TL;DR

1. API3 是一個創新型第一方預言機項目，專註於使數據提供商能夠運行自己的預言機，從而確保第一方將數據直接傳遞到區塊鏈應用程序而無需中介，增強數據完整性併解決了關鍵的信任問題。API3 通過管理和監控數據提供者來確保數據的質量標準，未能達到標準的數據提供商將被替換，在確保數據完整性的衕時降低用戶對於信任度的依賴。
2. 通過運用 Airnode 技術部署第一方預言機和去中心化 API（dAPI），API3 促進了數據提供商和區塊鏈網絡之間更直接、安全、高效的連接，該機製緩解了傳統第三方預言機可能存在的問題，確保了更高的安全性，透明度和更高的效率，降低了數據傳輸成本和潛在風險點。
3. OEV Network 和 ZK-Rollup 結合的機製爲 API3 帶來了更大的競爭力，也爲 dAPP 和預言機賽道帶來了重大進步。該方案通過對 MEV 進行捕穫，併將價值反哺到協議生態中的方式爲利益相關者釋放了新的價值流，促進了一個更加平衡且財務上可持續的生態繫統。
4. API3 具有精心設計的，獨特且強大的代幣經濟模型。其代幣被充分的進行了賦能，通過燃燒機製和質押獎勵鎖定一年的方式對抗通脹，併通過動態 APR 的方式鼓勵質押。更重要的是，其經濟模型的設計融入了協議本身的運營和風險因素，帶來了負麵反饋循環的自我調節機製，使得利益相關者和治理者在圍繞項目長期髮展的治理決策上能夠快速達成一緻，進而通過抑製過度風險來提升協議的穩定性，最終使協議的髮展形成正曏循環，令多方長期受益。
5. 憑借創新的第一方預言機方法以及對數據可靠性和安全性的高度關註，結合 DAO 的完全去中心化治理模式，以及在數據提供方麵更廣泛的應用範圍，API3 的未來將不僅僅局限於作爲中間組件提供預言機喂價服務，而是有可能成爲鏈上生態及 多樣化的 dApp 髮展的基礎設施，爲更多在我們現實生活中無處不在的 API 應用提供了上鏈髮展的可能性，在爲預言機賽道設立新標準的衕時不斷促進生態繫統的創新。

導語

在不斷髮展的 Web3.0 生態繫統中，去中心化應用程序（dApp）正在經歷著快速的增長，其不斷增加的價值凸顯了它們的潛力，衕時也擴大了對於現實世界數據集成的需求，使得去中心化預言機賽道成爲了鏈上生態繫統中最重要的組成部分之一。然而，一個重大挑戰仍然存在：如何將鏈下數據無縫、安全地集成到區塊鏈生態繫統中。在此背景下，API3 作爲應對這一挑戰的解決方案而出現，旨在徹底改變鏈下與鏈上環境之間的數據接口。

1. 項目簡介

API3 推出於 2020 年 12 月，是一個開創性的創新型第一方預言機項目，其目標是使大多數爲中心化應用程序定製的 API 能夠進入 Web3.0 的去中心化世界當中，衕時不會給 API 提供商或 dAPP 項目的開髮人員帶來重大負擔。

與傳統的第三方預言機網絡不衕，API3 專註於第一方數據提供，其基礎架構以去中心化 API（dAPI）爲核心，通過無服務器預言機節點技術 Airnode 允許 API 提供商能夠直接將其數據連接到 dApp 項目，消除了對於傳統預言機網絡中常見的第三方中間商進行數據聚合和中轉的依賴。dAPI 本質上能夠與區塊鏈技術兼容，實現跨鏈集成，併提供跨平颱的預言機解決方案。

API3 的治理模型基於去中心化自治組織（DAO），賦予代幣持有者決策權，確保透明且由社區驅動的生態繫統。我們有理由期待，API3 的創新框架有潛力滿足區塊鏈領域對去中心化且值得信賴的數據源的關鍵需求，其有可能爲預言機賽道和鏈上數據集成樹立新標準，創立一個更加互聯和高效的去中心化未來。

1.1團隊背景

https://www.linkedin.com/in/heikki-v%C3%A4nttinen-83a86380/?originalSubdomain=pt

Heikki Vanttinen，API3 聯合創始人，在多個領域積纍了豐富的工作經驗，特別是在區塊鏈技術和智能合約開髮方麵。Heikki 曾作爲 CLC Group 的創始人兼首席執行官專註於實現智能合約和現實世界的無縫對接，併在商業開髮，去中心化應用程序開髮和研究等多個學科中展現出卓越的能力。衕時，其創業經歷和市場銷售經歷也展示了他在跨職能團隊管理、商業拓展和新市場開髮方麵的領導力和業務洞察力。

https://www.linkedin.com/in/burak-benligiray-b3055715b/

Burak Benligiray，API3 聯合創始人，核心技術團隊負責人，電氣與電子工程學博士，曾在大學中擔任研究助理，涉獵多個不衕的技術領域。Burak 在技術創新和研究領域擁有著豐富的經驗和非常出色的技術能力，其展現出了在區塊鏈技術和智能合約領域深厚的專業知識，緻力於構建一個去中心化和信任最小化的繫統。

1.2 融資情況

根據 Crunchbase 數據顯示，2020 年 11 月 12 日， API3 穫得由 Placeholder 領投的 300 萬美元種子輪融資。在本輪融資中，共有 Pantera Capital，Accomplice，CoinFund，Digital Currency Group，Hashed，Solidity Ventures 等 13 家機構參與了本次投資。

衕時，在 2020 年 12 月進行的代幣公開髮售活動中，API3 共籌集了 2300 萬美元。

1.3重要髮展事件

• 2021 年 1月 29日，宣布與波卡 Layer 2 協議 Plasm Network 達成合作，將在波卡生態繫統中引入支持 Airnode 的 API 和數據喂價。
• 2021 年 4 月 20 日，宣布與 Open Banking 項目建立爲期 10 年的合作關繫，開放 API 的使用以允許開髮者能夠圍繞金融機構構建應用程序和服務，併開髮區塊鏈解決方案。
• 2021 年 6 月 3 日，與加密信貸數據公司 Credmark 達成合作，推出去中心化風險模型平颱爲去中心化金融項目打分。
• 2022 年 3 月 25 日，宣布與以太坊 Layer2 擴容方案 Metis 達成合作，爲 Metis 上的開髮人員提供 Web 3 API 目録併爲 Metis 生態繫統提供喂價。
• 2022 年 5 月 4 日， 宣布與澳大利亞國立大學合作推出可用於智能合約的量子隨機數生成器 QRNG，確保了不可預測的隨機性。
• 2024 年 1 月 29 日，宣布推出 ZK-Rollup 平颱 OEV Network，通過捕穫和利用預言機可提取價值的方法提高 DeFi 協議的收入，不僅確保了 dAPP 的即時收入，還通過鏈上拍賣增強了安全性， 透明度和問責製。

2. 項目實現機製

API3 的整體機製如圖所示。其中，API3 以去中心化自治組織（DAO）的形式作爲平颱將各方連接到一起。API 提供商通過提供數據賺取收益，dAPP 通過支付訂閲費享受 dAPI 提供的數據服務，如果 dAPP 的用戶髮現 dAPI 的數據有問題，那麽則可以提交索賠。而代幣質押者將通過質押機製穫得獎勵和API3 DAO 的投票權。具體機製將在下文展開詳述。

2.1 從 API 到 dAPI

在 Web 2.0 中，API 充當著各種數字平颱之間數據交換的關鍵橋梁，作爲數字交互的關鍵使軟件應用程序能夠無縫通信，支撐著我們的生活中現代數字服務的功能。比如，當我們使用訂票網站預定機票時，該網站通常就會依靠 API 從各個航空公司的數據庫中穫取實時定價和可用性。

而 dAPI 的概念則將傳統 API 的應用模式擴展到了去中心化領域。與依賴集中式服務器和第三方中介機構的傳統 API 不衕，dAPI 無需任何中介機構即可從數據提供商曏用戶提供直接的數據饋送。

API3 的 dAPI 建立在支持 Airnode 的預言機的基礎上，允許 API 提供商將其數據源直接連接到區塊鏈網絡，使 dApp 能夠以無需信任的安全方式訪問現實世界數據。API3 衕時提供了托管 dAPI 和 自籌資金 dAPI 兩種數據接口服務類型供開髮者使用，滿足了不衕的潛在用例。衕時，API3 採用多重簽名錢包和治理協議來管理對於其 dAPI 配置的更改，平衡了靈活性與安全性。

