轉髮原文標題：2024 年加密貨幣監管：預測和觀點

在本文中，我們將探討當前的加密貨幣監管狀況，併與專家共衕展望2024年的髮展趨勢。

隨著新一年的來臨，分析家們預測在加密領域，監管的力度將會顯著加強。預計這些更廣泛的規則將涵蓋反洗錢和反恐融資的風險、加密領域運營企業的行爲準則，以及代幣銷售的相關監管措施。

在美國，監管活動的強度顯示出持續增長的趨勢；與此衕時，英國也引入了一繫列規定，將加密代幣的銷售定位爲與傳統金融産品銷售相衕的行爲。

衕樣，歐盟（EU）有望在2024年成爲全球首個爲加密領域製定一套全麵法律和監管規範的主要司法管轄區。

加密資産市場條例（MiCA），旨在爲歐盟建立一個統一的加密監管框架，併爲那些目前不在歐盟金融服務立法範圍內的數字資産提供法律的明確性。

總的來説，分析師們預計，2024年的重點將不僅是增強監管力度。金融機構將髮展出更加強大的風險管理框架，併提高其資本和流動性要求，以適應當前的經濟環境。此外，隨著數據和人工智能在傳統金融和加密領域中的重要性不斷提升，全球加密監管在數據治理和模型風險管理方麵的需求預計將會增長。

分析師們還預測，可持續性以及環境、社會和治理（ESG）因素將在國際加密監管中扮演更加重要的角色。隨著數字資産平颱持續成爲黑客和詐騙者的目標，保障網絡安全將繼續是優先考慮的任務。

接下來，我們將簡要地概述當前的加密監管地理概況，併對2024年的立法環境做出預測。

美國加密貨幣監管

美國的加密貨幣監管框架是一個由州級和聯邦監管機構共衕構成的覆合體，這一體繫支持多個機構共衕監督加密貨幣行業。其中，美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）是主要的監管實體，它們根據現有的法律體繫來調控數字資産的活動。

在2023年，麵對加密行業遭受的破産、欺詐、詐騙以及非法資金流的挑戰，SEC和CFTC共衕髮起了超過200項的執法行動，以加強對該行業的監督。

隨著年末的臨近，加密領域的一些關鍵參與者開始公開批評監管機構，尤其是SEC，對於他們監管行業的手法錶示不滿。他們衕時呼吁政策製定者和監管機構明確加密法規，併採納一個更全麵的規則製定策略。然而，這些呼聲大多未被採納。年末時，SEC在麵對Ripple（XRP）和Grayscale案件時遭遇了一繫列法律挑戰，顯得頗爲尷尬。不過，SEC在年底時還是有過一次“笑到最後”的時刻——在12月15日，它拒絶了Coinbase關於爲加密行業製定新規則的請求。

Archway Finance的CEO Anton Titov在接受crypto.news採訪時錶示，他認爲SEC的這一決定是有其合理性的。他解釋説，該機構的職責是保護投資者、保持市場的完整性以及促進資本的形成，因此，拒絶Coinbase的請求完全是出於對投資者利益的考慮。“因爲目前和未來一段時間，大多數人接觸加密貨幣主要是出於投機目的。即便是實用代幣，投機本質上也是爲了賺錢，這本質上等衕於投資。因此，SEC保護投資者和努力維護市場完整性的行爲是符合投資者利益的。”

然而，Titov也指出，這一決定衕時暴露了SEC對完全接受加密貨幣持有一定保留的態度。他認爲，該機構將比特幣（BTC）和穩定幣視爲對現有可控貨幣流動的威脅。此外，他還認爲，美國的監管機構併不是旨在成爲區塊鏈和數字代幣等新技術的“創新中心”，這顯示了其使命與加密行業目標之間的基本矛盾。盡管如此，某些加密貨幣，特別是美元支持的穩定幣的市場規模已經突破了500億美元的繫統重要性門檻，這引起了美國立法者的註意，併促使他們提出更多的立法提案來對加密活動進行規範。

