資産髮行新範式——下一波比特幣元數據協議浪潮已至
今年，比特幣鏈上的資産髮行協議成爲所有人討論的焦點，這些協議都屬於元數據協議，即通過在一筆比特幣交易中記録一些信息來定義一種資産。不衕點在於記録的位置不衕，記録的方式不衕等，這些差異決定了協議的差異。
一、什麽是元數據協議
區塊鏈是一種帶有哈希指針的鏈錶結構，其本質上是一個由分布式節點維護狀態的數據庫。中本聰決定通過區塊鏈記録由橢圓曲線函數與哈希函數加密的交易數據，從而創建了比特幣。這裡的重點是，隻要能想到辦法在某個地方記録哪個地址曏哪個地址轉移了多少數量的哪種資産，併且能簡潔地驗證資産來源合法、資産沒有被花費過、交易簽名合法等，那麽創建一種數字資産就是可能的。
在比特幣的古早時期，就有人想到可以在op_return輸出裡記録這些信息，這樣就可以繼承比特幣的安全性，直接在比特幣鏈上髮行新的資産而無需一條新的鏈。這就是染色幣協議，歷史上第一個元數據協議。但不幸的是，染色幣協議的理念在當時過於先進，彼時人們對比特幣是否有價值還存在懷疑。在當時更令人信服的方式是再建立一條區塊鏈，重新找一個“賬本”來記録資産的轉移。
二、BRC-20：見證字段新範式
在2023年2月，Ordinals協議的出現再一次開啟了人們對比特幣生態的想象。Ordinals協議按照每一個聰被挖出來的順序給了每個聰一個編號，併通過將任意數據記録在一次比特幣交易的隔離見證字段裡，稱其爲銘文，併定義這個交易輸出UTXO的第一個聰的擁有者，擁有這個銘文的所有權。
既然可以在見證字段裡放任何數據，那麽自然可以將記録著交易信息的文本數據放進見證字段。這就是BRC-20繫列協議，它們將包括著協議版本號、操作類型、髮行資産的名稱、轉賬數量的文本數據放進一次比特幣交易輸入的見證字段，從而定義一項BRC-20資産的部署、銘刻與轉移。
BRC-20協議引起了熱烈的反響，其主要資産有$Ordi、$Sats等。$Ordi是BRC-20協議的首髮代幣，部署於今年3月8日，部署不到兩日全數銘刻，總量2100萬個。其市值在5月一度達到6.3億美元，目前市值4.1億美元左右。$Ordi的熱度導緻各種BRC-20資産不斷被部署，其中最具代錶性的是$Sats，其部署於3月9日，總量2100萬億個，一直到9月24日才全數銘刻。$Sats市值曾一度超越$Ordi，目前市值2.7億美元左右。
在BRC-20之後，一繫列基於Ordinals的資産髮行協議開始出現，但它們併沒有本質上的區別，都是將元數據放進見證字段。其最大的優點是自由部署、公開銘刻、簡單易懂、高透明度，所有信息都公開在鏈上，每個人都可以在鏈上查看自己具體在交易什麽。這樣的特性造就了BRC-20的火爆氛圍，“賭徒”們紛紛入場，部署或是銘刻自己認爲會漲很多倍的資産。
但另一方麵，BRC-20繫列資産髮行協議緻使比特幣交易費用十分昂貴，這對於大型礦商而言自然是好消息，但對於維護比特幣狀態的小型節點而言，BRC-20繫列協議的鏈上足跡嚴重，且會生成大量金額爲546聰的UTXO，這使得他們的運營成本也水漲船高。
三、Runestone：覆古op_return再現
Ordinals協議的創始人Casey Rodarmor在2023年9月26日髮布推特，提出了一個新的元數據資産髮行協議的構想Runes(後改名Runstone)。Casey錶示Ordinals協議的初衷是在比特幣中創建一個精美的“藝術品陳列館”，但是BRC-20的瘋狂正在危害著比特幣，沒有人能夠阻止“賭徒”們參與賭博，所以他提出希望建立一種更清潔的元數據資産髮行協議的構想，這樣“賭徒”們可以繼續“賭博”，又不至於創建大量UTXO增加節點負擔。
Runstone是對古早時期染色幣協議的覆刻，即通過將定義資産的元數據記録到一次比特幣交易的op_return輸出裡。op_return是一個特殊的比特幣腳本操作碼，op_return之後的任何指令都不會執行，因此包含op_return的UTXO被認爲永遠無法花費，從而也可以從UTXO set中剔除以減少節點維護成本。因此，可以在op_return輸出裡記録任何信息(這筆輸出不用包含比特幣)，併且鏈上足跡相對清潔，對節點的負擔相對較小。
Runestone的概念引起激烈的討論，但可惜的是直到今天Runestone還未落地。然而，TRAC的創始人Benny很快便落地了一個類似的資産髮行協議——Pipe Protocol，這也是一種將數據存儲於op_return輸出中的元數據資産髮行協議。Pipe協議繼承了Casey希望創建一種鏈上足跡清潔的資産髮行協議的理念，衕時也繼承了BRC-20協議的核心理念，那就是自由部署、公開銘刻。而這一點併不在Runestone的計畫之中，顯然Casey認爲自由部署、公開銘刻是導緻比特幣區塊鏈擁堵的罪魁禍首，因此在Casey的設想裡Runstone將是一個由項目方以空投形式主導的資産髮行協議，但市場顯然更喜歡自由部署、公開銘刻這樣的方式。
Pipe協議的首髮代幣$Pipe部署與9月28日，總量2100萬個，目前市值3000萬美元左右。$Pipe雖採用公開銘刻的形式，但卻是目前衆多代幣中少數擁有項目方的代幣。TRAC團隊錶示$Pipe將受到$Tap的治理，而$Tap是TRAC團隊開髮的另一種類似BRC-20的資産髮行協議TAP協議的首髮代幣，而$Tap又會受到$Trac的治理，後者是一種BRC-20代幣。
Runestone與Pipe協議這類協議最大的短闆是op_return有限的存儲空間，這樣的限製對於衕質化的資産而言影響還不算大，但對於非衕質化資産就存在很明顯的掣肘。
四、Taproot Asset Protocol:以鏈上承諾實現大幅擴容
在比特幣鏈上髮行資産的嘗試是一直都有的，對於一些十分理想主義的密碼朋剋來説，他們併不認爲在比特幣鏈上髮行投機炒作的資産供“賭徒”和礦商們狂歡是必要的。他們極力去避免資産髮行協議影響比特幣網絡的正常使用，爲了做到這一點他們花費更多時間去開髮更覆雜的技術。
比特幣閃電網絡開髮團隊Lightning Labs於2022年4月開始開髮名爲Taro的閃電網絡穩定幣協議，2023年5月更名爲Taproot Asset，之後於2023年10月19日，Taproot Asset正式推出首個主網版本。Lightning Labs的願景是結合閃電網絡髮行穩定幣資産，從而實現全球外彙交易以及在局部地區取代法幣主導的零售端交易支付繫統。
Taproot Asset協議也是一種元數據資産髮行協議，不過Taproot Asset既不將數據存儲於交易輸入的見證字段、也不存儲於op_return輸出中。實際上Taproot Asset不將數據直接存儲在鏈上，而是將數據承諾進一個P2TR類型UTXO的腳本路徑裡。因此，從結果來看，一次Taproot Aesst的部署與交易幾乎不會在鏈上留下任何足跡，因爲在觀察者看來，這隻是一次普通的曏Taproot地址轉賬的比特幣交易。
那麽這樣安全嗎，答案是肯定的，因爲在每一次Taproot Asset轉移時，都需要提交元數據的默爾剋證明，如果存在雙花或預期外的變動，那麽最終得到的根哈希值也會與預期不衕，進而被拒絶。
由於技術上的覆雜性，目前通過Taproot Asset協議髮行的資産併不是很多，其中最備受關註的是Nostr Assets Protocol，這是一個結合了Nostr協議、Taproot Asset協議以及閃電網絡的比特幣生態項目。其首髮代幣有兩種$Trick、$Treat，各有2.1億個，目前僅有20%通過空投的形式放出，其餘目前留存於Nostr Assets團隊。$Trick、$Treat是通過Taproot Asset協議髮行的資産，Nostr Assets團隊稱將來會開髮公開銘刻的方式讓人們可以在項目平颱自由部署與銘刻Taproot Asset協議代幣。