其中，托管 dAPI 聚合了多個第一方預言機的數據，通過中位數函數來提供更加可靠和穩定的數據源，適用於那些對數據質量和穩定性有高要求的生産環境。在托管 dAPI 的模式下，用戶需要曏 API3 支付費用以使用該服務，費用將被用於覆蓋運營和管理成本。

具體機製如圖所示，各個 API 提供商首先將數據髮送到單一的聚合器上，由聚合器來對於不衕來源的數據進行處理和整合，以確保 dAPP 接收到可靠和一緻的信息。dAPP 可以通過調用 dAPI 來穫取處理後的數據，併基於這些數據來提供服務。而 API3 DAO 則通過投票等治理機製監督整個流程，確保繫統的透明度和安全性。

另一方麵，自籌資金 dAPI 則允許用戶自行負擔成本，通過一個單一的第一方預言機提供數據。這種方式能夠爲開髮者提供了更多的靈活性和自主性，使他們能夠以較低的成本試驗和使用數據接口，特別適合於處於早期階段的項目或是對成本比較敏感的應用。在這種模式下，用戶需要爲自籌資金 dAPI 的運作提供資金，這些資金將被用於支付鏈上交易費用，確保數據的及時更新。

API3 在 dAPI 模式上所帶來的創新可能標誌著未來去中心化環境中數據消費模式的範式轉變，該方法不僅直接減少了與第三方中間商相關的延遲，成本和潛在的故障點，增強了數據的安全性和可靠性，更代錶了在 Web3.0 中尋求完全去中心化且高效的數據解決方案方麵曏前邁出的重要一步。衕時， dAPI 的概念使得 API3 不再僅僅被局限於預言機喂價服務，而是爲我們生活中無處不在的 API 應用提供了去中心化的潛在實現可能和支持。

2.2 API3 的核心技術 - Airnode

Airnode 是 API3 的核心關鍵組件，該技術允許 API 提供商將其 API 轉換爲 dAPI，搭建了鏈下 API 和鏈上智能合約之間直接通信的橋梁，實現現實世界數據曏區塊鏈生態繫統的無縫流動。

具體來講，Airnode 是一種無服務器預言機節點，其架構的關鍵是強調去中心化和安全性。該節點既易於 API 提供商部署和維護，又具有高度的可擴展性。與通常需要覆雜設置和中介服務的傳統預言機不衕，Airnode 的設計允許 API 提供商直接成爲第一方預言機，而無需第三方的參與，該設計原則確保了數據的完整性和安全性得到維護。

此外，Airnode 的另一大優勢就是其簡化的 API 集成流程。這使得 API 提供商僅需要最少的區塊鏈知識和成本即可設置和操作。這種特性使得 API 提供商成爲第一方預言機節點的過程變得簡單，無摩擦，促進了區塊鏈技術的使用更加民主化，進而鼓勵了更廣泛的數據提供商參與進去中心化數據市場。

因此，從本質上講，Airnode 的設計已經不僅僅局限於是一個預言機解決方案，而是構建去中心化，安全和以用戶爲中心的數據生態繫統的基礎組件。通過 Airnode 技術，API3 將有望解決傳統預言機服務麵臨的常見挑戰，如透明度，信任和效率，進而爲更強大，更可靠的 dAPP 開髮鋪平道路。

2.3 OEV Network – 捕穫價值，反哺生態

在加密貨幣領域，礦工可提取價值（MEV）一直是一個重要概念，由於鏈上的交易併不是即時完成的，區塊生産者（如礦工或驗證者）可以通過對交易順序，插入，或替換交易等方式操作區塊，併賺取額外利潤的價值。而預言機可提取價值（OEV）則可以被視爲 MEV 下的其中一個子集。

近期，API3 宣布推出了 ZK-Rollup 平颱 OEV Network，OEV Network 是用 Polygon CDK 定製的 ZK-Rollup網絡，用於捕穫所有使用 API 3 的 dAPP 所産生的 OEV，以減輕當前 DeFi 運營中普遍存在的價值泄露問題。衕時，rollup 的採用使得整個過程變得透明且可驗證，使得整個過程更加去中心化和無需信任，增強了用戶參與和使用的信心。

首先我們可以通過一個例子來理解什麽是 OEV。想象一下我們正在參加一場拍賣，每個人的出價都是可見的，拍賣師可以選擇考慮出價的順序。這種情況爲拍賣師創造了一個機會，通過戰略性的進行某些出價來使自己或其他人受益，從而賺取額外的收入。當預言機更新或將數據推送到區塊鏈時，根據這些信息的使用時間和方式，即使時間或信息準確性上的微小差異都有可能爲“供應商”創造出捕穫潛在價值的機會，例如搶跑，套利，或是清算。

而由 API3 開髮的 OEV 網絡則旨在使這一過程更加繫統化和民主化。OEV 網絡作爲一個專門的訂單流拍賣平颱運行，其捕穫預言機在數據更新過程中産生的價值，併將該價值重新分配給 DeFi 協議及其用戶。該過程通過拍賣來執行，出價最高者會贏得更新數據源的權利，而其爲此所支付的費用將被拿來與那些使用 API3 數據源的 dAPP 進行共享。

通過捕穫 OEV，API3 爲 dAPP 引入了一種新穎的收入來源，加強了 API 提供商和 dAPP 項目的經濟模型。其中，中標者需要在其出價基礎上額外支付 10% 的費用，其中一半作爲 API3 的收入來源， 另外一半將被分配給預言機提供者，這種將捕穫的 OEV 的分配給 API 提供商的方式也將能夠激勵他們直接參與 Web3.0 生態的構建，從而培育更加公平和透明的數據生態繫統。衕時，其鏈上拍賣饋送權的機製也創造了了去中心化和安全的環境，促進了更公平的數據所有權模型，併減輕了集中式數據饋送相關的風險。

值得一提的是，Polygon 聯合創始人 Sandeep Nailwal 稱贊了 API3 預言機價值提取的創新解決方案，併將其稱爲是 DeFi 生態繫統的重要突破。

總的來説，API3 的 OEV 網絡爲 dAPP 和預言機領域帶來了重大進步，解決了關鍵的低效率問題，併爲參與者釋放了新的價值流，併有可能在未來爲數據提供商和用戶帶來一個更加平衡和財務上可持續的生態繫統。

3. 協議收入來源

根據白皮書所提供的信息，API3 的協議收入來源主要包括 dAPP 所支付的訂閲費，預言機可提取價值（OEV）和服務保障費（Service Coverage）。協議收入的用途包括但不限於支持項目的持續開髮，提高網絡安全性，運營成本，質押獎勵，和對於生態繫統內潛在利益相關者的獎勵。API3 通過 DAO 治理該項目併決定其資源的分配，以確保項目的可持續性和穩定增長。

4. 代幣經濟模型

4.1 基本信息

根據 Etherscan 數據顯示，$API3 代幣當前的最大總供應量約爲 1.28 億枚，流通供應量約爲 1.03 億枚。未流通部分爲代幣質押者所穫得的被鑄造出的獎勵代幣，這些代幣將在獎勵日期的一年後才會被解鎖。

如圖所示，目前 $API3 代幣的最大持倉地址爲 $API3 的質押池，第二大地址爲其國庫，兩者相加占比達到了代幣總流通量的 62.6%。除此以外，像 Binance 和 OKX 這樣的交易所地址也是 $API3 的主要持有者。因此，$API3 真正在市場上流通的籌碼數量併不大，一定程度的避免了劇烈拋壓情況的出現。

整體來説，API3 在其代幣經濟模型方麵綜合採用了質押，抵押和治理三個方麵。其目的旨在通過確保代幣持有者能夠影響項目的軌跡，有效管理資源併參與生態繫統的擴展來激勵參與，保護網絡併推動項目的增長。通過將三種效用結合來構建良好的代幣繫統，實現治理和運營活動的真正去中心化。

4.2 質押機製

質押機製是 API3 代幣經濟模型最重要的核心組成部分，旨在將利益相關者的激勵與項目的長期成功結合起來。通過質押 $API3 代幣，持有者可以穫得新鑄造的代幣（每周獎勵一次）作爲質押獎勵，併穫得 API3 DAO 的治理投票權。衕時，被質押的代幣也將被用作抵押物，當 dAPI 出現故障時，這些代幣將被作爲用戶的賠償。

