機場簡介

Aerodrome Finance 於 2023 年 8 月 28 日在 BASE 網絡上推出，是一個下一代自動做市商 (AMM)，旨在成為 Base 區塊鏈的中心流動性集散地。它整合了強大的流動性激勵機制、創新的鎖定投票治理模型和用戶友好的界面，提供高效、透明且易於使用的去中心化交易平台。

Aerodrome Finance 從 Velodrome V2 繼承了先進的技術特性，並通過進一步的優化和創新加以改進。用戶可以將他們的代幣抵押到 NFT 中，參與投票以分配代幣獎勵，並享受由該協議產生的激勵和交易手續費。

Aerodrome Finance 旨在提高用户参与度，提供更高的经济回报，促进去中心化金融生态系统的持续增长和繁荣。

機場組件

飛行場主要由兩部分組成：Swap和Liquidity。

交換

Swap是Aerodrome的主要功能，作为DEX。它允許用戶在不依賴傳統中心化交易所的情況下在不同的加密貨幣之間進行交易。Swap操作通過智能合約執行，確保交易的安全性和透明度。

Aerodrome具有一個代幣列表，在該列表上的代幣其流動性池直接從Aerodrome協議的智能合約接收發射和激勵。每個代幣的價格是從Aerodrome的鏈上oracle實時獲取的。目前，Aerodrome支持182個上市代幣，總鎖定價值（TVL）為6.25億美元。

來源：機場

流動性

在 Aerodrome 平台的流動性部分，用戶可以向 DEX 提供流動性，並獲得獎勵和交易費用。Aerodrome 包括流動性提供者 (LPs) 和流動性池。

流動性提供者(LP)將代幣存入流動性池，以確保交易順利進行並減少滑點(預期交易價格與實際交易價格之間的差異)。流動性池中總鎖定價值(TVL)越高，滑點越低，交易體驗也越好。為鼓勵用戶成為LP，該平台提供各種獎勵。LP可賺取平台代幣(AERO)和交易費用，而veAERO鎖倉者可賺取交易費用並有權在最有效的流動性池上進行投票。

流動性池是用戶存入代幣以支持平台交易的地方。這些池包含不同的代幣配對，具有不同的年百分比率（APR）、交易費用和交易量。用戶可以根據自己的喜好和盈利目標選擇不同的流動性池。

Aerodrome將流動性池分為以下幾類:

• 活躍池：目前的活躍流動性池。
• 穩定池：主要由穩定幣組成的流動性池。
• 波動池：包含高度波動代幣配對的流動性池。
• 集中池：高集中度流動性池。
• 激励池：带有额外奖励的流动性池。
• 低 TVL 池：總鎖定價值較低的流動性池。

使用者可以在平台上查看不同的流動性池，了解它們各自的年化利率、交易手續費和代幣數量，並進行存款提供流動性。

來源: 機場

機場的機制設計

作為一個去中心化交易所，Aerodrome旨在通過將Curve、Convex和Uniswap V2的優勢整合到一個自動做市商中，為BASE網絡提供流動性層。Aerodrome Finance 使用AERO 作為其治理代幣。

• AERO代幣：AERO代幣獎勵流動性提供者。
• veAERO：veAERO 用於治理。任何 AERO 持有者都可以鎖定其代幣以換取長達四年的 veAERO NFT 進行投票。

參與 AERO 協議的參與者可以鎖定他們的 $AERO 來投票決定下一期的代幣發行分配，成為 veAERO 投票人。每週，veAERO 持有人投票決定哪些池子獲得 AERO 配額。作為回報，veAERO 投票人根據其鎖定金額獲得相應的獎勵。這些獎勵來自上一期的交易手續費和當前期間的任何額外的投票激勵。

此外，尋求流動性激勵的協議可以通過為資金池投票者提供代幣獎勵並累積veAERO直接進行投票來賄賂veAERO選民。

來源：機場

經濟模式

Aerodrome Finance 使用兩種類型的代幣來管理其效用和治理功能:

• $AERO：一種 ERC-20 實用代幣，主要分發給流動性提供者（LPs）作為獎勵。根據每個時期其流動性池的累積投票比例，LPs 將獲得 $AERO 代幣的發行。
• $veAERO：一種 ERC-721 治理代幣（以 NFT 形式存在）。任何 $AERO 持有者都可以進行投票鎖定（投票托管）其 $AERO 以換取相應數量的 $veAERO（也被稱為 veNFT）。投票鎖定期最長可達四年。收到的 $veAERO 金額與鎖定期間成正比；例如，將 $AERO 鎖定四年將獲得每個 $AERO 1 個 $veAERO，而鎖定一年將獲得每個 $AERO 0.25 個 $veAERO。

$veAERO用於Aerodrome協議中的治理。持有人可以投票決定下一個週期代幣發行的分配情況，並根據其鎖定的代幣數量比例獲得上一個週期的交易費用和當前週期的額外投票獎勵。$veAERO的鎖定期越長，鎖定餘額的投票權重越高。