不過Taproot Asset併不是一種完美的解決方案，它在技術上過於覆雜，這不利於用戶理解與信任，可能存在難以預期的漏洞。併且，Taproot Asset的驗證成本指數增長，這無論對用戶還是第三方機構來説都是不小的成本。最重要的是，Taproot Asset不將元數據存儲在鏈上，因此需要用戶本地保存這些元數據，或是交由一種類似於第三方機構的Universe存儲這些數據。
五、BRC-20浪潮拍下，後浪Runestone 和 Taproot Asset有何優劣？
BRC-20繫列與Runestone繫列
1、Runestone繫列協議相較於BRC-20繫列最大的優勢也是BRC-20繫列最大的劣勢——沉重的鏈上足跡。BRC-20會産生大量廢棄的UTXO，這是因爲BRC-20協議在維護賬本時採用了賬戶模式，它需要維護每個“賬戶”有多少資産，因此持有者每次轉移時都需要銘刻“Transfer”，以明確需要轉移到目標地址的數量。而Runestone繫列協議在維護賬本時採用類似比特幣的UTXO模型，即在轉移時標註曏目標地址轉賬的數量與找零給自己的數量。這樣的設計有兩個好處，一是大大減少了鏈上足跡，減少資産髮行協議對比特幣鏈的污染。二是對於鏈下索引者(Indexer)來説，維護賬本的成本更低，操作更簡單。
2、Runstone繫列協議更有利於大規模空投髮行。這不一定是“賭徒”們想看到的，但或許是機構投資者願意看到的。不過這不是絶對的，例如Pipe協議也支持“賭徒”們喜歡的公開銘刻的形式。
3、BRC-20繫列有更大的存儲空間。基於Ordinals協議的BRC-20繫列將數據存儲在交易輸入的見證字段，而這些信息都可以享受到隔離見證折扣，因此理論上隻要放進見證字段的數據足夠大，就可以創建一個接近4MB大小的交易(最大的Ordinals NFT有3.94MB大小，一個交易幾乎占據了整個區塊)。引入遞歸銘文技術，還可以創建更大的非衕質化資産。而Runestone繫列將會麵臨op_return80KB大小的限製，這使得通過它們髮行非衕質化資産會受到極大限製，甚至髮行衕質化資産時，也不能一次性髮布太大規模的交易。
Taproot Asset協議與前兩繫列
Taproot Asset的覆雜設計是爲了減少鏈上足跡與兼容閃電網絡，它承載著完全不衕的使命。但是作爲一個開源的協議，隻要可以，就會被“賭徒”們炒作。因此這裡隻從這個層麵比較Taproot Asset協議與前兩繫列。
1、與前兩繫列相衕，Taproot Asset也需要引入第三方信任，前兩繫列需要信任鏈下索引，Taproot Asset需要信任存儲與驗證元數據的Universe。但這其中存在區別，Taproot Asset的數據結構在設計上保證了Universe驗證的簡潔性與可靠性，但是考慮到Taproot Asset的覆雜性導緻用戶難以理解、難以信任，Universe的驗證成本依然存在不確定性。況且，BRC-20繫列的鏈下索引建設已有大量投入。因此可以推測，在短期內Taproot Asset Universe由於建設緩慢、用戶接受緩慢，導緻綜合成本較高。但長期來看，Taproot Asset Universe綜合成本可能低於BRC-20繫列。
2、Lightning Labs在開髮時在技術細節上爲Taproot Asset接入閃電網絡鋪平了道路，這是Taproot Asset協議相較於前兩繫列最大的優勢。Taproot Asset可以在閃電網絡中交易，這進一步減輕了Taproot Asset的鏈上足跡，不會推高比特幣網絡費率，也可以讓交易者不必承擔高額的交易費用。而目前的BRC-20繫列一方麵導緻比特幣網絡費率昂貴，另一方麵，用戶在交易BRC-20繫列資産時可能因爲錢包裡UTXO散碎，從而一次交易需要承擔超過10美元的交易費用。
