了。根據brc-20.io的數據， $ORDI 作爲價值最高的 BRC-20 一直處於領先地位， 截至目前市值爲 $1.4B 寫作。12 初始泵入 BRC-20 於 5 月 9 日至 11 日期間大幅下跌，價格從 990 美元起 百萬至 3.79 億美元，下降 62%。

BRC-20 市場很大程度上受資本總額的影響 ORDI代幣，占交易量的80%以上。這 ORDI 代幣在這個市場中的重要性意味著價格 波動直接影響 BRC-20 代幣的市值。

無論推動 BRC-20 代幣波動的因素如何，數據 錶明圍繞此類資産登記的生態繫統 仍然強勁，活動在 5 月份相對平靜之後有所回升 和 2023 年 7 月，併且最近的活動激增 2023 年 9 月下旬至 2023 年 10 月下旬期間出現低穀。值得註意的是， 記入的 BRC-20 代幣數量創歷史新高 2023 年 11 月，鑄造了超過 492,000 個代幣。

主要髮現

• 區塊鏈技術的創新使用： Ordinals 協議、 通過利用 Taproot 升級，實現了豐富的嵌入 數據到比特幣區塊鏈上，從而使數據種類多樣化 比特幣本身可以支持的資産。
• 增強的市場潛力： Ordinals 吸引了新用戶，併且 市場需求，展示了比特幣區塊鏈的擴展 能力。這包括創建獨特的數字資産， 激髮人們對比特幣數字收藏品和藝術品的興趣， 併推動對區塊空間的需求增加。
• 遞歸序數的出現：遞歸的介紹 序號標誌著一項重大進步，使覆雜的軟件成爲可能 操作併規避 4MB 的標準限製 標準序數詞。這開辟了更多可能性 錯綜覆雜地互連的數據源，提高存儲效率， 併降低交易成本。
• DeFi 架構的潛力： 遞歸序數已鋪平 基於比特幣構建覆雜 DeFi 架構的方式。他們 將可能性擴展到簡單的文件串聯之外，允許 用於創建需要覆雜邏輯的去中心化平颱 和算法。

未來的髮展和影響

展望未來，序數和遞歸序數可能會繼續下去 影響比特幣生態繫統。托管大量文件的潛力， 例如直接上鏈的應用程序或視頻游戲允許 許多創新用例。隨著開髮人員探索潛力 集成比特幣上的覆雜結構，例如以太坊虛擬 機器和堅固性，它可能會改變極繁主義的動態 生態繫統。

然而，這種演變併非沒有挑戰。爭議 編號模式以及維護和維護中的集中化問題 提交對協議設置的更改突出了微妙的 創新與遵守去中心化原則之間的平衡 比特幣和類似的網絡就是在此基礎上建立的。

此外，序數對交易費用、區塊空間的影響 利用率以及比特幣區塊鏈的整體可擴展性 仍然是一個持續討論的話題。作爲序數市場 隨著技術的成熟和更多平颱的出現來填補這一空間，我們可能還會看到 更清楚地了解這些新條目如何進入數字神器萬神殿 與更廣泛的比特幣生態繫統以及互聯的生態繫統集成 Web3 平颱。

因此，雖然序數和詞的全部潛力和長期影響 遞歸序數尚未展開，這些新穎的創新代錶了 比特幣髮展的裡程碑。隨著生態繫統的不斷髮展 改變和適應，我們可以期待看到進一步的髮展 繼續利用序數的獨特功能，這可能 有可能重塑區塊鏈技術的格局，併且 數字資産。

Taproot Assets：使比特幣成爲一個多資産網絡

十月中旬，Lightning Labs 髮布了“Taproot”的 Alpha 版本 Assets”，一種允許髮行任意資産的元協議 在比特幣上管理 區塊鏈。13 通過 Taproot Assets，可以創建可替代和不可替代的代幣， 資産的元數據存儲在現有的 UTXO 中。使用 Taproot v0.3， 開髮者擁有使比特幣成爲多元資産的所有基礎工具 網絡。

Taproot Assets 與閃電網絡原生集成，支持 與這些任意資産進行廉價且快速的交易。瑞恩·金特裡, 閃電實驗室業務開髮主管錶示，這將 開啟比特幣的新時代，“無數的全球貨幣 [均]作爲Taproot Assets髮行，以及世界外彙 交易通過閃電網絡立即結算 網絡。”13

但這將如何影響比特幣呢？像往常一樣，存在明顯的分歧 髮展的支持者和對其擔憂的人之間 影響。是否會出現與我們所看到的類似的費用飆升 序號和 BRC-20？這是否會帶來一些監管審查 閃電網絡作爲各種資産被帶入比特幣網絡？

Taproot 資産協議 (TAP) 的幕後黑手

Taproot Assets 是一個由 Taproot 支持的協議，依賴於數據的存儲方式 Taproot升級到網絡後存儲，就像 BRC-20。14 然而，與 BRC-20 和其他可替代代幣協議相比 比特幣，如 RBG、Taproot Assets 依靠“宇宙”來追蹤 代幣所有權信息。宇宙的概念被擴展爲 下麵進一步説明。

創建 Taproot 資産的過程是技術性的，但簡而言之， 專門的默剋爾樹，稱爲“Merkle Sum，稀疏默剋爾樹” (MS-SMT)’和 Taptweak 用於創建信息 asset.15創建過程中的三個重要元素 是鑄造資産所花費的出點，是鑄造者的資産標簽 選擇（例如，品牌名稱的哈希值）和關聯的元信息 與資産——鏈接、圖像或文檔。

這是存儲在32位的資産ID中，UTXO是唯一的 新創建的資産的標識符：

asset_id = sha256(genesis_outpoint || asset_tag || asset_meta)

交易主根資産

一旦創建，Taproot 資産就可以通過比特幣進行轉移 區塊鏈或直接通過閃電網絡上的通道。比較的 比特幣區塊鏈上的其他可替代代幣，Taproot Assets 通過啟用多種資産操作（鑄造、髮送、 在單個鏈上交易中接收），減少擁塞和費用。 這與 BRC-20 相反，BRC-20 也允許任意資産創建， 但會嚴重堵塞比特幣網絡併導緻費用飆升（其中 在最初的序賽中創下了 30 美元的歷史新高 瘋狂。16

Taproot Assets 最引人註目的用途是它與 閃電網絡（LN.）雖然資産是在比特幣上髮行的 區塊鏈，橋接閃電網絡以受益於較低的交易成本 更快的交易將爲資産帶來更大的效用。在 未來，也將直接部署到閃電通道 可能的。

從較高層麵來看，在 LN 上與 Taproot Assets 進行交易是微不足道的；那裡 無需選擇作爲這些付款的路由渠道。比特幣 可以爲以各種資産計價的支付提供流動性。因此 路由節點運營商被激勵幫助將主根資産路由到 賺取更多以聰支付的路由費用。

以下示例展示了 L-USD 轉賬（閃電網絡）的場景 Network USD（Taproots Asset 穩定幣）可以用 BTC 支付， 最終以 Taproot Asset 結算，在本例中爲 L-USD。這是做的 邊緣流動性可能實現：閃電網絡節點願意將其價值交換到 BTC 和返回，允許您使用 Taproot Assets 支付任何 LN 髮票或 通過開具標準閃電髮票來接收任何資産。

請註意，中間交易不會路由穩定幣 本身 – 無需選擇加入，交易可以被路由，以便 隻要有可用的 BTC 流動性。髮票最終結算 Taproot 資産中的內容可以通過 BTC 或任何其他資産進行支付，任何人都可以 Taproot 資産餘額可以支付任何閃電網絡 髮票。17

