บทความนี้นำเสนอ @usualmoney , สกุลเงินคงที่ที่ไร้พฤติกรรม RWA ที่ไร้จัดสรร อธิบายกลไกและวิธีการเข้าร่วมเฉพาะ หวังว่าคุณจะชอบ ติดตาม และแชร์

ทำไมปกติ?

สกุลเงินเสถียรเป็นฐานของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ผู้คนต้องการสกุลเงินเสถียรสำหรับกรณีการใช้จ่ายในมาตรฐานขนาดใหญ่และมีบทบาทสำคัญในการใช้งานของอุตสาหกรรมที่มีประชากรใช้มากขึ้น ณ วันที่ 30 กรกฎาคม 2024 มูลค่าตลาดสกุลเงินเสถียรทั้งหมดคือ 168 พันล้านเหรียญ จากแผนภูมิภาพรวมมูลค่าตลาดสกุลเงินเสถียรด้านล่าง เราสามารถเห็นได้ว่าสกุลเงินเสถียรสองสกุลที่ใหญ่ที่สุดที่สุด คือ USDT และ USDC คิดเป็นร้อยละประมาณ 90 ของมูลค่าตลาดสกุลเงินเสถียรทั้งหมด

แหล่งที่มา: Defillama, ข้อมูล ณ วันที่ 30 กรกฎาคม 2024

Stablecoins are the money-printing machines of #Crypto. ยักษ์ใหญ่ทั้งสองคือ Tether และ Circle สร้างรายได้มากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 โดยมีมูลค่าเกิน 200 พันล้านดอลลาร์ Tether ยังสร้างผลกําไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.52 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 การผูกขาดผลกําไรมหาศาลดังกล่าวขัดแย้งกับจิตวิญญาณของ crypto อย่างชัดเจนซึ่งเป็นสาเหตุที่โครงการ Stablecoin แบบกระจายอํานาจต่างๆยังคงเกิดขึ้น ตามอัตราส่วนหลักประกัน stablecoins แบบกระจายอํานาจสามารถแบ่งออกเป็น over-collateralized (แสดงโดย DAI ของ MakerDAO) มีหลักประกันเต็มจํานวน (แสดงโดย USDe ของ Ethena) และต่ํากว่าหลักประกัน (ปัจจุบันไม่มีโครงการที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดใหญ่)

ในขณะที่โครงการสเตเบิ้ลคอยน์แบบไม่มีศูนย์กลางที่ประสบความสำเร็จมีการประกันตัวทั่วไป แต่ทรัพย์สินหลักของพวกเขามักเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งต้องใช้กลไกที่ซับซ้อนเพื่อต้านความผันแปรของราคา อย่างไรก็ตาม โดยการนำเข้า #RWA(สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง), ปัญหานี้สามารถแก้ไขได้อย่างง่ายดาย RWA กำลังเติบโตและเป็นที่รู้จักมากขึ้น โดยมีการเติบโตมากถึง 800% บนบล็อกเชนในปี 2023http://usual.moneyนำบัญชีของ U.S. Treasury bills เป็นหลักทรัพย์ประกัน พร้อมให้ความโปร่งใสและความปลอดภัยผ่านสัญญาอัจฉริยะ Ethereum และนำกลับผลกำไรสู่ชุมชนและผู้มีส่วนร่วม ผู้ออกแบบนี้สามารถอธิบายได้ว่าเป็น tether-on-chain ซึ่งรวมความเป็นลิงค์ 1:1 RWA ของโปรโตคอล stablecoin ที่จัดการโดยศูนย์กลาง พร้อมกับความปลอดภัยและความโปร่งใสบนเครือข่าย

Image source: https://docs.usual.money/start-here/why-usual…

พื้นหลัง

ในวันที่ 17 เมษายน 2024 Usual Labs ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบที่มีมูลค่า 7 ล้านดอลลาร์ โดยมี IOSG และ Kraken Ventures เป็นผู้นำ ร่วมกับ GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works และ X Ventures

ผู้ก่อตั้ง Pierre Person เป็นนักการเมืองชาวฝรั่งเศสเก่า และเป็นสมาชิกสภาแห่งชาติ เขาเป็นรองประธานพรรคประธานาธิบดีเมื่อเร็วๆ นี้ และเป็นผู้นำการผลักดันให้มีกฎหมายเกี่ยวกับสินทรัพย์เชิงลึกในประเทศ