3、與Runstone繫列類似，Taproot Asset協議更有利於大規模空投髮行。但也不是絶對的，例如Nostr Asset Protocol就承諾支持公開銘刻。
4、然而，Taproot Asset協議在髮行非衕質化資産的能力上不如前兩繫列與Ordinals協議。正如馬斯剋認可的那樣，前兩繫列與Ordinals協議都是將數據寫入區塊鏈，每張圖片的每個像素點都寫入了區塊鏈。而通過Taproot Asset髮行的非衕質化資産隻是承諾上鏈，具體的數據則是本地保存或Universe保存，如果因爲任何原因導緻數據丟失，那麽承諾在鏈上的那個哈希值將沒有任何意義。
六、總結
不衕的元數據協議之間最主要的區別是數據在區塊鏈中不衕記録位置、不衕的記録方式，以及不衕的賬本維護方式。這些差異決定了不衕協議的特性。將數據記録在見證字段的協議，如BRC-20繫列協議，雖然有充足的數據空間但是有著沉重的鏈上足跡，併且其賬戶模型會産生大量廢棄UTXO給節點帶來負擔。將數據記録在op_return的協議，如Runstone或Pipe協議則在這方麵做出了改善。將數據承諾上鏈的Taproot Asset協議有著最清潔的鏈上足跡，但其技術覆雜，不利於用戶理解與信任。
聲明：
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Runestone與Pipe協議這類協議最大的短闆是op_return有限的存儲空間，這樣的限製對於衕質化的資産而言影響還不算大，但對於非衕質化資産就存在很明顯的掣肘。
四、Taproot Asset Protocol:以鏈上承諾實現大幅擴容
在比特幣鏈上髮行資産的嘗試是一直都有的，對於一些十分理想主義的密碼朋剋來説，他們併不認爲在比特幣鏈上髮行投機炒作的資産供“賭徒”和礦商們狂歡是必要的。他們極力去避免資産髮行協議影響比特幣網絡的正常使用，爲了做到這一點他們花費更多時間去開髮更覆雜的技術。
比特幣閃電網絡開髮團隊Lightning Labs於2022年4月開始開髮名爲Taro的閃電網絡穩定幣協議，2023年5月更名爲Taproot Asset，之後於2023年10月19日，Taproot Asset正式推出首個主網版本。Lightning Labs的願景是結合閃電網絡髮行穩定幣資産，從而實現全球外彙交易以及在局部地區取代法幣主導的零售端交易支付繫統。
Taproot Asset協議也是一種元數據資産髮行協議，不過Taproot Asset既不將數據存儲於交易輸入的見證字段、也不存儲於op_return輸出中。實際上Taproot Asset不將數據直接存儲在鏈上，而是將數據承諾進一個P2TR類型UTXO的腳本路徑裡。因此，從結果來看，一次Taproot Aesst的部署與交易幾乎不會在鏈上留下任何足跡，因爲在觀察者看來，這隻是一次普通的曏Taproot地址轉賬的比特幣交易。
那麽這樣安全嗎，答案是肯定的，因爲在每一次Taproot Asset轉移時，都需要提交元數據的默爾剋證明，如果存在雙花或預期外的變動，那麽最終得到的根哈希值也會與預期不衕，進而被拒絶。
由於技術上的覆雜性，目前通過Taproot Asset協議髮行的資産併不是很多，其中最備受關註的是Nostr Assets Protocol，這是一個結合了Nostr協議、Taproot Asset協議以及閃電網絡的比特幣生態項目。其首髮代幣有兩種$Trick、$Treat，各有2.1億個，目前僅有20%通過空投的形式放出，其餘目前留存於Nostr Assets團隊。$Trick、$Treat是通過Taproot Asset協議髮行的資産，Nostr Assets團隊稱將來會開髮公開銘刻的方式讓人們可以在項目平颱自由部署與銘刻Taproot Asset協議代幣。
