จอกศักดิ์สิทธิ์ของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลได้รับสถานะสกุลเงินมาโดยตลอด นับตั้งแต่เกิดของ Bitcoin ความฝันที่จะเป็นสกุลเงินที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางได้รับการติดตามอย่างไม่ลดละ ที่น่าสนใจไม่ใช่ BTC แต่เป็น stablecoins ที่ประสบความสําเร็จในการยอมรับขนาดใหญ่สําหรับการชําระเงิน Stablecoins เป็นกรณีการใช้งานครั้งแรกสําหรับ RWA ทั้ง stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat และ algorithm-backed แข่งขันกันเพื่อครองอํานาจ USDT นําโดยมูลค่าตามราคาตลาด USDC มีชื่อเสียงในด้านการปฏิบัติตามข้อกําหนด และอัลกอริธึมใหม่ Stablecoin USDe กําลังได้รับความนิยมจากการรับรองจากคนดังและพันธมิตรแบรนด์

Stablecoins ยังเป็นเครื่องจักรที่สร้างผลกําไรอีกด้วย ในไตรมาสแรกของปีนี้เพียงปีเดียว Tether ผู้ออก USDT ทํากําไรได้เป็นประวัติการณ์กว่า 4.52 พันล้านดอลลาร์ สําหรับการเปรียบเทียบกําไรสุทธิของ Tether ตลอดทั้งปี 2023 อยู่ที่ 6.2 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเน้นการเติบโตที่น่าอัศจรรย์ในอัตรากําไรของพวกเขา

ตลาด Stablecoin ที่สร้างผลกําไรดึงดูดผู้เข้าร่วมรายใหม่เสมอ ในเดือนเมษายน Usual Labs สตาร์ทอัพ Stablecoin ระดมทุนได้ 7 ล้านดอลลาร์นําโดย IOSG และ Kraken Ventures โดยมีส่วนร่วมจาก GSR, Mantle และ StarkWare เมื่อปลายเดือนพฤษภาคม Usual Labs ได้เปิดตัว stablecoin, USD0

ห้องปฏิบัติการปกติคืออะไร?

Usual Labs เป็นสตาร์ทอัพ stablecoin ที่พัฒนาโปรโตคอล DeFi Usual Protocol โดยผลิตภัณฑ์หลักคือ stablecoin USD0 Usual Labs เชื่อว่าข้อบกพร่องของระบบการเงินแบบดั้งเดิมคือผลกําไรเงินฝากของลูกค้าไปที่ธนาคารในขณะที่ความเสี่ยงจะถูกโอนไปยังสาธารณะ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat ก็ไม่ได้มีข้อบกพร่องเนื่องจากลักษณะแบบรวมศูนย์ของพวกเขามีปัญหาเชิงโครงสร้างเช่นเดียวกับการธนาคารแบบดั้งเดิม

โปรโตคอลปกติทํางานอย่างไร

เมื่อผู้ใช้ฝากสินทรัพย์พวกเขาจะได้รับสินทรัพย์สังเคราะห์ที่เรียกว่า Liquid Deposit Token (LDT) ซึ่งแสดงถึงค่าเริ่มต้นของเงินฝากในโปรโตคอลปกติ LDT สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตและได้รับการสนับสนุน 1: 1 โดยสินทรัพย์ดั้งเดิมที่ฝากไว้ในโปรโตคอล LDT ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการถอนได้ตลอดเวลาภายใต้เงื่อนไขปกติทําให้พวกเขาสามารถไถ่ถอนสินทรัพย์อ้างอิงได้

ด้วยวิธีนี้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จาก LDT เพื่อปลดล็อกโอกาสในการทํากําไรเช่นการให้สภาพคล่องหรือการออก Liquidity Bond Tokens (LBT) LBT เกี่ยวข้องกับการล็อค LDT ในช่วงเวลาหนึ่งและเสนอสภาพคล่องความสามารถในการถ่ายโอนและความสามารถในการประกอบซึ่งส่งเสริมการรวมและการซื้อขายภายใน DeFi อย่างราบรื่น ผู้ใช้ที่โต้ตอบกับโปรโตคอลจะได้รับโทเค็นการกํากับดูแลของ Usual ด้วย

ลักษณะของ Stablecoin USD0 คืออะไร?

Stablecoin USD0 เป็นผลิตภัณฑ์ที่สําคัญที่สุดใน Usual Protocol และ Liquid Deposit Token (LDT) ตัวแรกบนโปรโตคอล ชื่อของมันมาจากการเทียบเท่ากับเงินฐานของธนาคารกลาง (M0) ตามปกติดังนั้น USD0 ซึ่งแตกต่างจาก USDT, USDC และ stablecoins อื่น ๆ USD0 ได้รับการสนับสนุน 1: 1 โดยสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงระยะสั้นพิเศษ (RWA)

เนื่องจากข้อกําหนดการสํารองที่ธนาคารบางแห่ง stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat จึงต้องเผชิญกับความเสี่ยงเช่นกัน เหตุการณ์ธนาคารซิลิคอนวัลเลย์เมื่อปีที่แล้วเน้นย้ําถึงความเสี่ยงเชิงระบบใน DeFi ที่เกิดจากหลักประกันไม่เพียงพอจากธนาคารพาณิชย์แบบดั้งเดิม

USD0 จัดการกับข้อกังวลเหล่านี้จากหลายมุม ประการแรกมันเลือกที่จะใช้พันธบัตรรัฐบาลเป็นตัวเลือกหลักเนื่องจากสภาพคล่องและความมั่นคงสูง ประการที่สองเพื่อให้มั่นใจในความมั่นคงของสินทรัพย์ผู้ออกจะต้องใช้สินทรัพย์ระยะสั้นพิเศษเป็นหลักประกันสําหรับ stablecoin เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ถือจะได้รับความปลอดภัยในระดับสูง กลยุทธ์นี้ป้องกันการบังคับชําระบัญชีในราคาลดพิเศษระหว่างการไถ่ถอนจํานวนมากและป้องกันเหตุการณ์ความผันผวนที่อาจลดมูลค่าหลักประกัน

Usual ได้รวม Hashnote แล้วและกําลังรอการยืนยันสําหรับการผสานรวมกับ Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r และ Spiko การเสร็จสิ้นการผสานรวมเหล่านี้คาดว่าจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องได้อย่างมาก

Token Distribution for Usual: 90% Goes to the Community

Currently, the official tokenomics details has not been released by Usual, but it is clear that the Usual token serves purposes such as governance and utility. โดยปกติจะใช้กลไกภาวะเงินฝืดที่ผู้เริ่มใช้งานจะได้รับโทเค็นมากขึ้นในขั้นต้น เมื่อมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) เพิ่มขึ้นการกระจายโทเค็นปกติจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

นอกจากนี้ผู้ถือปกติสามารถควบคุมคลังและมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจเมื่อใช้โทเค็นการกํากับดูแล โทเค็นที่เดิมพันยังสามารถรับรางวัลในขณะที่รองรับความปลอดภัยของโปรโตคอล

ในทางตรงกันข้ามกับโปรโตคอลที่จัดสรรโทเค็น 50% ให้กับ VCs และที่ปรึกษา Usual จะจัดสรร 90% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมดให้กับชุมชน โดยสมาชิกในทีมภายในจะได้รับไม่เกิน 10% ของอุปทานหมุนเวียน แนวทางนี้สอดคล้องกับแนวโน้มปัจจุบันสู่ความเป็นธรรมและเน้นจิตวิญญาณการกระจายอํานาจของธรรมาภิบาลชุมชน

Summary

Usual ได้เลือกการสนับสนุน RWA (Real World Asset) เพื่อออกแบบ stablecoin USD0 ใหม่ท่ามกลางการแข่งขันระหว่าง stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat และอัลกอริทึม ตลาด Stablecoin มีศักยภาพมหาศาลและน่าสนใจที่จะสังเกตอย่างอดทนว่า USD0 ทํางานอย่างไรในตลาดในอนาคต

ข้อจํากัดความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Foresightnews] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [1912212.eth] หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํานี้ โปรดติดต่อทีม Gate Learn และพวกเขาจะจัดการทันที
2. ข้อจํากัดความรับผิดชอบความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นทําโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปล