ยุคใหม่หลังจาก Uniswap

โปรโตคอล Uniswap v1 ซึ่งเปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2018 ถือเป็นการประกาศยุคใหม่ของ DeFi หลังจากเปิดตัวได้ไม่นาน มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ก็สูงถึง 20 ล้านดอลลาร์

เมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอล Bancor ก่อนหน้านี้ Uniswap v1 ได้นำเสนอนวัตกรรมที่สำคัญหลายประการ:

การใช้กลไก Automated Market Maker (AMM) แบบสองทิศทาง แทนการใช้แหล่งสภาพคล่องแบบทิศทางเดียวของ Bancor ตลาดแบบสองทิศทางนี้ช่วยให้การซื้อขายมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ให้สภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และลดความคลาดเคลื่อนภายใต้เงื่อนไขที่คล้ายคลึงกัน ใช้โมเดลการกำหนดราคา Constant Product Market Maker (CPMM) ซึ่งจะทำให้คำสั่งซื้อและขายสมดุลโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้อัตราความสำเร็จในการทำธุรกรรมสูงขึ้น นอกจากนี้ Uniswap ยังมีโค้ดโอเพ่นซอร์สและอินเทอร์เฟซ ทำให้โปรโตคอลตรวจสอบและขยายได้ง่ายขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับลักษณะต้นแบบของ Bancor แล้ว Uniswap v1 ก็ตระหนักถึงประสบการณ์การซื้อขายแบบกระจายอำนาจที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น

โดยรวมแล้ว นวัตกรรมหลักของ Uniswap v1 อยู่ที่กลไก AMM ที่เหนือกว่า ซึ่งช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรม เพิ่มการสนับสนุนสภาพคล่อง และส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการพัฒนา DeFi ในภายหลัง

สำหรับ Hayden Adams ผู้ก่อตั้ง Uniswap มีเรื่องราวที่น่าสนใจ ก่อนที่จะพัฒนา Uniswap เฮย์เดนเคยทำงานเป็นวิศวกรเครื่องกลที่ Siemens อย่างไรก็ตาม เขาถูกเลิกจ้างในเดือนมิถุนายน 2017 ต่อจากนั้น เขาได้รับการแนะนำจากเพื่อนของเขา Karl Floersch ที่ Ethereum Foundation ให้เริ่มค้นคว้าสัญญาอัจฉริยะและเริ่มพัฒนา Uniswap สิ่งนี้บอกเราว่าบางครั้งการถูกเลิกจ้างอาจเป็นแรงผลักดันในการตัดสินใจทางอ้อม ราวกับว่าบริษัทกำลังผลักดันให้คุณเริ่มต้นธุรกิจ หากคุณคิดมาตลอด มีสะสม และมีโชคนิดหน่อย บางทีคุณอาจทำสำเร็จ ดังนั้นไม่ต้องกังวลเรื่องการถูกเลิกจ้าง แค่กังวลว่าจะสูญเสียความทะเยอทะยานของคุณ

Synthetix ซึ่งเป็นโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ที่จัดตั้งขึ้นหลังจาก Uniswap เปิดตัวเมื่อวันที่ 7 ธันวาคม 2018 โดยมีนวัตกรรมหลักดังต่อไปนี้:

สินทรัพย์สังเคราะห์: Synthetix เปิดตัวสินทรัพย์สังเคราะห์หรือที่เรียกว่า Synths ซึ่งยึดถือและติดตามมูลค่าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น สกุลเงิน หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้ใช้สามารถรับราคาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงบนบล็อคเชนโดยใช้สินทรัพย์สังเคราะห์

หลักประกันแบบกระจายอำนาจ: โปรโตคอล Synthetix ช่วยให้ผู้ใช้สามารถออกและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สังเคราะห์โดยการล็อคโทเค็น SNX เป็นหลักประกัน กลไกหลักประกันแบบกระจายอำนาจนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถออกและซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ได้โดยไม่ต้องมีสถาบันแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม

ผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ: Synthetix สร้างกลุ่มสภาพคล่องเพื่อรองรับการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์โดยแนะนำผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ (LP) LP มอบเงินทุนให้กับแหล่งรวมสภาพคล่องและรับรางวัลเป็นสิ่งจูงใจที่เกี่ยวข้อง

การกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ: Synthetix นำโมเดลการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจมาใช้ ซึ่งช่วยให้ผู้ถือโทเค็น SNX สามารถลงคะแนนในการพัฒนาและการตัดสินใจของโปรโตคอลได้ ผู้ถือโทเค็น SNX สามารถมีส่วนร่วมในข้อเสนอ การลงคะแนน และกระบวนการกำกับดูแล ซึ่งมีอิทธิพลต่อการอัพเกรดและการปรับเปลี่ยนโปรโตคอล

Curve โปรโตคอล “Stablecoin-focused DEX” ที่รู้จักกันดีเปิดตัวในเดือนกันยายน 2019 และถึงจุดสูงสุดในพื้นที่ DeFi ในปี 2021 โดยแตะ TVL ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ นวัตกรรมหลักของ Curve ได้แก่ การใช้แบบจำลอง AMM เพื่อให้ดำเนินการตามราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพและอัตรา Slippage ต่ำ รองรับกลุ่มสินทรัพย์หลายกลุ่มเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมข้ามสินทรัพย์ ลดการใช้ก๊าซผ่านการใช้สัญญาแบบเสาหิน และเสนอสถาปัตยกรรม hook เพื่อรองรับพูลแบบกำหนดเองและการเข้าถึงแอปพลิเคชัน . Curve ยังใช้ออราเคิลภายในเพื่อปรับช่วงราคาสินทรัพย์แบบไดนามิก ช่วยลดการสูญเสีย LP ที่ไม่ถาวร LP ไม่จำเป็นต้องจัดการสภาพคล่องอย่างจริงจัง เนื่องจากจะรวมบัญชีโดยอัตโนมัติตามอัลกอริธึม ช่วยลดอุปสรรคในการเข้า การแนะนำกลไกการติดสินบน CRV ทำให้ Tokenomics เปลี่ยนแปลงรูปแบบเกมการขุดสภาพคล่อง โดยให้ผลตอบแทนสูงต่อปีเพื่อชดเชยอัตราเงินเฟ้อ Curve ยังได้เปิดตัว crypto stablecoin crvUSD เพื่อขยายธุรกิจและส่งเสริมระบบนิเวศแบบ symbiosis โดยสนับสนุนโครงการที่เกี่ยวข้อง เช่น Convex และ Conic Finance โดยสรุป นวัตกรรมของ Curve ส่วนใหญ่อยู่ที่กลไกการให้รางวัลที่เป็นเอกลักษณ์ การกำกับดูแลโทเค็น CRV การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน และการจัดหาเชิงลึกผ่าน AMM แบบ Convex และ Slippage ต่ำ

AAVE โปรโตคอลการให้ยืมที่มีชื่อเสียงเปิดตัวในเดือนตุลาคม 2019 และติดอันดับหนึ่งใน TVL ในปี 2020 เกินกว่า 200 ล้านดอลลาร์ นวัตกรรมหลักของ AAVE ได้แก่ :

ได้มาจากการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจของ ETH Lend แต่แนะนำกลุ่มสภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันแทนโมเดลแบบ peer-to-peer ของ ETH Lend

Flash Loans: Aave เป็นแพลตฟอร์ม DeFi ตัวแรกที่ใช้แฟลชโลน Flash Loan เป็นสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน โดยผู้กู้จำเป็นต้องตั้งค่าตรรกะการยืม-กำไร-คืนภายในธุรกรรมเดียว ทำให้สามารถกู้ยืมเงินก้อนใหญ่ได้โดยแทบไม่ต้องเสียค่าใช้จ่าย ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างสถานการณ์ทางการเงินใหม่โดยไม่มีความเสี่ยง

หนี้โทเค็น (aTokens): เมื่อผู้ใช้ฝากเงินบนแพลตฟอร์ม Aave พวกเขาจะได้รับ aTokens ที่เกี่ยวข้องซึ่งจะสะสมดอกเบี้ยโดยอัตโนมัติ ผู้ใช้สามารถแลก aTokens เหล่านี้ได้ตลอดเวลาเพื่อรับเงินต้นและดอกเบี้ย

การสลับอัตราดอกเบี้ย: ผู้ใช้ Aave สามารถสลับระหว่างอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราดอกเบี้ยผันแปรได้อย่างอิสระ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นที่มากขึ้น

