ในฐานะผู้ร่วมลงทุน ฉันรักษาจุดยืน "ผู้ไม่เชื่อเรื่องโทเค็น" เนื่องจากเราลงทุนในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ เราจึงลงทุนในตราสารทุนมากกว่าโทเค็น โดยรับเฉพาะโทเค็นตามสัดส่วนเท่านั้น เราเชื่อมั่นว่าโทเค็นจะใช้งานได้ โทเค็นนั้นควรมีบทบาทสำคัญ โดยพื้นฐานแล้ว การลบโทเค็นควรขัดขวางการนำเสนอคุณค่าหลักและสถาปัตยกรรมพื้นฐาน การมีโทเค็นเพื่อประโยชน์ของพวกเขาหรือหลีกเลี่ยงโทเค็นโดยไม่มีเหตุผลทำให้เกิดธงสีแดงทันที ใน Web3 ส่วนใหญ่ มีโทเค็นจำนวนมากที่สร้างขึ้นเพื่อให้มีโทเค็น โครงการที่อาจประสบความสำเร็จ ล้มเหลวเนื่องจากโทเค็นไม่ยั่งยืนทางเศรษฐกิจ และนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม ภายในชุมชน Bitcoin คุณจะพบว่านักพัฒนาเสียเวลานับไม่ถ้วนไปกับปัญหาเทคโนโลยีที่แก้ไขไม่ได้ ซึ่งเท่ากับวิธีแก้ปัญหาที่ฉันเรียกว่า "โทเค็นไร้โทเค็น" ซึ่งเป็นแนวทางที่ฉันเปรียบเสมือน "การพยายามมีเพศสัมพันธ์โดยไม่ต้องมีเพศสัมพันธ์" ทั้งสองวิธีดูเหมือนไม่มีเหตุผล

ตอนนี้ เราจะมาเจาะลึกถึงสามแง่มุมของไตรเล็มมานี้:

1. เครือข่ายออฟเชน

เช่น Lightning & RGB

สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่บล็อกเชน แต่ เป็นเครือข่ายที่บันทึกข้อมูลนอกเครือข่าย (จัดเก็บโดยผู้ใช้) ที่นี่ไม่มีบัญชีแยกประเภทสาธารณะแบบสากล ทำให้ข้อมูลและสัญญาอัจฉริยะเข้าถึงและโต้ตอบได้น้อยลง ดังนั้น คุณจะพลาด ฟังก์ชันที่ครอบคลุม ที่นำเสนอโดยบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะ เช่น Ethereum หรือ Solana นอกจากนี้ยังกำหนดให้ผู้ใช้เรียกใช้โหนดหรือโครงสร้างพื้นฐานของตนเองเพื่อที่จะมีการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ส่งผลให้เกิดอุปสรรคสำคัญต่อประสบการณ์ผู้ใช้ในการนำไปใช้ อย่างไรก็ตาม วิธีการนี้ให้ประโยชน์ด้านความสามารถในการขยายขนาดและความเป็นส่วนตัวเกินกว่าที่เทคโนโลยี บล็อกเชน จะสามารถทำได้ ทำให้เหมาะสมที่สุดสำหรับกรณีการใช้งานเฉพาะแอปพลิเคชัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขยายขนาดการชำระเงิน

2. โซ่ข้างแบบกระจายอำนาจ

เช่น Stacks, Interlay, Layer-0 Solutions เป็นต้น

Decentralized Sidechains ช่วยให้ใครก็ตามสามารถมีส่วนร่วมในความเห็นพ้องต้องกัน (เช่น บล็อกการขุด) เนื่องจากเสริมงบประมาณด้านความปลอดภัยด้วยโทเค็นใหม่ที่ออกโดยโปรโตคอล ส่งผลให้เกิดการแข่งขันในตลาดที่นักขุดใช้ทรัพยากรเพื่อแย่งชิงโทเค็นดั้งเดิมของบล็อคเชน ซึ่งต่อมาผู้ใช้นำไปใช้เพื่อครอบคลุมค่าธรรมเนียมก๊าซเมื่อดำเนินการสัญญาอัจฉริยะ ความคาดหวังก็คือการใช้งานที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบของเครือข่ายจะหนุนความต้องการของโทเค็นและทำให้มีความยั่งยืนในเชิงเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม การแนะนำโทเค็นพิเศษอาจทำให้ประสบการณ์ผู้ใช้ซับซ้อนขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น พวก Bitcoin maximalists “Laser-Eye” จะโจมตีความพยายามเหล่านี้และเรียกพวกเขาว่าเป็นการหลอกลวงสำหรับการแข่งขันกับ BTC ในฐานะสินทรัพย์ ทำให้ชีวิตของนักพัฒนามีความเครียดมากขึ้น ในทางกลับกัน การครอบครองโทเค็นสามารถส่งเสริมการสร้างชุมชนและอำนวยความสะดวกในการระดมทุนเพื่อสนับสนุนการวิจัยและพัฒนาที่สำคัญ

