Bifrost概觀

bifrost 是波卡生態系統中的去中心化金融中心和流動性質押平台。由於 bifrost 是波卡生態系統中的平行鏈，因此在深入研究 bifrost 項目之前，了解波卡生態系統至關重要。

Polkadot：一個致力於多鏈發展的項目

Polkadot 是一個 Layer 0 區塊鏈，主要為第一層提供安全性和擴展基礎設施。Polkadot 生態系統是一個多鏈結構，通過模塊化、中繼鏈和平行鏈實現鏈之間的共享安全和互操作性。

与在公共区块链上运行的DApp不同，每个专用应用程序都可以在Polkadot生态系统中构建其特定的区块链。因此，附加到Polkadot的所有Layer 1区块链都被称为平行链。

平行鏈是應用特定數據結構，它們在全球範圍內是一致的，並採用區塊鏈格式，但不一定要求是區塊鏈。中繼鏈是 Polkadot 的中央鏈，不支持智能合約，主要協調整個系統，包括平行鏈。

中继链的验证人可以验证平行链。由于它们与中继链并行运行，因此它们被称为平行链。Bifrost是波卡生态系统中的一种平行链应用程序，主要旨在解决抵押资产的流动性问题。

Bifrost是什麼？

bifrost是專為波卡生態系統內的所有區塊鏈打造的流動性質押應用鏈。它利用去中心化的跨鏈互操作性，使用戶能夠在多個鏈上靈活獲取權益質押獎勵和DeFi收益，從而提高流動性和安全性。

Bifrost可被理解為衍生產品的發行者，在原始資產的抵押期間通過發行相應的影子資產為所有質押資產提供流動性。這些影子資產是可互換的代幣，可以在不同的DEX、挖礦池、協議和跨鏈環境中流通。

bifrost：一種跨鏈 LSD 協議，用於解鎖權益質押的流動性

隨著公共區塊鏈越來越廣泛地採用pos共識機制，通過pos機制產生的權益質押獎勵每年已超過25億美元。DeFi和權益質押機制之間的互動和重疊產生了無窮的組合性，而Bifrost旨在解決此類pos生態系統中存在的問題:

• 權益質押獎勵與DeFi收益之間的競爭
• 代幣流動性與系統安全性之間的互斥性
• 參與跨鏈活動時損失權益質押獎勵

為了解決這些問題，Bifrost的解決方案是vToken（流動性質押券），它允許用戶將PoS代幣轉換為vToken，從而同時獲得權益質押的流動性和權益質押獎勵，在跨鏈情況下沒有障礙。

LSD協議是什麼？

流動性質押衍生品，簡稱為lsd，是一種流動性質押衍生品。它們的主要功能是允許DeFi將已抵押的代幣轉換為衍生品進行交易。

在傳統金融中，如果您提前終止銀行存款，您可能只會損失一些利息。然而，在區塊鏈金融中，一旦加密貨幣被鎖定，通常需要7-28天才能贖回。您不能在設定的權益質押期結束之前將其解凍。

一般而言，衍生品交易是在中心化交易所（CEX）上进行的。然而，在CEX上，衍生品交易（合约和期货）和权益质押是两个独立的操作，同一笔资金不能同时用于这两个活动。此外，在以太坊升级后，节点需要质押大量的ETH来验证以太坊网络上的交易。如果这可以转化为衍生品，它将代表大量热钱流入市场。

lsd 解決了 DeFi 流動性問題

在加密貨幣領域，代幣價格是通過市場做市確定的。像CEX這樣的傳統交易平台依靠做市商、接盤者和訂單簿進行交易。相比之下，Uniswap等DeFi平台和其他去中心化交易所則使用自動做市商（AMM）協議運營。AMM價格是由智能合約計算而不是由訂單簿控制的。