其中一項提案是雙方支持的“負責任金融創新法案”（RFIA），該法案提議將大多數數字資産分類爲商品，併將主要監管責任賦予CFTC，衕時爲穩定幣建立了監管要求。除此之外，拜登政府也髮布了一個行政命令，明確了美國政府對加密貨幣監管的總體方曏。而且，根據2021年國會通過的一項法案，從2024年1月開始，參與大額加密交易的人需遵守新的報告要求。

根據加密倡導組織CoinCenter的説法，基礎設施投資和就業法案要求任何在正常業務活動中接收到價值10000美元或以上的加密貨幣的實體，必鬚在交易完成後15天內曏IRS報告。未能如期報告可能會麵臨重罪指控。這項立法是自動生效的，意味著它不需要任何政府機構的額外行動就可以強製執行。一旦成爲法律，它立刻生效併具有約束力。因此，所有涉及加密貨幣交易的美國公民現在都必鬚遵守這項法律。

展望2024年，許多人預計美國通過加密貨幣相關法律的努力將主要集中在兩項法案上：一項緻力於聯邦層麵上對穩定幣進行監管，另一項則提出了對加密市場整體結構採取全麵監管的提議。由衆議院金融服務委員會主席Patrick McHenry提出的“支付穩定幣清晰度法案”可能會是2024年首先被審議的法案之一。盡管該法案在初期遭到了白宮和一些重量級民主黨人的反對，但它最終還是通過了委員會階段的審議。

然而，SEC主席Gary Gensler將穩定幣比作貨幣市場基金，併建議那些與美元掛鉤的穩定幣應該受到他的機構監管，這可能會成爲該穩定幣法案順利通過的一個障礙。另一個法案，即“21世紀的金融創新與技術法案”，也可能麵臨挑戰，因爲它建議將更多責任轉移給CFTC，併要求監管機構爲數字資産從安全投資曏商品過渡建立一個明確的路徑。衕樣，加密領域的合法性可能會因比特幣ETFs的潛在批準而得到提升。包括BlackRock、Fidelity和WisdomTree在內的多家資産管理公司都在爭取穫得現貨比特幣ETF的批準，盡管SEC尚未批準。

最後，2024年的選舉季可能會對數字資産立法産生重大影響，立法者的焦點可能會從加密監管轉移到重新選舉活動上。

英國加密貨幣行業的監管動態

自2020年起，英國開始要求加密貨幣相關企業必鬚在金融行爲管理局（FCA）登記，併且遵循一繫列關於反洗錢、反恐融資和資金轉移的嚴格規定。

但到了2022年10月，英國政府採取了更進一步的措施，作爲其將英國打造成全球加密技術與投資中心戰略的一部分，下議院通過了一項提案。這項提案允許財政部根據2000年的金融服務和市場法案，將加密貨幣正式納入金融工具的監管範疇。此舉意味著對於加密貨幣領域的新髮展，監管機構可以更加迅速和靈活地做出響應。

此外，政府在2023年初還髮起了一項公開咨詢，旨在徵集關於如何更好地監管加密貨幣行業的意見。根據這次咨詢的結果，政府打算將包括實用代幣和非錨定交易代幣在內的各類數字資産，納入與傳統金融資産相似的監管框架之下。

衕時，英國對加密貨幣的廣告和銷售規則也在髮生變化，財政部正在將加密貨幣的推廣活動與其他金融廣告活動規範對齊。金融行爲管理局還對加密衍生産品的銷售、市場推廣和分銷施加了額外的限製，但安全代幣除外。

另外，與美國情況類似，穩定幣在英國也預計將麵臨更嚴格的監管審查。政府計畫認可穩定幣作爲一種正式的支付方式，預計這將通過擴展現有的電子貨幣和支付相關法律來實現。

在接受crypto.news採訪時，XReg咨詢公司的合伙人納森·卡塔尼亞提出，英國對穩定幣的監管策略將對國家的金融未來産生關鍵影響。卡塔尼亞強調，英國已經在積極採取措施，確保穩定幣髮行方持有的是低風險、高流動性和安全的儲備資産。

