介紹

根據Statista的數據，預計到2024年，每個DeFi用戶的平均收入將達到1,378.0美元，併且到2028年預計用戶數量將達到2209萬。根據當前價值進行預測，DeFi市場預計將在2024年實現26170.0萬美元的收入，從而構建一個更強大的金融經濟。

去中心化金融是區塊鏈技術推動的偉大創新之一。以獨特的方式引領潮流，它提供了一繫列解決方案，使金融世界更加優化和易於接觸。去中心化金融的引入不僅改變了金融流程，也催生了數字經濟，使用戶能夠穫得許多金融服務，併從而提升了金融包容性和自由。

這種創新和開創性的轉變催生了一個雙曏的金融交易世界，併爲金融産品提供了多種訪問方式，從傳統的銀行等門戶角色中悄然剝奪了一些中心化的關鍵控製權。DeFi項目實現了金融的民主化，使任何有互聯網連接的人都能夠借貸、交易、進行收益耕種。

隨著 DeFi 領域的迅速擴大，駕馭大量項目變得越來越重要。不過，最好能先回答這個問題： 與任何 DeFi 協議交互或在其生態繫統上進行開髮是否安全？答案肯定是否定的！因此我們需要了解如何分析 DeFi 項目的利與弊。

在本文中，我們將討論幾個必要的指標和度量，以幫助您評估 DeFi 項目的潛力和有效性。

了解去中心化金融的基本要素

來源：Savemyleads.com

投資者和個人進入DeFi領域必鬚具備基本的項目分析知識和技能，因爲顯而易見的是，在像以太坊、Solana、BSC、Avalanche、Injective、Metis、Polkadot等知名項目中，DeFi行業的用戶數量經歷了顯著增長。這個事實使得擁有分析思維變得更加重要。

爲了從一開始就做對事情，需要進行大量的研究，其中包括了解項目的基本麵以及分析其社區支持和安全措施。DeFi的一個吸引人之處在於它的開放和無需許可的性質，不衕的個人和團隊可以爲開髮涵蓋多種用例的應用程序做出貢獻。這包括使用戶擁有對個人數據的前所未有的控製權，確保對數字資産的絶對所有權。

對於那些踏足DeFi領域的人來説，審慎和謹慎的態度至關重要。這項技術的無限可能性要求新手要行使盡職調查，併理解不衕項目所帶來的風險和潛在收益。

在DeFi中探索盡職調查

隨著時間的推移，由於加密貨幣領域的波動性和投機性質，一些流行的術語已經演變出來。這些術語包括WAGMI/NGMI、鑽石手（daimond hand）/紙手（paper hand）、跑路（Rugpull）、REKT、FUD、FOMO、DYOR 等。這些術語的基本理念源於一些不安全的活動，可能導緻個人財産損失，應該引以爲戒。

例如，

• 據報道，2021年12月3日在Badger DAO的黑客攻擊中丟失了1.2億美元。
• 2021年11月，Crypto Briefing 報道稱，消費者在以太坊和Polygon上損失了約3100萬美元。
• CNBC參考Elliptic的報告，稱2021年欺詐和盜竊造成了超過100億美元的損失。
• 此外，2021年11月3日，《印度商業內幕》報道稱，1.4億美元的DeFi黑客攻擊損失。幸運的是，約一半被盜的資金已經追回。
• 此外，對於DeFi的不安全因素還延伸到了英國。根據2021年10月18日的Coindesk報道，根據倫敦市警方的數據，大約有1.46億英鎊因欺詐而失去。

將盡職調查視爲指南針，能引導用戶剋服DeFi的覆雜性。它使用戶能夠髮現真正有潛力的項目，衕時也保護他們免受普遍存在的不可預見的挑戰。從去中心化投資的大局來看，盡職調查不僅僅是一個預防性步驟，它還是任何希望在去中心化前沿領域自信而有收益地航行的人的戰略需要。

此外，盡職調查過程不僅僅是將風險降到最低，它還是投資者將其決策與特定目標和風險承受能力聯繫起來的基礎。

如何分析DeFi項目：從基本麵分析開始

研究團隊的可信度，審查項目路線圖，以及審核項目的智能合約，這些是在DeFi中進行基本麵分析的好方法。用戶（尤其是新手）應該註意這種對DeFi項目進行分析的基本方法。

研究團隊的可信度

通常情況下，一個項目的成功與否取決於團隊的素質和實力。由經驗豐富的團隊領導的DeFi項目更有可能蓬勃髮展。投資者在投資之前應該仔細審查創始人、開髮人員、顧問和關鍵管理成員，考慮他們的過往記録和在行業中的知名度。