這些 AMM 協議使用流動性提供者將資產注入流動性池，促進買家和賣家之間的交易。成為流動性提供者（LP）可以獲得 LP 代幣，有時被稱為流動性池代幣。

然而，由於一些代幣只能在單一交易所使用，流動性一直是Defi領域的一個問題。因此，LSDS不僅旨在解決質押代幣的流動性問題，還要協助去中心化交易所（DEX）和Defi提供衍生品交易，從而為Defi提供更高的流動性。

公共區塊鏈的格局：從單鏈到多鏈到全方位鏈

底層區塊鏈網絡的發展類似於手機行業的早期，當時操作系統大量擴散，眾多公共區塊鏈競爭獲取總鎖定價值 (TVL) 和用戶。以太坊佔據市場份額約60％，其餘部分呈現碎片化增長。

所有鏈上的總鎖定價值。資料來源：defillama.com

應用程式可以選擇在符合其業務需求的特定鏈上部署，或在多個鏈上部署。然而，這導致了 Web3 生態系統內的碎片化，導致使用者體驗和流動性出現分裂：

用戶體驗的碎片化：用戶必須在Gate.io上走多個步驟並準備相當的gas費用。

流動性碎片化：相同的流動性無法同時存在於多個鏈上。每次將DeFi協議添加到新的鏈上，流動性將被重置，降低整體效率。

因此，正在探索一種新的全鏈應用架構。該模型類似於“總部+分支”的方法。應用程序的主要部署位於單一鏈上，作為總部，然後提供模塊以遠程訪問其他鏈。這使得終端用戶之間能夠進行互動，類似於分支機構。

由於它們共享單一實體，總部和分支機構也可以共享其安全成本。隨著擴張的增長，對外攻擊者的成本成比例增加，從而增強了這些總部和分支機構的安全性。

為什麼Bifrost是一個全域鏈LSD協議？

Bifrost項目是專門開發用於解鎖權益質押的，它不僅針對單個鏈，還針對多個鏈，實現它們之間的交互和運作。

bifrost鑄造的vtokens是內在的跨鏈資產。它們利用xcm技術在各種dexs、挖礦池、協議和跨鏈環境中促進流通。

bifrost原生代幣（BNC）是什麼？

Bifrost原生代幣（BNC）是Bifrost區塊鏈網絡的原生代幣。Bifrost是針對Polkadot生態系統中的所有區塊鏈量身定制的流動性質押應用鏈。它基於Substrate框架開發，作為多鏈連接器，利用跨共識消息（XCM）為多個鏈提供跨鏈流動性質押服務。其主要目標是解決股權質押（PoS）共識系統中的流動性和安全問題。通過利用去中心化的跨鏈互通性，用戶可以靈活地在多個鏈上獲取股權質押獎勵和DeFi收益，從而提高流動性和安全性。

隨著採用pos共識機制的普及，透過pos機制產生的權益質押獎勵現已每年超過25億美元。defi和權益質押機制之間的互動和重疊產生無限的可組合性。Bifrost旨在解決這種生態系統中的問題，包括權益質押獎勵和defi收益之間的競爭，代幣流動性和系統安全之間的相互排他性，以及在參與跨鏈活動時失去權益質押獎勵。

(對於具體的問題描述，請參閱請輸入要翻譯的文本。項目背景biftost finance 白皮書)

因此，Bifrost為Polkadot的中繼鏈、平行鏈和通過Polkadot橋接的異構鏈提供標準化的產生收益的衍生資產。通過發行衍生資產（vtoken）並將權益質押和應用活動之間的互斥性轉化為兼容關係，它確保了流動性和安全性。

Bifrost如何運作？

bifrost項目可分為三個部分：bifrost網絡、bifrost金融和bifrost本地幣（BNC）。

• Bifrost 網路（Chain）：這是整個 Bifrost 生態系統的核心。它是基於 Substrate 框架建立的公共區塊鏈，作為 Polkadot 和 Kusama 網路中的平行鏈運行。
• bifrost finance（項目）：bifrost 網絡上的一個子項目，專注於提供流動性和跨鏈權益質押服務，使用戶能夠在權益質押期間參與 Defi 應用。
• Bifrost本地幣（本地代幣 $bnc）：Bifrost網絡的核心代幣，主要用於交易手續費、治理，以及作為跨鏈資產的擔保品。

