เกี่ยวกับ เทรดเดอร์ โจ

Trader Joe เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบครบวงจรที่นำเสนอบริการทางการเงินแบบกระจายอำนาจ เช่น การแลกเปลี่ยน Swap การปักหลัก การขุดสภาพคล่อง และอื่นๆ นอกจากนี้ยังรวมตลาด NFT เข้าด้วยกัน สิ่งที่น่าสังเกตคือการผสมผสานระหว่าง DEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ) เข้ากับการซื้อขายแบบเลเวอเรจ ซึ่งช่วยส่งเสริมสภาพคล่องและดึงดูดเงินทุนมากขึ้น

ขณะนี้ Trader Joe รองรับเครือข่ายต่างๆ เช่น Avalanche, Arbitrum, BNB Chain และ Ethereum ทำให้บรรลุฟังก์ชันการทำงานแบบข้ามเครือข่ายและดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนใหม่ๆ นอกเหนือจากการสนับสนุนฟังก์ชันทั้งหมดของ DEX แล้ว Trader Joe ยังช่วยให้ผู้ใช้สร้างสภาพคล่องโดยการเข้าร่วมในฟาร์มผลตอบแทน โดยรับโทเค็นพื้นเมือง $JOE เป็นรางวัล หลังจากวางเดิมพัน $JOE แล้ว ผู้ใช้จะสามารถใช้เพื่อลงคะแนนข้อเสนอการกำกับดูแลได้

ความเป็นมาของโครงการ

Trader Joe ก่อตั้งขึ้นในปี 2021 โดยนักพัฒนา OxMurloc (นามแฝง) และ Cryptofish โดยได้รับเงินทุนเชิงกลยุทธ์ 5 ล้านดอลลาร์ ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันทุนและกองทุนหลักๆ รวมถึง Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital และผู้ก่อตั้ง Aave Stani Kulechov

กลไกการทำงานของ Trader Joe

Trader Joe ประกอบด้วยฟังก์ชันหลักหลายประการ ได้แก่ การโต้ตอบ การวางเดิมพัน ข้ามเครือข่าย การขุด การให้ยืม และตลาด NFT ที่เรียกว่า Joepegs แพลตฟอร์มของ Trader Joe ต่างจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ โดยมีการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ซึ่งหมายความว่าดำเนินการโดยไม่มีอำนาจจากส่วนกลาง ผู้ใช้การแลกเปลี่ยนไม่จำเป็นต้องฝากสกุลเงินดิจิทัลให้กับ Trader Joe พวกเขาเพียงแค่ทำธุรกรรมระหว่างกระเป๋าเงินกับกระเป๋าเงิน นอกจากนี้ ฟีเจอร์สมุดคำสั่งสภาพคล่องที่เปิดตัวในเวอร์ชัน V2 ยังดึงดูดความสนใจของตลาดอีกด้วย

ตามข้อมูลล่าสุดจาก Defilama มูลค่ารวมของ Trader Joe ที่ล็อค (TVL) เกิน 100 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนประกอบ DEX คิดเป็น 30%

ข้อมูล Trader Joe (ที่มา: Defillama)

สมุดสั่งสภาพคล่อง

สมุดคำสั่งสภาพคล่องใน Trader Joe V2 ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนได้อย่างมากและลดการคลาดเคลื่อนของการซื้อขาย เป็นนวัตกรรมจากแนวคิดเรื่องสภาพคล่องเข้มข้น ซึ่งได้รับแรงบันดาลใจจาก Uniswap V3 ความแตกต่างที่สำคัญจาก Uniswap อยู่ที่กลไกการกำหนดราคาแบบ Bin ของ Trader Joe

ใน Trader Joe สภาพคล่องจะถูกแยกออกเป็นถังคงที่และกว้างเท่ากันโดยมีราคาที่กำหนดไว้ในแต่ละถัง ในขณะที่ Uniswap V3 จะเน้นสภาพคล่องภายในเส้นโค้งต่อเนื่องในช่วงคงที่

ด้วย Liquidity Book (LB) ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) สามารถเสนอสภาพคล่องภายในช่วงราคาที่เลือก หรือที่เรียกว่าสภาพคล่องแบบเข้มข้น ตัวอย่างเช่น สำหรับคู่ USDC/USDT หาก LP เลือกที่จะให้สภาพคล่องระหว่าง $0.99 ถึง $1.01 ก็จะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายตราบใดที่ราคายังคงอยู่ภายในช่วงนี้

วิธีการรวมสภาพคล่องใน LB ก็แตกต่างจาก Uniswap V3 เช่นกัน ใน LB สภาพคล่องจะถูกรวมในแนวตั้งในแต่ละถัง ในขณะที่ใน Uniswap V3 สภาพคล่องจะถูกรวมในแนวนอน ข้อได้เปรียบหลักของการรวมกลุ่มตามแนวตั้งคือช่วยให้สภาพคล่องสามารถใช้แทนกันได้