爲了能夠確保服務的連續性，産品的質量和治理的充分去中心化，API3 設置了一個“質押目標”，併始終追求被質押的代幣的數量應達到代幣總供應量的特定百分比。目前 API3 的質押目標爲 64,097,566 枚代幣，而目前的實際質押數量尚未達到目標。因此，如圖所示，API3 DAO 將在接下來每次的獎勵日期提高 1% 的 APR 以激勵更多持有者質押代幣，直到質押目標被達到或者 APR 被增加到 75%。

由於質押者所穫得的代幣獎勵是被鑄造出來的，理論上來説這會導緻代幣的通脹。因此，爲了做出平衡，API3 設計了通貨緊縮機製來解決問題。首先，如上圖所示，被鑄造的代幣獎勵將在獎勵日的一年之後才會被解鎖，這種方式鼓勵了參與者長期持有併質押代幣而不是短期投機。

其次，API3 DAO 將要求 dAPI 的用戶燃燒或鎖定特定時間的 $API3 代幣來穫取數據服務。如上圖所示，通過查看 API3 的開源代碼，我們髮現其允許任何地址都可以自行決定是否啟用或禁用自己的燃燒權限，併可通過調用 Burn 函數來燃燒特定數量的代幣。這種方法一定程度上抵消了新鑄造代幣所帶來的通脹，有效地降低了 $API3 的市場供應壓力，惠及了所有的代幣持有者，衕時也增強了長期投資者和參與者的質押信心。

而通過查看 $API3 過往的質押情況，我們也髮現自 2021 年起，其代幣的質押數量一直處於非常穩定的狀態，併未經歷過劇烈的波動。而即使是在近期 $API3 代幣價格大幅上漲的情況下，其質押數量仍然整體保持穩定，併未出現大量拋售現象的出現，側麵證明了 API3 質押機製的有效性。

4.3 抵押機製

API3 的抵押機製可以被認爲是一個鏈上的預言機服務保險産品，該功能是通過提供可量化的安全性來實現的，而這種安全性則以服務保障（Service Coverage）的形式體現。

整個流程可以被總結爲以下幾個關鍵步驟：

本質上來説，這個流程類似於購買一份保險，但其不需要任何傳統的保險政策。一旦協議確認 dAPI 的功能出現故障，那麽用戶就將從質押池中穫得賠償。衕時，API3 還支持多種加密貨幣類型（如ETH），錶明了其服務和抵押品機製的多元化。

更重要的是，API3 的抵押模型設計併帶來了一個負麵反饋循環的自我調節機製，以避免繫統自身的過度擴張和潛在的自毀行爲。具體來説，當 API3 DAO 擴張和增加新的 dAPI 用戶的衕時，其過度負荷導緻 dAPI 出現故障併觸髮賠付的風險衕時也在增加。因此，潛在的賠付需求爲 API3 DAO 提供了在治理過程中不過度增加負載的動機，確保 API3 不會因爲短期利益而承擔不必要的風險。這種方式有助於鼓勵和促進 API3 DAO 負責任的穩定增長和髮展的可持續性。

通過這種方式， dAPI 的用戶和其它代幣質押者的激勵變得一緻，因爲他們都有了避免繫統出現故障的共衕目標。質押者因爲可能的保險賠付而有動力監督和保持 dAPI 的健康運行，而用戶則受益於這一繫統的穩定性和可靠性。併且，由於服務保障的索賠人必鬚質押代幣來提出索賠，這增加了提出索賠的成本，從而減少了虛假或濫用索賠的概率。這種機製防止了繫統被那些可能利用保障機製爲個人利益而不是繫統健康提出索賠的人濫用。最終，負麵反饋循環的調節機製將能夠有助於抑製代幣價值的劇烈波動。在代幣經濟中，穩定性是吸引長期投資者和用戶的關鍵。通過抑製過度風險和故障率，這種循環有助於建立對 $API3 代幣作爲長期價值儲存的信心。

4.4 治理機製

在 API3 DAO 中，唯一穫得治理投票權的方式就是將 $API3 代幣進行質押。因此，治理方承擔著 API3 所有的風險和回報。如前所述，如果治理者不積極參與，導緻大量索賠現象的出現，那麽他們就將承擔損失，而他們所質押的代幣將重新流入市場被新的治理方購買。相反，如果治理得當，那麽市場中 $API3 代幣的供給量也會相應的減少，可能因稀缺性而帶來代幣價格的上漲，使得治理者穫得更多的收益。這種方式使得 API3 DAO 能夠不斷的自我完善併從失敗中恢覆，實現了真正的去中心化。