與其他鏈不同，Bifrost 從本質上是有利可圖的。以下部分將解釋 Bifrost 如何運作並實現模塊化、可擴展性、去中心化、標準化、安全性和高回報。

Bifrost網絡系統結構

底層區塊鏈架構

正如前面提到的，由於它們在傳統設計結構中是相互排斥的，因此同一資金不能同時用於權益質押和衍生品交易。因此，從區塊鏈結構來看，Bifrost在權益質押層和應用層之間提供了一個中間抽象層。“抽象”是一個軟件術語，它可以隱藏用戶不需要了解的複雜細節，從而使其更容易使用。這將公共區塊鏈基礎設施上的權益質押行為和應用層行為之間的先前並行和互斥關係轉變為相容關係，從而解決了權益質押和跨鏈DeFi活動之間的互斥問題。

技術架構

substrate和xcm是兩項核心技術，可實現Bifrost的跨鏈互通功能，增強了流動性質押的互聯性。

Substrate用於構建區塊鏈的模塊化框架。Polkadot是一個異構分片網絡，由中繼鏈和眾多平行鏈組成，每個平行鏈都是在Substrate上獨立運行的區塊鏈。在Substrate上構建的鏈可以輕鬆連接到其他平行鏈。

xcm（跨共識消息）或完全共識消息，是一種在共識系統之間傳遞意圖的語言。其目的是使不同的共識系統能夠彼此通信。xcm源自波卡生態系統，是一種消息格式，而非協議。xcm的跨共識消息能力支持權益質押流動性協議（SLP）和插槽拍賣流動性協議（SALP），增強了LSD衍生品與各個平行鏈的互操作性。

Bifrost利用Substrate技術和跨共識消息格式（XCM）在九個區塊鏈（包括以太坊、Polkadot、Kusama和Moonbeam）上提供更快、更便宜、高度互操作的跨鏈流動性權益質押。

bifrost finance

bifrost 是跨鏈流動性質押衍生品領域的先驅，提供了一種標準化和去中心化的方法，以增強多個區塊鏈的流動性。其應用主要分為兩大類：權益質押和 Polkadot 槽拍賣（流動性眾籌貸款）。

來源: bifrost.io

slp - 權益質押流動性協議

質押是權益證明 （POS） 共識機制中的一項基本操作。為了維護區塊鏈的運行和安全，必須在鏈上質押大量加密貨幣。質押的代幣被鎖定，解堆通常需要 7 到 28 天的等待期。雖然質押提供獎勵，但質押的代幣在質押期間不能用於其他操作。

bifrost的協議通過解鎖被質押代幣的流動性，同時允許用戶繼續獲得質押獎勵來解決這個限制。 bifrost將質押代幣鑄造成流動質押代幣（LSTs），也被稱為vTokens，這些代幣作為質押的憑證。持有vTokens不僅可以獲得質押獎勵，還可以在DeFi操作中使用它們。這不僅提高了資產利用率，還提供了額外的賺錢機會。

目前Bifrost支援在九個區塊鏈上的權益質押，其中包括Polkadot、Kusama、Ethereum、Filecoin、Moonbeam、Bifrost、Moonriver、Astar和Manta。VDOT、VKSM、VGLMR、VMOVR、VBNC和VASTAR都是Polkadot生態系統中的流動性質押資產。

bifrost從vtokens產生的權益質押獎勵中收取10%的佣金。然而，在大多數情況下，vtokens的收益高於競爭對手。

來源: 釋放潛力 

vtoken贖回

通常，當用戶啟動vtoken贖回時，slp模塊需要申請解除質押相應數量的原始代幣，並在解鎖等待期結束後將這些原始代幣退還給用戶。與pos鏈上的解鎖等待期不同（例如，波卡點為28天，kusama為7天），以太坊沒有固定的解鎖等待期，這取決於隊列中等待解鎖的eth數量。與大多數lst協議類似，bifrost的vtokens支持用戶通過交換實現快速贖回。此外，提供了vtoken/token穩定池，以減輕轉換的價格影響。

vtoken利息分配

不同的流動性質押資產的利息分配方法各不相同，主要分為三類：claim、rebase和reward bearing。Bifrost採用了reward bearing模式。

獎勵模型將獎勵收入納入計息資產中。此分配方式打破了計息資產與其基礎資產之間的1:1兌換率，隨著獎勵的累積，動態改變兌換率。

舉例來說，假設用戶A最初質押1 ETH並收到1 VETH。過了一段時間，由於權益質押獎勵，1 ETH變成1.05 ETH。在這種情況下，1 VETH可兌換為1.05 ETH。隨著權益質押獎勵的累積，VETH可兌換的ETH數量增加，VETH兌換ETH的匯率上升。如果發生懲罰，兌換率將下降。

這種匯率波動意味著贖回率和鑄造率都在變化。當協議的當前贖回率為1 veth可以兌換1.05 eth時，協議必須抵押1.05 eth才能獲得1 veth。

獎勵分配模型將權益質押（staking）獎勵和因減產引起的權益質押資產變化轉化為匯率變化。在此機制下，流動性質押代幣（LSTs）表示從權益質押開始到當前時間點的本金和累積獎勵之和。

salp - 插槽拍賣流動性協議

Polkadot 的網路架構包括中繼鏈和並行鏈，通過插槽連接以共享網路安全。由於插槽數量有限，必須通過拍賣獲得。參與拍賣需要鎖定代幣一到兩年，無法提前解鎖。

SALP協議協助用戶參與Kusama和Polkadot的眾貸拍賣，使他們能夠在參與Polkadot老虎機拍賣時過早釋放流動性。SALP以VStokens（VSDOT / VSKsm）或VSbond衍生品的形式發行LSD作為憑證，代表使用者在特定平行鏈中的權益和贖回條款。原始代幣被鎖定在鏈上。

然而，vstokens可以隨時交易，並在鎖定期結束時兌換基礎資產，而vsbonds代表特定的平行鏈和租賃期。salp利用債券市場將特定的vstokens和vsbonds進行1:1的兌換。

VSKSM回購和銷毀

每個 Salp Crowdloan 需要用戶手動贖回其基礎的 DOT (KSM)。如果未能進行贖回，VSBonds 將過期並產生折扣率。Bifrost 使用未贖回的基礎 DOT (KSM) 回購 VSDOT (VSKSM) 並將其銷毀，以維護 VSDOT/DOT (VSKSM/KSM) 價格的長期健康。回購和銷毀機制如下所示：

• 75% 未兌換的 DOT（KSM）以 vsDOT（vsKSM）回購
• 其餘25%的DOT（KSM）進入Bifrost Treasur Treasury

來源: bifrost.io

Bifrost 原生幣（BNC）的用途

bifrost原生幣（BNC）是bifrost協議背後的核心代幣。治理代幣持有者和協議利益相關者之間的協調對於成功的去中心化治理至關重要，而BNC就是促進這種協調的工具。BNC或VEBNC可用於參與bifrost的opengov投票。

bnc在Bifrost協議中有多種用途，主要包括三個方面：

1. 交易和支付：用於在bifrost平台上進行交易和支付費用。
2. 權益質押和收益分配：用於權益質押以獲得權益質押獎勵，並作為收益分配的工具。
3. 治理和投票：持有人可以參與平台的治理和決策過程，包括提案投票。

作為 Polkadot 和 Kusama 的平行鏈，Bifrost 分享了 Polkadot 和 Kusama 提供的共識安全性和社區用戶。只有在 Bifrost 的共識安全成本不低於原始 PoS 網絡時，Bifrost 協議才能為其他 PoS 網絡提供權益質押流動性。Bifrost 原生代幣（BNC）的基礎設施主要圍繞以下四個方面設計:

