แนะนำสกุลเงิน

เนื่องจาก cryptocurrencies ได้รับความนิยมมากขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การใช้งานและการยอมรับยังคงเผชิญกับอุปสรรคในการเข้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากสินทรัพย์มีความผันผวนสูง ความผันผวนเป็นสิ่งที่ทำให้ผู้เล่นสถาบัน (เช่น ธนาคาร กองทุนเพื่อการลงทุน และองค์กรอื่นๆ) อยู่ห่างจากตลาด crypto เนื่องจากพวกเขาอ้างว่าความผันผวนสูงของตลาดขัดขวางการยอมรับจำนวนมาก วิธีที่จะหลีกเลี่ยงสถานการณ์นี้คือการสร้าง Stablecoin

เหรียญเหล่านี้มักผูกติดกับสกุลเงินทั่วไป ซึ่งมักจะเป็นดอลลาร์ (USD) และมีอยู่มากมายในตลาด เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องรู้จัก Stablecoin หลักและเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไร

Stablecoin คืออะไร?

เราสามารถกำหนดได้ว่า Stablecoins นั้นตอบสนองต่อเสียงเรียกร้องของนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังมองหาสกุลเงินดิจิทัลที่เทียบเท่ากับสกุลเงินทั่วไป เช่น ดอลลาร์

Stablecoins คือ cryptocurrencies ที่มีมูลค่าถูกตรึงไว้กับสินทรัพย์เฉพาะ: อาจเป็นทองคำหรือสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ แต่โดยปกติแล้วจะเป็นสกุลเงิน fiat เป็น USD เป้าหมายหลักของพวกเขาคือการรักษามูลค่าที่เชื่อถือได้ตลอดเวลาโดยไม่มีความผันผวนและเป็นวิธีการถ่ายโอนมูลค่าอย่างง่ายดาย

ตัวอย่างสั้นๆ ของการใช้: สมมติว่านักลงทุน Bitcoin ต้องการแปลงกำไรจากการซื้อขาย Bitcoin เป็นสกุลเงินที่คล้ายกับดอลลาร์อย่างรวดเร็ว (มั่นคงและง่ายต่อการทำกำไร) และหลังจากนั้นจึงนำไปลงทุนที่อื่นหรือเพียงแค่ถอนกำไรไปที่ธนาคารของเขา บัญชีผู้ใช้. Stablecoins เกิดมาเพื่อแก้ปัญหาประเภทนี้โดยเฉพาะ

Stablecoins ใช้สำหรับอะไร?

นอกจากโซลูชันที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว นักลงทุนยังใช้ Stablecoins ที่ต้องการปกป้องเงินของพวกเขาจากความผันผวนอย่างกะทันหันของมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เป็นผลให้ Stablecoins สามารถทำหน้าที่เป็นโทเค็นของสกุลเงิน fiat หรือแม้แต่สกุลเงินอื่น ๆ ที่มีมูลค่าที่กำหนดไว้แล้ว

มีแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจที่ใช้ Stablecoins เพื่อให้ลูกค้าของพวกเขายืมสกุลเงินดิจิทัล เช่น Nexo และ Abra หนึ่งในเหตุผลหลักที่พวกเขาใช้ Stablecoins คือมูลค่าของโทเค็นที่รับประกันนั้นไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมากระหว่างเวลาที่ลูกค้าได้รับการอนุมัติเงินกู้และสกุลเงินดิจิทัลมาถึงกระเป๋าเงินดิจิทัลของพวกเขา

Stablecoins หลักคืออะไร?

Tether (USDT)

เปิดตัวในปี 2014 Tether เปิดตัวครั้งแรกในชื่อ RealCoin ในตอนแรกผลิตภัณฑ์ของพวกเขาถูกจำกัดไว้สำหรับการสงวนเงินดอลลาร์ที่อ้างสิทธิ์เท่านั้น โดย Tether กล่าวกันว่ามีมูลค่าหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ Tether ยังให้บริการเหรียญ Stablecoin อื่นๆ เช่น EURT, CNHT, XAUT และ MXNT

ปัจจุบัน Tether เป็นหนึ่งในเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด หลายปีผ่านไป บริษัทถูกกดดันจากตลาดให้รวบรวมรายงานทุนสำรองเพื่อพิสูจน์ว่าบริษัทสามารถรักษาระดับการตรึงกับเงินดอลลาร์ไว้ได้ รายงานระบุว่าทุนสำรองของพวกเขาเหลือเพียงประมาณ 10% ในรูปของเงินฝากหรือเงินสด ในขณะที่เกือบครึ่งหนึ่งเป็นตราสารหนี้และเอกสารเชิงพาณิชย์ ซึ่งอ้างอิงถึงตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยบริษัทต่างๆ เพื่อระดมทุน . เป้าหมายของบริษัทคือการลดการถือครองกระดาษเชิงพาณิชย์ให้เหลือศูนย์ เพื่อรับประกันคุณภาพของสินทรัพย์ เนื่องจากบริษัทที่คล้ายคลึงกันประสบวิกฤตในช่วงเดือนพฤษภาคม 2565
นักลงทุนสามารถตรวจสอบความโปร่งใสของ Tether เกี่ยวกับทุนสำรองได้ตลอดเวลา ค่าต่างๆ เผยแพร่ทุกวันและอัปเดตอย่างน้อยวันละครั้งบนเว็บไซต์

เหรียญสหรัฐ (USDC)

Stablecoin นี้ก่อตั้งขึ้นโดยความร่วมมือระหว่างบริษัทแลกเปลี่ยนและบริษัทขุดในเดือนกันยายน 2018 USDC ถือเป็นหนึ่งในเหรียญ Stablecoins ที่ปลอดภัยและน่าเชื่อถือที่สุด และอุปทานของมันจำกัดเฉพาะเงินสำรองดอลลาร์เท่านั้น
เงินสำรองของ USD Coin ได้รับการตรวจสอบทุกเดือนโดย Grant Thornton LLP และสามารถเข้าถึงได้จากหน้าความโปร่งใสของ USDC

Binance USD (BUSD)

เปิดตัวในปี 2019 ในฐานะหุ้นส่วนระหว่างการแลกเปลี่ยนและ Paxos BUSD มีข้อเสนอจำกัดสำหรับการสำรองเงินดอลลาร์ เงินสำรองของ BUSD ได้รับการตรวจสอบทุกเดือนโดย Withum เพื่อให้แน่ใจว่าอุปทานของ Stablecoin นั้นสอดคล้องกับเงินดอลลาร์ในบัญชีสำรอง และสามารถตรวจสอบรายงานได้ในหน้าการรับรองของ Paxos

ได (ได)

Dai เป็น Stablecoin ที่ขับเคลื่อนโดย MakerDAO ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่ใช้ Ethereum Dai Token เปิดตัวในปี 2560 และการจัดหานั้นจำกัดเฉพาะหลักประกันที่เก็บไว้ในห้องใต้ดินเท่านั้น สิ่งสำคัญคือต้องระบุว่าหลักประกันของ DAI ได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ และตัวเลือกหลายหลักประกันที่สรุปได้ถึงความโปร่งใสผ่านสัญญาอัจฉริยะได้พิสูจน์แล้วว่าได้ผลจนถึงตอนนี้ นอกจากนี้ ผู้ใช้สามารถโหวตตัวเลือกหลักประกันเพิ่มเติมในชุมชน MakerDao
แม้ว่าโทเค็นนี้สามารถใช้สำหรับการซื้อขายได้ แต่การใช้โทเค็นนี้แพร่หลายมากขึ้นในบริการโปรโตคอล DeFi และตั้งแต่เปิดตัว Dai ได้เพิ่มบริการทางการเงินจำนวนหนึ่ง นอกจากนี้ ผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็น DAI และฝากโทเค็น Ether เป็นหลักประกันได้

ทรูUSD (TUSD)

ด้วยการเปิดตัวที่จำกัด TrueUSD มีการอ้างสิทธิ์ในการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอ และเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการควบคุมตัวแรกที่ได้รับการสนับสนุนโดยเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างเต็มที่ การตรวจสอบของพวกเขาชี้ให้เห็นว่าข้อเสนอนี้จำกัดเฉพาะเงินดอลลาร์ที่พวกเขามี มูลค่าการซื้อขายต่อวันถือว่าค่อนข้างต่ำ และ TUSD ช่วยให้ DeFi และการเดิมพันได้รับผลตอบแทนจากการถือครอง
สามารถตรวจสอบเงินสำรองของ TUSD ได้แบบเรียลไทม์ผ่าน TrustExplorer ของ Armanino

ประตู USD (USDG)

USDG (Gate USD) เป็นสเตเบิลคอยน์ที่ตรึงกับ USD และจัดการโดย Gate.io เหรียญนี้สร้างขึ้นโดยการค้ำประกันสินทรัพย์บล็อกเชนหลายตัวที่มีหลักประกันจำนวนมาก USDG เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Gate.io ซึ่งจัดเก็บเป็นสินทรัพย์แบบครอสเชนในหลายเชน เช่น Gatechain และ Ethereum

TerraUSD (UST): ทำไมมันถึงล่มสลาย?

TerraUSD (UST) เปิดตัวในเดือนกันยายน 2020 และนำเสนอแนวทางที่พลิกโฉมเพื่อรักษาดัชนีไว้ที่ 1 UST ต่อดอลลาร์ อุปทานของ Stablecoin นี้เปลี่ยนแปลงตามอัลกอริทึม โดยขึ้นอยู่กับมูลค่าและอุปทานของโทเค็น LUNA พื้นเมืองของโลก ดังนั้นระบบจึงทำให้เกิดความสมดุลที่คงราคาไว้โดยอัตโนมัติ: เป็นกลไก “มิ้นต์/เบิร์น” เพื่อปรับสมดุลโดยไม่ต้องเพิ่มเติม เบี่ยงเบนจากหมุด 1:1

ในเดือนพฤษภาคม 2022 เนื่องจากความผันผวนของตลาดสูงและแนวโน้มตลาดหมีโดยทั่วไป กลไกการปรับสมดุลจึงล้มเหลว: ความต้องการ UST ลดลงอย่างมากและมีแรงขายมหาศาลสำหรับโทเค็น Luna:

• $150M UST ถูกถอนออกจาก Curve Wormhole pool โดยห้องปฏิบัติการ Terraform เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตัว 4pool;

• $350M UST ถูกขายสำหรับ USDC บน Curve โดย 'ผู้โจมตี' ที่ถูกกล่าวหา สิ่งนี้นำไปสู่ความไม่สมดุลอย่างมากระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองในกลุ่ม: UST, 85% และ 3CRV, 15%

• หลังจากสัญญาณแรกของการยกเลิกการตรึง (ลดลงต่ำกว่า $1 ในอัตราที่มาก) มีธนาคารแห่งหนึ่งที่ดำเนินการบน Anchor: ผู้ใช้แลกเปลี่ยนสิ่งที่ตนมีของ UST อย่างรวดเร็ว

บทสรุป

ปัจจุบัน Stablecoins เป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจ cryptocurrency ซึ่งพยายามที่จะจัดหาสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้สำหรับนักลงทุนและผู้ค้า ผู้กำหนดนโยบายให้ความสนใจกับการขึ้นและลงของสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณที่ยอดเยี่ยมสำหรับภาคการเข้ารหัสลับ เนื่องจาก Stablecoins เป็นองค์ประกอบที่จำเป็นสำหรับการเสริมสร้างเศรษฐกิจของสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง
ถึงกระนั้น Stablecoins ยังมีการพัฒนาอีกมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อให้แน่ใจว่าจะมีเงินสำรองที่สามารถรักษาหมุดไว้ได้เสมอ ซึ่งจะนำความไว้วางใจมาสู่ตลาดและดึงดูดผู้เล่นสถาบันเข้ามา นักลงทุนควรทราบกลไกที่อยู่เบื้องหลัง Stablecoin แต่ละอันก่อนที่จะเลือกว่าจะพึ่งพาสิ่งใด