การเปรียบเทียบวิธีการรวมสภาพคล่องระหว่าง Uniswap และ LB (ที่มา: เอกสาร Trader Joe)

กลไกการกำหนดราคาถัง

ถังแสดงถึงหน่วยช่วงราคาในระบบบัญชีสภาพคล่อง สมุดบัญชีสภาพคล่องช่วยให้สามารถกระจายสภาพคล่องในช่วงราคาที่มีความกว้างคงที่ ช่วยให้สามารถซื้อขายในราคาที่กำหนดภายในแต่ละถังได้ แต่ละถังขยะบ่งบอกถึงจุดราคา และความแตกต่างระหว่างสองถังขยะติดต่อกันคือขั้นตอนของถังขยะ ขั้นตอน Bin สำหรับพูลของคู่การซื้อขายแต่ละคู่เป็นพารามิเตอร์ที่ผู้สร้างสามารถตั้งค่าได้ ซึ่งอนุญาตให้มี Bin step Pool ที่แตกต่างกันสำหรับคู่การซื้อขายเดียวกัน

นอกจากนี้ยังรวมถึงการเพิ่มสภาพคล่องแบบจุดเดียวซึ่งเทียบเท่ากับการวางคำสั่ง Maker ในสมุดคำสั่ง โดยพื้นฐานแล้ว ส่วนต่างของราคาด้านบนและด้านล่างจุดใดๆ คือ 0.2% โดยขึ้นอยู่กับสัดส่วนมากกว่ามูลค่าคงที่

ตัวอย่างเช่น การใช้ USDC/USDT หากราคาปัจจุบันคือ $1 และขั้นของถังคือหนึ่งจุดพื้นฐาน (0.0001 หรือ 0.01%) ถังลำดับถัดไปจะถูกคำนวณดังนี้: $1 1.0001 = $1.0001 ถังขยะที่ตามมาจะเป็น $1.0001 1.0001 = $1.00020001 และต่อๆ ไป สิ่งนี้จะสร้างลำดับทางเรขาคณิตโดยที่อัตราส่วนร่วมคือ 1.0001 ยกกำลัง 'n'

แพลตฟอร์มการให้ยืม (หรือที่เรียกว่า Banker Joe)

Banker Joe ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมของ Trader Joe ให้บริการการให้กู้ยืมสำหรับสินทรัพย์ที่ได้รับอนุญาต ทำให้ผู้ใช้สามารถปรับใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ยืดหยุ่นบนเครือข่าย Avalanche ที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ ผู้ใช้สามารถได้รับดอกเบี้ยโดยการให้ยืมโทเค็นหรือเลือกที่จะกู้ยืมเงินที่มีหลักประกัน สร้างความได้เปรียบจากการลงทุนที่มีอยู่

บริการสินทรัพย์

ผู้ใช้ฝากหนึ่งในโทเค็นที่อนุญาตพิเศษบนหน้าเงินกู้ ในทางกลับกัน แพลตฟอร์ม Trader Joe จะให้ใบเสร็จรับเงิน เช่น: เมื่อผู้ใช้ฝากเงิน AVAX พวกเขาจะได้รับ jAVAX เป็นการส่งคืน ความสนใจเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป (คล้ายกับกลไกการทำงานของ xJOE) เมื่อผู้ใช้คืนใบเสร็จรับเงิน jAVAX ให้กับ Banker Joe พวกเขาจะได้รับ AVAX ดั้งเดิมบวกกับรางวัลโทเค็น AVAX ที่ได้รับเพิ่มเติม

บริการสินเชื่อ

ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมได้ ตัวอย่างเช่น ผู้ยืมสามารถให้ ETH แก่สัญญา jETH จากนั้นยืม AVAX จากสัญญา jAVAX จำนวน AVAX ที่ผู้ยืมสามารถยืมได้จะถูกกำหนดโดยค่าสัมประสิทธิ์หลักประกันของ ETH ตัวอย่างเช่น หากผู้ยืมให้ 1 ETH เป็นหลักประกันและค่าสัมประสิทธิ์หลักประกันสำหรับ ETH อยู่ที่ 65% พวกเขาสามารถยืม AVAX มูลค่า 0.65 ETH ได้ โปรโตคอลประกอบด้วยมาตรการรักษาความปลอดภัยเพื่อจำกัดการกระทำที่อาจนำไปสู่การเกินขีดจำกัดการยืม (เช่น การยืมโทเค็นเพิ่มเติม หรือการถอนหลักประกัน)