1. 多鏈支援和跨鏈互操作性：BiFrost區塊鏈平臺是一個多鏈生態系統，主要提供不同區塊鏈網路之間的流動性和互操作性。作為該系統的核心代幣，BNC支援跨多個平行鏈和中繼鏈的操作，使其成為高流動性資產。
2. 衍生品和流動性激勵：BNC用於激勵各種衍生品（如Vtokens和VStokens）的創建和持有，並通過提供交易流動性和執行交易打包來促進生態系統活動。這些激勵包括對衍生品流動性提供者的獎勵和對協作節點的支持。
3. 治理和激勵機制：作為BiFrost網路的治理代幣，BNC持有者可以參與鏈上治理，包括理事會選舉、技術委員會選舉、國庫撥款和公投。這些治理機制確保了Bifrost生態系統的去中心化運營和社區參與。
4. 經濟模型設計：碧霜的經濟模型設計基於去中心化、降低成本的原則，通過有效的激勵機制促進生態系統的健康發展。BNC作為網路中的主要代幣，用於費用支付、治理參與、質押和獲取質押獎勵。

Bifrost產品和生態系統

Bifrost生態系統由三個主題組成：

1. defi
2. 聚合器
3. NFT

defi

Biport：一個可在Android和Google Chrome上下載的一體化網絡錢包。

BIFIBifrost Finance 是一個支援原生 ETH、USDC、BNB、MATIC 和 USDT 的借貸平台。

雙菲: 這是一個正在測試階段的去中心化挖礦和保證金交易平台。

owly: 是在Klaytn網絡上運行的去中心化每日保證金交易平台。他們的系統名為owl，為用戶提供策略卡，讓他們參與現成的交易策略。

聚合器

ChainRunner q連接整個通用區塊鏈生態系統，將所有服務整合到一個平台上，讓用戶輕鬆訪問區塊鏈和所有服務。它整合了來自多個網絡的服務，如DeFi，為用戶提供了一個簡單易用的方式，在單一統一平台上使用它們。

NFT

BMall: bifrost nft marketplace.

來源：碧霜應用市場 |布洛克偵察兵

碧霜團隊和投資者

團隊背景

bifrost於2017年由兩位教授和一位創始人成立，他們在金融和計算機科學方面擁有豐富的經驗：朴道賢、李宗協和劉昌鉉。他們旨在開發一個多鏈中間件平台，使開發人員能夠跨越各種協議工作。

bifrost已推出多種去中心化金融（Defi）產品，包括 bifi,雙菲 X,chainrunner，和biport他們目前專注於利用Bifrost的專有多鏈技術，在網絡內建立一個多鏈生態系統。

在2019年，從一些韓國最大的股權公司籌集了330萬美元的種子融資之後，韓國投資合作夥伴有限公司。，stic ventures，以及其他知名投資者，bifrost最近又籌集了840萬美元。

投資者

Bifrost的投資者如下圖所示：

來源: 根資料

BNC核心和經濟機制

bifrost的經濟模型旨在完全去中心化，降低使用成本，並減輕與傳統權益質押機制相關的高風險。它旨在創建可交易的可替代資產，如vtokens和vstokens。與其他區塊鏈不同，bifrost從本質上是盈利的-它支持的pos區塊鏈和質押資產越多，其盈利能力就越強。部分利潤將用於回購bnc。

價值捕獲

BNC的價值不僅受到區塊鏈必須具備的基本能力支持，如價值存儲、交易能力和部署智能合約應用的能力，還受到從支持的POS區塊鏈和質押資產獲得的利潤支持。Bifrost將保留一定比例的BNC來支付競標平行鏈槽位或作為平行線程運行的成本，以便其用戶更容易捕捉和分享網絡產生的價值。

激勵模式

BNC代幣用於激勵各種活動，包括鑄造和持有vToken和vStoken、提供交易流動性和執行交易打包。Bifrost將部分BNC作為保險基金保護生態系統免受懲罰的影響，確保Bifrost生態系統的持續健康發展。vToken鑄造挖礦是BNC的重要分配機制，其中22.5％的總BNC專門用於獎勵鑄造vToken的用戶。