Usual ประกาศเปิดตัวเครือข่ายหลักของตนเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม ณ ปัจจุบัน มูลค่ารวมของโครงการ (Total Value Locked) ของโครงการคือ 146 ล้านดอลลาร์

ตามข้อมูลจาก Coinmarketcap ในวันที่ 6 สิงหาคม พบว่าเกือบ 95% ของการซื้อขาย USD0 เกิดขึ้นในพูล USD0/USDC บน Curve โดยมี Likuidity อยู่ที่ 11.33 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ยังมี Liquidity Pool (LP) สำหรับสกุลเงินเหรียญเสมือน GHO ของ Aave และ USD0 บน Maverick Protocol โดยมี TVL อยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจุบัน USD0 มีห้องนิรภัยในโครงการให้กู้ยืม Morpho ซึ่งดูแลโดย MEV Capital โดยมีกลุ่มสภาพคล่อง USD0USD0++/USDC และ USD0++/USDC กลุ่มเหล่านี้มีหลักประกันทั้งหมดเกือบ 30 ล้านดอลลาร์ที่ LLTV 86% (อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าการชําระบัญชี) ผ่านพูลนี้ผู้ใช้สามารถรับรางวัลยาของปกติ (รายละเอียดในส่วนการโต้ตอบในตอนท้าย) และรางวัลโทเค็น Morpho

The $USUALToken Generation Event (TGE) คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดยจะมีการจัดสรร USUAL tokens 90% ให้กับชุมชน

การวิเคราะห์กลไก

หลักประกันและการสร้างเหรียญ

$USD0 เป็น stablecoin RWA แรกที่รวมรวมโทเค็นตั๋วค่าธรรมเนียมของสหรัฐฯ หลายรายการ สามารถเข้าทำการผลิตบน Usual ได้ใน 2 วิธีต่าง ๆ

1. ฝาก RWA โดยตรง: ผู้ใช้ฝาก RWA ที่มีสิทธิ์เข้าร่วมในโปรโตคอลและได้รับเงินเท่าเท่ากับ USD0 ในอัตราส่วน 1:1

2. การฝาก USDC/USDT อ้อมรับ: ผู้ใช้ฝาก USDC/USDT เข้าสู่โปรโตคอลและได้รับ USD0 ที่อัตราส่วน 1:1 วิธีอ้อมนี้เกี่ยวข้องกับผู้ให้หลักประกันบุคคลที่สามที่จัดหาหลักทรัพย์ RWA ที่จำเป็น สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับ USD0 โดยไม่ต้องจัดการ RWA โดยตรง

ในขณะที่การเติบโตของ RWA มีความสำคัญ แต่ก็ยังแทนเพียงส่วนน้อยของสินทรัพย์พื้นฐานของตลาดคริปโต เรื่องที่สำคัญคือปัญหาทางเงินทุน ซึ่งรวมถึงความยากลำบากสำหรับสถาบันในการขายสินทรัพย์ RWA ในตลาดรอง และความไม่สามารถของนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึงผลตอบแทนจากระบบเซ็นทรัล DeFi ในระบบเศรษฐกิจรากฐาน ผ่าน USD0 ผู้ใช้งานสามารถผสานข้อมูลความเหมาะสมของตัวเลือก RWA จากแพลตฟอร์มเช่น Hashnote ได้อย่างเรียบง่าย

ผลตอบแทน

· $USD0++ เป็นตั๋วหนี้ที่ปรับปรุงขึ้น ซึ่งเป็นเวอร์ชันที่ถูกห่อหุ้มและล็อคของ USD0.

· $USUALเป็นโทเค็นการปกครองและรางวัลสำหรับโปรโตคอล Usual

· ผลตอบแทนมาจากการสเตก: ผู้ใช้ล็อคเงิน USD0 ของพวกเขาในสัญญา USD0 Liquid (USD0++) สำหรับระยะเวลาหนึ่งช่วงเวลา ผลตอบแทนสามารถเลือกจากทางเลือกสองอัน

1. ผลตอบแทนปกติ: เจ้าของหลักทรัพย์ตราสารสามารถเรียกร้อยได้วันละครั้ง (คำนวณต่อบล็อก) ในรูปแบบของโทเคน USUAL

2. การรับประกันดอกเบี้ยฐาน: สิ่งนี้จะให้ผู้ถือ USD0++ ได้รับอัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับ USD0 ที่ใช้เป็นหลักประกัน (อัตราผลตอบแทนที่ปลอดจากความเสี่ยง) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ผู้ใช้งานต้องล็อค USD0++ ของพวกเขาไว้เป็นเวลาหนึ่งช่วงเวลาที่กำหนด (ปัจจุบันออกแบบเป็นรอบ 6 เดือน) ณ สิ้นสุดของช่วงเวลานี้ ผู้ใช้งานสามารถเลือกที่จะเรียกการรับประกันดอกเบี้ยฐานในรูปแบบของโทเค็น USUAL หรืออัตราผลตอบแทนที่ปลอดจากความเสี่ยงของ USD0

สำคัญที่จะระบุว่าผู้ถือ USD0++ มีสิทธิ์ในการเรียกขอโทเค็น USUAL อัตโนมัติไม่ว่า USD0++ จะได้รับจากการออกใหม่หรือตลาดรอง

การปฏิสัมพันธ์

ภาพรวมกิจกรรมของแท็บเล็ต

· ระยะเวลาการเริ่มต้นก่อนการเปิดตัวเริ่มต้นตั้งแต่วันที่ 10 กรกฎาคม เวลา 00:00 UTC และอยู่เป็นเวลา 4 เดือน

· จำนวนเงินที่แจกฟรี: 7.5% ของทั้งหมด $USUALเหรียญที่สร้างขึ้นในงานกำเนิดโทเค็น (TGE)

· ผู้ใช้สามารถสร้างรายได้ $USUALการจัดส่งโดยผ่านโครงการแนะนำและการมีส่วนร่วมของ TVL นี้คล้ายกับกิจกรรมการเพาะเมล็ดของ Ethena

· การกระจายเชิงเส้น: ยิ่งฝากเงินมากเท่าไร คุณก็ได้มากขึ้น

คู่มือแบบโต้ตอบอย่างละเอียด

1. เปิดแอปพลิเคชันเงินทั่วไป: https://app.usual.money/#ZHWQS. หรือเข้าผ่านเว็บไซต์อย่างเป็นทางการและป้อนรหัสการเข้าถึงเร็ว: ZHWQS

2.ฝาก USDC, USDT, ETH เพื่อเทียบเงิน USD0 (Ethereum mainnet) คลิกที่ลิงก์เพื่อเทียบเงิน:https://app.usual.money/counter/deposit

3.วิธีการสะสมแต้ม:

a. โดยการผลิตและถือ USD0++

· การเทียบเท่า: ผู้ใช้สามารถรับ 5 เหรียญเก็บได้ทุกครั้งที่พวกเขาล็อก USD0 เข้ากับ USD0++.

· การถือครอง: ผู้ใช้ที่ถือ USD 0 ++ สามารถรับยาได้ 3 เม็ดต่อวัน

b. โดยให้สภาพคล่อง

· บ่อ USD0/USDC: ผู้ใช้ที่ให้สินทรัพย์ในบ่อ USD0/USDC ของ Curve สามารถรับเหรียญ pill 1 เหรียญต่อวันได้

· USD0/USD0++ สระ:

*ผู้ใช้ที่บริจาคเงิน USD0 ให้กับสระว่ายน้ําสามารถรับยาได้ 3 เม็ดต่อวัน

*สำหรับแต่ละ USD0++ ที่พิมพ์ คุณยังจะได้รับยาเม็ด 5 เม็ด ที่แจกจ่ายอย่างสมบูรณ์ต่อ USD0 LP ในสระน้ำ

*หมายเหตุ: การสนับสนุน USD0++ ในสระน้ำนี้จะไม่สร้างเม็ดยาใด ๆ

นอกจากนี้ยังมีตัวคูณเวลาที่เริ่มต้นที่ 1 และเพิ่มขึ้น 2% ทุกวัน รีเซ็ตเป็น 1 หากผู้ใช้ออกจากตําแหน่ง

4. เพิ่ม Likuiditi เพื่อรับเป็นยา: เลือกตัวเลือก USD0/USD0++ และป้อนจำนวน USD0 ลิงค์: https://app.usual.money/desk/liquidity

กิจกรรมแลกเหรียญ Pills รอบที่สอง

ในวันที่ 4 สิงหาคม Usual ได้ปล่อยตอนที่สองของเหตุการณ์ ที่คุณสามารถหาเหรียญได้โดยการทำงานบน Galxe ลิงก์เหตุการณ์: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

คำปฏิเสธ:

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [GateTrustless Labs]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Trustless Labs] หากมีการคัดค้านการเผยแพร่นี้โปรดติดต่อGate Learnทีมงานจะดูแลและจัดการกับมันโดยเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn นอกจากที่กล่าวถึงไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นไม่ได้รับอนุญาต