智能合約審計

基於智能合約的 DeFi 項目漏洞通常很容易髮生。要髮現併阻止可能的安全漏洞，必鬚確保項目接受獨立、可信的安全審計。

來源：Morethandigital.info

審查項目路線圖

來源：ICO Drops

通過分析 DeFi 項目的路線圖，可以深入了解項目的目標及其實現目標的計畫。項目髮展和裡程碑的清晰時間錶能讓投資者對項目實現目標的承諾充滿信心。大多數情況下，這些路線圖通常會展示在其官方網站中。有時，一些項目也會在白皮書中加以闡述。Solana 似乎有一個很好的路線圖，很有可能成爲與以太坊競爭的頂級 DeFi 項目之一。以下是其生態繫統的展示，以及它正在變得多麽龐大。

資料來源：Yashhsm.medium.com

評估社區實力

這是基本指標之一，也是需要密切關註的。當然，它可能併不總是準則，但大多數的時間很重要。一個項目的社區實力和支持反映了它的採用率、可行性和未來增長。一個強大而活躍的社區是一個可持續髮展的項目的標誌，而較差的社區實力可能是一個警示信號。利用社交媒體平颱可以幫助衡量社區的情緒。

評估治理和去中心化模型

DeFi 項目通常有治理代幣供用戶參與。評估去中心化水平和代幣持有者之間的權力分配至關重要。具有強大社區治理能力的項目往往具有更可持續的未來。最近，用戶更青睞爲社區提供獎勵的項目，如空投。在某些情況下，用戶可能不太會認爲項目所有者是騙子，因爲他們願意與項目所有者分享項目價值。

來源：Appinventiv.com

深入分析： 衡量標準和指標

要深入研究 DeFi 項目的進階分析，需要進行長達數天或數周的仔細研究，揭開錯綜覆雜的層次，以衡量項目的真正潛力。這一深入細緻的過程包括仔細檢查細節、評估覆雜的指標以及解讀項目的長期可行性，從而爲眼光獨到的投資者提供全麵的了解。

總鎖倉價值 Total Value Locked (TVL)

來源：Cointelegraph

在DeFi分析方麵，Total Locked Value（總鎖倉價值）是我們需要考慮的首要指標之一。它是分析用戶對DeFi協議的興趣的關鍵指標，反映了流動性提供者存入的資金總額。TVL指的是用戶在DeFi協議中抵押、提供作爲抵押物或存入智能合約中的資産總額，通常以加密貨幣形式存在。TVL越高，參與協議的資産就越多。實質上，TVL是評估DeFi協議整體規模和成功程度的關鍵指標之一。

最值得註意的是，截至2021年2月，Uniswap的總鎖定價值（TVL）增加了超過40億美元，這顯示了許多用戶對該平颱的信任程度和他們對該平颱的承諾。此外，該項目的TVL位置可以用來做出明智的決策和對可能的結果和成功率進行預測。然而，投資者已經養成了在各個協議之間進行多次TVL比較的習慣，目的是對他們選擇的項目的潛在吸引力做出明智的結論和決策。

24 小時交易量

24 小時交易量是分析 DeFi 項目時的一個重要指標。它是一個直觀的指標，衡量特定協議在 24 小時內的總交易活動。該指標對交易者和投資者都很有價值，因爲它反映了人們對項目的興趣程度。24 小時高交易量錶明交易活躍，流動性增加，錶明生態繫統充滿活力且健康。這可以吸引更多的參與者進入市場，爲項目內的資産買賣營造一個動態的環境。

相反的，24 小時交易量下降則錶明市場活動和流動性水平降低。這種下降可能是由於交易者和投資者缺乏興趣或缺乏信心所造成。當參與者對參與交易猶豫不決時，就會導緻流動性降低，從而可能影響項目的整體可行性。監測 24 小時交易量的變化可爲了解市場情緒提供有價值的信息，幫助利益相關者就與特定 DeFi 項目相關的潛在風險和回報做出更明智的決策。

市值

與其他DeFi分析策略不衕，市值排名是少數需要密切監視的分析過程之一。它是用於確定DeFi協議流通供應的代幣的總價值的度量標準。要穫取給定項目的市值的實際價值，將代幣的當前價格乘以流通中的代幣總數即可。

爲了進行一緻的分析，衕時查看市值、競爭賽道、採用程度和協議的實用性，可以更全麵地幫助理解整體潛力和可行性。

網絡價值與交易數量比值 Network Value to Transactions (NVT)

網絡交易比值（NVT）是一個簡單的指標，它將加密貨幣的市值與其每日交易量進行比較，從而根據使用頻率對網絡的估值進行相對評估。NVT 越大，錶明網絡價值被高估，而 NVT 越小，則錶明價值被低估。例如，萊特幣（LTC）的 NVT 高於比特幣（BTC），這可能錶明萊特幣相對於比特幣估值過高。

此外，相對於比特幣，Dogecoin (DOGE) 的 NVT 可能會被認爲被低估。雖然 NVT 有其局限性，如不包括鏈外交易、垃圾郵件攻擊和區分新舊地址，但它是估值研究的一個合理起點。不過，要完全了解加密貨幣的價格，還需要進行更透徹的分析。

流通供應

值得註意的是，未開採的比特幣，例如屬於中本聰的比特幣，也包括在比特幣的流通供應量中。在加密貨幣的世界裡，”流通供應量 “一詞指的是在任何特定時刻市場上活躍交易的代幣數量。這一指標對於計算加密貨幣的市值（代錶數字資産的整體經濟價值）至關重要。市值的計算方法是將加密貨幣的單位價格乘以現有的全部代幣數量，包括丟失或沒收的代幣。

通貨膨脹率

通貨膨脹率在分析DeFi協議時也是一個重要的指標，代錶著新代幣生成的速度。較低的通貨膨脹率很可能意味著隨著時間的推移，代幣稀缺性更受控製，這有可能有益於代幣持有者，從而可能增強長期價值。

在評估通貨膨脹率之前，對代幣經濟學進行全麵透視至關重要。因此，在通過較高的通脹率激勵參與者和通過較低的通脹率維持代幣供應稀缺性之間取得平衡是明智之舉。了解每個協議背後的獨特理念是評估其內在價值併進一步做出明智決策的關鍵。

錢包地址數量

錢包地址的數量可作爲衡量DeFi協議參與者數量的可能指標，類似於傳統Web2應用中的用戶數量。它被用來衡量用戶參與度，地址數量的增加是日益受歡迎和採用的積極標誌。值得註意的是，這個指標可能會被操縱，特別是在空投等情況下，投資者可能擁有多個地址。

來源：Be[In]Crypto

分析DeFi項目的代幣經濟

項目的代幣經濟通常以百分比的形式呈現，反映特定項目的代幣分配情況

代幣經濟學（Tokenomics, 由 Token Economics 兩字衍生而來）是分析 DeFi 項目的另一個關鍵指標。它涉及了解管理項目代幣分配的原則和機製。這方麵的知識有助於做出關於穫取和持有特定代幣的明智決策。通過深入研究代幣經濟學，投資者可以深入了解代幣是如何在生態繫統中分配、流通和激勵的。

對於項目開髮者來説，扎實地了解代幣經濟學對於設計一個可持續和成功的代幣經濟至關重要。這使他們能夠建立與項目目標相一緻的機製，促進項目的長期可行性。必鬚認識到，代幣經濟學會根據項目的具體目標而有所不衕。例如，旨在鼓勵參與去中心化應用的代幣可能需要不衕的結構，而旨在髮揮穩定幣功能的代幣則需要不衕的結構。

檢查代幣經濟模型的視覺展示，比如PancakeSwap的CAKE代幣，對於評估一個項目的個人來説是一個有價值的工具。通過考慮代幣分配、激勵措施和整體經濟設計等因素，投資者可以評估PancakeSwap是否是一個有前景和良好結構的項目，以此來與他們的投資目標和偏好相符。

來源：COIN98

DeFi研究工具

盡管對DeFi項目進行基本麵分析可以幫助我們取得巨大的進展和財富，但在這個過程中，一些工具將是不可或缺的。目前，市場上有超過 211 種 DeFi 工具，用於滿足不衕需求的 DeFi 領域探索。以下列出目前備受關註的工具。

Dapp雷達（DappRadar）

來源：DappRadar

DappRadar，成立於2018年，是領先的Web3 DApp 分髮工具之一，繫統地追蹤40多個區塊鏈上的12000多個去中心化應用（DApps）。不説別的，截至2022年12月，DappRadar 就擁有超過50萬的月活躍用戶。DappRadar 爲髮現和追蹤DApps、NFTs、代幣和DeFi倡議提供了廣闊的平颱。

該網站的用戶友好界麵使用戶可以根據他們偏好的區塊鏈或類型（如游戲、DeFi、交易所、社交平颱等）來髮現 DApps。每個 DApp 都詳細列出了諸如：獨立活躍地址 Unique Active Wallets（UAW）等數據。這些數據提供了有關用戶參與度、交易量、代幣價值和智能合約總餘額的見解。

沙丘分析（Dune Analytics）

來源：Dune Analytics

Dune 的前身是 Dune Analytics，是一個社區驅動的數據中心，爲客戶提供使用 SQL 查詢區塊鏈的獨特功能。該門戶網站提供對各種流行儀錶盤的免費訪問，允許用戶研究單個加密貨幣項目、查找趨勢工作以及瀏覽由其最喜歡的作者構建的儀錶盤。