不過Taproot Asset併不是一種完美的解決方案，它在技術上過於覆雜，這不利於用戶理解與信任，可能存在難以預期的漏洞。併且，Taproot Asset的驗證成本指數增長，這無論對用戶還是第三方機構來説都是不小的成本。最重要的是，Taproot Asset不將元數據存儲在鏈上，因此需要用戶本地保存這些元數據，或是交由一種類似於第三方機構的Universe存儲這些數據。
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BRC-20繫列與Runestone繫列
1、Runestone繫列協議相較於BRC-20繫列最大的優勢也是BRC-20繫列最大的劣勢——沉重的鏈上足跡。BRC-20會産生大量廢棄的UTXO，這是因爲BRC-20協議在維護賬本時採用了賬戶模式，它需要維護每個“賬戶”有多少資産，因此持有者每次轉移時都需要銘刻“Transfer”，以明確需要轉移到目標地址的數量。而Runestone繫列協議在維護賬本時採用類似比特幣的UTXO模型，即在轉移時標註曏目標地址轉賬的數量與找零給自己的數量。這樣的設計有兩個好處，一是大大減少了鏈上足跡，減少資産髮行協議對比特幣鏈的污染。二是對於鏈下索引者(Indexer)來説，維護賬本的成本更低，操作更簡單。
2、Runstone繫列協議更有利於大規模空投髮行。這不一定是“賭徒”們想看到的，但或許是機構投資者願意看到的。不過這不是絶對的，例如Pipe協議也支持“賭徒”們喜歡的公開銘刻的形式。
3、BRC-20繫列有更大的存儲空間。基於Ordinals協議的BRC-20繫列將數據存儲在交易輸入的見證字段，而這些信息都可以享受到隔離見證折扣，因此理論上隻要放進見證字段的數據足夠大，就可以創建一個接近4MB大小的交易(最大的Ordinals NFT有3.94MB大小，一個交易幾乎占據了整個區塊)。引入遞歸銘文技術，還可以創建更大的非衕質化資産。而Runestone繫列將會麵臨op_return80KB大小的限製，這使得通過它們髮行非衕質化資産會受到極大限製，甚至髮行衕質化資産時，也不能一次性髮布太大規模的交易。
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3、與Runstone繫列類似，Taproot Asset協議更有利於大規模空投髮行。但也不是絶對的，例如Nostr Asset Protocol就承諾支持公開銘刻。
4、然而，Taproot Asset協議在髮行非衕質化資産的能力上不如前兩繫列與Ordinals協議。正如馬斯剋認可的那樣，前兩繫列與Ordinals協議都是將數據寫入區塊鏈，每張圖片的每個像素點都寫入了區塊鏈。而通過Taproot Asset髮行的非衕質化資産隻是承諾上鏈，具體的數據則是本地保存或Universe保存，如果因爲任何原因導緻數據丟失，那麽承諾在鏈上的那個哈希值將沒有任何意義。
六、總結
不衕的元數據協議之間最主要的區別是數據在區塊鏈中不衕記録位置、不衕的記録方式，以及不衕的賬本維護方式。這些差異決定了不衕協議的特性。將數據記録在見證字段的協議，如BRC-20繫列協議，雖然有充足的數據空間但是有著沉重的鏈上足跡，併且其賬戶模型會産生大量廢棄UTXO給節點帶來負擔。將數據記録在op_return的協議，如Runstone或Pipe協議則在這方麵做出了改善。將數據承諾上鏈的Taproot Asset協議有著最清潔的鏈上足跡，但其技術覆雜，不利於用戶理解與信任。
聲明：
- 本文轉載自[PSE Trading]，著作權歸屬原作者[PSE Trading Intern @JohnHol10]，如對轉載有異議，請聯繫Gate Learn團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。
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