Andre Cronje คือใคร?

ก่อนที่จะสำรวจ Yearn.finance จำเป็นต้องรู้จัก Andre Cronje ผู้ก่อตั้ง (ต่อไปนี้จะเรียกว่า AC) จริงๆ แล้ว AC ไม่ได้เรียนวิทยาการคอมพิวเตอร์มาแต่แรก เขาศึกษาที่คณะนิติศาสตร์ที่ Stellenbosch University ก่อนหันไปศึกษาต่อในสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์ ซึ่งทำให้เขาได้รับโอกาสสอนที่สถาบันฝึกอบรมคอมพิวเตอร์ ตอนนั้นเองที่เขาเข้าสู่สาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์

AC ประสบความสำเร็จอย่างมากในด้านที่เขามีความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้า ซึ่งแสดงให้เห็นได้จากความสำเร็จในการเข้าร่วมในโครงการ DeFi ของผู้ประกอบการหลายโครงการ โครงการ DeFi ที่มีชื่อเสียงบางโครงการที่เขาเข้าร่วม ได้แก่ Keep3r, Chainlist และ Sushiswap ซึ่งทำให้เขาเป็นหนึ่งในบุคคลที่มีอิทธิพลมากที่สุดใน DeFi ภายในสองเดือนหลังจากที่ AC ประกาศแผนการของเขาที่จะเปิดตัวโครงการชื่อ Solidly on Fantom มูลค่ารวมของ Fantom ก็เพิ่มขึ้นเป็น 12.2 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นบล็อกเชนที่ใหญ่เป็นอันดับสาม

(Andre Cronje แหล่งที่มาของรูปภาพ: BLOCK TEMPO)

เทคโนโลยี Cross-chain เป็นอีกหนึ่งทรงกลมที่ AC ใช้พลังงานมหาศาล เนื่องจากเชนต่างๆ มีหน้าที่ต่างกันและไม่สามารถโต้ตอบกันได้ การถ่ายโอนโทเค็นข้ามเชนจึงกลายเป็นความต้องการเร่งด่วนของผู้ใช้ DeFi ด้วยการพัฒนาระบบนิเวศของโซ่สาธารณะ จากสิ่งนี้ AC และทีม Anyswap ได้ร่วมกันพัฒนา Multichain ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มข้ามเชนที่ช่วยให้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นและถ่ายโอนข้ามเชนได้ ปัจจุบัน Multichain รองรับมากกว่า 10 บล็อกเชนกระแสหลัก รวมถึง Ethereum, Fantom, Binance Smart Chain (BSC) และ Fusion พร้อมด้วยโทเค็นมากกว่า 190 รายการ Multichain ทำงานโดยการล็อกโทเค็นบนบล็อกเชนหนึ่ง แล้วมิ้นต์ห่อโทเค็นในอีกอันหนึ่ง หากไม่สามารถทำได้ กลุ่มสภาพคล่องข้ามสายจะถูกใช้เพื่อแลกเปลี่ยนโทเค็นที่เชื่อมโยง ด้วยวิธีนี้ Multichain ทำให้การโอนเงินข้ามบล็อกเชนต่างๆ ง่ายขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งต่างๆ เปลี่ยนไปเมื่อ Andre Cronje โพสต์บทความชื่อ “การสร้างใน DeFi ห่วยแตก” บนโซเชียลมีเดียในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 และมกราคม 2021 ต่อมาเขาและเพื่อนร่วมงานของเขา Anton Nell ประกาศบน Twitter เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2022 ว่าพวกเขาตัดสินใจออกจากพื้นที่การเข้ารหัสลับและจะยุติแอพประมาณ 25 แอพในวันที่ 3 เมษายน ทั้งคู่ยังไม่ได้อธิบายว่าทำไม

หลังจากนั้น ชื่อโดเมนของหลายๆ โครงการจะถูกโอนย้ายและส่งต่อไปยังทีมอื่นๆ เพื่อการบำรุงรักษาในภายหลัง ในหมู่พวกเขา ชื่อโดเมน Solidly.exchange ถูกส่งมอบให้กับทีม Solidex การตัดสินใจของ AC ในการออกจากพื้นที่ crypto ทำให้ตลาดตกใจในไม่ช้า ส่งผลให้ราคาของโครงการที่เกี่ยวข้องลดลง มูลค่ารวมที่ล็อคไว้ของ Solidly, YFI และโครงการอื่นๆ ประสบปัญหาตกต่ำ ทำให้เกิดความวุ่นวายในชุมชนของพวกเขา เอซีเองก็โดนวิจารณ์หนักกว่าเดิม บางคนคิดว่า AC ไม่ได้ออกจาก DeFi จริง ๆ แต่จะเข้าร่วมโดยไม่เปิดเผยตัวตนเบื้องหลัง ยังไงเราก็ไม่มีวันรู้ความจริง