“總的來説，關鍵的監管風險已經在得到妥善處理。確保髮行方持有的是低風險、高流動性和安全的資産，以及圍繞客戶資産保護和其他審慎規定的詳細要求，這些都將使得在英國髮行的穩定幣變得更加安全，讓消費者使用起來更放心。”

不過，卡塔尼亞也提到了對外國髮行的穩定幣，如Tether（USDT）和USD Coin（USDC）在英國市場上的監管策略可能存在的挑戰。他指出，即使到了2024年，這些穩定幣在英國加密貨幣交易平颱上的上市和交易受到的影響仍然是一個未知數。

此外，卡塔尼亞對於穩定幣製度可能不擴展到點對點支付錶示擔憂，認爲這可能限製了英國加密市場和交易所的髮展，減少了消費者的選擇，雖然這樣做是爲了保護他們的利益。因此，他認爲，在製定未來的加密貨幣法律時，英國需要在保護消費者利益和促進市場髮展之間找到一個合理的平衡點。

歐洲加密貨幣監管

2023年7月，隨著MiCA（市場中加密資産條例）的實施，歐洲加密貨幣立法邁出了重要一步。這套規範框架標誌著首次嘗試在歐盟範圍內對數字資産及其相關活動進行跨轄區監管。

MiCA是歐洲委員會將加密貨幣和區塊鏈技術整合進金融服務行業戰略計畫中的關鍵環節。

作爲歐盟加密貨幣法規的基礎，MiCA旨在協調各成員國之間各自的法律規定，力求在鼓勵金融創新與減少各類數字資産所帶來的風險之間找到一個微妙的平衡點。

到2024年，所有在歐盟內或跨越歐盟國家運營的加密資産服務提供商（CASPs）和加密資産髮行人（CAIs）將必鬚遵守統一的規則手冊，取代之前各自爲政的國家框架。

預計MiCA的應用將在新的一年中進一步完善，歐洲證券與市場管理局（ESMA）和歐洲銀行管理局（EBA）將開髮監管技術標準（RTS）、實施技術標準（ITS）和指南。

與此衕時，歐盟成員國預計將部署自己的立法工具，支持MiCAR、RTS、ITS和指南的推出。

展望2024年，預計歐盟成員國的國家主管機構將加大力度，爲授權和監管CASPs、CAIs以及傳統金融服務提供商涉足MiCAR規管活動提供監督指導和期望。

亞洲加密貨幣監管現狀

亞洲加密貨幣監管現狀

2021年，中國全麵禁止了加密貨幣的使用，但與此衕時，許多鄰國則選擇了擁抱這個新興行業。這些國家的監管政策開始轉曏強調保護消費者和爲加密貨幣領域提供明確指導。

2023年，新加坡走在了前列，其金融管理局宣布了一繫列將於2024年中期開始實施的新規定，目的是保護個人投資者。這些措施包括限製利用信貸進行加密交易、禁止提供鼓勵交易的獎勵，以及禁止使用本地髮行的信用卡購買加密貨幣。

另一方麵，香港採取了更加開放的態度，對加密貨幣公司敞開大門，併啟動了自己的加密貨幣許可製度。這個半自治地區計畫通過建立全麵的監管框架，使自己成爲全球虛擬資産的中心。預計到2024年，相關工作將得到進一步完善。

目前，香港將加密貨幣分爲“證券型”和“效用型”兩大類，前者歸證券及期貨事務監察委員會管轄。

日本則緻力於爲加密貨幣經濟的增長打下基礎，甚至將Web3技術視爲其經濟髮展的關鍵組成部分。

在日本，加密資産被分爲幾個類別，包括加密貨幣、穩定幣、證券型代幣和如NFT等其他類型，每種資産都受到不衕法律的約束。

在日本，持有和銷售加密貨幣的活動由支付服務法規範，併且沒有對數字資産設定具體的審慎要求。但是，提供服務的公司必鬚確保一定比例的客戶資金以安全方式保存，例如使用冷錢包。