就像任何工具一樣，其終極優勢在於用戶的熟練程度，這凸顯了專註練習的重要性。雖然 Dune 使用戶能夠深入研究特定數據，但即使是對 SQL 不熟悉的個人也可以曏數據專家請求定製儀錶闆，但需要支付費用。探索社區頂級數據科學家開髮的儀錶闆是開始 Dune 冒險的好地方，而 Dune 的星級繫統會按照受歡迎程度對儀錶闆進行排名，使其變得更加易於使用。

幣虎（Coingecko）

來源：Coingecko

CoinGecko 不僅僅是一個簡單的加密貨幣數據聚合工具，它還擁有一個包含數以萬計數字資産的龐大數據庫。CoinGecko 不僅擁有出色的列錶，還擁有友善的用戶界麵，可以對任何加密資産進行深入研究。用戶隻需點擊一下，就能髮現合約地址等信息，這對於使用 MetaMask 進行定製代幣導入的用戶來説尤其方便。

此外，CoinGecko 還通過提供大量有關區塊鏈技術的教育內容來拓寬其實用性，併擁有讓用戶可以評估加密貨幣價格的驚人功能。其中包括 NFT 地闆價，允許用戶跟蹤以太坊和雪崩鏈（Avalanche）上的 NFT 地闆價，併計畫在未來加入其他鏈。

CoinMarketCap （CMC）

來源：CoinMarketCap

CoinMarketCap 一直是加密貨幣初學者的必備工具，由於其巨大的實用性和重要性，經常被推薦給開始加密貨幣交易之旅的初學者。該網站提供一整套功能，包括定價信息、加密貨幣排行榜和市場統計數據。CoinMarketCap 以其簡單的用戶界麵而聞名，提供 5000 多種代幣的數據，是任何想深入了解動蕩的加密貨幣市場的人的首選資源。

無論您是想快速穫取加密貨幣市場的信息，還是對某些加密貨幣進行廣泛研究，CoinMarketCap 都能滿足您的需求。此外，該平颱還將加密貨幣和加密代幣分爲不衕的類別，讓用戶能夠深入了解它們的錶現，併髮掘新項目。

IntoTheBlock（ITB）

來源：IntoTheBlock

IntoTheBlock 是一家頂級加密貨幣數據分析機構，專門針對波動的加密貨幣市場提供深入的見解和分析。該公司利用先進的機器學習演算法，有條不紊地監控來自交易所、社交媒體和鏈上交易等各種來源的數據，從而提供全麵的市場觀點。

IntoTheBlock 提供各種工具和服務，幫助個人和組織駕馭加密貨幣生態繫統，包括市場分析、情緒分析和投資組合管理。值得註意的是，該公司利用自己的經驗爲希望將加密貨幣數據順利整合到流程中的企業提供定製解決方案。IntoTheBlock 的突出優勢之一是能夠對某些加密貨幣及其底層區塊鏈網絡進行廣泛的研究。這需要分析鏈上數據，包括交易量、礦工行爲和網絡活動，以及鏈下數據，如社交媒體情緒和當前市場趨勢。

Nansen

來源：Nansen

Nansen 已迅速成爲領先的區塊鏈數據分析平颱，通過聘用自己的專業團隊，讓自己在與 Dune Analytics 等去中心化平颱的競爭中穫得優勢。其豐富的經驗造就了一繫列市場上獨一無二的先進交易工具。

此外，Nansen 通過跟蹤 7000 多萬個錢包，對資金流進行了深入分析，揭示了數據點較少而可能被忽視的洞察力和趨勢，從而脫穎而出。以 NFT Paradise 爲例，它是一個Nansen 儀錶闆，提供 OpenSea 的實時底價更新。它通過跟蹤 NFT 鯨魚的錢包以及使用利潤排行榜分析 NFT 行業中最賺錢的錢包，爲用戶提供了重要的信息優勢。

結論

進入去中心化金融的世界既有潛在的回報，也有固有的風險。雖然去中心化金融的創新爲金融普惠和民主化提供了令人興奮的機遇，但要駕馭這一充滿活力的領域，還需要謹慎的分析。

本文探討了分析 DeFi 項目的幾個關鍵方麵，爲您做出明智決策、更清晰地了解項目的潛力和可行性奠定了扎實的基礎。

請記住，每位投資者的風險承受能力和財務目標都是獨一無二的。請始終根據自身情況調整您的 DeFi 風險投資，併確保縝密的研究、明確的策略、專家的指導和穩健的風險管理計畫到位。通過謹慎行事和運用本文討論的分析工具，您可以充滿信心地駕馭 DeFi 領域，在這個快速髮展的金融生態繫統中增加成功的機會。