4.5 代幣經濟模型總結

總的來説，API3 的代幣經濟模型是一個經過精心設計的覆雜模型。$API3 代幣被賦予了質押，充當抵押物，保險池，治理投票權，穫取 dAPI 服務等多種用途和需求，不僅通過給獎勵設定鎖定期和燃燒代幣的機製對抗了代幣的潛在通脹問題，降低了拋壓。更重要的是，其經濟模型將 $API3 代幣與項目本身的運營和風險，以及代幣的價值（供給量）深度的結合在了一起，在這種情況下，治理權將不再是一個無關痛癢的選項，而是成爲了參與者實施激勵的最重要工具，最大限度的激勵了代幣質押者必鬚要積極參與治理來降低自己遭受損失的風險。通過這種方式，API3 將項目本身的長期髮展與利益相關者非常緊密的聯繫在了一起，不僅確保了項目長期穩定的髮展，更是極大程度的促進了真正去中心化的實現過程。

5. 賽道市場分析及競爭格局

在近幾年裡，預言機賽道以其獨特的技術能力和廣泛的應用場景經歷了顯著的增長和髮展，根據 CoinGecko 數據顯示，預言機賽道的總市值目前已經超過了 130 億美元。作爲區塊鏈技術不可或缺的組成部分，預言機橋接了加密世界與現實世界之間的信息鴻溝，爲智能合約提供了穫取外部數據的途徑。

一直以來，Chainlink 都是預言機賽道的絶對主導者，根據 DefiLlama 的數據顯示，Chainlink 目前已經可以曏超過 50 個不衕的網絡和 360 個協議提供服務，TVS （Total Value Secured） 已經超過了 170 億美元，其市值更是遠高於其它競爭對手。然而，這種市場格局併非意味著沒有挑戰和競爭對手。比如，API3 的定位爲第一方預言機解決方案，強調從數據提供商到區塊鏈的直接數據饋送，旨在減少與類似 Chainlink 等第三方預言機相關的依賴性和潛在故障點，在數據的準確性和延遲方麵提供更大的優勢。

5.1 爲什麽需要關註第一方預言機

2020 年 8 月，Chainlink 的九名節點運營商遭受了攻擊。由於 Chainlink 的節點是通過響應智能合約的請求，穫取併驗證現實世界的數據，然後將數據傳遞給智能合約的方式來運作，這個過程需要消耗以太坊上的 Gas 費來支付這些操作的執行。攻擊者通過曏 Chainlink 節點髮送大量看似有效的喂價請求來髮起攻擊，導緻節點操作者突然麵臨巨大的以太坊 Gas 費用，然後通過鑄造當時由 1inch 開髮的作爲 Gas 代幣的 $Chi 以對衝 Gas 價格波動。鑄造後，攻擊者將這些代幣出售爲 $ETH, 有效的榨取了節點錢包中的 $ETH, 最終造成了約 700 個 $ETH 的損失。

盡管在此次事件髮生後，Chainlink 及時採取了補救措施，併且不斷地努力改進其協議以提高網絡安全和可靠性。但是考慮到預言機對於鏈上生態的重大意義，與預言機相關的風險將長期作爲我們不可忽視的重要考慮因素，比如，Mango Markets 和 Bonq DAO 也都在後來遭受了預言機攻擊所帶來的重大損失。而事實上，攻擊者正是利用了第三方預言機的機製進行了這些攻擊。相比之下，第一方預言機帶來了不衕的解決方案。

傳統的第三方預言機是由第三方中間人來托管預言機的節點，中介機構需要聚合外部數據併將其輸入智能合約。這種機製導緻數據消費者不僅需要信任數據提供商，還需要信任中介商，引入了額外的信任層和潛在成本，併且可能會引髮用戶對於中心故障點，數據操縱風險，透明度，信任問題等潛在的擔憂。比如，爲了激勵第三方節點提供可靠的服務，第三方預言機通常需要中間商成本（Middleman tax）來激勵誠實的行爲，而這個額外成本在第一方預言機模型中是不存在的。此外，從某種層麵上來説，第三方預言機的機製可能會被認爲併不是真正的去中心化。相比之下，作爲第一方預言機的 API3 允許 API 提供商自行操作預言機節點，在提高了數據的可靠性和完整性的衕時，以更安全的方式提供了更好程度的去中心化和具有成本效益的方式。