ระยะเวลาผ่อนผัน: Aave นำเสนอกลไก "ระยะเวลาผ่อนผัน" ในรูปแบบการกำกับดูแล ซึ่งหมายความว่าข้อเสนอทั้งหมดมีระยะเวลารอคอย วิธีนี้จะป้องกันไม่ให้ข้อเสนอการกำกับดูแลที่เป็นอันตรายถูกส่งผ่านอย่างรวดเร็ว จำกัด "การโจมตีด้านการปกครอง" และช่วยให้สมาชิกชุมชนมีเวลาเพียงพอในการตรวจสอบข้อเสนอ

Balancer ซึ่งครั้งหนึ่งเคยได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งใน “โปรโตคอล Big Three DEX” เปิดตัวในเดือนมกราคม 2020 โดย TVL อยู่ในอันดับที่สามในปีนั้น โดยมีมูลค่าประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ นวัตกรรมหลักของ Balancer อยู่ที่สถาปัตยกรรมทางเทคนิค การออกแบบผลิตภัณฑ์ และการพัฒนาระบบนิเวศ ดังนี้

ใช้สถาปัตยกรรม Vault โดยแยกฟังก์ชันการบัญชีโทเค็นออกจากตรรกะพูลเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ

นอกจากนี้ยังรองรับพูลประเภทต่างๆ เช่น พูลถ่วงน้ำหนักและพูลเสถียรที่ปรับแต่งได้ ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดสรรสินทรัพย์ Balancer ได้แนะนำกลไก Core Pool เพื่อจูงใจผู้ถือการกำกับดูแล

นอกจากนี้ยังออกแบบกลไก Rate Provider และ Core Pool เพื่อเปลี่ยนเส้นทางรายได้บางส่วนกลับเข้าไปในกลุ่มเพื่อเป็นแรงจูงใจ โดยให้รางวัลอย่างต่อเนื่องสำหรับผู้ถือโทเค็นการกำกับดูแล โปรโตคอลนี้เหมาะสำหรับการกำกับดูแลและสิ่งจูงใจของ LSD โดยกลายเป็นศูนย์กลางสภาพคล่องของ LSD Balancer ยังได้สร้างโปรแกรม 80/20 เพื่อส่งเสริมการนำโทเค็นการกำกับดูแลและสภาพคล่องมาใช้ ขณะเดียวกันก็สนับสนุนความสามารถในการปรับขนาดของ Layer2 เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของธุรกรรม รูปแบบการกำกับดูแลที่ยืดหยุ่นยังตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมอีกด้วย

Yearn Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลรวบรวมผลตอบแทน เปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 และติดอันดับหนึ่งในกลุ่ม DeFi ในไตรมาสแรกของปี 2021 โดย TVL สูงถึง 3 พันล้านดอลลาร์ นวัตกรรมหลักของ Yearn สามารถสรุปได้ดังนี้: มีฟังก์ชันการรวบรวมผลตอบแทน จัดสรรสินทรัพย์อัตโนมัติเพื่อให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นสูงสุด 10 เท่า นอกจากนี้ยังสนับสนุนระบบนิเวศ DeFi ที่เกิดขึ้นใหม่โดยอิงตามสินทรัพย์ LSD เช่น Aura Finance นอกจากนี้ Yearn ยังแนะนำโมเดล veYFI ซึ่งรวมเอากลไกการล็อคการลงคะแนนเสียงเพื่อเพิ่มน้ำหนักการกำกับดูแล Yearn วางแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่โดยใช้สินทรัพย์ LSD เช่น yETH และอัปเกรดและทำซ้ำผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง เช่น การแนะนำกลไกและกลยุทธ์โทเค็นใหม่ใน Yearn V3 Yearn ยังได้แนะนำกลไกการจัดการห้องนิรภัยเพื่อทำให้การจัดการการจัดสรรสินทรัพย์ต่างๆ เป็นไปโดยอัตโนมัติ นอกจากนี้ยังสำรวจการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีเช่น ZK proof เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและการกระจายอำนาจ

Uniswap V2 เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2020 และเคยเป็นผู้นำในการจัดอันดับ DeFi TVL ด้วยมูลค่าสูงสุดที่ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับ V1 แล้ว Uniswap V2 นำเสนอนวัตกรรมที่สำคัญหลายประการและแก้ไขปัญหาดังต่อไปนี้: รองรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นต่อโทเค็น ERC-20 โดยตรงโดยไม่ต้องใช้ ETH เป็นโทเค็นตัวกลาง ซึ่งช่วยประหยัดต้นทุนการทำธุรกรรม V2 นำเสนอกลไกออราเคิลราคา ซึ่งช่วยลดผลกระทบของความผันผวนของราคาผ่านราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา นอกจากนี้ V2 ยังรองรับ flash swaps ซึ่งช่วยให้ยืมโทเค็นชั่วคราวจาก Uniswap pool เพื่อการซื้อขาย โดยค่าธรรมเนียม gas ลดลงโดยการชำระคืนในธุรกรรมเดียวกัน V2 ยังรองรับโทเค็นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน ERC20 อย่างสมบูรณ์ และดำเนินการสัญญาโดยใช้ Solidity ซึ่งมีประสิทธิภาพมากกว่า Vyper ซึ่งช่วยประหยัดการใช้ก๊าซ Uniswap V2 ยังมอบรายได้ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลที่สามารถสลับได้ 0.05% ซึ่งขณะนี้ไม่มีการใช้งานและต้องได้รับอนุมัติจากธรรมาภิบาลจึงจะเปิดใช้งานได้

SushiSwap เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2020 และครองอันดับ TVL สูงสุดในช่วงสั้นๆ ในเดือนมกราคม 2021 นี่เป็นหนึ่งในโปรเจ็กต์แรกๆ ที่แยก Uniswap และได้รับชื่อเสียงในทางลบจากการโจมตีของแวมไพร์ นวัตกรรมอยู่ที่การแนะนำโทเค็น SUSHI เพื่อเป็นรางวัลสำหรับการขุดสภาพคล่อง กระบวนการโจมตีของแวมไพร์มีดังนี้: ในระยะจูงใจ SushiSwap จะให้รางวัลแก่ผู้ใช้โดยมอบสภาพคล่องในพูล Uniswap ที่เฉพาะเจาะจงโดยมีโทเค็น SUSHI เป็นสิ่งจูงใจ สิ่งนี้ให้รางวัลสองเท่าเนื่องจากผู้ใช้เหล่านี้สามารถรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายจากโทเค็น Uniswap และ SUSHI จาก SushiSwap ในช่วงการย้ายข้อมูล หลังจากช่วงจูงใจสิ้นสุดลง SushiSwap ได้จัดกิจกรรมการย้ายถิ่นที่เรียกว่า "Great Migration" โดยจะโอนเงินที่ทำให้เกิดสภาพคล่องใน Uniswap ไปยังแพลตฟอร์ม SushiSwap ทั้งหมดในคราวเดียว เนื่องจากรางวัล SUSHI ที่นำเสนอโดย SushiSwap ผู้ใช้จำนวนมากจึงเลือกที่จะย้ายไปยัง SushiSwap ผู้ก่อตั้ง SushiSwap ซึ่งเป็นนักพัฒนาที่ไม่เปิดเผยนามที่รู้จักกันในชื่อ “Chef Nomi” จุดประกายความขัดแย้งในช่วงแรก ๆ ของโครงการ ไม่นานหลังจากการเปิดตัว SushiSwap ในปลายเดือนสิงหาคม 2020 Chef Nomi ได้แปลงโทเค็น SUSHI ทั้งหมดที่ทีมพัฒนาถือครองเป็น ETH โดยไม่มีการแจ้งเตือนใดๆ (ประมาณ 27,000 ETH มูลค่าประมาณ 13 ล้านดอลลาร์ในขณะนั้น) ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างมาก ราคาของโทเค็น SUSHI การกระทำนี้ก่อให้เกิดการตอบโต้อย่างรุนแรงในชุมชน โดยหลายคนวิพากษ์วิจารณ์พฤติกรรมของเชฟ Nomi ว่าคล้ายกับ "การดึงพรม" ซึ่งทำลายชื่อเสียงของโครงการและความไว้วางใจของชุมชน แม้ว่าในตอนแรกเชฟ Nomi จะอ้างว่าเขาต้องการเงินทุนเพื่อพัฒนาโครงการต่อไป แต่ความโกรธเกรี้ยวของชุมชนก็ไม่บรรเทาลง ภายใต้แรงกดดันจากชุมชน เชฟ Nomi ได้คืนเงินทั้งหมดให้กับกองทุนพัฒนา SushiSwap ไม่กี่วันต่อมา และได้ออกมาขอโทษต่อสาธารณะบน Twitter โดยยอมรับว่าการกระทำของเขาผิด นอกจากนี้เขายังประกาศว่าเขาจะลาออกจากโครงการและโอนการควบคุมไปยังชุมชน SushiSwap ในขณะที่ปัญหาได้รับการแก้ไขในที่สุด มันก็จุดประกายให้เกิดการอภิปรายในเชิงลึกเกี่ยวกับการกำกับดูแลและความโปร่งใสในโครงการการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และมีผลกระทบที่ยั่งยืนต่อชื่อเสียงของโครงการ SushiSwap

