介紹：解耦經典公鏈概念

Defilama和CoinMarketCap上的數位似乎最終表明，TON是一個“巨大的不受歡迎的公共鏈”——其總市值長期以來一直在前20名，但其24小時交易量一直排在前100名以上。即使在只有5300萬的新歷史最高總價值鎖定（TVL）下，它也未能進入前50名公鏈。MC/TVL的估值更為驚人，為293，是以太坊的33倍。

來源：defillama，coinmarketcap

在過去幾個月中，我們目睹了傳統公鏈概念與以太坊的分離，隨著Rollup和模塊化的出現。鏈合法性的論述已經減弱，市場已經接受了Blast與“鏈”這個術語的純關聯，同時也承認了AO在借貸網絡的幌子下實際實現了公鏈。

這一變化加快了TON在“非傳統”定位下潛力的釋放。市場對TON的理解不再局限於基於TVL的經典公鏈敘事。相反，應該考慮更接近用戶端的指標，如日活躍用戶（DAU）和月活躍用戶（MAU）。

最近，電報創始人杜羅夫告訴《金融時報》說，電報的月活躍用戶已超過9億，估值超過300億美元，並考慮進行首次公開募股。與「大陸」的30億月活躍用戶和13萬億美元的市值相比，電報的估值只有1/40。此外，電報的用戶基礎主要集中在亞洲、歐洲、南美和中東地區，有相當比例的零售投資者，並對點對點支付有強烈需求。這使他們成為Web3的理想受眾。隨著電報自身的增長，如果TON能在3-5年內成功吸引30%的電報用戶，可能有效支撐其估值。

來源：defillama，coinmarketcap，nansen，token terminal

基於Telegram的內容打包和價值轉移的Web3創新範式

通過分割分銷模型，Telegram 開拓了 Web2 的增量市場。

在一个文章去年，我概述了web3創作者經濟的三個階段。第一階段，web3 1.0，遵循最簡單的“區塊鏈”邏輯，採用了集中式內容創作加上web3分發模式（主要以NFT的形式）。雖然NFT越來越多地被用作投機工具而不是創意媒介，但這種模式仍然是主流。

從今年年初開始，體驗 TON 生態系統讓我逐漸意識到，在基於注意力的流量路徑領域內，NFT 在內容/公平/治理方面封裝的功能可能更自然地被“渠道-廣告-支付”系統所取代。friend.tech，一旦成為眾人矚目的焦點，代表了這種方法的一種中間形式——將群聊打包成資產——但其內容難以擴展，其經濟模式缺乏可持續性。

与许多NFT和社交金融项目相比，仍在努力寻找其资产应用的TON生态系统基于Telegram构建了更加用户友好的产品体验和价值网络，为Web2开发者/创作者和用户提供了支持。通过将Web3分配模型进一步细分为Web2业务形式+中间件钱包+现有社交网络上的Web3结算，它不仅降低了创作者和用户的理解和操作障碍，还丰富了创作者的收入来源（广告收入共享）。

來源：lydia@mint風險投資

從內容到服務，交易機器人促進了Web3資產的轉變。

web2的超級應用程式WeChat通過引入服務帳號和小程序將其生態系從內容擴展到服務。Telegram通過引入企業帳號和服務導向的機器人採取類似的方法，特別受加密貨幣用戶青睞的交易機器人，從而鞏固其作為移動流量入口的地位。

交易機器人行業自 2023 年以來發展迅速，是熊市期間為數不多的具有實際需求和現金流的產品之一。隨著市場轉為看漲，機器人行業的賺錢效應進一步放大，香蕉槍和Unibot等頂級協定的日收入超過20萬美元。目前，除了一些部署在網站和 Discord 上的機器人外，大多數交易機器人都通過電報進行交互。

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source: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars

現階段，交易機器人與噸交易的關係並不顯著。相反，交易機器人主要利用Telegram的機器人模組來訪問乙太坊和Solana。然而，交易機器人的普及極大地促進了TON生態系統內的市場教育和用戶思維發展。隨著加密用戶習慣於機器人等新的交互方式，在TON生態系統中體驗其他非交易產品時的心理摩擦將顯著減少。再加上全面的鏈上身份系統和支付模組，TON理論上可以構建一個連貫的內容打包和價值轉移系統。

探索市場模型：TON的機器人宇宙和迷你應用商店

目前，TON生态系统中的许多产品似乎只是简单的Telegram机器人入口配合H5网页，以及热闹的Telegram群组，有时候感觉有些混乱，类似繁华的市场。

在傳媒專案notcoin中，玩家只需不斷點擊屏幕上的硬幣以獲得積分。他們還可以加入由名人領導的團隊，如Telegram創始人Durov，或通過向朋友發送“紅包”來吸引流量。由於其無腦的遊戲方式和病毒式的傳播，notcoin在一周內吸引了500萬玩家，目前玩家人數已超過2600萬，Twitter上有100萬粉絲。在預售中，最高交易金額目前為止，已經購買了1億點數，以1100 TON的價格（約為4521u）。

作為加密社區的寵兒，farcaster的框架功能在2024年1月推出，被譽為“卓越的創新”。然而，在流量密集的移動設備上，其表現不尽如人意。雖然用戶可以進行簡單的交換和製幣操作，但更複雜的互動，如甚至最簡單的迷你遊戲，都難以在僅佔手機屏幕不到三分之一的小方框內完成，這對視覺敏銳度構成了重大挑戰。

有趣的是，人們往往忽視了 Telegram 和 TON 之間的無縫集成，它已經實現了從聊天框到半本地應用的幾乎察覺不到的過渡。通過機器人召喚應用程序的觸感速度甚至比微信小程序更快。

在2015年6月，Telegram推出了機器人功能，但有著許多限制，例如無法自訂介面風格，以及客戶端無法直接與伺服器通訊。基於這個功能所建立的交易機器人不是獨立的應用程式，而是代理介面，限制了它們的響應速度，並且讓處理多個互動變得困難。

2022年4月，Telegram推出了迷你應用程式，允許開發者完全控制用戶界面並實現直接的客戶端-服務器通信。迷你應用程式提供了更友好的互動方式和更強的可組合性，與錢包和其他基礎設施無縫集成，適用於部署多樣化的web3產品，並有可能取代所有移動網頁。

在推出迷你應用程式後，機器人並沒有消失，而是進化成了“傳輸間”，成為用戶互動的第一個入口，並連接多個迷你應用程式。

來源：@tonx_fans?source=post_page-----3aff329bf05a--------------------------------">ton x fans | ton heart fans

來源：lydia

目前，部署機器人或小程序並不特別困難。用戶可以通過 Telegram 上的問答形式快速建立自己的機器人。@botfather通道。同樣地，他們可以通過設置和使用迷你應用程序來體驗虛擬訂購。@durgerkingbot.

區塊鏈上的差異化體驗：TON生態系的亮點

輕量級遊戲體驗

在公鏈擁有剩餘性能的時代，在乙太坊 L2、Solana 或 BSC 上玩遊戲可能不會產生顯著的體驗差異。但是，對於具有強大社交屬性的遊戲，例如國際象棋或其他派對遊戲，在 Telegram 上與朋友無縫共享團隊或在線等待與陌生人隨機匹配的體驗可能會大不相同。

原本是一款Facebook上的MMORPG游戏，Tap Fantasy转向Web3，并在BSC和Solana区块链上吸引了超过70万玩家。2023年8月，作为TON生态系统Launchpad TonUp上的第一个IDO项目，Tap Fantasy的代币$MC在半小时内售罄。2023年11月，Tap Fantasy在Web3游戏孵化器Pluto发行的基于TON的新版本正式上线。在三个月内，玩家人数超过60万，其中超过16,000名玩家进行链上游戏。由于游戏内的经济运行良好，$MC相对于TON的汇率从0.2升至1。

pluto的新孵化遊戲Catizen是一款由人工智能驅動的元宇宙養貓遊戲。它於2024年3月7日啟動了封閉測試，五天內吸引了超過160,000名玩家和13,000名鏈上用戶。Catizen還與TON生態系統內的領先迷因代幣$fish合作，計劃在測試階段結束後向$fish持有人空投。

來源：點擊幻想 TON 版本儀表板

來源: 貓奴儀表板

社交註冊和模因

作為本周期的新發行趨勢，BTC的銘刻生態系統正朝著多鏈擴展的方向發展。TON的銘刻生態系統的發展也整合了Telegram前端和內置錢包，提高了互動便利性，同時實現了反科學的雙重目的。

• $nano: 第一個TON20銘刻帶來了2000萬次互動和36,000個獨特的鑄造地址給TON生態系統。
• $gram：以 telegram 開放網絡的原生代幣命名，該代幣被美國證券交易委員會停止。$gram 是第一個利用 telegram 迷你應用程序前端進行部署、鑄造和轉移的代幣。
• $tonot：擁有 61,000 個獨特的鑄幣地址和 57,000 個持有者，$tonot 打破了 $nano 持有的記錄。它支持銘文與 NFT 代幣之間的轉換，其產品路線圖包括遊戲貨幣、DID 和權益挖礦。

“晦澀的公共鏈”噸上的模因資產在很長一段時間內都是貧瘠的，加密使用者缺乏瞭解噸的視窗，直到Notcoin獲得牽引力。

• $not: notcoin被設定在三月底或四月初進行空投$not代幣，預先交易將在NFT交易市場getgems中進行，該市場位於TON生態系統中。
• $redo：靈感來自Telegram創始人杜羅夫在抗議活動中的手繪草圖，$redo目前是TON生態系統中價值最高的模因。
• $fish：TON Fish是TON生態系統中的第一個社交迷因，擁有超過18,000個持有者。
• $tpet：在ton fish生態系統中的一個迷因，公平發行將繼續到3月26日。它將作為遊戲ton pet: tik ton的主要代幣，$fish和nft持有者有機會獲得空投。

多鏈流動性發射台

xton是TON生態系統中首個引入多鏈流動性的啟動平台，其團隊成員來自TON基金會。 xton將於Q1推出其主網和代幣銷售，首個項目定於Q2開始。與xton的願景一致，TON生態系統將有機會在Web2社交巨頭和Web3 EVM世界之間搭建流量橋梁。

結論：走向一個互聯的未來

自三月以來，TON幣價格長時間保持平穩，但因應電報宣布使用TON處理廣告收入、币安上市u-based合約以及電報尋求IPO等消息，價格迅速上漲。此外，鏈上活動明顯增加。

來源：https://www.tonstat.com/

回顧自2018年以來的TON路線圖，從由Telegram發起到移交給社區，從首個跨鏈橋樑的推出到基礎設施的逐步改進，TON生態系統的韌性和活力給人留下了深刻印象。在2024年，TON將專注於穩定幣、跨鏈橋樑和亞洲市場的發展。我們期待著看到TON成為一個真正連接不同地區、生態系統和應用的開放網絡，讓每個參與者都能一窺區塊鏈長期承諾的古老未來。

*本文中所有數據截至2024年3月13日為止準確。

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