แม้ว่า AC จะเลิกกิจการไปแล้ว แต่หลายโครงการก็กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น Velodrome ซึ่งเป็นทางแยกของ Solidly กำลังทำผลงานได้ดีบนเครือข่าย Ethereum Layer 2; และ Chainlist แม้ว่าจะปิดไปแล้ว แต่ก็ได้เห็นไซต์ทางเลือกมากมายที่สร้างขึ้นเนื่องจาก AC เปิดซอร์สโค้ด โครงการอื่น ๆ อีกมากมายที่เชื่อมโยงกับ Yearn.finance ขณะนี้มีทีมงานเฉพาะเพื่ออัปเกรดและดำเนินการ และทีมของพวกเขากำลังขยายตัว

Yearn.finance คืออะไร?

Yearn.finance เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินอัจฉริยะแบบกระจายศูนย์ที่สร้างขึ้นบน Ethereum ซึ่งถือได้ว่าเป็นผู้จัดการกองทุนตามสัญญาอัจฉริยะ Yearn แทนที่ทีมที่ปรึกษาแบบรวมศูนย์ด้วยสัญญาอัจฉริยะแบบกระจายอำนาจของรหัสเพื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุน กลยุทธ์ดังกล่าวรวมถึงการให้ยืมสินทรัพย์ การขุดโทเค็น YFI การจัดหาสภาพคล่อง หรือการรวมกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ เพื่อใช้ในโปรโตคอลการให้ยืม DeFi ต่างๆ

(ที่มาของภาพ: เยียร์น)

หน้าที่หลักของโปรโตคอลการกู้ยืมเงินของ Yearn.finance เป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็น "ห้องนิรภัย" จากรายได้จากการขุดตามเวลาจริง ทำให้การลงทุนสินทรัพย์ crypto ที่ผู้ใช้ใส่เข้าไปในห้องนิรภัยโดยอัตโนมัติเพื่อสร้างผลกำไรสูงสุด ห้องนิรภัยจะสลับไปมาระหว่างโปรโตคอลต่างๆ เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกำไรสูงสุด ในห้องนิรภัย พลังการประมวลผลจะถูกรวมเข้าด้วยกัน แทนที่จะระบุว่าจะขุดเหรียญใด ห้องนิรภัยจะมุ่งเน้นไปที่เหรียญที่มีรายได้สูงสุดในอัลกอริธึมการขุดเดียวกัน ห้องใต้ดินที่มีชื่อเสียงบางแห่ง ได้แก่ Beefy.Finance, Reaper Farm เป็นต้น

Yearn.finance ทำงานอย่างไร

Yearn.finance มีสองผลิตภัณฑ์หลัก ซึ่งห้องนิรภัยเป็นแกนหลัก ปัจจุบันมีห้องนิรภัยสองเวอร์ชัน - v1 และ v2 และ v3 จะเปิดตัวในอนาคต ห้องนิรภัยแต่ละแห่งใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน เช่น การเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดหรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมให้น้อยที่สุด ไม่มีค่าธรรมเนียมที่จำเป็นเมื่อฝากทรัพย์สินของคุณเข้าไปในห้องนิรภัย อย่างไรก็ตาม คุณจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมบางอย่างในการถอนเงิน และ 20% ของผลกำไรของคุณเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ

(ห้องนิรภัย, แหล่งที่มาของภาพ: Yearn)

ผลิตภัณฑ์อื่นของ Yearn.finance คือ Earn ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถยืมทรัพย์สินของตนไปยังแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Aave และ Compound ใช้อัลกอริทึมในการคำนวณว่าแพลตฟอร์มใดให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงสุด ซึ่งจะเป็นการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดโดยอัตโนมัติ

ห้องนิรภัยมีความสำคัญเนื่องจากช่วยลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงบน Ethereum ผู้ใช้จะต้องชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพียงครั้งเดียวผ่านการระดมทุน ซึ่งช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมได้อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ห้องนิรภัยไม่เคยปราศจากความเสี่ยง ในวันที่ 2 สิงหาคม 2022 Reaper Farm ถูกใช้ประโยชน์ในทางที่ผิด แฮ็กเกอร์ค้นพบช่องโหว่ของสัญญาที่อนุญาตให้โอน 62 ETH และ 1.6 ล้าน DAI จากห้องนิรภัยหลายแห่ง ส่งผลให้สูญเสียเงินประมาณ 1.7 ล้านเหรียญสหรัฐ

YFI คืออะไร?

YFI เป็นโทเค็นการกำกับดูแลของ Yearn.finance โครงการ crypto หลายโครงการจะจัดสรรโทเค็นส่วนใหญ่ให้กับทีมผู้ก่อตั้งหรือนักลงทุนกลุ่มแรก ดังนั้นผู้ใช้กลุ่มเล็กๆ สามารถถือครองเหรียญส่วนใหญ่และควบคุมโครงการได้อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เมื่อ YFI เปิดตัวครั้งแรก นักพัฒนาซอฟต์แวร์ AC ได้แจกจ่ายเหรียญทั้งหมดให้กับตลาดแทนที่จะจัดสรรเหรียญบางส่วนให้กับบริษัทเพื่อให้แน่ใจว่า “การเปิดตัวอย่างยุติธรรม” สิ่งนี้ทำให้ชุมชนถูกปกครองในลักษณะกระจายอำนาจอย่างเต็มที่

ผ่านการเปิดตัวที่เป็นธรรม ผู้ถือ YFI สามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจของโครงการโดยการเดิมพันและการลงคะแนนเสียง อนาคตของโครงการจะไม่ถูกควบคุมโดยนักพัฒนาแต่เพียงผู้เดียว แต่โดยผู้ถือโทเค็นทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงวิสัยทัศน์ของผู้ก่อตั้งสำหรับการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจที่แท้จริง

ข้อเสนอการออกเพิ่มเติมของ YFI
อุปทานหมุนเวียนเริ่มต้นของ YFI คือ 30,000 ต่อมาสมาชิกในชุมชนได้ลงมติให้ออกอีก 6,666 เหรียญ (เทียบเท่าประมาณ 210 ล้านเหรียญสหรัฐ) โดย 4,444 เหรียญมอบให้กับ Operation Fund และอีก 2,222 เหรียญมอบให้กับทีมพัฒนา แม้ว่าจะเป็นความตั้งใจที่ดีที่จะให้รางวัลแก่ทีมพัฒนาเพื่อส่งเสริมโครงการ แต่ก็ทำให้เกิดความกังวลอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับความเสี่ยงของการบ่อนทำลายการปกครองแบบกระจายอำนาจและให้อำนาจแก่สมาชิกหลักมากขึ้น

(ที่มาของภาพ: ปี)

อุปทานของ YFI ได้รับการแก้ไขเว้นแต่ผู้ถือโทเค็นจะลงคะแนนให้ออกเพิ่มเติม คุณสมบัติอีกอย่างของ YFI คือผู้ถือสามารถรับรายได้ร่วมกันจาก Yearn.finance ซึ่งแจกจ่ายให้กับผู้ถือตามอัตราส่วนคงที่

สถิติแสดงให้เห็นว่ารายได้ค่าธรรมเนียมรายปีในปัจจุบันของ Yearn.finance อยู่ที่ 21-30 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะจัดสรรให้กับผู้ถือ YFI ในสัดส่วนคงที่ สิ่งนี้ดึงดูดนักลงทุนให้ถือ YFI มากขึ้น ถ้าคุณต้องการถือคุณต้องซื้อจากตลาด

Yearn.finance มีปัญหาอะไรบ้าง?

ในพื้นที่ crypto ในปัจจุบัน มีค่าธรรมเนียมที่สูงมากเกิดขึ้นเมื่อกองทุนสลับไปมาระหว่างห้องนิรภัยต่างๆ ซึ่งไม่เป็นมิตรกับผู้ใช้ ที่แย่กว่านั้น เนื่องจากโครงการ DeFi เผชิญกับความเสี่ยงสูง เช่น การแฮ็กและการชำระบัญชี ผู้ใช้พบว่าค่อนข้างยากที่จะประเมินความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะอย่างเหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่นักลงทุนได้รับข้อมูลจำนวนมหาศาลท่วมท้น เกี่ยวกับปัญหาเหล่านี้ Yearn.finance ขอเสนอวิธีแก้ปัญหา: ระบบจะระบุห้องนิรภัยที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดโดยอัตโนมัติ จากนั้นจึงโอนสินทรัพย์ไปยังห้องนิรภัยนี้เพื่อทำการขุด มันดำเนินการตามโปรโตคอลในลักษณะที่คล้ายกับการระดมทุน ไม่เพียงแต่มุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสัญญาอัจฉริยะด้วย ซึ่งช่วยลดความจำเป็นที่ผู้ใช้จะต้องมีความรู้ด้านเทคนิคและต้องแบกรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหลายรายการ

แม้ว่า Yearn.finance จะให้ผลตอบแทนสูงแก่นักลงทุน แต่ควรสังเกตว่าผลตอบแทนสูงมักมาพร้อมกับความเสี่ยงสูง เนื่องจาก YFI เชื่อมโยงกับสัญญาอัจฉริยะหลายรายการ ซึ่งรวมถึง Curve, Aave, dYdX และ Balancer จึงได้รับผลกระทบหากสัญญาใดสัญญาหนึ่งมีปัญหา

ประวัติของ Yearn.Finance

เมื่อโทเค็น YFI เปิดตัวครั้งแรก ราคาของมันพุ่งสูงถึง 60,000 ดอลลาร์เนื่องจากอุปทานที่จำกัด ซึ่งเป็นการเติบโตที่น่าอัศจรรย์ถึงหมื่นเท่า หลังจากนั้น แนวคิดของการรวมผลตอบแทน YFI ก็ได้รับความนิยมอย่างมาก โดยมีโครงการมากมายคัดลอกรหัสของมัน ในขณะที่ DeFi กำลังเฟื่องฟู มีเงินเพิ่มขึ้นไม่เพียงพอในตลาดและไม่มีกรณีการใช้งานจริง ราคาของโทเค็นจำนวนมากจึงลดลง

ด้วยอุปทานสูงสุด YFI ทั้งหมดถูกขุด เพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่อง ชุมชนได้เสนอแผนการออกเพิ่มเติม ข้อเสนอ #8 (รู้จักกันในชื่อ YIP 8) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเลียนแบบ Bitcoin halving และเพิ่มอุปทานของโทเค็น YFI จาก 30,000 เป็น 60,000 ข้อเสนอถูกปฏิเสธเนื่องจากอัตราการโหวตโดยรวมต่ำกว่า 33% จากนั้นทีมจีนได้เปิดตัว YFII โดยเรียกมันว่าทางแยกของ YFI

(ที่มาของภาพ: YFll)

YFII ใช้โมเดลการลดจำนวนลงของ Bitcoin ซึ่งจะลดอัตราการออกรายสัปดาห์ของเหรียญเพิ่มเติมทั้งหมด 60,000 เหรียญ และสัดส่วนจะถูกจัดสรรตามส่วนแบ่งของสภาพคล่องที่ผู้ใช้แต่ละคนมีให้สำหรับห้องนิรภัย YFII เป็นที่ถกเถียงกันตั้งแต่เปิดตัว หลายคนคิดว่า YFII ใช้สัญญาอัจฉริยะที่ไม่ผ่านการตรวจสอบ และสงสัยว่ามีการควบคุมจากส่วนกลางและความเสี่ยงด้านความปลอดภัย บางคนเสนอให้โจมตี YFII ผ่านการขุด ในวันที่ 25 พฤษภาคม 2022 ราคาของ YFII ดิ่งลงโดยลดลงสูงสุดกว่า 73% Balancer ขึ้นบัญชีดำ YFII ChainLinkGod ผู้มีอิทธิพลใน Twitter กล่าวว่า YFII เป็นทางแยกของ YFI ไม่ใช่โครงการหลอกลวง แต่ก็ไม่มีมูลค่าที่แท้จริง นักลงทุนรายอื่นบางคนให้ความเห็นว่า YFII เป็น "ขยะสุด ๆ "

หลังจาก Andre Cronje ออกจากโครงการ ทีมงานที่เข้าซื้อกิจการ Yearn.finance ประกาศเมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม 2022 ว่าจะเปิดตัว Vaults v3 ซึ่งจะเขียนด้วย Solidity และใช้มาตรฐานโทเค็นใหม่ ERC-4626 ทันทีที่ข่าวนี้ออกมา ราคาของ YFI เพิ่มขึ้นมากถึง 2.9% ภายใน 24 ชั่วโมง YFII น่าเชื่อถือหรือไม่? Vaults v3 จะนำไปสู่ความนิยม DeFi อีกครั้งหรือไม่ ทำให้เกิดการถกเถียงกันอย่างเผ็ดร้อนในชุมชน

บทสรุป

Yearn.finance สร้างขึ้นโดย Andre Cronje กำหนดระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์ใหม่ผ่านการรวมและองค์ประกอบของโปรโตคอลต่างๆ ผู้รวบรวมการให้ยืมของ Yearn Finance ทำหน้าที่เป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนสำคัญที่ขับเคลื่อน DeFi ให้เฟื่องฟู ผู้ถือ YFI ไม่เพียงแต่สามารถมีรายได้เท่านั้น แต่ยังมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลอีกด้วย ในอนาคต เราจะเห็นแนวคิดและผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ มากขึ้น รวมถึงมาตรฐานโทเค็นใหม่ กลยุทธ์ด้านรายได้ที่จะขยายไปสู่การประกันภัย ฟิวเจอร์ส และการชำระบัญชี อนาคตสดใสและสมควรได้รับความสนใจจากเรา