初始代幣分配

對於 $AERO 代幣：

• 選民獎勵：40M $AERO（總供應量的8%）
• 初始流動性池：10M $AERO（佔總供應量的2%）

對於$veAERO代幣：

• Airdrop到$ veAERO Lockers：200M $ veAERO（总供应量的40％）
• 生態系統資金池：105M $veAERO（佔總供應量的21%）
• 機場團隊（鎖定4年）：70M $veAERO（總供應量的14%）
• 協定激勵基金: 50M $veAERO (總供應量的10%)

這種分配方式確保了為早期參與者、流動性提供者和開發團隊提供激勵，同時支持生態系統的增長和資金公共物品。

來源：機場

$AERO的初始供應量為5億美元，其中4.5億美元以投票鎖定代幣（$veAERO）的形式分配。每週解鎖率為1000萬美元（初始供應量的2%）。發行計劃包括三個階段：

1. 前14周：解鎖速率每週增加3％，以迅速促進協議活動和合作夥伴入駐。
2. 14週後：每個週期的排放衰減1％，確保協議成熟時通脹減少。
3. Aero Fed：一旦每期的發行率可程式性地低於900萬以下，大約在第67周，veAERO 選民將通過 Aero Fed 系統控制 Aerodrome 的貨幣政策。選民將每週從以下選項中選擇：
   1. 將解鎖率提高 0.01％（年化 0.52％）
   2. 將解鎖率降低 0.01%（年化 0.52%）
   3. 保持當前的解鎖率百分比
4. 簡單多數將決定獲勝的選票。 如果選擇增加或減少，則排放速率將在下一期發生變化。 最大排放速率為每週1％（年化52％），最小為每週0.01％（年化0.52％）。

流動性市場

流動性市場是加密貨幣交易的重要組成部分，尤其是在自動做市商(AMM)去中心化交易所(DEXs)中。流動性市場的核心是提供充足的流動性，使交易者能夠輕鬆買賣代幣，而不會顯著影響市場價格。增加流動性可以降低交易成本，提高交易效率，並穩定市場。

流動性提供者 (LPs)

流動性提供者通過將兩種代幣（通常是穩定幣或以太坊）的等值存入流動性池中來增強市場流動性。他們承擔“臨時損失”的風險，當市場價格劇烈波動時，可能造成他們恢復的價值少於只是持有代幣的價值。為了彌補這個風險，流動性提供者需要獲得足夠的獎勵，以確保他們的參與是有利可圖的。

• 獎勵機制：LPs通常通過交易費和代幣獎勵來獲得補償。例如，在Aerodrome Finance中，LPs通過AERO代幣的發行獲得獎勵，與他們提供的流動性成比例。
• 治理與投票：在Aerodrome中，持有者可以就代幣分配和流動性池獎勵進行投票。這些投票者通常會鎖定AERO代幣以獲得veAERO NFT。投票者可能出於各種原因支持特定的流動性池，比如增加特定代幣的流動性，提升其流動性提供者獎勵，或獲得直接的投票獎勵。
• 交易手續費和激勵措施：作為一個去中心化交易所，Aerodrome向交易者收取交易手續費。當交易者在流動性池中交換代幣時，一部分交易手續費將分配給該池的選民。此外，任何人都可以通過向選民提供代幣來激勵他們投票給特定的流動性池，從而增加該池的AERO發行量，進而增加其流動性。

參與機場的方式

加入Aerodrome平台可以簡化為以下三個步驟：

代幣整合

1. 獲取代幣信息：獲取代幣信息，包括合約地址和符號。
2. 新增代幣資訊：提交拉取請求以添加代幣資訊到Tokenlist存儲庫，或在Aerodrome Discord尋求幫助。
3. 完整整合：在平台上，點擊“新增代幣”按鈕，並按照說明完成整合。

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建立交易對

1. 存入代幣: 通過將代幣存入 Aerodrome 創建流動性池。
2. 權益代幣：選擇在Aerodrome上權益存入的代幣。投票結束後，您將開始獲得獎勵。
3. 完成存款：點擊“存款”按鈕，並按照說明完成存款。

來源：機場

新增獎勵&投票

1. 提供激勵措施：通過提供激勵措施，您可以吸引更多的流動性提供者。
2. 投票：投票在確定下一輪流動性池的發行速率方面至關重要。流動性池獲得的發行量越多，為提供流動性的人士帶來的獎勵就越高。

來源: 飛行場

1. 添加獎勵：流動性池每週可以獲得獎勵和投票。點擊“添加獎勵”按鈕，按照說明添加獎勵，吸引更多選民。

結論

自2023年8月28日在BASE網絡上推出以來，Aerodrome Finance已成功建立了自己作為Base區塊鏈的中央流動性中心，憑借其創新的自動做市商（AMM）模型。結合先進的流動性激勵機制，投票鎖定治理模型和用戶友好界面，為用戶提供了高效，透明且易於使用的去中心化交易平台。

展望未來，Aerodrome Finance正準備在去中心化金融（DeFi）領域擴大其影響力，利用Base鏈的廣泛用戶基礎和增長潛力。隨著加密貨幣市場的演變和成熟，Aerodrome Finance將不斷優化和升級其AMM技術，以應對市場變化和用戶需求，提升交易效率和安全性，同時進一步開發AERO代幣的應用場景，以增強社區的實力。

隨著技術不斷進步和市場動態的轉變，Aerodrome Finance定位成為DeFi領域的重要參與者，為用戶提供更豐富和高效的金融服務。