PancakeSwap เปิดตัวในเดือนกันยายน 2020 โดยผู้ใช้ BakerySwap และโปรเจ็กต์นี้ได้รับการพัฒนาโดยการปรับปรุงบน Uniswap V1 เป็นผลิตภัณฑ์ AMM (ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ) รายแรกในระบบนิเวศ Binance Smart Chain (BSC) และเติบโตอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดตัว โดยมี TVL สูงสุดที่ 3 พันล้านดอลลาร์ PancakeSwap ใช้ CAKE เป็นโทเค็นการกำกับดูแล ซึ่งกระจายผ่านการขุดสภาพคล่องและการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) โดยใช้ประโยชน์จากค่าธรรมเนียมก๊าซต่ำในห่วงโซ่ BSC เพื่อลดอุปสรรคในการเข้าใช้งานสำหรับผู้ใช้

Uniswap V3 เปิดตัวเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2021 โดยมี TVL สูงสุดที่ 5 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับ V2 แล้ว V3 นำเสนอนวัตกรรมที่สำคัญต่อไปนี้และประเด็นที่ได้รับการจัดการ:

การแนะนำกลไกสภาพคล่องแบบกระจุกตัว ช่วยให้ LP สามารถรวมเงินทุนภายในช่วงราคาที่ระบุเพื่อแก้ไขปัญหาประสิทธิภาพเงินทุนต่ำใน V2

การแนะนำแนวคิดช่วงราคา (Ticks) เพื่อรองรับสภาพคล่องที่กระจุกตัว ส่งผลให้ประสิทธิภาพการคำนวณและการจัดเก็บดีขึ้น

การใช้ NFT เพื่อเป็นตัวแทนของแต่ละตำแหน่ง ช่วยให้สามารถกำหนดกลยุทธ์การจัดหาสภาพคล่องที่ปรับแต่งได้

จัดเตรียมโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ปรับแต่งได้สามระดับเพื่อดึงดูด LP ที่มีความต้องการความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

การใช้กลไกออราเคิลราคาที่ได้รับการปรับปรุงเพื่อลดต้นทุนการค้นหา

รองรับคำสั่งแบบ range เพิ่มประเภทของการซื้อขาย และอัปเกรดสัญญาอ้างอิงโดยการเขียนใหม่ใน Solidity

ความเป็นไปได้ในการกระตุ้นการใช้งานอนุพันธ์และการสร้างระบบนิเวศผ่านการรวมโปรโตคอล

แพลตฟอร์มการซื้อขายตามสัญญาแบบกระจายอำนาจGMX เปิดตัวเมื่อวันที่ 1 กันยายน 2021 โดยมี TVL สูงสุดมากกว่า 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นวัตกรรมและปัญหาหลักที่ GMX แก้ไขได้มีดังนี้

การให้บริการการซื้อขายเลเวอเรจแบบกระจายอำนาจ: สิ่งนี้จะช่วยแก้ปัญหาความเสี่ยงและปัญหาการดูแลกองทุนของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ความคล่องตัวภายนอก GMX บรรลุสภาพคล่องภายนอกโดยอนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายกับกลุ่ม GLP ผู้ถือ GLP สามารถรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้จากการจัดหาสภาพคล่อง กลไกนี้หลีกเลี่ยงการพึ่งพาผู้สร้างตลาดภายนอก