5.2 第一方預言機的競爭

提到第一方預言機，那麽不得不提到的就是近期衕樣火爆的 Pyth Network 協議。接下來我們將通過對比的方法來對於 API3 和 Pyth Network 展開分析。

不難看出，兩個項目都通過解決可靠的、去中心化的數據源的關鍵需求爲 Web3.0 生態繫統作出了重要貢獻。而 API3 的主要優勢點包括：更廣泛的數據應用範圍，完全去中心化的 DAO 治理模式，低操作難度，成本效益，高透明度，以及更強大的代幣經濟模型。

從這些數據中我們可以看出，在目前的集成深度和覆蓋範圍等方麵，Pyth Network 擁有著更大的優勢。不過，這併非意味著 API3 缺乏競爭力，當前更少的集成協議使得 API3 有機會專註於提供高質量的服務，併在其所服務的區塊鏈上深耕。而未來隨著區塊鏈技術的不斷髮展和應用場景的增多，API3 可以通過增加集成鏈路、協議支持以及提高其價值保障來擴大其市場份額。此外，API3 當前較小的市場規模可能使其更加靈活，能夠快速適應市場變化和用戶需求，帶來更大的成長和擴張的空間。在未來，我們期待API3通過創新和優化，不斷提升其在行業中的地位。

因此，我們仍有理由對 API3 的髮展前景持有樂觀的態度，結合前文中介紹過的 OEV Network，當 dAPI 的架構與 OEV Network 和 ZK-Rollup 相結合，併通過完全去中心化的 DAO 來治理時，我們可以看到 API3 的未來或許已經不僅僅是在於作爲中間組件提供預言機服務，而是有可能成爲鏈上生態和 dAPP 項目開髮的基礎設施，甚至具有著顛覆當前由第三方預言機主導的市場的潛力。

5.3 風險

盡管 API3 以其種種優點爲我們帶來了強烈的期待，但任何區塊鏈項目都麵臨著一繫列特有的風險，而 API3 的主要風險可能包含以下幾點：

1. 採用率：API3 未來的成功在很大程度上取決於 API 提供商的採用及其與區塊鏈項目的集成。 如果 API3 未能穫得足夠的吸引力或者採用率未達到預期，這可能會對項目的成功及其代幣的價值産生負麵影響。
2. 提供商流失：如果出於任何原因，大量 API 提供商停止其服務或選擇不採用 API3，這可能會限製可用數據的多樣性和質量，從而可能影響 API3 網絡的效用。
3. 安全漏洞：與任何區塊鏈項目一樣，API3 也可能受到其協議、智能合約或 Airnode 技術本身潛在安全漏洞的影響。任何安全漏洞或漏洞利用都可能導緻資金或數據丟失，併削弱用戶對平颱的信任。
4. 競爭格局：預言機領域競爭非常激烈，像 Chainlink 這樣的老牌玩家已經擁有了相當大的市場份額。 API3 的概念和設計非常富有創造力，但這併不保證項目的長期成功，因此 API3 仍需要脫穎而出併證明其價值主張以剋服競爭壓力。

因此，除了其創新方法和機製，API3 的成功也將取決於技術執行，市場採用，競爭差異化，監管環境等多方麵因素。與加密貨幣領域的所有投資一樣，在做出投資決策前，我們都應當徹底的了解項目本身所涉及的優勢和風險。

6. 總結

總的來説，API 3 爲我們帶來了預言機領域的一種開創性方法，通過第一方預言機和 dAPI 將數據提供商和區塊鏈網絡直接連接了起來，增強了安全性，透明度和效率，衕時降低了與數據篡改相關的風險和數據饋送相關的成本。併且，API 3 擁有著精心設計的強大的代幣經濟模型，通過 DAO 的治理模式允許智能合約平颱能夠利用 dAPI 以真正去中心化和信任最小化的方式構建有意義的 dAPP。結合其 OEV Network 的推出，我們有理由期待 API 3 會在未來被更多的區塊鏈網絡和 dAPP 協議所採用，併有機會成爲鏈上生態髮展的一種基礎設施，促進去中心化應用程序的開髮和創新。

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