分配結構和解鎖期

BNC的分配目標是使Bifrost網絡更加去中心化，並激勵像vToken這樣的權益質押衍生品的流動性市場。Bifrost將保留50％的代幣作為整個生態系統的激勵，包括vToken鑄造挖礦（激勵）、plo插槽租賃、確定者節點激勵、刪減風險保險、oracle使用和跨鏈成本。為確保Bifrost生態系統的發展、推出和增長，BNC在不同部分的分配將具有不同的鎖定期。

$bnc代幣分配

源：加密排名

BNC代幣的總供應量為8000萬。目前已解鎖40％，尚有60％待追踪。代幣分配如下:

• 生態系統：80%
• 創始人和團隊：20%
• 基金會：10%
• 種子輪1：6%
• 種子輪2：4%
• 私募輪：3%
• 市場營銷和社區：3%
• 鑄造空投: 2%
• 戰略輪次：2%

$bnc權杖發佈

代幣生成活動 （TGE） 上$bnc的初始流通供應量為 720 萬。代幣釋放時程表如下：

創始人和團隊-20％，1600萬BNC

• 6個月鎖定期，線性釋放24個月，每月4%

種子輪第一輪 - 6%，480萬億

• 25% 在 tge
• 10個月線性釋放，每月7.5%

種子輪第2輪 - 4%，320萬億

• 25% 在 TGE
• 10個月線性釋放，每月7.5%

私募輪 - 3%，240萬BNC

• 30% 在 TGE
• 10個月線性釋放，每月7%

市場推廣與社區-3%，240萬BNC

• 100% at tge, 52 years-cliff

鑄幣限量 - 2％，160萬BNC

• 100％在tge，52年懸崖
• “mint drop”是Bifrost推出的一系列倡議，旨在激勵用戶鑄造vtokens。Mint drop的BNC獎勵沒有凍結期。

戰略輪 - 2％，160萬BNC

• 30% 在 TGE
• 10個月線性釋放，每月7%

未追踪 - 60%，4800萬BNC

• 50%用於生態系統（4000萬bnc），10%用於基金會（800萬bnc）
• 數據不可用，代幣可以隨時解鎖

如何使用碧霜？

由於Bifrost是Polkadot的平行鏈，您在使用之前需要擁有一個Polkadot錢包。您可以在Polkadot錢包網站申請一個錢包（這裏）以下是使用Bifrost平台的五种方式：

1. 你有代幣並想要進行權益質押。
2. 您沒有代幣，想直接購買 vTokens。
3. 使用 vtokens 參與去中心化金融。
4. 在 Polkadot 平行鏈內跨鏈轉移資產。
5. 參與 Polkadot 槽道拍賣。

詳細使用方法請參考每日錢幣研究跨鏈生態系統在波卡上：全鏈LSD協議 | Bifrost / BNC coin介紹.

Bifrost作為全域LSD協議的優勢

bifrost，在全鏈權益質押領域是一個先驅，具有許多優勢，包括易集成、統一流動性、可擴展性和對 xcm 的賦能。

與全域鏈架構相比，多鏈部署通常面臨著難以整合和流動性分散等挑戰。像Lido、Rocket Pool和Frax Finance等其他LSAD協議也支持在多個鏈上鑄造LSAD，但它們採用了多鏈部署方法，因此不能被視為全域鏈應用。

結論

bifrost原生幣（BNC）是bifrost協議的核心代幣，通過其獨特的經濟模型和技術架構解決pos系統中的流動性和安全挑戰。通過提供中間抽象層、平行鏈結構和跨鏈交互模塊，bifrost為多個pos公共區塊鏈提供了堅固的權益質押資產流動性解決方案。此外，BNC的多樣化實用性和經濟機制設計確保了系統的長期穩定和生態系統發展。