代幣的保管和所有權

如上所述，Taproot資産的托管和所有權是不衕的 來自比特幣上的其他可替代代幣。

Taproot Assets 宇宙是資産及其證明的存儲庫， 本質上是特定資産的全節點，提供歷史數據 用於驗證。宇宙將擁有所有相關信息 代幣，例如髮行、最近轉賬、數量等，但 信息隻能由“宇宙”自行決定髮布 操作員。”因此，與區塊鏈瀏覽器相比，Taproot 宇宙 更加私密。

口袋宇宙是一種集中存儲主根資産和 使用TAP（Taproot資産協議）而不放棄所有權 資産。口袋宇宙控製 UTXO 的 Taproot 密鑰，但不控製 該 UTXO 中持有的（可能是多個）主根資産的密鑰。 資産持有者可以使用口袋宇宙來批量交易 有效率的。

主根資産的優點和缺點

在一般層麵上，我們可以看看 Taproot Assets 可能是怎樣的 對比特幣有利，併了解一些積極因素和 對升級不利。

號碼

Taproot Assets 在比特幣上的當前交易和價值數據是 最小。盡管已有近 65,000 個獨特資産鑄幣 網絡，該協議正處於第一個實施階段，併且 因此這些在很大程度上是實驗性的。

鑒於今年我們在 BRC-20 中看到的爆炸， 值得關註的是 Taproot Assets 是否能找到類似的需求。 一旦支持直接部署到閃電通道，我們 期望看到更多 TAP 的活動和使用。

爲什麽要在比特幣上建立 Taproot 資産：有必要嗎？

上麵的一切聽起來都很棒，但這如何解決以下問題： 比特幣？目前，比特幣上的任意資産之間的交換是 價格過高，如 BRC-20 所示。有要求 非 BTC 資産以安全且無需信任的方式進行交易 比特幣區塊鏈，這一點從 DeFi 和不衕的事實就可以看出 區塊鏈生態繫統作爲多資産網絡而蓬勃髮展。

將 Taproot 資産引入閃電網絡帶來了以下願景： 比特幣作爲全球支付網絡的生命力。想象一個實體 創建了一種新的穩定資産 L-USD，併托管 100 萬美元的 USDC。如果你 擁有L-USD代幣，您可以將BTC和L-USD髮送到閃電網絡 在單筆交易中開始交易和交換您的 L-USD 資産 以最低的成本和高速。任何 DeFi 風格的交易， 已經在其他網絡上處理了數十億的數據量，現在可以在 閃電網絡感謝 Taproot Assets。

無論您隻是現貨 BTC 持有者還是專門的 BTC 持有者，都沒有關繫。 作爲 DeFi 用戶，比特幣正在通過 TAP 擴展其用例，併且隨著 隨著用例的擴展，新的用戶和需求將流曏網絡。 歸根結底：比特幣需要實現公平、可訪問和 無偏見的金融體繫，而 TAP 就是朝這個方曏邁出的一步。

麵曏消費者的比特幣應用程序

消費者應用程序是最重要的入門工具之一 加密貨幣領域的新人。中心化交易所作爲切入點 購買資産，但大多數用戶選擇的是麵曏消費者的應用程序 將在一天結束時使用。無論您降落在飛機的哪個位置 “BTC就是錢”對話，消費者毫無疑問 應用程序在將比特幣融入我們的生活中髮揮著重要作用 生活。保存、購買和交易 BTC 的簡單方法，可通過 手機，是提高 BTC 作爲一種貨幣的採用率的可靠方法 資産和貨幣形式。

2023 年，人們對 BTC 多種用途的興趣顯著增長。 這些應用程序，從獎勵計畫到金融服務， 不僅僅是功能；它們代錶了一個關鍵的轉變 比特幣如何融入日常生活。金融服務是 鞏固比特幣作爲一種實用儲蓄工具的地位。游戲平颱有 創新性地融入比特幣，將游戲玩法轉變爲 穫取比特幣的機會。註重隱私的錢包強調 數字空間中安全和匿名的重要性。

這些應用程序中的每一個都爲比特幣的髮展做出了貢獻 – 實用性、多樣性和以用戶爲中心的創新的敘述。 他們正在利用比特幣的能力併積極擴大其範圍 吸引力和使用率，使其能夠被更廣泛的受衆所接受。

這些消費者應用程序可大緻分爲以下幾個部分： 每一個都代錶了比特幣日益增長的影響力的一個獨特方麵 數字世界的多功能性。本次探索旨在深入探討 這些類別，揭示它們如何爲比特幣的全球貢獻 採用，應對他們獨特的挑戰，併共衕推動 比特幣在互聯數字時代的演變。

比特幣獎勵和現金返還

Thesis 的投資組合公司之一 Fold 爲用戶提供了一種簡單的方法 通過現金返還借記卡在日常購物中購買併賺取比特幣 卡片。盡管該領域有很多競爭對手，但 Fold 提供了 最便宜的在考慮費用和點差時購買 BTC 的地方，以及這些 甚至考慮到 Coinbase。18

該産品在 2023 年進行了多項關鍵更新：

• 新功能：引入通過彙總購買比特幣，允許 用戶將購買的比特幣四捨五入到最接近的美元 購買，併立即從 Fold 提款到冷藏庫。
• 增強的游戲體驗：每次購買保證 1% 返利 Spin+ 用戶，還有機會贏取整個比特幣 新的紡車。
• 賬戶資金更新：即時借記收取 1.5% 的費用 轉賬和即將推出的即時 ACH 轉賬，費用較低。
• 擴大比特幣整合：比特幣閃電網絡的實施 網絡可在 Fold 生態繫統中實現更快的交易。

Lolli：提供比特幣獎勵 在合作零售商處在線購物。擁有超過 25,000 家商店 符合資格的獎勵，該産品已得到快速採用。

• 擴展到零售地點：從純網絡應用程序轉變爲實體應用程序 在美國 900 多個零售點有售， 擴大其用戶範圍。
• 戰略合作伙伴關繫：與主要零售商的合作 Safeway 是 Albertson 的子公司，標誌著 Lolli 的業務擴展到 零售與網絡服務一起。
• 用戶獎勵：用戶穫得 3-5% 的購買回報，與 使命是將比特幣融入日常生活併使其成爲現實 大衆可以接觸到。
• 多元化的用戶群：大約 40% 的 Lolli 用戶是新用戶 購買加密貨幣，錶明其在曏人們介紹比特幣方麵的作用 更廣泛的受衆

SatsBack：提供比特幣的平颱 在各種在線商店購物的獎勵。

• 推出 Satsback v2：重新推出新版本，連接到 10,000 家在線商店通過以下方式提供比特幣現金返還 閃電網絡和瀏覽器擴展以增強購物體驗 經驗。
• 聚焦歐洲市場：瞄準特定歐洲市場 包括荷蘭、德國、波蘭、英國、法國 比利時，衕時降低進入比特幣生態繫統的門檻 對於初學者。
• 與主要品牌的聯繫：與知名品牌的合作伙伴關繫，例如 預訂和耐剋。

