แนะนำสกุลเงิน

การกำเนิดของสกุลเงินดิจิทัลได้เปิดประตูสู่นวัตกรรมมากขึ้น นำเสนอโอกาสในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ โครงการใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐาน – เทคโนโลยีบล็อกเชน – เพื่อช่วยให้นักลงทุนจัดการสินทรัพย์และให้รางวัลแก่พวกเขาด้วยรายได้แบบพาสซีฟ ส่วนหนึ่งของวิวัฒนาการที่เห็นได้ในพื้นที่ crypto คือการกำเนิดของ DeFi ในปี 2020

นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง Decentralized Finance (DeFi) การทำฟาร์มผลตอบแทนก็มีความโดดเด่นในหมู่ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัล ได้รับความนิยมมากขึ้นหลังจากเปิดตัวครั้งแรกและแจกจ่าย $COMP ซึ่งเป็นโทเค็นการกำกับดูแลของระบบนิเวศ Compound

ผู้ใช้ได้รับรางวัลด้วยโทเค็นที่สร้างขึ้นใหม่ผ่านกิจกรรมการให้ยืมและการยืมซึ่งส่งผลให้เกิดกระบวนการที่เรียกว่า "Liquidity Mining" เป็นที่น่าสังเกตว่า DeFi ก่อตั้งขึ้นและออกแบบมาเพื่อท้าทายข้อจำกัดของระบบการเงินแบบดั้งเดิมที่เรียกว่า Centralized Finance (CeFi)

Yield Aggregators ซึ่งเป็นโปรโตคอลการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินที่เติบโตอย่างรวดเร็วและกำลังขยายตัว ได้บันทึกโทเค็นมูลค่ากว่า 3 พันล้านดอลลาร์ไว้ในตัวรวบรวมผลตอบแทนรอบ ๆ แพลตฟอร์ม Blockchain

Yield Aggregator หรือที่เรียกว่า “yield optimizer” หรือ “yield-compounders” สามารถเรียกได้ว่าเป็นชุดของโปรโตคอลสัญญาอัจฉริยะที่ดึงสินทรัพย์ของนักลงทุน crypto เข้าด้วยกันและใส่เข้าไปในบริการหรือแพลตฟอร์มที่จ่ายผลตอบแทนผ่านระบบอัตโนมัติและล่วงหน้า - ออกแบบเทคนิคการจัดส่ง

Yield Farming คืออะไร?

การทำฟาร์มผลผลิตสามารถเรียกได้ว่าเป็นกระบวนการลงทุนในโปรโตคอลที่จะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ ดอกเบี้ยนี้จ่ายเป็นโทเค็นของโปรโตคอลที่มีการลงทุน โทเค็นที่ได้รับจากนักลงทุนจะถูกขายใน DEX ในขณะที่ส่วนที่เหลือของกำไรที่ได้รับจะนำไปลงทุนในโปรโตคอลเดียวกันเพื่อเพิ่มการลงทุนและผลตอบแทน การทำฟาร์มผลตอบแทนเป็นขั้นตอนหนึ่งของ DeFi ที่ช่วยให้นักลงทุน crypto ได้รับรายได้จากการย้ายสินทรัพย์ไปยังสัญญาอัจฉริยะที่สร้างผลตอบแทน

Yield Aggregator และ Yield Farming เป็นสองแนวคิดการเข้ารหัสลับที่มีคุณสมบัติทั่วไป ในขณะที่ Yield Aggregator เกี่ยวข้องกับกลไกการผสมอัตโนมัติที่ดูแลทรัพย์สินของนักลงทุนและมอบโอกาสในการเดิมพัน DeFi crypto ที่โดดเด่นเพื่อเพิ่มผลกำไรของนักลงทุน กลไกเหล่านี้เกี่ยวข้องกับขอบเขตที่การทำฟาร์มผลผลิตเป็นกระบวนการอัตโนมัติโดย Yield Aggregators ' โปรโตคอล