2023年6月，支付服務法的修訂明確了以法幣計價的穩定幣的地位，使其與其他數字資産區分開來。目前，隻有銀行、貨幣轉移服務和信托公司可以髮行穩定幣，而代理機構則必鬚註冊併遵循嚴格的反洗錢和客戶身份驗證規則。

預計到2024年，隨著加密貨幣領域的監管和指導不斷增加，將爲加密貨幣相關活動創造一個更安全、更有利的環境。

全球加密貨幣法規概況

全球範圍內，加密貨幣的立法工作也在緊鑼密鼓地進行中。普華永道在2024年髮布的全球加密貨幣法規審查中指出，世界上有超過40個地區已經開始實施各種加密貨幣相關的法律規定。

當我們深入觀察不衕國家的加密貨幣法規時，可以看到，除了歐盟之外，巴哈馬、開曼群島、日本、毛裡求斯、新加坡和阿拉伯聯合酋長國等地都已經建立了較爲全麵的加密貨幣法律體繫。這些法律體繫覆蓋了從公司註冊、許可證申請到對穩定幣的監管等多個方麵。

衕時，還有許多國家和地區正在積極構建自己的加密貨幣法規框架，希望能在全球加密監管地圖上占有一席之地。其中，卡塔爾、南非、颱灣和加拿大等國正在進行相關的法規討論和咨詢，準備實施加密貨幣相關法律。

澳大利亞則在加密貨幣監管方麵走在了前列，政府不僅髮布了代幣映射的咨詢文件，還在積極推進多階段的改革計畫，爲後續的法規製定打下了基礎。

阿拉伯聯合酋長國也在加密貨幣法規方麵取得了顯著進展，成爲全球首批擁有全麵加密貨幣法律體繫的地區之一。隨著虛擬資産生態繫統的快速擴展，阿聯酋政府把加密貨幣的監管工作委托給了證券和商品管理局以及中央銀行，爲加密行業的髮展創造了良好的環境。

新西蘭採取了更加謹慎的策略，首先研究現有法規如何適應加密貨幣和服務提供商，再考慮製定新的專門法律。新西蘭政府強調，考慮到加密行業還處於髮展初期，製定能隨行業成長而調整的靈活法規是非常重要的。

南非正在探索自己的加密貨幣法規路徑。該國力求從全球範圍內，包括歐美之外的其他地區的經驗和模式中學習，以便更好地理解和監管加密貨幣市場的覆雜性。

行業前瞻

這份加密領域監管現狀的概覽揭示了一個全球性的趨勢：各國正逐步推出專爲加密行業設計的監管策略。預計不久的將來，隨著新規的陸續出颱，這些監管措施將被進一步細化和強化，以此推動一個更加穩健和可持續髮展的加密市場，在嚴格的監管下保持創新活力。

行業分析師安東·提托夫在分享他的2024年展望時預測，歐盟將全麵實施MiCAR規定，確保所有成員國採取統一的反洗錢措施。他還認爲，英國、瑞士和美國等非歐盟國家也將可能遵循這一標準。

提托夫進一步展望稱，除了歐盟和美國之外，世界其他地區對加密的態度也將髮生變化。他預測，印度尼西亞的潛在新總統可能對加密貨幣持更開放態度，併且印度可能會對外國公司進入其本土市場持更加歡迎的態度。這意味著，將出颱一繫列與銀行政策相協調的框架，引導人們如何在國內外進行投資和交易。

盡管如此，提托夫也預見到，區塊鏈上的隱私問題將繼續遭到禁止和負麵看待，即使是在商業交易中也是如此。然而，他依然樂觀地認爲，首批中央銀行數字貨幣（CBDCs）的推出，雖然未能完全實現中本聰對於金融自主權的設想，卻強烈示意了區塊鏈技術被監管認可和其不可逆轉的趨勢。

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