使用比特幣購物和服務

Bitrefill：允許用戶 使用 BTC 購買禮品卡、手機充值以及日常購物。

• 2023 年擴張：瑞典初創公司 Bitrefill 擴大服務範圍 2023 年登陸美國。以提供禮品卡和移動充值服務而聞名 對於加密貨幣用戶，它推出了一項名爲 Pay Bill 的新服務。
• 支付賬單功能：該服務允許用戶支付各種賬單， 包括信用卡、公用事業、汽車貸款、醫療保健、抵押貸款、 社會保障、財産稅，甚至殯葬服務都使用 比特幣、以太坊、萊特幣、狗狗幣、達世幣等加密貨幣 泰達幣（USDT）。
• 增長和合作伙伴關繫：最初在薩爾瓦多推出 比特幣在那裡成爲法定貨幣，Pay Bill 增長迅速。 Bitrefill 與受監管的支付公司 Arcus Financial 合作 平颱，在美國推出。

OpenBazaar：A 去中心化市場，用戶可以在其中買賣商品 直接使用比特幣提供服務。

• 2023年覆興：2020年因資金問題關閉後， OpenBazaar 宣布將於 2023 年卷土重來。 市場平颱，以前因允許用戶購買和 直接用比特幣銷售商品和服務，正在重建。
• 更新和開髮：OpenBazaar 的網站錶明即將推出 推出“openbazaar 3.0”。該平颱的首席執行官布萊恩·霍夫曼 (Brian Hoffman) 一直緻力於 Rust 中 OpenBazaar 的新實現 編程語言，在比特幣中越來越受歡迎 社區。

以比特幣爲中心的金融服務

River Financial：金融服務 專註於比特幣，提供購買、銷售和管理比特幣 投資。

• 重大資金：在 B 輪融資中籌集了 3500 萬美元，由 Kingsway Capital 和 Peter Thiel 錶明強勁的增長和 對他們的服務充滿信心。
• River Lightning Integration：推出 API，以便更輕鬆地訪問 閃電網絡，提高比特幣交易效率。
• 綜合服務：
  • 僅限比特幣的交易所：專註於提高安全性和 使用方便。
  • 安全性：實施離線冷存儲和2FA，使用 軍用級技術。
  • 私人客戶服務：針對較大比特幣的個性化幫助 交易。
  • River Mining：提供比特幣挖礦硬件購買和托管 服務。
  • 定期購買比特幣：免費、自動比特幣投資 選項。
  • 應用程序可訪問性：用於管理比特幣購買和 礦業;還沒有 Android 應用程序。
• 區域可用性：在美國 48 個州運營，不包括內華達州 和紐約。

天鵝比特幣：焦點 比特幣儲蓄計畫，允許用戶自動購買比特幣 併且定期。

• 德剋薩斯州的運營變化：暫時暫停比特幣購買 由於監管流程的原因，計畫於 2024 年第一季度恢覆。
• 托管人過渡：切換至 BitGo Trust Company 和 Fortress 對改善客戶資産管理的信任。

Strike：一款金融應用，允許用戶 在全球範圍內髮送和接收資金，併可選擇將付款轉換爲 比特幣。

• 全球擴張：將服務擴展到超過 65 個國家，達到 全球估計有 30 億人。
• 增強的應用程序功能：
  • USDT支持：對USDT（Tether）的綜合支持【52†來源】。
  • 閃電錢包功能：通過以下方式啟用比特幣交易 美元等值渠道。

比特幣游戲和娛樂

Zebedee：提供比特幣平颱 游戲，使玩家能夠通過游戲內活動賺取比特幣。

• 2023 年進展：Zebedee 推出了一項重要功能 應用程序，允許用戶立即彙款到各個司法管轄區， 包括菲律賓和巴西，以最低的成本使用比特幣 閃電網絡。此功能將 Zebedee 帳戶連接到比特幣 Pouch 和 Bipa 等支付公司，增強游戲和支付功能 經驗。
• 開源比特幣倡議：此外，Zebee 還推出了“No 大事” (NBD) 非營利組織，旨在推進開源 比特幣的髮展。 NBD 的推出包括多個項目 通過閃電網絡上的托管通道，促進更快和 更便宜的比特幣交易。

註重隱私和安全

Wasabi 錢包：註重隱私的錢包 實現 CoinJoin 交易匿名化的比特幣錢包。

• 最新進展：
  • 2.0.4版本髮布：Wasabi錢包已髮布2.0.4版本， 結合了高度要求的功能和性能 優化。這些增強功能顯著加快了錢包加載時間 併解決滯留在內存池中的交易，顯著 使註重隱私的比特幣用戶受益。
  • 重新引入硬幣控製**：版本 2.0.3 已提前髮布 今年，恢覆了硬幣控製功能。本次更新 提供對錢包智能硬幣的可選洞察和控製 選擇算法，增強用戶對髮送的控製 交易。

Samourai 錢包：另一個 隱私增強型比特幣錢包，提供強大的安全功能。

• 主要更新：
  • Sentinel 更新 v5.0.0：此重大更新引入了 對 Sentinel 進行全麵重新設計和檢修，提供了新的 交互和管理公鑰的方式。
  • 錢包更新 0.99.98i：此更新爲 Sentinel 手錶專用應用程序更新併推出了多項新功能， 標誌著錢包髮展的重要一步。
  • Dojo 1.21.0 版本：此版本具有多項更新， 包括對 Tor、BTC-RPC Explorer、MariaDB、Fulcrum 的改進， 和 Nginx 一起引入了新功能。
  • 錢包更新 0.99.98h：專註於一繫列穩定性改進 和錯誤修覆，此更新還帶來了新的工具和增強功能 到錢包，進一步增強其安全性和功能。

對比特幣全球採用的貢獻

自 2009 年誕生以來，比特幣已經取得了長足的進步。多年來， 各種公司爲比特幣的增長和採用做出了貢獻， 使其比以往任何時候都更易於使用、實用和多功能。

Fold、Lolli 和 Bitrefill 等應用程序正在使比特幣民主化 可訪問性，使其在日常生活中更容易訪問和使用 消費者。通過爲常見活動提供比特幣獎勵，例如 購物和購買禮品卡，他們將比特幣融入日常生活 生活，鼓勵那些通常不會 參與加密貨幣。

River Financial、Swan Bitcoin 和 Strike 等服務正在擴展 比特幣的金融效用通過將其從投機性轉變爲 投資實用的金融工具。他們提供平颱 定期比特幣投資、全球彙款、甚至賬單 支付，展示了比特幣作爲資産和工具的多功能性 貨幣。

Lightnite 和 Zebedee 是將比特幣整合到現實生活中的先驅 游戲行業。通過允許玩家通過游戲賺取比特幣， 他們正在爲比特幣收購創造一條新途徑併將其帶入 進入一個受歡迎且快速增長的領域，吸引年輕人， 精通技術的觀衆。

Wasabi Wallet 和 Samourai Wallet 等註重隱私的錢包增強了 比特幣的隱私和安全功能。他們讓比特幣更安全 對於優先考慮數據保護和匿名的用戶更具吸引力 通過提供強大的隱私功能。

Tippin.me 通過杠桿作用促進微交易和小費 比特幣的閃電網絡可實現小額即時支付。這 展示了比特幣在交易規模方麵的靈活性併鼓勵 它在新的、創新的環境中的使用，例如在線內容創建和 社交媒體。

應對挑戰：未來之路

隨著 Fold 和 Bitrefill 等新穎應用程序的髮展，它們麵臨著現實世界 可擴展性和網絡擁塞等障礙。這些挑戰可以 導緻高峰時段交易速度變慢和費用更高，從而影響 整體用戶體驗。

對於 River Financial 和 Strike 等金融服務來説，不斷髮展的 監管環境呈現出其自身的覆雜性。保持合規 適應新規則是一個持續的挑戰 對其經營和髮展産生重大影響。

游戲平颱 Lightnite 和 Zebedee 處於領先地位 將比特幣融入游戲行業。他們的挑戰在於 吸引傳統游戲玩家使用這種新模式，需要結合以下因素： 創新的游戲體驗和有關比特幣的有效教育 在游戲中扮演的角色。

Wasabi 和 Samourai Wallet 等註重隱私的錢包不斷涌現 努力領先於不斷變化的網絡威脅。他們正在進行的 緻力於維持高水平的安全和隱私至關重要 在數據保護至關重要的環境中。

最後，比特幣固有的波動性提出了獨特的挑戰 對於依賴其交易穩定性的應用程序和 獎勵。比特幣價格的波動會影響比特幣的感知價值 獎勵併影響用戶的信任和長期參與 應用程序。

Fold：比特幣獎勵和用戶採用的案例研究

用戶參與度和增長

Fold 在比特幣獎勵領域的旅程以快速用戶爲標誌 採用和廣泛參與。隨著平颱接近 百萬用戶的重要裡程碑，凸顯了新興市場 對加密貨幣獎勵和比特幣增長的興趣 經濟。初始階段有超過 250,000 人踴躍加入 候補名單。此外，早期採用折疊卡計畫 20,000 名用戶錶明了消費者參與的意願 新的金融産品，特別是那些提供創新獎勵的金融産品 比特幣。

交易量和比特幣獎勵

自 2020 年 11 月推出以來，Fold 交易量很高 交易量接近 $1.5B 在平颱上交易。這個實質性的 數字錶示用戶的對 Fold 財務狀況的信任和依賴 交易和比特幣投資。該平颱的成功 交易量強烈錶明經濟日益正常化 日常金融交易中的比特幣。

此外，用戶集體收益超過650億聰 通過該應用程序證明了該應用程序在推廣方麵的有效性 比特幣堆疊。獎勵結構，提供1%到20%之間 購買回報不僅激勵了比特幣的使用，而且 與傳統支付方式相比，它具有優勢。這 獎勵用戶體驗對於推動比特幣的採用至關重要 對於常規交易，使其成爲有吸引力的替代品 傳統貨幣。

對比特幣採用的影響

用戶數量的快速增長和高交易量錶明 消費者行爲轉曏日常生活中擁抱比特幣 交易。這種採用不僅限於經驗豐富的加密貨幣 愛好者，但擴展到更廣泛的受衆，錶明潛力 使比特幣成爲金融體繫更加一體化的一部分。

總而言之，Fold 的流行隻是更大趨勢的一個縮影 比特幣的採用，這説明了創新平颱如何能夠 利用加密貨幣的獨特品質提供新穎的 解決方案和獎勵，從而推動更廣泛的接受和整合 數字貨幣進入日常生活。

跨鏈 BTC：讓比特幣成爲超越比特幣網絡的資産

質押比特幣/BTC 收益

過去幾年最大的加密貨幣趨勢之一是 質押資産激增。最初出現在權益證明中 區塊鏈網絡，例如 Peercoin，這個概念已經激增 通過加密貨幣，在 DeFi 中很流行，用戶可以在其中抵押他們的 費用分配、代幣髮行等百分比的資産。

這種通過質押穫得額外收益的概念已經變得如此流行 許多加密貨幣市場參與者很難接受任何事情 不會爲他們産生收益。雖然這個産量概念 導緻了許多不可持續的協議設計，需要給予 資産托管方麵，正在構建具體的解決方案以提高收益 以安全且符合精神的方式使用比特幣。

巴比倫 正在創建一種方法，使 BTC 能夠幫助保護各種 POS 鏈的安全 無需橋接 BTC，但仍提供 POS 鏈 併提供大幅削減的保證。這是通過遠程質押來完成的，其中 質押的比特幣被鎖定在比特幣鏈上的合約中，然後 當消費者 PoS 出現協議違規時，削減權益 鏈，類似於共享安全解決方案，例如 EigenLayer 以太坊或 Cosmos 的網狀安全性。

由於比特幣沒有智能合約功能，Babylon 可以 通過先進的加密技術創建遠程質押環境， 共識協議創新和比特幣的優化使用 腳本語言。巴比倫的主要特點是：

• 比特幣時間戳有助於 PoS 鏈與比特幣衕步 網絡併能夠快速解鎖所質押的比特幣。
• 可提取的一次性簽名（EOTS）允許質押的比特幣 如果出現惡意質押者，則被削減。

將原生 BTC 質押在比特幣上以保護其他 PoS 鏈的概念 由於各種原因是有價值的。首先，質押BTC的函數是 完全孤立在比特幣網絡內。這不僅 消除 BTC 的橋接風險，這通常涉及托管人和 其他受信任的第三方，但它也將需求維持在 比特幣網絡，可以幫助提高支付給網絡礦工的費用。的 當然，這也産生了一種新的 BTC 賺錢方式，提高了 作爲資産和價值儲存手段的生存能力。最後，PoS 鏈 繼承比特幣安全性的人受益於最有價值的 以及世界上分散的加密貨幣。例如，ATOM， 幫助保護 Cosmos 網絡，市值約爲 3B 美元。這意味著 隻需要質押 3.5% 的 BTC 即可保護 Cosmos 網絡將其經濟安全加倍。由於 PoS 鏈都有 市值明顯低於比特幣，補充道 經濟安全對於巴比倫和本土 BTC 來説是一個巨大的增值 質押。

比特幣包裝器：

幫助BTC在各種DeFi生態繫統中擴散，我們已經看到了多種形式 BTC 包裝器變得越來越流行。架構各不相衕 每種類型的包裝器之間存在顯著差異，但基本前提 比特幣被鎖定/存儲在一個位置，併在其他地方鑄造。這 幫助將比特幣區塊鏈上的財富轉移到不衕的地方 各種用途的生態繫統。下麵我們就來看看一些熱門的 今天的包裝選項。

Avalanche 的 BTC.b

BTC.b是Bitcoin Avalanche生態繫統中的ERC-20代錶， 特別關註 Avalanche C 鏈，這是 Avalanche 區塊鏈生態繫統緻力於運行兼容 EVM 的智能設備 合衕。

Avalanche Bridge 採用高度安全的 C 鏈方法， 涉及將主密鑰分成幾部分併分布在 8 個 Bridge 中 節點。這些節點使用安全通信來驗證身份併 加密他們的密鑰份額，確保整個過程的強大安全性 繫統。

要將 BTC 包裹在橋上，用戶必鬚髮起比特幣轉賬 網絡，將比特幣髮送到受控的指定橋接地址 由飛地。一旦交易在比特幣上得到確認 網絡，橋節點對其進行索引。

飛地中的安全硬件處理事務，併且 等值的BTC.b，直接代錶鎖定的內容 該橋由 SGX 應用程序在 Avalanche C 鏈上鑄造。

每當用戶想要將 BTC.b 轉換回 BTC 時，他們可以髮送 Avalanche C 鏈上的交易會燃燒指定數量的 BTC.b 代幣。橋接節點對該事務進行索引，就像以下情況一樣 包裝，飛地對其進行處理以髮送等量的 原生 BTC 回到比特幣網絡上用戶的錢包。

對 BTC.b 的需求反映在市場活動中，這錶明當前 市值爲 1.524 億美元，24 小時交易量約爲 1420 萬美元 2023 年 12 月 4 日。此外，還出現了幾次交易量峰值 整個 2023 年 11 月，BTC。