มีผู้รวบรวมผลตอบแทนที่หลากหลายในพื้นที่ crypto ที่แบ่งปันแผนการลงทุนที่คล้ายกัน เทคนิคเกี่ยวกับพวกเขาคือพวกเขารองรับบล็อกเชนที่แตกต่างกัน คิดค่าธรรมเนียมและอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน และสัญญาอัจฉริยะของ DeFi ที่พวกเขาใช้นั้นแตกต่างกัน และนักลงทุนก็เลือกสิ่งที่ตรงกับความสนใจของพวกเขา

Gate Token (GT) ซึ่งเป็นโทเค็นการแลกเปลี่ยนเฉพาะของการแลกเปลี่ยน Gate.io และโทเค็นดั้งเดิมของ Gatechain มีอยู่ในโปรโตคอล Yield Farming อัตโนมัติบางรายการและเสนออัตราดอกเบี้ยสูง

คุณสมบัติของการทำฟาร์มผลผลิต

การยืม

ภาคต่อของการเปิดตัวของการทำฟาร์มผลผลิต ความต้องการสินเชื่อจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEx) เคยตามมาด้วยความสนใจ นี่เป็นเพราะผู้กู้หมดหวังที่จะลงทุนในตลาดกระทิงและรับผลกำไรใน APY ที่สูง แม้ว่าดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่นักลงทุนยังคงยืมเงินจากผู้ให้กู้ ซึ่งในทางกลับกันจะเพิ่มพอร์ตโฟลิโอของผู้ให้กู้ crypto

การจัดสรรผลกำไรให้กับเทรดเดอร์

บางครั้ง โทเค็นจะจัดสรรรายได้ผ่านโปรโตคอลให้กับผู้ใช้ นั่นคือยิ่งผู้ใช้ซื้อขายมาก ผลกำไรของผู้ให้ทุนสภาพคล่องก็จะยิ่งมากขึ้น ตัวอย่างเช่น ในการแบ่งปันรายได้ที่รวบรวมไว้ ผู้เดิมพันของโทเค็น CET จะได้รับเป็นการตอบแทน

เหตุการณ์การขุดสภาพคล่อง

ในช่วงเริ่มต้น โปรโตคอลบางชุดได้ให้รางวัลแก่ผู้ใช้และผู้ใช้รายแรกสำหรับการสนับสนุนในช่วงแรกของโครงการและการทดสอบ ตัวอย่างเช่น Beefy Finance และ Yearn Finance ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ระยะเริ่มต้นด้วยโทเค็นการกำกับดูแล สิ่งนี้ได้โน้มน้าวให้ผู้ใช้เพิ่มจำนวนเงินที่ลงทุนเพื่อรับโทเค็นการกำกับดูแลมากขึ้น โทเค็นการกำกับดูแลที่มอบให้มีค่าและเป็นกุญแจสำคัญในการมีส่วนร่วมในทิศทางในอนาคตของโครงการ

กลไกการรวบรวมผลตอบแทน: มันทำงานอย่างไร?

ในการเข้าร่วมการทำฟาร์มผลผลิตบนชุดของโปรโตคอลใดๆ ผู้ใช้จะต้องเดิมพัน (ล็อค) ทรัพย์สินของตนเพื่อรับการชดเชยสำหรับค่าห้ารูปแบบต่อไปนี้:

การให้ยืมแก่ผู้ค้า

วิวัฒนาการของค่าพูลถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในโปรโตคอล DeFi ทันทีหลังจากเกิดโปรโตคอล DeFi กิจกรรมการให้ยืมเงินดิจิทัลได้ขยายตัวอย่างมากในพื้นที่ Crypto ก่อนกลางปี 2020 ผู้ใช้สามารถยืมจากสถาบันขนาดใหญ่หรือการเงินส่วนกลางเท่านั้น ปัจจุบัน โปรโตคอลการกระจายอำนาจที่แตกต่างกันมีพื้นที่สำหรับกิจกรรมการให้กู้ยืมที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์สามารถให้ยืมตำแหน่งโทเค็นกับบุคคลใดก็ได้ นั่นคือ เกษตรกรที่ให้ผลตอบแทนสามารถฝากโทเค็นในแหล่งเงินทุนเพื่อเพิ่มจำนวนโทเค็นการกำกับดูแลที่ได้รับ ดังนั้นทรัพย์สินที่ฝากสามารถยืมได้โดยใช้หลักประกันที่เหมาะสม ในขณะเดียวกัน โปรโตคอลส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การให้กู้ยืมที่มีหลักประกันมากเกินไป จึงทำให้ผู้ให้กู้ส่วนใหญ่ตกอยู่ในค่าเสื่อมราคาของหลักประกัน

