ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีตราสารการลงทุนมากมายในภาคการเงินแบบกระจายศูนย์เช่นเดียวกับในตลาดแบบดั้งเดิม สิ่งนี้สร้างภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการค้นหาชุดค่าผสมของหลักทรัพย์ที่ดีที่สุดในการลงทุน แน่นอนว่ามีหลายวิธีในการประเมินประสิทธิภาพตลาดของสินทรัพย์ เช่น การใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ประเด็นสำคัญๆ ของธุรกิจ เช่น รูปแบบการจัดการ งบดุล งบกำไรขาดทุน เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ในภาคคริปโต นักลงทุนยังประเมินมูลค่าตลาดของโครงการด้วย การศึกษามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขององค์กรจะช่วยให้คุณเข้าใจพัฒนาการและคุณลักษณะอื่นๆ ขององค์กร

มูลค่าตลาดคืออะไร?

ในภาคบล็อกเชน มูลค่าตลาดหมายถึงมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลหรือสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ สำหรับบริษัทมหาชน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหมายถึงมูลค่ารวมของหุ้นหรือจำนวนหุ้นของบริษัท การคำนวณมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลเป็นเรื่องง่าย คุณเพียงแค่คูณจำนวนสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดด้วยราคาปัจจุบัน สำหรับองค์กร crypto ที่ใช้การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) มูลค่าตลาดเริ่มต้นจะถูกสร้างขึ้นหลังจาก ICO โปรดจำไว้ว่ามูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลนั้นไม่ใช่ตัวเลขที่ตายตัว แต่จะเปลี่ยนแปลงเป็นครั้งคราวเมื่อใดก็ตามที่มีความผันผวนของราคา

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด = ราคาปัจจุบันของโทเค็น X จำนวนโทเค็นหมุนเวียน

หลังจากขั้นตอนการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น มูลค่าตามราคาตลาดซึ่งเรียกกันทั่วไปว่ามูลค่าตามราคาตลาดจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินดิจิทัล โดยทั่วไป เราใช้อุปทานหมุนเวียนในการคำนวณมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม บางองค์กรใช้ตัวเลขอุปทานสูงสุดทั้งหมดของโทเค็นเพื่อคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ในกรณีนี้ มูลค่าที่เราได้รับเรียกว่ามูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับลดเต็มที่ เราจะหารือในรายละเอียดในภายหลัง

ความสำคัญของมูลค่าตลาดต่อนักลงทุน

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแสดงถึงขนาดและศักยภาพของสกุล เงิน ดิจิทัลขนาดของสกุลเงินดิจิตอลในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมีความสำคัญมากเนื่องจากเป็นตัวกำหนดตัวแปรอื่น ๆ ที่นักลงทุนวิเคราะห์ก่อนที่จะลงทุนในบริษัท ในภาคการเข้ารหัสลับ ขนาดของมูลค่าตามราคาตลาดมีผลอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยปกติแล้ว สกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่าจะมีเสถียรภาพมากกว่าสกุลเงินที่มีขนาดเล็ก

ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนใช้มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิตอลเพื่อกำหนดศักยภาพในการเติบโต โดยปกติแล้ว พวกเขาเต็มใจที่จะลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูง นั่นคือเหตุผลที่ Bitcoin, Ethereum และ Binance Coin ได้รับการลงทุนมากกว่าสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่นอกช่วง 20 อันดับแรก เป็นต้น

มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีมากสำหรับการลงทุนสำหรับนักลงทุนมือใหม่ในภาคบล็อกเชน โดยปกติแล้วนักลงทุนดังกล่าวจะประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุน crypto โดยพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและราคาปัจจุบัน แม้ว่านักลงทุนมือใหม่บางคนอาจไม่ทราบมูลค่าตลาดที่แน่นอนของสกุลเงินดิจิทัล แต่พวกเขาใช้การจัดอันดับจากผู้รวบรวมสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม เช่น CoinGecko และ CoinMarketCap เพื่อตัดสินใจลงทุน บางคนเลือกที่จะลงทุนใน cryptocurrencies ที่อยู่ใน 10 อันดับแรกโดยพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ด้วยเหตุนี้ พวกเขาอาจไปที่ CoinMarketcap และเลือกสกุลเงินดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในช่วงเวลานั้นๆ

การจำแนกประเภทสกุลเงินดิจิทัลโดยใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

เป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปในการจำแนกขนาดของสกุลเงินดิจิทัลโดยใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด พวกมันถูกจัดประเภทเป็นสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่ ขนาดกลาง และขนาดเล็ก

cryptocurrencies ขนาดใหญ่

cryptocurrencies ขนาดใหญ่มีมูลค่าตลาดอย่างน้อย 10,000 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมาเป็นเวลานานและมั่นคง นอกจากนี้ สกุลเงินเหล่านี้ยังเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการจัดอันดับสูงจากผู้รวบรวมสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าจะไม่ได้หมายความว่าการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนสูงเสมอไป แต่ก็มักจะมีราคาที่คงที่มากกว่าโทเค็นอื่นๆ ตัวอย่างของสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่ ได้แก่ Bitcoin, Ether, Cardano (ADA) และ Ripple (XRP) นักลงทุนจำนวนมากพิจารณาสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่เป็นสินทรัพย์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากพวกเขายังคงรักษาความยั่งยืนและสภาพคล่องไว้ได้เมื่อเวลาผ่านไป

สกุลเงินดิจิทัลขนาดกลาง (Mid-cap)

สกุลเงินดิจิทัลระดับกลางมีมูลค่าตลาดระหว่าง 2 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ โดยปกติแล้วสิ่งเหล่านี้คือโทเค็นหรือเหรียญที่มีชื่อเสียงซึ่งมีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต พวกเขามีความเสี่ยงมากกว่าสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่ ตัวอย่างของสกุลเงินดิจิทัลระดับกลาง ได้แก่ Axie Infinity (AXS), Stellar Lumen (XLM), VeChain (VET), Polygon (MATIC) และ Internet Computer (ICP)

cryptocurrencies ขนาดเล็ก

เหล่านี้เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดระหว่าง 300 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่อาจเป็น cryptocurrencies ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นและมีศักยภาพในการเติบโต สกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้บางส่วนมีไว้สำหรับโครงการที่มีแนวโน้มสูงด้วยผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ หลายผลิตภัณฑ์เหล่านี้นำเสนอ DeFi และผลิตภัณฑ์เกม

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับลดอย่างเต็มที่

จนถึงตอนนี้ มูลค่าตลาดที่เราพูดถึงนั้นขึ้นอยู่กับอุปทานหมุนเวียน อุปทานหมุนเวียนหมายถึงปริมาณของสกุลเงินดิจิตอลซึ่งขณะนี้อยู่ในตลาด ซึ่งแตกต่างจากอุปทานสูงสุด ซึ่งรวมถึงโทเค็นหรือเหรียญที่ยังไม่อยู่ในตลาด ในกรณีของ Bitcoin อุปทานสูงสุดคือ 21 ล้าน แต่อุปทานหมุนเวียนคือ 18,970,300 อุปทานหมุนเวียนน้อยกว่าอุปทานสูงสุด เนื่องจาก BTC บางส่วนยังไม่ได้รับการขุด ดังนั้นมูลค่าตลาดที่ปรับลดทั้งหมดจะขึ้นอยู่กับอุปทานสูงสุดของสกุลเงินดิจิทัล แต่วิธีการคำนวณยังคงเหมือนเดิม

การเปรียบเทียบค่าของ cryptocurrencies

คุณสามารถค้นหาค่าของสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ได้จากเครื่องมือรวบรวมสกุลเงินดิจิทัล เช่น CoinGecko และ CoinMarketCap หรือบนการแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มเหล่านี้ส่วนใหญ่ให้ค่าแบบเรียลไทม์ของสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม CoinMarket ดูเหมือนจะเป็นผู้รวบรวมที่ใช้มากที่สุด

ประสิทธิผลของการใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อประเมินโอกาสในการลงทุน

เป็นที่ชัดเจนว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ cryptocurrency บ่งชี้ถึงระดับความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนได้ตั้งธงสีแดงสองสามข้อในการใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อประเมินศักยภาพในการลงทุนของสกุลเงินดิจิทัล ตัวอย่างเช่น พวกเขาโต้แย้งว่ามูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลไม่ใช่เครื่องมือที่เชื่อถือได้มากนักในการประเมินศักยภาพการลงทุนของสกุลเงินดิจิทัล เหตุผลก็คือสกุลเงินดิจิทัลบางสกุลมีมูลค่าสูงเกินไปในขณะที่บางสกุลมีมูลค่าต่ำเกินไป

ข้อโต้แย้งที่เกี่ยวข้องคือบางโครงการใช้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลเพื่อหลอกล่อนักลงทุน ดังนั้นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ได้มาจากราคาที่ดัดแปลงไม่ได้ให้ศักยภาพในการลงทุนที่เป็นจริงของสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ มูลค่าตลาดยังสะท้อนถึงราคาของสกุลเงินดิจิทัล ไม่ใช่มูลค่าของมัน มูลค่าโดยธรรมชาติของสกุลเงินดิจิตอลขึ้นอยู่กับยูทิลิตี้ของมัน

ข้อโต้แย้งเหล่านี้ไม่ควรทำให้คุณคิดว่ามูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลไม่มีประโยชน์ในการประเมินศักยภาพในการลงทุน ประเด็นคือคุณควรใช้เครื่องมือหลายอย่างร่วมกันเมื่อประเมินประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัล และเห็นได้ชัดว่า มูลค่าตลาดควรเป็นหนึ่งในเครื่องมือเหล่านี้

บทสรุป

กล่าวโดยย่อ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคือมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากหนึ่งในตัวแปรของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคือราคาของสินทรัพย์ อุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินดิจิทัลจะเป็นตัวกำหนด เราได้รับมูลค่าของมูลค่าตามราคาตลาดโดยการคูณราคาปัจจุบันของสกุลเงินดิจิทัลด้วยอุปทานหมุนเวียน ในแง่ของมูลค่าตลาดที่ปรับลดเต็มที่ เราจะคูณอุปทานสูงสุดของสกุลเงินดิจิตอลด้วยราคา แม้ว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะเป็นเครื่องมือสำคัญในการประเมินประสิทธิภาพตลาดของสินทรัพย์ แต่สิ่งสำคัญคือต้องใช้ควบคู่ไปกับเกณฑ์อื่นๆ ปัจจุบัน วิธีที่ง่ายที่สุดในการค้นหามูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลคือการรับตัวเลขปัจจุบันจากผู้รวบรวมสกุลเงินดิจิทัลใด ๆ