บริการการชำระคืน

ผู้ยืมสามารถชำระโทเค็นให้กับ Banker Joe ได้ตามจำนวนเงินที่ยืม หากชำระคืนบางส่วน ยอดเงินกู้คงเหลืออาจไม่เป็นศูนย์และจะยังคงมีดอกเบี้ยต่อไป การชำระคืนเกี่ยวข้องกับการโอนโทเค็นจากผู้ยืมกลับไปยังตลาดโทเค็น

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ Trader Joe อย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่าบริการให้กู้ยืมที่ Banker Joe มอบให้นั้นมีความเสี่ยง ผู้กู้ยืมต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการชำระบัญชีซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ให้กู้ไม่สามารถถอนเงินฝากได้

โมเดลเศรษฐกิจโทเค็น $JOE

$JOE เป็นโทเค็นดั้งเดิมของ Trader Joe โดยไม่มีการขายล่วงหน้า การขายส่วนตัว หรือการจำหน่ายก่อนเปิดตลาด เป็นไปตามรูปแบบการออกหุ้นที่ลดลงในช่วงระยะเวลา 3 ปีนับจากการออก โดยมีการลดลงทุกเดือน อุปทานทั้งหมดคือ 500 ล้านโทเค็น โดย 10 ล้านโทเค็นถูกล็อคอย่างถาวร

อัตราส่วนการกระจายของโทเค็น $JOE

• 50% สำหรับสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง
• 20% สำหรับคลังชุมชน
• 20% สำหรับทีมพัฒนา (โดยมีระยะเวลาล็อคอัพ 3 เดือน)
• 10% สำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ (โดยมีระยะเวลาล็อคอัพ 3 เดือน)

แผนภูมิการกระจาย $JOE (ที่มา: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

แผนลดขนาด $JOE

โมเดลการออกหุ้นกู้ที่ลดลงของ $JOE ถูกกำหนดไว้เป็นระยะเวลา 3 ปีนับจากการออกหุ้นกู้ หลังจากนั้น Trader Joe จะมีเงินทุนเพียงพอที่จะสนับสนุนการเติบโตที่ยั่งยืนของระบบนิเวศ Trader Joe ต่อไป ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนความคิดริเริ่มต่างๆ เช่น โปรแกรมการให้รางวัลสภาพคล่องและวิธีการอื่น ๆ ที่เป็นไปได้เพื่อปรับปรุงระบบนิเวศของ Trader Joe ทั้งหมด

แผนภูมิแผนการปลดล็อคและจัดจำหน่ายของ JOE (ที่มา: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

กรณีการใช้งานทั่วไปของ $JOE

ในฐานะโทเค็นการกำกับดูแลของ Trader Joe การวางเดิมพัน $JOE จะให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในข้อเสนอ Trader DAO ผู้ใช้สามารถเดิมพัน $JOE เพื่อแปลงเป็น xJOE และรับเงินปันผลค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์ม ทุกธุรกรรมกับ Trader Joe มีค่าธรรมเนียม 0.05% ซึ่งจะถูกเพิ่มเข้าไปในพูล xJOE $JOE ยังสามารถใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอลการให้ยืมได้

วิธีซื้อ $JOE

หากต้องการรับโทเค็น $JOE คุณสามารถซื้อผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยน Gate.io ที่มีชื่อเสียงรองรับการซื้อ $JOE เพียงสร้างบัญชี Gate.io ทำตามขั้นตอน KYC ให้เสร็จสิ้น ฝากเงินเข้าบัญชีของคุณ จากนั้นคุณสามารถซื้อโทเค็น $JOE ได้โดยตรง

บทสรุป

ด้วยกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นของเลเวอเรจในตลาดแบบรวมศูนย์ แนวโน้มของเงินทุนที่ไหลไปยังแพลตฟอร์มอย่าง Trader Joe ที่รองรับการซื้อขายแบบเลเวอเรจจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ นอกเหนือจากฟีเจอร์หลัก Liquidity Book แล้ว Trader Joe ยังรุกเข้าสู่ตลาด NFT และพัฒนาระบบนิเวศ DeFi ที่ให้บริการแบบครบวงจรในเครือข่ายต่างๆ ในอนาคต Trader Joe คาดว่าจะเปิดตัวเครือข่ายใหม่ต่อไปและใช้งานบนเครือข่ายเครือข่ายเลเยอร์ 2 เพื่อดึงดูดเงินทุนและผู้ใช้ให้มีส่วนร่วมในการพัฒนาระบบนิเวศมากขึ้น

นอกจากนี้ Trader Joe ให้ความสำคัญกับการสร้างตลาดแบบกระจายอำนาจ ซึ่งสอดคล้องกับหนึ่งในวัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาล่วงหน้าของ DeFi อนาคตของ Trader Joe ดูสดใส และโทเค็นดั้งเดิมของมันคือ JOE มีแนวโน้มสูงที่จะบรรลุจุดสูงสุดใหม่ในตลาดกระทิงครั้งต่อไป