3. โซ่ข้างแบบรวมศูนย์

เช่น ของเหลว, RSK, Botanix

ในสถานการณ์สมมตินี้ หากไม่มีโทเค็น นักขุด (หรือผู้ตรวจสอบความถูกต้อง) จะได้รับการชดเชยโดยบริษัทที่อยู่เบื้องหลังความพยายามในการพัฒนาแต่เพียงผู้เดียว หรือโดยค่าธรรมเนียมผู้ใช้บล็อกเชน ซึ่งมักจะเป็นจำนวนเงินเล็กน้อยเป็นเวลาหลายปีจนกว่าจะมีการดำเนินการอย่างมีนัยสำคัญ การชดเชยนี้จำเป็นเนื่องจากในรูปแบบฉันทามติแบบ Proof-of-Work การขุดต้องเสียค่าใช้จ่าย ใน Proof-of-Stake มีความเสี่ยงที่เงินทุนจะถูกเฉือน แม้แต่ Bitcoin และ Ethereum ซึ่งมีผู้ใช้มากกว่า 100 ล้านคนในแต่ละราย ก็ยังให้ทุนสนับสนุนงบประมาณด้านความปลอดภัยเป็นส่วนใหญ่ผ่านเงินอุดหนุนรางวัลโทเค็น เพื่อแก้ไขปัญหานี้ federated sidechain ไม่ได้เปิดการขุดสำหรับทุกคน ยกตัวอย่างของเหลว; ได้จัดตั้งกลุ่มธุรกิจ crypto 15 แห่ง รวมถึงการแลกเปลี่ยน โต๊ะซื้อขาย และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน แม้ว่าวิธีการนี้จะทำงานได้ดี แต่ก็ต้องอาศัยความไว้วางใจในเอนทิตีที่เลือก เพื่อให้มีการกระจายอำนาจมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่เก่าแก่เกิดขึ้น: จะดึงดูดผู้ใช้และค่าธรรมเนียมที่เพียงพอในขณะที่ทำงานภายในกลุ่มที่เชื่อถือได้ได้อย่างไร ความพยายามกำลังดำเนินการเพื่อคิดค้นโซลูชันฮาร์ดแวร์เพื่อทำให้สมาชิกภาพเป็นอัตโนมัติและอาจทำให้เป็นประชาธิปไตย แต่ขณะนี้ความไว้วางใจได้เปลี่ยนไปที่ฮาร์ดแวร์ที่ใช้อยู่ แล้วข้อดีของ federated sidechains คืออะไร? ประสบการณ์ผู้ใช้ที่มีความคล่องตัวมากขึ้น เนื่องจาก sidechains เหล่านี้ใช้รูปแบบของ BTC ที่ตรึงไว้สำหรับค่าธรรมเนียมเครือข่าย การหลีกเลี่ยงโทเค็นใหม่ยังช่วยลดโอกาสในการเผชิญกับการต่อต้านจากค่าย Bitcoiner “Laser-Eye” แม้ว่าจะยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดว่า Bitcoiners กลุ่มนี้จะมีส่วนร่วมในกรณีการใช้งาน Web3 ที่ sidechain เหล่านี้เปิดใช้งานจริงหรือไม่

ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม: การขุด VS การเชื่อมโยง

สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความแตกต่างระหว่าง RSK และ Liquid อดีตใช้ Merged Mining และได้รับ 64% ของแฮชเรตของ BTC อย่างน่าประทับใจ ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2022 อย่างไรก็ตาม RSK มีแนวทางแบบรวมศูนย์และเน้นฮาร์ดแวร์เป็นศูนย์กลางสำหรับบริดจ์ของตน ตรงกันข้ามกับสิ่งนี้ sidechains ที่ใช้โทเค็นกำลังสร้างสะพานกระจายอำนาจซึ่งใช้โทเค็นดั้งเดิมเป็นหลักประกัน ตัวอย่างของสิ่งนี้ ได้แก่ sBTC ซึ่ง Stacks กำลังก้าวหน้า และทางเลือกอื่นโดย Interlay และ sidechains Layer-0 หลายตัว ด้วยการใช้ประโยชน์จากโทเค็นดั้งเดิมเป็นหลักประกัน การออกแบบนี้จึงเป็นแบบจำลองแรงจูงใจในการรักษาโปรโตคอลการเชื่อมโยงสมาชิกแบบเปิดสำหรับสินทรัพย์ BTC

BitVM ซึ่งเปิดตัวใหม่ในเดือนนี้ผ่านทางเอกสารไวท์เปเปอร์ สามารถนำเสนอโซลูชันเพื่อทำให้บริดจ์แบบรวมศูนย์ลดความน่าเชื่อถือลงได้มากขึ้น และขจัดความจำเป็นในการใช้โซลูชันที่ใช้ฮาร์ดแวร์ ฉันกำลังติดตามความคืบหน้าอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

แนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้สามประการเพื่อแก้ไขไตรลักษณ์

โซลูชันในอนาคตจำนวนมากจำเป็นต้องใช้ Bitcoin soft fork ซึ่งอาจใช้เวลานานพอสมควรจึงจะได้รับความสนใจ Drivechains ทำหน้าที่เป็นตัวอย่างที่มีการโต้เถียงล่าสุด เสนอครั้งแรกในปี 2560 ขณะนี้มีช่วงเวลาแล้ว Validity Rollups (หรือ zk Rollups) เป็นไปตามสัญญาและได้รับการตอบรับเชิงบวกมากขึ้นจากนักพัฒนา Bitcoin Core หลายคน อย่างไรก็ตาม การนำไปปฏิบัติอย่างมีประสิทธิผลยังคงเป็นความท้าทายและอาจเป็นความจริงที่ห่างไกล Merged Mining เป็นเรื่องที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ RSK แสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่สำคัญจาก Bitcoin Mining แม้ว่าจะไม่มีแรงจูงใจที่น่าสนใจก็ตาม อย่างไรก็ตาม การไม่มีโทเค็นยังคงหมายถึงการพึ่งพาบริดจ์ที่เชื่อถือได้หรือการกำหนดค่าฮาร์ดแวร์ขั้นสูงที่รอการตรวจสอบของตลาด BitVM อาจปฏิวัติสะพานรวมศูนย์ควบคู่กับการขุดแบบรวมในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งอาจช่วยแก้ไขภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกในการกระจายอำนาจ

คำถามของ EVM (หัวข้อสำหรับอีกวัน)

เป็นเรื่องที่คุ้มค่าที่จะเน้นย้ำว่า sidechains จำนวนมากเลือกใช้ EVM (Ethereum Virtual Machine) โดยมี RSK, Botanix และโซลูชัน Layer-Zero จำนวนมากที่ใช้วิธีการนี้ การตัดสินใจครั้งนี้ช่วยเร่งการเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็วและรับรองความเข้ากันได้กับการแลกเปลี่ยนและโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่เน้น EVM ในทางกลับกัน Stacks และ Starkware (zk Rollup) ได้คิดค้นเครื่องเสมือนของตนเอง โดยมีเป้าหมายที่จะปรับปรุงเหนือ EVM ในด้านเฉพาะ เช่น ความสามารถในการตัดสินใจและความเข้ากันได้ของ zk ดาบสองคมนี้หมายความว่าพวกเขาอาจสูญเสียเอฟเฟกต์เครือข่าย แต่อาจช่วยให้นักพัฒนามีแพลตฟอร์มในการสร้างแอปพลิเคชันที่เหนือกว่า และสร้างความแตกต่างจากแอปพลิเคชันชั้นนำของตลาดบน Ethereum

ยกเลิกโทเค็นทั้งหมด

สำหรับผู้สร้างส่วนใหญ่ การตัดสินใจเกี่ยวกับโทเค็นควรมีรากฐานมาจากข้อกังวลในทางปฏิบัติ แม้แต่บน Ethereum ซึ่งโซลูชัน Layer-2 Validity Rollup ไม่จำเป็นต้องใช้โทเค็น เนื่องจากการสนับสนุนสัญญาอัจฉริยะบนเลเยอร์ 1 โครงการชั้นนำอย่าง Optimism และ Arbitrum ก็มีโทเค็น พวกเขาใช้ประโยชน์จากโทเค็นเหล่านี้เพื่อกระชับความสัมพันธ์ของชุมชนและการพัฒนาทางการเงิน หลักฐานตามตลาดนี้ทำให้การนำทางโทเค็นเทียบกับคำถามที่ไม่มีโทเค็นมีความซับซ้อนยิ่งขึ้น BASE ซึ่งเป็นโครงการริเริ่ม Layer-2 Ethereum โดย Coinbase เพิ่งได้รับความสนใจอย่างมากโดยไม่ต้องมีโทเค็นของตัวเอง อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ระบุว่าการแนะนำโทเค็นในอนาคตยังคงเป็นทางเลือก