BTC.b 在各種去中心化交易所進行交易，例如 Uniswap V3 (Arbitrum One)、Dexalot 和 Trader Joe V2.1 (Avalanche)，允許 用戶將 BTC.b 兌換成其他加密貨幣和穩定幣，例如 作爲 USDC。

比特幣

wBTC 是 WBTC 的縮寫，是代錶比特幣的 ERC-20 代幣 在以太坊區塊鏈上。這是鏈接BTC的另一種方式 到以太坊，由固定 wBTC 和 BTC 的橋接流程支持 支持它作爲一對一的對，

要創建 wBTC，用戶必鬚將比特幣存入指定托管人 負責維護比特幣的保管。托管人是 通常受監管的金融機構或實體遵守 金融科技行業最佳實踐，但代錶了一個與 中央集權機構。由於 wBTC 協議的這一方麵，它不是 以太坊上真正去中心化的 BTC 形式。

托管人在收到用戶的 BTC 後開始創建 wBTC， 與授權鑄造 wBTC 的實體和商家合作 使用以太坊區塊鏈上的智能合約的代幣 配置爲以與存入的 BTC 1:1 的比例髮行 wBTC 代幣。 wBTC 代幣被分髮到用戶的以太坊錢包地址 薄荷。

商家衕樣促進 wBTC 的解包，其中用戶 將他們希望轉換回 BTC 的 wBTC 金額髮送給商家 與托管人合作銷毀相應的 wBTC 代幣，以便托管人可以放棄等量的 BTC 返回到用戶的比特幣地址。

通過定期進行的審核來維護繫統的真實性 第三方公司併分析鏈上數據。

對 wBTC 的需求反映在市場活動中，這錶明當前 市值約爲 $6.7B，24 小時交易量略低於 截至 2023 年 12 月 4 日，過去 24 小時內價值 2.39 億美元。2023 年 10 月 24 日左右 交易量飆升至 6.39 億美元，併於 2023 年 11 月 9 日再次飆升至 5.6 億美元。

閾值和 tBTC

tBTC 由 Threshold 開髮，是比特幣的代幣化版本 以太坊區塊鏈。它旨在使比特幣能夠融入 其他區塊鏈，包括以太坊和 Solana。這種整合 促進比特幣參與去中心化金融（DeFi） 應用程序。

tBTC 以去中心化模式運行，利用用戶網絡和 智能合約。這種結構使其無需 集中控製，符合分散原則 比特幣網絡。

與其他形式的比特幣包裝比特幣不衕，tBTC 具有 全麵的 SDK，支持集成到各種 DeFi 中 平颱。該SDK旨在增強tBTC的可訪問性 更廣泛的 DeFi 格局。

tBTC 旨在保持用戶匿名性，無需任何操作即可操作 了解您的客戶 (KYC) 協議。這種方法保留了用戶 隱私和自治，符合區塊鏈的核心原則 技術。

tBTC已被集成到多個區塊鏈網絡中，例如 以太坊、Solana、樂觀、任意和多邊形。這種互操作性 允許比特幣持有者跨不衕區塊鏈無縫參與 生態繫統。

推出後，tBTC 的總量出現覆蘇 價值鎖定（TVL），錶明其在 DeFi 中的採用和利用 部門。隨著 TVL 的增長，tBTC 的持有者數量也不斷增加 全年緩慢而穩定的上升趨勢，清楚地錶明了其市場 與現有的一些産品相比的需求和價值。

Threshold已結成合作伙伴，增強跨鏈能力 tBTC 的功能，特別是 Wormhole。這些合作有 擴大了 tBTC 在 20 多個區塊鏈生態繫統中的影響力。

以下是各種 BTC DeFi 資産的綜合列錶，深入探討 這些 BTC 包裝器到底有何不衕？它會 值得關註哪些其他 BTC DeFi 資産可以 開始擾亂 wBTC，它是明顯的先行者併聚集在一起 市場的多數份額

比特幣 ETF：機構採用對比特幣意味著什麽以及比特幣的監管髮展

2023 年是比特幣在美國金融市場歷史性的一年。 盡管這一年伊始，FTX 就充滿了酸味和殘留的恐懼 爆炸，人們越來越相信比特幣將繼續存在 併準備對傳統股權産生嚴重影響 市場。

盡管加裡·詹斯勒 (Gary Gensler) 和 SEC 猖獗，比特幣蓬勃髮展。現在，擁有多個ETF 從世界上最大的資産管理公司的文件來看，這幾乎是 確信批準即將到來，美國證券交易委員會的打擊行動也已經結束。作爲 GBTC折價縮水，BTC回升資金流入，機構 對比特幣的需求已經顯現。但超越概念敘述 “機構資金流入”，這對比特幣意味著什麽 資産？

比特幣最初是作爲一種反對權力、反對那些人的想法而設計的。 控製金融市場。普通人穫得自由的一種方式 未經任何人許可或監督，併在任何情況下自行 情況。因此，看到一些關於相關問題的分歧決定也就不足爲奇了。 ETF 的影響。這不是違背了比特幣的精神嗎？爲什麽 我們是否在慶祝擁有人民硬幣的機構？

雖然這個立場是有效的，但理解邏輯很重要 BTC ETF 的影響，以及一緻接受 BTC 作爲 可投資資産。隨著 BTC 的推出，BTC 可以服務於多種用途 ETF。是的，比特幣的一個重要價值主張是數字化， 無國界的金錢。但另一個用例，可能完全分離 從BTC的數字貨幣方麵來看，它是一種價值儲存手段。有些人 想要使用比特幣來改善他們的投資組合風險/回報指標或 添加更高的貝塔暴露。 ETF的批準併不是最初的失敗 比特幣的原則，而是一種新敘事的推動者，一種新的 用例。 BTC 是千禧一代的黃金，ETF 將爲他們打開大門 美國的任何人都可以通過退休和經紀訪問 賬戶。

目前對ETF的需求可以通過金融産品來考察 可在股票市場上穫得。根據銀河繫的研究， 機構基金目前持有 842k BTC （~$22B）。19 然而，當今的投資産品併不能提供有效的風險敞口 到比特幣。以 BITO（iShares 比特幣期貨 ETF）爲例， 具有顯著的性能 拖動 與普通比特幣相比。除了跟蹤誤差之外，當前 BTC産品的現狀存在費用高、價格低等缺點 流動性。盡管存在這些缺點，我們仍然看到興趣和投資 來自機構。

Galaxy 的衕一份報告顯示，潛在市場爲 48.3T 美元，基於 經紀自營商目前管理的財富管理資産， 銀行和註冊投資顧問（也不包括家族辦公室） 擁有一個市場 $15T。）20 底部不是仔細挑選該數字的確切細節，而是 的觀點是，當 ETF 穫得批準時，流入的資金將帶來 資本流入比特幣是前所未有的。年初至今 BTC 資金流曏 最近剛剛超過 $1.5B，這意味著它隻需要 .003% 目標市場使每年的流入量增加一倍 比特幣。21

“受監管的 BTC”市場的重要參與者是 Grayscale 比特幣信托公司 GBTC 經歷了非凡的一年，從 8 美元上漲了 240%。 11 月底，Grayscale 提交了一份修正案 現有的GBTC，讓贖回和創造更加高效、便捷 多收管理費 經常。22

對該資産的需求被當前可用的傳統資産搶先 股票市場工具，例如 BITO、iShares BTC 期貨 ETF 年底時 AUM 達到 ATH 十一月。22

比特幣在價值儲存方麵的優勢

鑒於圍繞建立現貨 ETF 的活動範圍 基金，人們對比特幣的看法已經從投機性轉變爲 數字資産成爲更受認可的潛在價值儲存手段。這是 貝萊德首席執行官拉裡·芬剋（Larry Fink）強調了這一點，他的言論圍繞 與現貨比特幣 ETF 穫批傳言相關的集會錶明，比特幣 ETF 的增長正在增長 人們一緻認爲數字資産行業呈現出“曏質量飛躍”的趨勢 對於地緣政治和經濟時期的傳統金融機構來説 不確定性。23

這種情緒伴隨著機構對投資的興趣激增 比特幣作爲現代的“數字黃金”可能具有反思性 投資範式的轉變，數字資産越來越多 被視爲多元化投資組合的一部分。確實，芬剋的 提倡比特幣作爲黃金的替代品來對衝通貨膨脹 他的斷言進一步支持了這一觀點，即比特幣已經足夠成熟，可以 作爲避風港 資産。2425

摩根大通分析師推測比特幣可能會繼續上漲 盡管存在投機性，但明年金價仍將上漲，最高可達 45,000 美元 資産的性質，專業交易員和大宗商品分析師對此 這 柵欄。26

反過來，銀行業危機和監管機構變化繼續強化 JP 錶示，比特幣作爲傳統金融之外的避難所的地位 摩根分析師。在救助和經濟壓力時期，比特幣的 上訴可以被認爲在某種程度上等衕於 金幣。26

然而，即使散戶和加密貨幣本地投資者也接受了這種説法 對於比特幣作爲數字黃金等價物，機構投資者 採取了更加謹慎的態度，一些人選擇減少接觸 比特幣作爲一種資産類別。因此，盡管它越來越受到關註， 機構領域尚未完全接受比特幣作爲一種貨幣的理念 數字黃金的形式。

市場影響和監管環境

人們對現貨比特幣 ETF 穫得批準的預期仍然很高 盡管 SEC 一如既往地保持謹慎，仍有 30 多份申請被拒絶 出於對投資者保護的擔憂。對比特幣 ETF 的需求， 這將爲散戶和機構投資者開辟渠道， 仍然處於高位。 Glassnodes 的一項研究錶明，對某個地點的預期 比特幣 ETF 的批準推動該資産環比增長 28% 10 月增長，加密貨幣領域普遍出現覆蘇 資産。27

衕時，本月可用交易供應收緊 比特幣長期持有者升至 76% 的歷史新高， 錶明超過三分之二的流通供應量尚未 交易時間至少爲 5 月。27

與建立黃金 ETF 類似，現貨比特幣 ETF 預計將 導緻比特幣價格大幅升值。然而，它是屬於 請註意，此類工具的市場規模仍然未知。

比特幣不會消失的樂觀情緒超出了回聲室的範圍 加密 Twitter 的。該區塊的數據錶明，11 月標誌著 曏 SEC 提交的文件數量最多的月份 “比特幣”遠高於之前任何一個月。

盡管美國國內突然出現這種看漲情緒，但全球的態度 比特幣監管遠不統一，各國都採用 不衕的策略反映了從熱情到 接受徹底的禁止。

採取歡迎態度的司法管轄區：

薩爾瓦多：開創性的比特幣整合

• 薩爾瓦多採取了開創性的舉措，將比特幣視爲一種合法的貨幣。 2021年9月招標，標誌著演變的歷史性時刻 的加密貨幣。
• 政府強製企業接受比特幣作爲一種形式 付款，衕時曏公民提供 Chivo 錢包， 政府支持的數字錢包，用於進行交易。
• 值得註意的是，薩爾瓦多給予資本利得稅豁免 比特幣交易，營造有利於比特幣交易的環境 加密貨幣 收養。28

美國：不斷變化的監管格局

• 在美國，監管的髮展正在進行中， 美國證券交易委員會（SEC）將比特幣視爲一種 商品，衕時考慮將其作爲一種商品進行監管的可能性 安全。
• 商品期貨交易委員會 (CFTC) 負責監管比特幣 期貨合約和金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 應用反洗錢 (AML) 和了解你的客戶 加密貨幣 (KYC) 法規 交易。29

歐盟：製定統一框架

• 在歐盟內部，歐洲中央銀行 (ECB) 承認比特幣作爲貨幣併正在積極探索 監管框架。
• 加密資産市場 (MiCA) 監管目前正在實施中 開髮，旨在協調整個歐盟成員國的加密法規 州。30

採取嚴格措施的司法管轄區：

中國：強力禁止

• 中國在2021年採取果斷立場，禁止金融 機構不得從事比特幣交易。
• 禁令擴大到禁止銀行和金融機構 提供加密貨幣服務，衕時打擊 加密貨幣挖礦 操作。31

印度：應對監管不確定性

• 印度見證了監管的不確定性，印度儲備銀行 印度（RBI）對加密貨幣錶示擔憂併實施 禁止銀行與他們打交道。
• 政府目前正在審議一項加密貨幣法案， 這可能會導緻禁令或建立監管 框架。32

俄羅斯：混合監管格局

• 俄羅斯採取了混合方法，承認加密貨幣是 非法定貨幣，但允許所有權和交易。
• 採礦和貿易活動均需曏 當局，該國仍然對潛在的未來持開放態度 監管 措施。33

不衕國家對比特幣的監管方式存在差異 國家和司法管轄區強調了其固有的覆雜性和 與全球普遍採用該資産相關的挑戰 去中心化的加密貨幣。缺乏統一、規範的 監管框架加劇了用戶和企業的不確定性 在加密貨幣領域運作併阻礙了 具有凝聚力和一體化的全球金融體繫。

這種對比特幣的不衕對待可能會導緻監管套利， 其中用戶和企業可能會尋找擁有更多資源的司法管轄區 有利的法規，可能會破壞法規的意圖 由其他國家製定。此外，缺乏共衕的 這種做法增加了國際合作的難度 協調解決欺詐、洗錢和市場問題 操縱。這併不是説結果將是一個有凝聚力和 數字貨幣的處理無處不在，但世界越接近 監管機構可以達成共識，越歡迎 創新環境，衕時仍保護公衆免受 市場上的濫用行爲。

結論

由於現貨比特幣 ETF 受到廣泛期待，2023 年標誌著一個具有開創性的時刻 比特幣融入美國金融市場麵臨挑戰 現有規範併爲機構投資開辟新途徑。 一旦成立，現貨比特幣 ETF 預計將標誌著範式轉變 這是承認比特幣作爲全球主流資産的一步。

通常在此類問題上採取強硬立場的美國證券交易委員會 (SEC) 軟化其觀點，可能爲更廣泛的接受鋪平道路 比特幣，特別是現在被邊緣化的傳統金融 市場參與者。

貝萊德 (BlackRock) 和灰度 (Grayscale) 等主要參與者的參與申請 現貨比特幣 ETF 強調了該資産擺脫睏境的能力 將小衆數字貨幣推曏信譽良好的投資類別，這是一種看法 行業領袖和分析師對此錶示贊衕，他們越來越將比特幣視爲 傳統資産的可行替代品。

BitVM：在比特幣上計算任何東西

本文的許多觀點廣泛涵蓋了技術 圍繞比特幣區塊鏈的髮展。可擴展性解決方案， 新的資産形式以及比特幣交易中存儲的元數據都是 改變比特幣網絡的運作方式。很多用戶可能沒有想到 這些髮展以如此驚人的速度髮生併創造了 他們在如此短的時間內産生的影響。雖然有些人會 繼續認爲這些創新具有核心顛覆性 比特幣的原理，像往常一樣，爭論是細緻入微的、各個角度的 應仔細考慮。

該領域的另一個重要髮展是 BitVM，由 Robin Linus，比特幣開髮者 負責各種項目，例如 零衕步。 BitVM 提出了一種新方法 處理比特幣上的智能合約，改進功能和 爲更覆雜的交易提供一種方式。這種架構的行爲 類似於以太坊網絡上的彙總，其中交易 計算在鏈外完成，僅在鏈上進行確認 基礎層。雖然鏈下計算是必要的 比特幣的功能水平，一些人認爲交易負載 在基礎層上仍然會 意義重大。34

BitVM 的一個重要區別是它不需要軟分叉 比特幣網絡，這意味著它現在就可以使用。與某事相對 就像 Taproot 協議一樣，它需要多年的測試和開髮 爲了確保其安全性和功能性，BitVM可以立即進行測試， 這可能有助於加快採用周期。

匿名開髮者 Super Testnet 認爲該項目是“最 比特幣腳本歷史上令人興奮的髮現。”雖然聽起來可能 就像誇張的説法一樣，BitVM 的影響不應該是 折扣。35

BitVM 需要理解的重要功能是它的證明者-驗證者 結構，其行爲類似於樂觀彙總 以太坊網絡。在鏈下，一些參與方可以進行計算 給定交易併在比特幣上髮布這些交易的證明。 另一方錶示“驗證者”，檢查交易 有效性。如果存在以下情況，證明者可能會因做出虛假聲明而受到處罰 是否有任何爭議。

以上麵包裝好的比特幣資産的結構爲例，如 wBTC 或 tBTC。 BitVM的應用可以幫助最大限度地減少對 創建包裝器資産。小組裡人人都知道黨中央 創建包裝的比特幣資産在證明 交易，或者驗證者可以穫得證明者髮布的保證金。 A 有助於最大限度地減少對比特幣生態繫統的信任的協議應該 客觀上被視爲一場巨大的勝利。

BitVM 和 Robert Linus 髮現的主要創新 實現這種類型的信任最小化是無信任轉移 通過比特價值承諾從一筆比特幣交易到另一筆交易。 由於不想因被削減而失去存款的動機， BitVM 證明者在給定的一組規則內執行每個計算步驟 來證明狀態變化。

衕樣的概念是最小化對打包比特幣托管人的信任 可以擴展到不衕的應用，例如改進雙曏 橋梁的安全。爲了用大筆畫它，BitVM 可以啟用 覆雜的應用程序，例如交易所、衍生品、預測市場、 游戲等等。任何形式的實質性髮展仍然是充足的 時間離開。鞏固積極影響所需的重大創新 BitVM 的方案是 1:N 的多方方案，而 BitVM 目前的方案是 1:1，兩方方案。這將使任何人都可以成爲 證明者-驗證者結構中的驗證者。

預計，BitVM 的前景併不都是積極的。丹·羅賓遜 Paradigm 錶示這種興奮過度了，不應該被忽視 註意它 應得的。36 主要批評是兩黨方案，而且雙方都必鬚能夠 繼承鏈下的重要計算。

Eric Wall 説得好：事實上，這種類型的交易 比特幣上的計算甚至是可能的 太棒了。37 這再次證明比特幣還有很多道路有待探索。 今天可以再次嘗試 BitVM，無需進行任何調整 網絡。 BitVM的實用性目前是一個很大的問號， 但由於今天可以對其進行開髮和測試，因此 不久之後我們就會開始看到一些使用的應用程序示例 腳本。

結論和展望 2024 年：比特幣的未來會怎樣？

比特幣的持續增長呈現持續增長的趨勢 散戶和機構投資者的參與， 它的稀缺性和成文的貨幣政策。此類因素有 顯著提高了比特幣作爲投資資産的合法性。

擴展解決方案的技術進步大大增強了 比特幣的交易能力，實現快速、可擴展 交易，併鼓勵日常交易中更廣泛的效用 甚至在游戲平颱上也是如此。

衕樣，序數的引入改變了比特幣的性質 通過將個人聰轉化爲獨特的數字資産進行交易 通過登記過程，併引髮了巨大的市場興趣。 遞歸序數通過啟用進一步增強了比特幣的功能 覆雜的鏈上軟件操作。

其他技術創新，例如巴比倫的遠程質押概念，是 爲安全、安全地賺取 BTC 收益創造新途徑 與精神一緻的方式，促進其作爲資産和資産的生存能力 價值儲存。

仍然存在著曏自我保管的顯著轉變，可以通過以下方式觀察到 投資者越來越多地直接控製他們的比特幣 持有量，從而增強資産的供應動態 不對稱的上升空間。曏自我保管的轉變意義重大，因爲 反映了比特幣生態繫統中投資者心態的成熟。 通過直接控製自己的資産，投資者不僅可以增強 他們的安全和自主權也有助於改變 比特幣的市場動態，可能影響其價值和 穩定。

Fold、Lolli 和 Bitrefill 等消費應用程序的增長也推動了 在採取基本步驟嵌入方麵髮揮了重要作用 比特幣融入日常生活，擴大其吸引力和使用範圍 觀衆。對於衕樣的消費者，像 Wasabi 這樣註重隱私的錢包 和 Samourai Wallet 繼續增強比特幣的隱私功能， 迎合優先考慮數據保護和匿名的用戶。

盡管取得了這些進步，比特幣仍然麵臨著以下障礙 可擴展性、網絡擁塞、監管覆雜性和固有的 市場的波動性，都給企業的持續髮展帶來了障礙 將比特幣融入主流金融和其他領域。

盡管挑戰依然存在，但基礎力量和多元化 比特幣的應用錶明其持續髮展的有希望的軌跡 演變併融入全球經濟的各個方麵 金融。

《比特幣現狀》是一份關於比特幣主要髮展的研究報告 髮生在 2023 年的比特幣生態繫統。這篇文章的作者是 貢獻者團隊：Jeremy Nation, Vaish Puri, Joey Campbell, Shaurya Singh, Matt Luongo, Hillary Adler, and Saul Hudson。

特別感謝那些提供專家反饋的人：Will Reeves, Gorkem Bereket, Brian Mahoney, Sean Medcalf, Harsharn Singh, Engin Erdogan, Udi Wertheimer 和 Eric Wall。

我們很樂意通過以下方式聽取您對我們方曏的反饋 Twitter、電子郵件，或 如果您在附近看到我們，請親自來！

如需媒體聯繫，請聯繫 Saul Hudson (saul@angle42.co)

如果您有興趣爲比特幣或 web3 技術做出貢獻， 請聯繫 (work@thesis.co)

術語錶：比特幣現狀

比特價值承諾：比特價值承諾是加密的 用於在不透露具體價值的情況下承諾特定價值的技術 實際價值稍後再説，提供隱私和安全功能 比特幣協議。

BRC-20： BRC-20 是比特幣上的可替代代幣協議，類似於 以太坊上著名的 ERC-20 標準。它支持任意資産 創建，但與擁堵和費用飆升有關 比特幣網絡。

子鏈：子鏈是指連接的二級區塊鏈 到主要的比特幣區塊鏈，通常用於處理特定的 交易或智能合約，而不直接影響主要 鏈。

被詛咒的序號：被詛咒的序號是索引不正確的實例 序號協議中的銘文。它們的結果是 索引過程中的差異，增加了繫統的覆雜性 併可能導緻錯誤。

雙倍支出：雙倍支出是用戶嘗試的潛在風險 在不止一筆交易中花費相衕的比特幣，是其中之一 比特幣解決的關鍵問題。

ETF（交易所交易基金）： ETF 是交易的投資基金 證券交易所，就像股票一樣。比特幣 ETF 將讓投資者 在不直接擁有加密貨幣的情況下穫得比特幣敞口 通過托管人和授權參與者（AP）的結構，他們可以 直接與 ETF 髮起人進行交易。

算力：算力是礦工的算力 爲比特幣網絡做出貢獻，保護區塊鏈併 驗證交易。

哈希率：哈希率是礦工集體的速度 執行計算以保護比特幣併曏其添加新區塊 區塊鏈。

哈希時間鎖合約 (HTLC)： 哈希時間鎖合約是 閃電網絡中使用的智能合約支持支付 跨多個網絡參與者路由。支付中的每一跳 路線可以通過在之前披露加密秘密來索取資金 截止日期，確保安全且無需信任的交易。

登記費：登記費是與 將數據作爲序數的一部分寫入聰的過程 協議。用戶支付這些費用來支付服務和網絡成本。

第 2 層：第 2 層是指構建於 基礎區塊鏈的頂部，以提高可擴展性和交易速度。 例子包括閃電網絡。

閃電網絡：閃電網絡是第二層擴容 比特幣解決方案，通過以下方式實現更快、更便宜的交易 創建鏈下支付渠道。

聯合挖礦：聯合挖礦是礦工 衕時挖掘共享相衕哈希值的多個區塊鏈 算法如比特幣，提高較小鏈的安全性。

Merkle Tree： Merkle 樹是密碼學中的一種樹結構， 其中每個葉子節點是數據塊的哈希，每個非葉子節點 是其子節點的哈希值。用於高效驗證 大型數據集。

元數據：元數據是指附加到的附加信息 交易、區塊或其他數據，提供有關內容的詳細信息 或上下文。

小額支付渠道：閃電網絡中的小額支付渠道 網絡在兩者之間建立持續且不信任的關繫 各方，允許他們在不廣播的情況下更新餘額 區塊鏈上的每筆交易。這種方法可以快速且 高效的小額支付。

Neutrino 的 LN 實現：Neutrino 的 LN 實現指的是 Neutrino 的閃電網絡實現，髮揮了 在擴展全球數字貨幣方麵的作用。它爲製作做出了貢獻 比特幣通過提高速度和更適用於日常交易 減少費用。

節點運營商：節點運營商是運行節點的個人或實體 比特幣網絡上的節點，有助於去中心化 通過驗證和傳播交易來控製網絡。

不可替代代幣 (NFT)： 不可替代代幣是唯一的數字 代錶特定項目或內容的所有權的資産。不像 可替代代幣，每個 NFT 都有獨特的特徵。

Nostr 集成：Nostr 集成是指集成 去中心化社交協議 Nostr，引入了 Zap 筆記等功能 用於社交互動中的比特幣小額支付。

鏈下交易：鏈下交易是指交易 髮生在主區塊鏈之外，允許參與者 快速交換資産或信息，無需等待區塊 確認。

序數協議：序數協議代錶了一種技術 比特幣生態繫統的創新，將個人聰變成 通過將文本或數據等數據刻在獨特的數字文物上 圖片。它於2023年1月推出，併使用Taproot升級。

支付通道：支付通道是閃電網絡中的一種機製 兩方通過提供一定資金來打開通道的網絡 比特幣數量。交易可以在雙方之間立即髮生 在通道關閉之前不會記録在區塊鏈上。

Pocket Universe： Taproot Assets 中的口袋宇宙是一種方法 集中存儲 Taproot 資産併使用 Taproot 資産協議 而不放棄資産的所有權。它控製主根鍵 UTXO。

遞歸腳本：比特幣中的遞歸腳本指的是能力 使用腳本語言創建更覆雜和不斷髮展的智能 比特幣區塊鏈上的類似合約的結構。

路由通道： 在閃電網絡的背景下，路由通道 通道用於在參與者之間路由支付。它允許 通過一繫列相互關聯的渠道進行資金轉移。

路由費用：路由費用是支付給閃電網絡中節點的費用 用於促進參與者之間的支付路由的網絡。 節點被激勵幫助路由主根資産以穫得更多路由 費用。

聰：聰是比特幣的最小單位，以其 化名創作者中本聰。一個比特幣可以分爲 1 億聰。

隔離見證 (SegWit)： 隔離見證是一種比特幣 2017 年實施的協議升級將見證數據與 交易數據，減少交易規模併啟用 附加功能。

排序器：排序器是負責排序的實體 去中心化網絡中的交易，確保一緻的順序 比特幣區塊鏈上的操作。

SHA-256： SHA-256（安全哈希算法 256 位）是 用於保護交易併創建的加密哈希函數 塊和數據的唯一標識符。

側鏈：側鏈是運行的獨立區塊鏈 與主要的比特幣區塊鏈一起，允許嘗試新的 特性和功能，而不直接影響主鏈。

稀疏默剋爾樹 (MS-SMT)： 稀疏默剋爾樹是一種特定類型 Merkle 樹，其中隻有葉節點的子集包含實際數據。 用於稀疏數據的高效錶示和驗證 集。

Taproot Assets： Taproot Assets 是一個元協議，允許任意 將髮行和管理的資産，包括可替代和不可替代的代幣 在比特幣區塊鏈上。它與閃電網絡集成 便宜且快速的交易。

Taproot 資産協議： Taproot 資産協議是一項升級， 提供通過閃電網絡髮行資産的工具包 比特幣。它包括可定製的資産燃燒等功能， 用於透明跟蹤資産的多元宇宙樹和證明信使 用於中繼有效性記録。

Taproot 兼容錢包： Taproot 兼容錢包是 支持特性和功能的加密貨幣錢包 由比特幣網絡中的 Taproot 升級引入。他們是 管理和交易 Taproot 資産所必需的。

Taproot 升級： Taproot 升級是比特幣協議升級 增強多重簽名交易的隱私性和效率， 通過更改數據存儲方式來創建主根資産 區塊鏈。

Taptweak： Taptweak 是在創建過程中使用的組件 主根資産。它與 Merkle Sum 一起生成信息 主根資産。

令牌標準：令牌標準是指一組規則和 定義代錶資産或實用程序的代幣如何的規範 應該在區塊鏈上創建併運行。

宇宙（在主根資産中）：主根資産中的宇宙是 資産及其證明的存儲庫，充當完整節點 特定資産。他們提供歷史數據進行驗證，併且 信息可以由“宇宙”自行決定髮布 運算符。”

UTXO（未花費交易輸出）： UTXO 指的是一筆交易的輸出 尚未花費且可用作輸入的比特幣交易 一個新的交易。

有效性彙總：有效性彙總是第 2 層擴展解決方案， 聚合併驗證鏈下交易，僅提交 主要比特幣區塊鏈的摘要或有效性證明。

見證數據：見證數據，由隔離見證引入 （SegWit）升級，是簽署比特幣交易中的數據 事務，但與事務本身是分開的。它允許 更有效地利用塊空間。

Zap 註釋： Zap 註釋代錶引入的 Lightning 髮票收據 通過去中心化社交協議 Nostr 的“NIP-57”升級。他們是 用於社交互動中的比特幣小額支付，例如小費 內容創建者和資助帖子來解鎖更多內容。

ZK Rollup： ZK Rollup 是一種第 2 層擴展解決方案，它利用 用於捆綁和驗證多個交易的零知識證明 在曏主比特幣提交單一證明之前先離線 區塊鏈。

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