โปรโตคอลที่ใช้บังคับ

เมื่อพูดถึงการจัดการและการกำกับดูแล โทเค็นการกำกับดูแลที่มอบให้โดยโปรโตคอลแก่นักลงทุนสามารถใช้ในการเขียนและตรวจสอบรหัส ลงคะแนนในข้อเสนอ และอื่นๆ เกษตรกรที่ให้ผลผลิตจะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นทั้งโดยนัยและชัดเจน หากพวกเขาจัดการโปรโตคอลอย่างมีประสิทธิภาพ เปลี่ยนเส้นทางทรัพยากรไปสู่โอกาสที่มีมูลค่าเพิ่มสูง ประหยัดต้นทุนการทำธุรกรรม หรือใช้การจัดการพอร์ตโฟลิโออัตโนมัติ

การทำงานของเครือข่ายผ่านการตรวจสอบธุรกรรม

นี่เป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานของทุกระบบนิเวศ สำหรับระบบนิเวศที่จะเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิภาพนั้นจำเป็นต้องมีชุดลำโพงที่เรียกว่า "ตัวตรวจสอบความถูกต้อง" เพื่อทำหน้าที่เป็นตัวดำเนินการโหนด นอกเหนือจาก Proof of Authority (PoA) ในการแก้ปัญหาด้วยแรงจูงใจในการคำนวณแล้ว เชนสาธารณะอื่น ๆ ยังพึ่งพาตัวตรวจสอบความถูกต้อง (PoA) เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยให้กับการทำงานของเครือข่ายและประมวลผลธุรกรรมเพื่อแลกกับการชำระเงินในโทเค็นดั้งเดิมของเครือข่าย ตัวอย่างเช่น Coinex Smart Chain ใช้ตัวตรวจสอบความถูกต้อง 101 ตัวเพื่อช่วยประมวลผลธุรกรรมบนเครือข่ายสาธารณะ ในขณะเดียวกัน ผู้ตรวจสอบแต่ละคนจะได้รับรางวัลเป็นโทเค็นตามจำนวนเงินที่เดิมพัน จำนวนขั้นต่ำของ CET ที่ผู้ใช้สามารถเดิมพันเพื่อเป็นผู้ตรวจสอบได้คือ 10,000 CET

ให้สภาพคล่องสำหรับผู้ถือโทเค็น

ในอดีต เกษตรกรที่ให้ผลตอบแทนมีสภาพคล่องสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEx) และผู้ดูแลสภาพคล่องมืออาชีพเท่านั้น ปัจจุบันได้รับการทำให้เป็นประชาธิปไตยและขยายอย่างมากโดยโปรโตคอล DeFi สภาพคล่องที่มีให้ในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัลโดยเกษตรกรจะถูกฝากเข้าในแหล่งรวมสภาพคล่อง (หรือที่เรียกว่าผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ)

ผู้ค้าที่ต้องการสภาพคล่องสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นและผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) สามารถรับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นการตอบแทน อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจหายไปได้หากอัตราแลกเปลี่ยนพื้นฐานเปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ เปอร์เซ็นต์การเดิมพันรายปี (APY) และอัตราผลกำไรอาจได้รับผลกระทบหากนักลงทุนเรียกร้องเงินปันผลด้วยตนเองและจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซสำหรับทุกธุรกรรม

ทั้ง APY (รวมดอกเบี้ยทบต้น) และ APR เป็นตัวชี้หลักของรายได้ที่นักลงทุนสะสมจากโทเค็นที่ฝากไว้บนแพลตฟอร์ม DeFi ตัวอย่างที่ดีของโปรโตคอลหลักที่ใช้แหล่งรวมสภาพคล่อง ได้แก่ Yearn Finance, Beefy Finance, Badger DAO, Autofarm และอื่น ๆ กลุ่มเหล่านี้ช่วยให้การค้าระหว่างการจับคู่สินทรัพย์เป็นไปอย่างราบรื่นและทำหน้าที่เป็นฐานสภาพคล่องส่วนกลาง

สรุปแล้ว การทำฟาร์มผลผลิตเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของธุรกิจที่ดำเนินการบนบล็อกเชน มันเกี่ยวข้องกับการผสมผสานการลงทุนของเกษตรกรเพื่อสร้างผลกำไรโดยใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกันในขณะที่คงที่และรอเพื่อรับรายได้ผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพอัตโนมัติ สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้มีโอกาสถอนการลงทุน นำกำไรออก และลงทุนใหม่ รางวัลที่มอบให้เป็นการตอบแทนสามารถนำมาใช้เพื่อโน้มน้าวทิศทางของโครงการในอนาคตผ่านการลงคะแนนเสียง โทเค็นที่ได้รับเป็นค่าตอบแทนเรียกว่า "โทเค็นการกำกับดูแล"

โทเค็นการกำกับดูแลโดยโปรโตคอลสามารถใช้เพื่อเสนอ จูงใจกิจกรรมเครือข่าย และลงคะแนนการเปลี่ยนแปลงที่อาจมีผลกับโครงการ

มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ DeFi Yield Aggregator หรือไม่

การทำฟาร์มผลผลิตไม่ใช่ธุรกิจที่ปราศจากความเสี่ยงที่นักลงทุนสามารถเข้าร่วมได้ เนื่องจากมี "โครงการหลอกลวง" จำนวนมากขึ้นที่มีแนวโน้มว่าจะให้ผลตอบแทนสูงในระยะสั้น ดังนั้น เกษตรกรที่หวังผลตอบแทนควรรู้ถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำฟาร์มผลผลิต และลงทุนเฉพาะสิ่งที่พวกเขายินดีจะเสียเท่านั้น

Moreso การทำฟาร์มผลผลิตนั้นเกี่ยวกับการลงทุนโทเค็น crypto ในชุดโปรโตคอลพร้อมผลตอบแทน นั่นคือ แทนที่นักลงทุนจะถอนหรือขายสินทรัพย์ พวกเขากลับลงทุนใน DeFi yield aggregator เพื่อเพิ่มการถือครองโทเค็น

แม้ว่ากลยุทธ์นี้จะดูสวยงาม แต่ก็มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ การเปรียบเทียบอย่างใกล้ชิดคือเกษตรกรแบบดั้งเดิมที่ใช้เงิน (ผลงาน) ซื้อพืชผลและปลูกโดยหวังว่าจะสร้างรายได้ (ผลผลิต) เมื่อสิ้นสุดฤดูกาล ความเป็นไปได้ในการได้รับผลตอบแทนและการสูญเสียจากการทำฟาร์มจะถูกกำหนดโดยเจ้าของโครงการ ชั้นของโปรโตคอล และองค์ประกอบของระบบ ขอแนะนำว่านักลงทุนควรฝากเงินในจำนวนที่พวกเขายินดีจะเสียเท่านั้น เนื่องจากอาจเกิดความสูญเสียที่ไม่แน่นอนและความเสี่ยงในการชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการทำฟาร์มผลผลิต

เกษตรกรอาจเผชิญกับการชำระบัญชีที่ใกล้เข้ามาเมื่อมูลค่าของหลักประกันที่ฝากโดยนักลงทุนที่รับเงินกู้ต่ำกว่าขอบเขตสภาพคล่อง และอาจสูญเสียเงินทุนในกรณีที่เกิดการละเมิดความปลอดภัยทางไซเบอร์ เพื่อหลีกเลี่ยงการดูโอ้ ผู้ใช้ควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ทำการวิจัยอย่างเพียงพอเกี่ยวกับแพลตฟอร์มก่อนที่จะทำการฝากเงิน นอกจากนี้ ผู้ใช้ควรตื่นตัว ตรวจสอบประสิทธิภาพของโปรโตคอล DeFi เป็นครั้งคราว และไม่ควรพึ่งพากลุ่มเดียวในการลงทุน นอกจากนี้ พวกเขาควรเรียนรู้ที่จะทำกำไรเมื่อจำเป็น ย้ายสินทรัพย์จากกลุ่มหนึ่งไปยังอีกกลุ่มหนึ่งเพื่อเพิ่มผลกำไรให้สูงสุด และที่สำคัญที่สุดคือ ลงทุนจำนวนเงินที่พวกเขาสามารถแบกรับการสูญเสียได้ เนื่องจากอุตสาหกรรม crypto อยู่ในช่วงตั้งไข่และมีความผันผวนสูง

เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้ว่าเครื่องมือรวบรวมผลตอบแทนหลอกลวงจะให้ผลตอบแทนสูง แต่ก็มีโปรโตคอลเครื่องมือรวบรวมผลตอบแทนที่เชื่อถือได้ซึ่งจัดการการลงทุน ลดต้นทุน และเพิ่มประสิทธิภาพวงจรการเก็บเกี่ยว เครื่องมือรวบรวมผลตอบแทน เช่น Yearn Finance, Harvest Finance, Trader Joe, DeFi Yield Protocol, Beefy Finance, Badger DAO, Idle Finance และ Pickle Finance เป็นต้น มีความปลอดภัยสำหรับการลงทุนของผู้ใช้

ตัวอย่างของผู้รวบรวมผลตอบแทน

ปีการเงิน

หนึ่งในโปรโตคอลการรวมผลตอบแทนรุ่นแรกคือ Yearn Finance ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม 2020 นอกเหนือจากการเป็นผู้รวบรวมผลตอบแทนที่ใหญ่ที่สุดในพื้นที่ crypto แล้ว ยังมีผลิตภัณฑ์หลากหลายและรวมเครือข่ายอื่น ๆ เพื่อโอกาสที่มากขึ้น โดยมีผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนสามารถฝากโทเค็นเพื่อรับรางวัล (ผลตอบแทน) หลังจากผ่านไประยะหนึ่ง นอกจากนี้ยังจัดเตรียมการแลกเปลี่ยน (Zap) ที่เงินฝากและใช้ $YFI เป็นโทเค็นยูทิลิตี้

การเงินที่ไม่ได้ใช้งาน

เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2019 Idle Finance เป็นหนึ่งในโปรโตคอลการรวมกลุ่มแรกที่ใช้กลยุทธ์การให้กู้ยืมที่เรียบง่ายและจัดสรรเงินกองกลางผ่าน PLF ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยี Ethereum Blockchain Idle Finance จัดการสมบัติและธุรกิจโดยใช้กลยุทธ์ผลประโยชน์ที่ดีที่สุด กลยุทธ์นี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนการลงทุนอย่างมีกลยุทธ์ผ่านโปรโตคอล DeFi ที่ให้ยืม

การเงินอ้วน

Beefy Finance เป็นเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนแบบหลายเชนและกระจายอำนาจตัวแรกที่ทำงานบน BNB Chain เริ่มใช้งานจริงในวันที่ 8 ตุลาคม 2020 ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับ "ดอกเบี้ยทบต้น" จากการถือครองโทเค็น Beefy Finance ได้ขยายไปยัง Blockchain อื่นๆ ยกเว้น Ethereum Blockchain ในขณะที่ใช้ $BIFI เป็นโทเค็นดั้งเดิม Beefy มีห้องใต้ดินมากถึง 646 ห้องเป็นผลิตภัณฑ์หลัก

บทสรุป

หลังจากการเปิดตัวครั้งแรกของโปรโตคอลการรวบรวมผลตอบแทน โปรโตคอลอื่นๆ อีกหลายรายการก็มีผลใช้บังคับ แม้ว่า Yield Aggregator เหล่านี้จะมีคุณสมบัติที่คล้ายคลึงกันและมีเป้าหมายที่คล้ายคลึงกัน แต่พวกมันถูกสร้างขึ้นบนเลเยอร์ Blockchain ที่แตกต่างกัน

จนถึงปัจจุบัน ผลตอบแทน DeFi ของพวกเขายังคงจับใจและทำกำไรได้ แม้จะมีกรอบแนวคิด แต่การทำฟาร์มผลผลิตยังคงเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงซึ่งต้องมีการวิจัยและตรวจสอบที่เหมาะสม ด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของนวัตกรรมในพื้นที่ crypto คาดว่าปัญหามากมายที่เกี่ยวข้องกับการทำฟาร์มผลผลิตจะลดลง