จากประสบการณ์ในอดีตของฉันในฐานะผู้บริหารด้านนวัตกรรมขององค์กรและผู้ประกอบการ ฉันเปรียบเสมือนการอภิปรายระหว่างโทเค็นกับไม่มีโทเค็นกับประเด็นเรื่องหุ้นสตาร์ทอัพกับปัญหาเรื่องหุ้นขององค์กร ในหนังสือของฉัน “The Lean Enterprise” (2014) ฉันได้เน้นย้ำถึงหลายกรณีที่ความพยายามสร้างนวัตกรรมภายในล้มเหลวเนื่องจากขาดแรงจูงใจตามสัดส่วนกับความเสี่ยงสูงและการวิจัยและพัฒนาที่กว้างขวางซึ่งโครงการเหล่านี้ต้องการ แม้แต่ Google ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านวัฒนธรรมองค์กรที่มุ่งเน้นนวัตกรรม ยังพบว่าพนักงานของบริษัทละทิ้งตัวเลือกหุ้นจำนวนมากเพื่อลงทุนด้วยตัวเอง ซึ่งนำไปสู่การกำเนิดของยักษ์ใหญ่อย่าง Twitter, Instagram, Niantic (จากชื่อเสียงของ Pokemon Go), Pinterest และอีกมากมาย ส่งผลให้เกิดการสูญเสียมูลค่าตลาดมูลค่ากว่าแสนล้านดอลลาร์ \
\
โครงการเลเยอร์ 2 มีความเสี่ยงอย่างมาก โดยส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะล้มเหลว เงินทุนที่จำเป็นสำหรับการพัฒนามีความสำคัญ ไม่สามารถสร้าง Bitcoin ใหม่เพื่อจัดสรรงบประมาณการรักษาความปลอดภัยของบล็อกเชนใหม่หรือชุมชนนักพัฒนาได้ แม้จะมีสิทธิประโยชน์ด้านความปลอดภัยน้อยกว่าโซลูชัน Validity Rollup เช่น Optimism, Arbitrum และ BASE Polygon ซึ่งเป็นเครือข่ายด้านข้างของ Ethereum ยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดและการมีส่วนร่วมของนักพัฒนาจากโซลูชันการขยายขนาด Ethereum ทั้งหมด ตอนนี้กำลังเปลี่ยนไปสู่กลยุทธ์แบบ zk ดังนั้น แม้ว่าวิธี zk-rollup จะไม่ต้องการโทเค็นโดยธรรมชาติ แต่การมีโทเค็นดั้งเดิมสำหรับบล็อกเชน (ซึ่งตรงข้ามกับแอปพลิเคชัน) อาจให้ความได้เปรียบทางการแข่งขัน เช่นเดียวกับทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ ไม่มีคำตอบที่ชัดเจน

ความคิดสุดท้าย

พื้นที่ Bitcoin L2 นั้นน่าดึงดูดใจ โดยมีการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นเนื่องจากโปรโตคอลเช่น Ordinals, BRC-20 และ Runes ดึงดูดนักพัฒนา Web3 ให้สร้างบน Bitcoin มากขึ้น ในฐานะนักลงทุน Web3 เรายังคงมุ่งเน้นไปที่แอปพลิเคชันและโครงสร้างพื้นฐาน หลีกเลี่ยงการซื้อขายโทเค็น ในปัจจุบัน ความสนใจของเราอยู่ในเครือข่าย Off-Chain ที่มีข้อได้เปรียบเฉพาะแอปพลิเคชันที่โดดเด่นและ Decentralized Sidechains โดยมีสาเหตุหลักมาจากรูปแบบฉันทามติของสมาชิกแบบเปิด การสร้างชุมชน และผลประโยชน์ในการได้มาซึ่งเงินทุน นอกจากนี้ เรายังมั่นใจใน Merged Mining หาก BitVM ประสบความสำเร็จในการแนะนำแนวทางลดความน่าเชื่อถือมากขึ้นสำหรับการเชื่อมโยงแบบรวมศูนย์ ที่สำคัญ ทั้งสะพานที่ขับเคลื่อนด้วยหลักประกัน เช่น sBTC และวิธีการ BitVM ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนา BitVM เพิ่งประกาศผ่าน white paper ในเดือนนี้ และได้รับความสนใจจากนักพัฒนาอย่างมาก ในขณะที่ sBTC อยู่ระหว่างการพัฒนามานานกว่าหนึ่งปีโดยมีทรัพยากรจำนวนมากลงทุนในความพยายามนี้ ท้ายที่สุด นอกเหนือจากการลงทุนในแอปพลิเคชันและโครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin L1 แล้ว Bitcoin Frontier Fund ยังตั้งเป้าที่จะลงทุนอย่างมีกลยุทธ์ในทั้งสามมุม โดยลงทุนในความพยายามที่มีแนวโน้มมากที่สุดโดยทีมที่โดดเด่น

นี่คือแขกโพสต์โดย Trevor Owens ความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin Magazine._

ข้อสงวนสิทธิ์：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ำจาก [bitcoinmagazine] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้แต่งต้นฉบับ [Trevor Owens] หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อทีมงาน Gate Learn แล้วพวกเขาจะจัดการโดยเร็วที่สุด
2. การปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นดำเนินการโดยทีมงาน Gate Learn เว้นแต่จะกล่าวถึง ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว