ในขณะที่โลกก้าวไปสู่อนาคตที่เชื่อมต่อกันทางดิจิทัลและมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีภูมิทัศน์ของธุรกรรมทางการเงินกําลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี รวมถึงการใช้แพลตฟอร์มบล็อกเชนและสัญญาอัจฉริยะ ทําให้เงินและการชําระเงิน "ฉลาดขึ้น" ด้วยการฝังตรรกะและเงื่อนไขลงในสกุลเงินดิจิทัล แนวคิดเหล่านี้กําลังปฏิวัติวิธีที่เราคิดเกี่ยวกับเงินและธุรกรรมทางการเงินโดยนําเสนอข้อดีและความสามารถที่เป็นเอกลักษณ์ในเศรษฐกิจดิจิทัล

มีรูปแบบต่าง ๆ ในการใช้งานโปรแกรมในสกุลเงินดิจิตอล อันล่าสุด เอกสารขาวเทคนิคโดย Monetary Authority of Singapore (MAS) บรรจุเงินที่มีจุดประสงค์เจาะจงเป็นหมวดหมู่เรียบร้อยแล้ว

การชำระเงินที่สามารถโปรแกรมได้: การดำเนินการชำระเงินโดยอัตโนมัติเมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้ได้รับการปฏิบัติ

เงินที่สามารถโปรแกรมได้: การฝังกฎในตัวของค่าเก็บไว้เองซึ่งกำหนดหรือจำกัดการใช้งาน

เงินที่มีจุดประสงค์: โปรโตคอลที่ระบุเงื่อนไขที่ฐานเงินดิจิทัลสามารถใช้งานและสามารถโอนได้ในรูปแบบ peer-to-peer

ตัวอย่างเช่นวิธีการใช้งานต่างๆของโมเดลต่างกันนี้สามารถเข้าใจได้ดีขึ้นผ่านการใช้งานในกรณีธุรกิจที่แตกต่างกันได้

การชำระเงินได้ถูกโปรแกรมไว้

คุณสมบัติ:

• ตรรกะการเขียนโปรแกรมอาจถูกพัฒนาโดยบุคคลที่สามฝั่งที่ไม่ใช่ผู้ออกเล่มเก็บมูลค่า

เงินที่สามารถโปรแกรมได้

คุณสมบัติ:

• ตรรกะการเขียนโปรแกรมถูกโอนพร้อมกับการเก็บรักษามูลค่า
• Bearer Instrument

เงินที่ผูกมัดกับวัตถุประสงค์

คุณสมบัติ:

• โลจิกของโปรแกรมถูกโอนถ่ายพร้อมกับการเก็บมูลค่า
• ตรรกะการเขียนโปรแกรมอาจถูกพัฒนาโดยบุคคลที่ 3 ฝ่ายที่ไม่ใช่ผู้ออกหลักทรัพย์ของมูลค่า
• Bearer Instrument

ตำนาน

ตรรกะการเขียนโปรแกรม

Store of Value

01 การชำระเงินที่สามารถโปรแกรมได้

กรณีการใช้งานส่วนใหญ่ของความสามารถในการตั้งโปรแกรมอยู่ในหมวดหมู่ของการชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ ตัวอย่างทั่วไปคือการชําระเงินแบบมีเงื่อนไขหรือการชําระเงินที่ดําเนินการเมื่อปฏิบัติตามเงื่อนไข ในโลกอนาล็อกเช็คหลังวันที่สามารถมองได้ว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของการชําระเงินแบบมีเงื่อนไขโดยเช็คที่ถูกต้องในหรือหลังวันที่มูลค่าและสําหรับระยะเวลาที่กําหนดไว้ล่วงหน้า เงื่อนไขนี้จะได้รับการประเมินเมื่อมีการประมวลผลการตรวจสอบ ในโลกดิจิทัลการชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้มักจะถูกนําไปใช้โดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนซึ่งสัญญาอัจฉริยะจะดําเนินการชําระเงินหรือการดําเนินการโดยอัตโนมัติเมื่อตรงตามเกณฑ์ที่กําหนด

การใช้งานที่ชัดเจนและทันทีของการชำระเงินที่สามารถโปรแกรมได้อย่างรวดเร็วคือการบริหารจัดการสินทรัพย์อัตโนมัติ คำสั่งที่เรียกว่า standing instructions เป็นเครื่องมือพื้นฐานที่มีอยู่แล้วเพื่อช่วยให้ผู้จัดการทรัพย์สามารถบรรลุเป้าหมายของยอดคงเหลือสำหรับบัญชีได้ โดยล้างเงินที่เกินเป้าหมายของบัญชี การชำระเงินที่สามารถโปรแกรมได้ช่วยให้สามารถใช้ตรรกะที่ซับซ้อนมากขึ้นในการบรรลุเป้าหมายนี้ โดยประเมินยอดคงเหลือของบัญชีหลายๆ บัญชีในสกุลเงินต่างๆ และอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อทำการโอนเงินในทางที่เหมาะสมที่สุด ร่วมกับความสามารถในการชำระเงินแบบรายเวลาจริง 24/7 ของระบบ JPM Coin, ผู้จัดการทรัพยากรการเงินจะสามารถใช้การชำระเงินโปรแกรมเพื่อช่วยในการบริหารการเงิน การเคลื่อนไหวออกจากรูปแบบของการทำนายเงินสดเป็นรูปแบบของการบริหารเงินสดแบบพอดีที่สามารถตอบสนองโปรแกรมและทันทีต่อเงื่อนไขทางโลกที่เปลี่ยนแปลง

การชำระเงินเงื่อนไขยังสามารถทำให้ธุรกรรมปลอดภัยมากขึ้นโดยไม่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงมากที่เกี่ยวข้องกับการจัดการเงินปลอดทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อสามารถสำรองเงินและปล่อยเพื่อผู้ขายเท่านั้นเมื่อได้รับสินค้า มีตัวเลือกที่แตกต่างกันในการทำให้เกิดความสำเร็จในการทำเช่นนี้ เช่น การให้ผู้ซื้อยืนยันการได้รับ การใช้ข้อมูลจากผู้ให้บริการโลจิสติกที่ไว้วางใจเมื่อยืนยันการส่งมอบ หรือแม้แต่ผ่านการใช้อุปกรณ์ Internet of Things (IoT) ที่ติดตามตำแหน่งเพื่อบ่งชี้เมื่อสินค้าถูกส่งถึงตำแหน่งที่ระบุ

แนวคิดเดียวกันสามารถนำไปใช้กับสินทรัพย์ทางการเงินดิจิตอลได้ ด้วยสินทรัพย์ดิจิตอล หลักฐานการส่งมอบจะอยู่ในรูปแบบดิจิตอล ทุนสามารถสงวนและปล่อยเฉพาะเมื่อส่งมอบสินทรัพย์ดิจิตอลเสร็จสิ้นเท่านั้น นี่เป็นรูปแบบของการตั้งหนี้ตามการชำระเงินที่มีการลดลงของความเสี่ยงในกระบวนการประสานเงินทุนและการโอนทรัพย์สิน

02 การเงินที่สามารถโปรแกรมได้

ในทางกลับกันเงินที่ตั้งโปรแกรมได้จะนําสิ่งต่าง ๆ ไปอีกขั้นโดยการฝังกฎโดยตรงภายในการจัดเก็บมูลค่าของตัวเอง กฎเหล่านี้กําหนดหรือ จํากัด การใช้เงินแนะนําระดับใหม่ของการควบคุมและความปลอดภัย ซึ่งแตกต่างจากการชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้เงินที่ตั้งโปรแกรมได้นั้นมีอยู่ในตัวเองโดยห่อหุ้มทั้งตรรกะการเขียนโปรแกรมและการจัดเก็บมูลค่า ซึ่งหมายความว่าเมื่อมีการโอนเงินที่ตั้งโปรแกรมได้จะมีกฎและตรรกะด้วย

ความขาดความยืดหยุ่นของการมีกฎระเบียบที่ผูกมัดกับค่าเอง จำกัดกรณีการใช้เงินที่เป็นไปได้ จำกัดการใช้ไปสู่กรณีการใช้ที่สำคัญและไม่เฉพาะเคส

03 การเงินที่มีวัตถุประสงค์ (PBM)

เงินผูกพันตามวัตถุประสงค์ (PBM) ให้ความยืดหยุ่นในการกําหนดกฎเฉพาะของกรณีการใช้งานในขณะที่มั่นใจได้ถึงการเชื่อมต่อที่แน่นหนาของกฎกับค่าพื้นฐาน ในทางเทคนิคสามารถมองได้ว่าเป็นกฎการตัดรอบโทเค็นมูลค่าสร้างโทเค็นที่โอนได้ใหม่ที่มีทั้งตัวห่อกฎและโทเค็นมูลค่าอ้างอิง สิ่งนี้ให้ทั้งความยืดหยุ่นของการชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ในห่อที่แตกต่างกันซึ่งสามารถสร้างได้สําหรับสถานการณ์หรือกรณีการใช้งานที่แตกต่างกันและความแน่นอนของเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งกฎจะถูกผูกไว้กับที่เก็บมูลค่าพื้นฐานในโทเค็นที่โอนได้ใหม่นี้

PBM มีประโยชน์มากที่สุดเมื่อต้องใช้กฎอย่างสม่ำเสมอในการทำธุรกรรมภายในขอบเขตของโดเมนที่ระบุไว้ ในสถานการณ์ที่เป็นสมมติว่าธนาคารออกโทเค็นเงินฝากที่สามารถถือได้โดยลูกค้าจากธนาคารอื่น ๆ เพื่อให้สามารถหมุนเวียนทั่วโลกได้ ในสถานการณ์นี้เราสมมติว่ามี 10 จังหวัดและ 10 ธนาคารผู้จัดจำหน่าย แต่ละจังหวัดมีกฎของตัวเอง เช่น การควบคุมสกุลเงินและรายชื่อความเครียด อย่างเดียวกัน แต่ละธนาคารผู้จัดจำหน่ายก็มีกฎของตัวเองเช่นกัน เช่น กลไกการควบคุมที่แตกต่างกันและอาจมีกลไกการรับรางวัลที่แตกต่างกัน

กฎเหล่านี้ไม่สามารถใช้เป็น "การชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้" เนื่องจากเป็นกฎที่แท้จริงของการเคลื่อนไหวของเงินและไม่ใช่เงื่อนไขแบบครั้งเดียว พวกเขาอาจนําไปใช้เป็น "เงินที่ตั้งโปรแกรมได้" แต่มีแนวโน้มที่จะทําไม่ได้จากมุมมองด้านการกํากับดูแลและทางเทคนิค จากมุมมองด้านธรรมาภิบาลธนาคารผู้ออกเดิมจะต้องรวมกฎใน 100 การเปลี่ยนแปลง (10 ธนาคาร X 10 เขตอํานาจศาล) กําหนดทั้งหมดและยังรักษาและปรับปรุงเป็นระยะ จากมุมมองทางเทคนิคจะมีค่าใช้จ่ายในการประมวลผลสูงที่เกี่ยวข้องกับการใช้กฎเหล่านี้

แนวคิดของ PBM ชี้ชวนว่าผู้ออกบัตรออกตัวสลึงที่มีกฎพื้นฐานที่สามารถใช้ได้ทั่วไป กฎเพิ่มเติมจะห่อหุ้มรอบไปเมื่อเข้าสู่เขตอำนาจและถอดเมื่อออกไป ภายในเขตอำนาจ กฎเดียวกันใช้สำหรับการโอนทั้งหมด ดังนั้นการโอนจะเกิดขึ้นโดยใช้ตัวสลึงที่ห่อหุ้มซึ่งประกอบด้วยทั้งตัวสลึงฝายและกฎเฉพาะของเขตอำนาจ

ภาพแสดงด้านล่างนี้ให้การแสดงผลของโทเค็นการฝากที่เคลื่อนย้ายไปทั่วทั้งหมดของอาณาจักรและมีกฎเฉพาะของอาณาจักรที่แตกต่างกันรอบตัว

ธนาคารผู้จัดจําหน่ายสามารถห่อกฎเฉพาะธนาคารของตนเองสําหรับการโอนเงินภายในลูกค้าของตนในเขตอํานาจศาลเฉพาะส่งผลให้โทเค็นที่ปฏิบัติตามกฎทั้งหมดของธนาคารผู้จัดจําหน่ายและเขตอํานาจศาลที่มีอยู่ แนวคิดของ PBM เปลี่ยนวิธีที่เราคิดเกี่ยวกับกฎความสามารถในการโปรแกรมและวิธีการนําไปใช้สร้างความเป็นไปได้ใหม่ ๆ เกี่ยวกับวิธีที่เราสามารถจัดการกฎได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่การใช้งานมากขึ้นและนําเสนอวิธีใหม่ ๆ ในการสนับสนุนกรณีการใช้งานที่แตกต่างกันอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้เงินที่ตั้งโปรแกรมได้และเงินที่ผูกพันตามวัตถุประสงค์กําลังเปลี่ยนโฉมเงินดิจิทัลให้ความยืดหยุ่นระบบอัตโนมัติและการควบคุมในการทําธุรกรรมทางการเงินมากขึ้น แนวคิดเหล่านี้จะขับเคลื่อนนวัตกรรมประสิทธิภาพและความปลอดภัยในเศรษฐกิจดิจิทัลขับเคลื่อนเราไปสู่ยุคใหม่ของความเป็นไปได้ทางการเงินและเปลี่ยนวิธีที่เรารับรู้และใช้เงิน สํารวจอนาคตของการเงินด้วยบัญชีเงินฝากบล็อกเชนบนเครือข่าย JPM Coin System ที่จะรองรับการชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้และกรณีการใช้เงินที่ตั้งโปรแกรมได้

Disclaimer：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Onyx by J.P. Morgan]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [วี กี โต้]. หากมีการคัดค้านในการพิมพ์ฉีดนี้ โปรดติดต่อGate Learnทีมงาน และพวกเขาจะดำเนินการด้วยความรวดเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงอยู่ในบทความนี้เป็นสิ่งที่มีเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ทำโดยทีมงาน Gate Learn หากไม่ระบุไว้ การคัดลอก การจัดส่งหรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลห้าม