การพักใหม่คืออะไร?

Liquid Retake (LRT) เป็นโทเค็นการ Stake สภาพคล่องที่ขับเคลื่อนการติดตาม DeFi Stake และจัดการกับปัญหาอุปสรรคใน Stake LSD ซึ่งย่อมาจาก Liquid Stake Derivatives เป็นโดเมนใหม่ที่เกิดขึ้นหลังจากการอัปเกรด Shapella (Shanghai) ของ Ethereum เสร็จสิ้น โดยเน้นไปที่ความท้าทายในการปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์ Ethereum เป็นหลัก โดยให้รายได้เพิ่มเติมแก่ผู้ใช้ การถือกำเนิดของ LRT ช่วยเพิ่มการกระจายทรัพย์สินที่เดิมพันสำหรับผู้เดิมพัน เพิ่มผลตอบแทนจากการปักหลักโดยรวม และเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum

บน Ethereum การวางเดิมพันใหม่จะดำเนินการผ่านสัญญาอัจฉริยะบน EigenLayer สินทรัพย์ที่ฝากจะถูกวางเดิมพันสองครั้ง: ประการแรกเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายหลัก Ethereum และประการที่สองเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของโปรโตคอลเสริมที่เป็นทางเลือก นอกเหนือจากความสะดวกสบายของ LRT แล้ว สิ่งที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งของแพลตฟอร์มการสำรองสภาพคล่องก็คือ “คะแนน” ซึ่งเป็นระบบการให้รางวัลที่อาจมีคุณสมบัติเหมาะสมแก่ผู้ใช้สำหรับการแจกโทเค็นในอนาคต

โปรโตคอล Liquid Stake ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมอบหมาย ETH ให้กับผู้ให้บริการโหนดได้มากขึ้น แทนที่จะใช้งานไคลเอนต์ตัวตรวจสอบความถูกต้อง ดังนั้นจึงอนุญาตให้มีส่วนร่วมใน PoS ได้กว้างขึ้น ในทางกลับกัน ผู้ใช้จะได้รับ Liquid Stake Tokens (LST) ซึ่งสามารถนำไปใช้ได้อย่างอิสระในกิจกรรม DeFi ผู้ใช้สามารถฝาก ETH/LST ลงในกลุ่มการเดิมพันใหม่ ไม่ใช่แค่ ETH เท่านั้น ทำให้ผู้เดิมพันใหม่มีโอกาสได้รับรายได้เพิ่มเติม

Swell Network คืออะไร?

Swell Network เป็นโปรโตคอลการปักหลักที่ไม่มีการจัดการ ซึ่งมอบประสบการณ์การปักหลักสภาพคล่องและการวางเดิมพันใหม่แก่ผู้ใช้ ทำให้การเข้าถึง DeFi ง่ายขึ้น ในขณะเดียวกันก็รับประกันอนาคตของ Ethereum และบริการการเดิมพันใหม่ Swell ได้พัฒนาโปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องที่ช่วยให้ผู้ถือโทเค็น ETH สร้างรายได้ผ่านการปักหลักโดยไม่ต้องล็อคเงินทุน Swell เป็นโปรโตคอลแรกที่ช่วยให้ผู้เดิมพัน Ethereum สามารถเลือกผู้ให้บริการโหนดที่ต้องการเดิมพันด้วยได้อย่างอิสระ และยังเป็นแพลตฟอร์มแรกที่ใช้ Chainlink PoR อีกด้วย ซึ่งหมายความว่าสามารถดำเนินการตรวจสอบออนไลน์ได้โดยอัตโนมัติ และคำนวณหลักประกันสำรองแบบข้ามสายโซ่หรือนอกสายโซ่ของสินทรัพย์ออนไลน์ใด ๆ ทำให้ผู้ใช้มีแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ปลอดภัย กระจายอำนาจ และโปร่งใสมากขึ้น

ในฐานะตัวแทนของการวางเดิมพันเครือข่าย Ethereum ข้อมูลอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่าตัวแทนการวางเดิมพัน $swETH มีมูลค่าล็อคมากกว่า 720 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีการเดิมพัน ETH ทั้งหมด 249,299 ETH และจำนวนกระเป๋าเงินที่เข้าร่วมในการเดิมพัน $swETH เกิน 100,000 Swell Network มีมูลค่าล็อคมากกว่า 970 ล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้เป็นโครงการที่มีมูลค่าล็อคสูงที่สุดในหมวดหมู่ Swell ใช้งานง่ายมาก ผู้ใช้เพียงแค่ต้องเชื่อมโยงกระเป๋าเงิน เดิมพัน ETH รับ $swETH เพื่อสะสมคะแนน airdrop และเริ่มรับรายได้

ที่มา: ข้อมูลบวม

ความเป็นมาของโครงการ

Swell ได้รับเงินทุนเริ่มต้น 3.75 ล้านดอลลาร์ในปี 2565 นำโดย Framework โดยมีส่วนร่วมจาก IOSG Ventures, Apollo Capital, Maven11 และ Bixin Ventures นอกจากนี้ นักลงทุนเทวดาหลายราย รวมถึง Mark Cuban, Fernando Martinelli (Balancer), Ryan Sean Adams และ David Hoffman (Bankless) ก็มีส่วนร่วมเช่นกัน ซึ่งเป็นนักลงทุนใน EigenLayer และ Puffer

ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของการปักหลักอย่างอิสระ

ภูมิทัศน์การวางเดิมพันที่เป็นอิสระเผชิญกับความท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Ethereum เปลี่ยนไปใช้อัลกอริธึมฉันทามติ Proof of Stake (PoS) ผ่านทางฮาร์ดฟอร์คที่เรียกว่า "The Merge" การอัปเกรดนี้นำเสนอกลไกการปักหลัก ETH ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ล็อคอย่างน้อย 32 ETH เพื่อเข้าร่วมในการตรวจสอบธุรกรรมและบล็อกการผลิต ในทางกลับกัน ผู้เข้าร่วมจะได้รับรางวัลบล็อค ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ และมูลค่าที่สกัดได้สูงสุด (MEV)

แม้ว่า Ethereum Stake จะเปิดให้ทุกคน แต่ก็มีอุปสรรคสำคัญสำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่:

1. ข้อกำหนดการปักหลักขั้นต่ำสูงถึง 32 ETH ซึ่งจะต้องถูกล็อคในระหว่างระยะเวลาการปักหลัก

2. การตรวจสอบความถูกต้องและการผลิตบล็อกต้องใช้ความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคและความรู้ด้านโครงสร้างพื้นฐานเพื่อหลีกเลี่ยงบทลงโทษและการตัดเฉือนเนื่องจากการประพฤติมิชอบ

อุปสรรคเหล่านี้ช่วยลดการมีส่วนร่วมในการเดิมพันลงอย่างมาก และการล็อค ETH ในระหว่างระยะเวลาการเดิมพันยังลดสภาพคล่องและอรรถประโยชน์ในฐานะสินทรัพย์สำหรับผู้ใช้ทั่วไป

โซลูชั่นของสเวลล์

ด้วยการถือกำเนิดของการวางเดิมพัน ETH2.0 พูลการวางเดิมพันที่ไม่ใช่การดูแล เช่น Lido และ Rocket Pool จึงเกิดขึ้น โดยนำเสนอโซลูชั่นบริการการวางเดิมพันที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม ยังมีช่องว่างอีกมากมายที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดของ Swell Network จากโปรเจ็กต์อื่นๆ คือการอนุญาตให้ผู้ใช้สามารถฝาก ETH ได้โดยตรงในการเลือกเครื่องมือตรวจสอบบัญชี ทำให้เกิดตลาดการเดิมพันโดยพฤตินัยแห่งแรกโดยไม่มีข้อกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำ สิ่งนี้จะช่วยลดอุปสรรคในการเข้าสู่ผู้ตรวจสอบอิสระ นอกจากนี้ Swell วางแผนที่จะเปิดใช้งานผู้ให้บริการโหนดเพื่อสร้างส่วนหน้าบนโปรโตคอล ช่วยให้สามารถปรับแต่งและเพิ่มการกระจายอำนาจของเครือข่าย Ethereum

LSD ได้พัฒนาจากกลไกการวางหลักเดียวไปสู่ระบบนิเวศที่ซับซ้อนและมีหลายแง่มุมมากขึ้น LRT ทำลายรูปแบบของการวางเดิมพันสินทรัพย์เดี่ยว พร้อมแนะนำและสร้างสรรค์ระบบการวางเดิมพันโปรโตคอลหลายชั้นมากขึ้น ผู้ใช้สามารถหลุดพ้นจากข้อจำกัดของโปรโตคอลการปักหลักเดียวผ่าน EigenLayer โดยการปักหลักสินทรัพย์ ETH บน Active Validation Services (AVS) หลายรายการบน EigenLayer ทำให้เกิดการกระจายรางวัลที่หลากหลาย ซึ่งทำได้โดยการปักหลักใหม่เพื่อปกป้องแอปพลิเคชันและเครือข่าย ซึ่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่ายอย่างมีนัยสำคัญ และอัดฉีดชั้นการรักษาความปลอดภัยที่ซับซ้อนมากขึ้นให้กับระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด

หลักการทำงานของสเวลล์

ตัวดำเนินการโหนด

ปัจจุบัน Swell รองรับตัวดำเนินการโหนดสองประเภท: ยืนยัน (ได้รับใบอนุญาต/อนุญาตพิเศษ) และเป็นอิสระ (ไม่มีใบอนุญาต) ผู้ดำเนินการโหนดมืออาชีพที่ได้รับใบอนุญาตจะมอบขนาด ความน่าเชื่อถือ และผลตอบแทนให้กับผู้ใช้ในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน กลุ่มผู้ปฏิบัติงานจะขยายออกไปในระหว่างการทำซ้ำผลิตภัณฑ์ และจะกลายเป็นไม่มีใบอนุญาตในที่สุด รายการที่อนุญาตได้รับการตรวจสอบและกรองโดยทีมงานหลักของ Swell และในปัจจุบัน ผู้ดำเนินการโหนดเชิงพาณิชย์แปดรายอยู่ในรายการที่อนุญาต ได้แก่ InfStones, RockX, Smart Node Capital, DSRV, Blockscape, HashQuark, Stakely และ Kiln เมื่อเพิ่มตัวดำเนินการโหนดลงในไวท์ลิสต์ ที่อยู่ที่กำหนดจะถูกเพิ่มลงในสัญญาการลงทะเบียนตัวดำเนินการโหนด หลังจากนั้น ผู้ปฏิบัติงานสามารถเพิ่มคีย์เครื่องมือตรวจสอบลงในสัญญาเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการปักหลักของผู้ใช้

ที่มา: ขั้นตอนการปฏิบัติงาน

การวางเดิมพันแบบกว้าง

เมื่อผู้ใช้วางเดิมพัน ETH ของตนในสัญญา Swell swETH แล้ว ETH ที่เทียบเท่าในโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องของ Swell หรือ swETH จะถูกสร้างสำหรับผู้ใช้ ETH ในสัญญา swETH จะถูกส่งไปยังสัญญาการจัดการเงินฝากเพื่อรวมกลุ่มกันจนกว่าจะสะสมได้อย่างน้อย 32 ETH จากนั้น ด้วยวิธีการหมุนเวียน จะมีการเลือกเครื่องมือตรวจสอบถัดไปจากสัญญาการลงทะเบียน และการฝากจะถูกทำในสัญญาการฝาก Ethereum โดยใช้คีย์ของเครื่องมือตรวจสอบ ต่อจากนั้น เครื่องมือตรวจสอบจะถูกจัดคิวและเปิดใช้งานที่เลเยอร์ฉันทามติ เพื่อให้ผู้ดำเนินการโหนดสามารถเริ่มยืนยันธุรกรรมและเสนอบล็อกได้

ที่มา: กระบวนการปักหลัก

การประยุกต์ใช้งานของ swETH

ผู้ถือ $swETH มีหลายวิธีในการใช้ ETH ที่เดิมพันไว้

• การออกจาก Stake: ผู้ถือสามารถออกจากตำแหน่ง swETH ได้โดยการขาย ETH จากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ โดยรับรู้ถึงผลกำไรผ่านอัตราแลกเปลี่ยน Swell
• Swell Vaults: ผู้ถือ $swETH สามารถฝาก swETH ของตนเข้าในห้องนิรภัยภายในโปรโตคอล Swell เพื่อรับรายได้เพิ่มเติมจากการขุดสภาพคล่อง
• การจัดหาสภาพคล่อง: ผู้ถือสามารถใช้การบูรณาการ DeFi ภายนอกของ swETH (เช่น Pendle/Magpie) เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง เพื่อหารายได้พิเศษจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่อง
• การให้ยืม: ด้วยการเสนอ swETH สำหรับการยืม ผู้ถือสามารถรับรายได้พิเศษจากการให้ยืมโปรโตคอล DeFi
• การยืม: นอกจากการให้ยืมแล้ว swETH ยังสามารถใช้เป็นหลักประกันในการยืมสินทรัพย์จากเกณฑ์การให้ยืมอีกด้วย

สวัสดี

Swell เสนอรางวัล re-stake ผ่านทาง rswETH ซึ่งเป็น Liquidity Re-stake Token (LRT) ดั้งเดิมที่อนุญาตให้ผู้ใช้เข้าถึง EigenLayer ได้ไม่จำกัด โดยไม่ต้องล็อคสภาพคล่อง ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับรางวัล Ethereum Stake และผลกำไรจาก EigenLayer โดยไม่ต้องล็อคสภาพคล่อง ซึ่งหมายความว่าโทเค็นยังคงสามารถใช้ในโปรโตคอล DeFi บุคคลที่สามได้

ปัจจุบัน ข้อมูลเว็บไซต์อย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่า rswETH มีมูลค่าที่ถูกล็อคไว้ที่ 116.22 ล้านดอลลาร์ โดยมีผู้ใช้ 8,875 รายเข้าร่วมในการเดิมพัน ซึ่งคิดเป็น 33.539 ETH ที่เดิมพัน

ที่มา: ข้อมูล rswETH อย่างเป็นทางการ

ข้อดีของสเวลล์

Swell มอบวิธีที่ไม่ต้องกักขังผู้ใช้ในการเดิมพันและคืนสภาพคล่องผ่านโทเค็น ERC-20 ที่สามารถโอนได้ (swETH และ rswETH)

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น

Swell ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับทั้งผลตอบแทนจากการปักหลักและโอกาส DeFi ด้วยการปักหลักหรือยึด ETH ที่เป็นเจ้าของใหม่ ผู้ใช้สามารถรับ swETH หรือ rswETH ที่เป็นของเหลวเพื่อเข้าร่วมในระบบนิเวศ DeFi อื่น ๆ ที่กว้างขึ้น

ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า

APY (อัตราผลตอบแทนต่อปี) โดยเฉลี่ยสำหรับการเดิมพัน ETH อยู่ที่ประมาณ 4% ซึ่งทำให้ผู้ให้บริการ Stake เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพียงเล็กน้อย Swell คิดค่าธรรมเนียมการปักหลัก 10% ทำให้เป็นหนึ่งในตัวเลือกการปักหลักที่มีต้นทุนต่ำที่สุดในตลาด

ไม่มีเกณฑ์จำนวนเงินเดิมพัน

การสร้างโหนดตรวจสอบความถูกต้องบน Ethereum ต้องใช้อย่างน้อย 32 ETH ซึ่งทำให้คนนับล้านไม่สามารถเข้าถึงได้ Swell ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าร่วมนี้ ทำให้ทุกคนได้รับรางวัลจากการวางเดิมพัน ETH มูลค่าเพียงไม่กี่ดอลลาร์

ไม่จำเป็นต้องมีความรู้ด้านเทคนิค

การเดิมพันแบบอิสระต้องใช้ไฟฟ้าที่เสถียร การเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่เสถียร และความหวังจำนวนหนึ่งเพื่อให้แน่ใจว่าการตั้งค่าเครื่องมือตรวจสอบจะไม่ล้มเหลว มิฉะนั้นการลงโทษที่สำคัญอาจนำไปสู่การสูญเสียจำนวนมาก Swell ขจัดความซับซ้อนทางเทคนิคนี้และลดความซับซ้อนของกระบวนการปักหลัก ทำให้ผู้ใช้สามารถเริ่มต้นได้ภายในไม่กี่วินาทีผ่านอินเทอร์เฟซที่สะอาดตาและเรียบง่าย

การดูแลตนเองให้เสร็จสมบูรณ์

การปักหลักบนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ต้องการให้ผู้ใช้ส่งมอบทรัพย์สินของตน ซึ่งอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนทั้งหมด การดูแลตนเองของ Swell ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเก็บทรัพย์สินไว้ในกระเป๋าเงินของตนเอง และรับรางวัลจากการปักหลักโดยไม่กระทบต่อการควบคุม

ปลอดภัยไว้ก่อน

โปรโตคอล DeFi มากเกินไปต้องเสียสละความปลอดภัยเพื่อการเติบโต Swell ใช้แนวทางตรงกันข้ามโดยจัดลำดับความสำคัญด้านความปลอดภัยในทุกขั้นตอนผ่านการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องโดยบริษัทรักษาความปลอดภัยบล็อกเชนชั้นนำ ทรัพย์สินที่เดิมพันอาจถูกริบไปยังเครือข่ายในกรณีที่เกิดปัญหาและพฤติกรรมที่เป็นอันตรายโดยผู้ดำเนินการโหนดซึ่งได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียด

เศรษฐกิจโทเค็นบวม

Swell ยังไม่ได้ออกโทเค็นการกำกับดูแล $SWELL

เกี่ยวกับสิทธิ์ของโทเค็น $SWELL

$SWELL จะถูกใช้สำหรับการลงคะแนนเพื่อจัดการโปรโตคอล (การใช้พารามิเตอร์และกระแสเงินสด) และจูงใจผู้ดำเนินการโหนดและกลุ่มสภาพคล่องสำหรับ swETH/ETH ผ่านการขุดสภาพคล่อง การอ้างอิง และโปรแกรม Airdrop ต่างๆ นอกจากนี้ แผน Voyage ที่เปิดตัวของ Swell Dao ยังมอบเงินจำนวน 50 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับ SWELL ซึ่งผู้ใช้สามารถได้รับ “ไข่มุก” โดยการถือครอง swETH และจัดหาสภาพคล่อง ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็น $SWELL ได้ในภายหลังในช่วง Token Generation Event (TGE)

บทสรุป

จากการออกแบบผลิตภัณฑ์และประสบการณ์ผู้ใช้ของ Swell เห็นได้ชัดว่าโครงการต่างๆ มีความเรียบง่ายมากขึ้น ผู้ใช้เพียงแค่ต้องเชื่อมโยงกระเป๋าเงิน เดิมพัน ETH และรับ swETH เพื่อเริ่มรับผลกำไร swETH ที่อยู่ในความครอบครองสามารถใช้เพื่อเข้าร่วมในโครงการระบบนิเวศต่างๆ เพื่อรับผลกำไรเพิ่มเติม โปรโตคอล LRT มอบแหล่งรายได้เพิ่มเติมสำหรับผู้เดิมพัน ETH รวมถึงรางวัลการปักหลักขั้นพื้นฐาน รางวัลจาก EigenLayer และโอกาสในการส่ง Airdrop ที่อาจเกิดขึ้นจากการออกโทเค็น

เนื่องจากเป็นโครงการที่มีมูลค่าการล็อคมากที่สุดในประเภทเดียวกัน Swell Network จึงมีระดับความปลอดภัยสูงสุด ซึ่งสร้างแรงบันดาลใจให้เกิดความเชื่อมั่นในตลาดอย่างมาก บัญชี Twitter อย่างเป็นทางการเปิดเผยว่าแผนการถอนเงินของ swETH มีกำหนดจะเริ่มในวันที่ 5 มีนาคม ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับ swETH โดยยังคงเป็น LST ที่มีหลักประกันใหม่ใหญ่เป็นอันดับสองบน EigenLayer ซึ่งเป็นหนึ่งใน LST ที่บูรณาการมากที่สุดใน DeFi และเป็น LST เพียงตัวเดียวที่ได้รับการสนับสนุนจาก Chainlink พร้อมด้วยใบรับรองเงินฝากสำรอง ด้วยสิ่งจูงใจเช่น $SWELL airdrop มีเหตุผลให้เชื่อได้ว่าหลังจาก LRT จะดึงดูดผู้เข้าร่วมในวงกว้างขึ้น ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตโดยรวมของ DeFi