กลไกการแบ่งปันผลกำไรและขาดทุนของผู้ซื้อขาย GMX ตระหนักถึงการแบ่งปันผลกำไรและขาดทุนของเทรดเดอร์กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง กำไรและขาดทุนของผู้ซื้อขายจะรวมอยู่ในราคาของ GLP ดังนั้นจึงตระหนักถึงการแบ่งปันความเสี่ยง GMX V2 แนะนำระบบอัตราการระดมทุน ซึ่งสามารถลดความเสี่ยงที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องเผชิญและหลีกเลี่ยงการเก็งกำไร

ความสามารถในการย่อยสลายและการก่อสร้างเชิงนิเวศน์ GMX สามารถประกอบได้สูงและรองรับการสร้างแอปพลิเคชัน Layer 2 มีโครงการมากถึง 30 โครงการที่ถูกสร้างขึ้นบนระบบนิเวศของ GMX GMX เวอร์ชันถัดไปจะสนับสนุนการซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์มากขึ้น รวมถึงสินทรัพย์หลายประเภท เช่น หุ้นและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ GMX เองสามารถให้การทำธุรกรรมที่ราบรื่น GMX ช่วยให้การทำธุรกรรมเป็นไปอย่างราบรื่นผ่านกลไกการเสนอราคา

คุณสมบัติทั่วไปของโปรโตคอลกระแสหลักปัจจุบันใน DeFi

ตอนนี้เรามาดูโปรโตคอล DeFi ที่เป็นที่รู้จักหรือใช้กันทั่วไปและระบุความเหมือนกันบางอย่างจากสถานะปัจจุบันและเส้นทางการอัพเกรด

Uniswap: Uniswap เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่เก่าแก่ที่สุดและใหญ่ที่สุด โดยขอแนะนำโมเดล Automated Market Maker (AMM) ข้อดีของมันอยู่ที่ความเรียบง่าย ความโปร่งใส และเอฟเฟกต์เครือข่ายขนาดใหญ่ภายในระบบนิเวศ Ethereum อย่างไรก็ตาม ยังมีข้อเสียบางประการ เช่น ความไม่สมดุลชั่วคราวที่อาจเกิดขึ้นและการคลาดเคลื่อนที่สูงขึ้น

1inch: 1inch เป็นผู้รวบรวมการซื้อขายแบบกระจายอำนาจที่ค้นหาเส้นทางการซื้อขายและราคาที่ดีที่สุดจาก DEX หลายแห่ง ข้อได้เปรียบของมันคือช่วยให้ผู้ใช้บรรลุราคาซื้อขายที่ดีที่สุด แต่ความซับซ้อนและข้อกำหนดในการคำนวณนั้นสูงกว่าเมื่อเทียบกับ DEX เดียว

Balancer: Balancer เป็น AMM อเนกประสงค์ที่อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างกลุ่มสภาพคล่องที่มีโทเค็นหลายตัว และกำหนดน้ำหนักของแต่ละโทเค็นได้อย่างอิสระ ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับแต่งได้ แต่ยังเพิ่มความยากในการใช้งานและความเข้าใจอีกด้วย

Curve: Curve เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่เน้นการซื้อขายเหรียญที่มีเสถียรภาพ โดยใช้อัลกอริธึมพิเศษเพื่อลดการคลาดเคลื่อนและให้ประสบการณ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ ข้อได้เปรียบอยู่ที่ประสิทธิภาพเงินทุนที่สูงและความเป็นมิตรต่อผู้ใช้ ทำให้เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในการซื้อขายเหรียญเสถียรในตลาด DeFi

dYdX: dYdX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจที่นำเสนอการซื้อขายล่วงหน้าและมาร์จิ้น ข้อได้เปรียบอยู่ที่การจัดหาเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน แต่มาพร้อมกับความซับซ้อนในการใช้งานและความเข้าใจที่สูงกว่า รวมถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น

0x: 0x เป็นโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ให้โครงสร้างพื้นฐานแบบเปิดและปรับขนาดได้สำหรับนักพัฒนาเพื่อสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจของตนเอง ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับขยายได้ แต่นักพัฒนารายอื่นต้องสร้างอินเทอร์เฟซผู้ใช้และแอปพลิเคชันเพิ่มเติม

Bancor: Bancor เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่แนะนำกลไกสภาพคล่องใหม่เพื่อจัดการกับความสูญเสียที่สำคัญที่ AMM แบบดั้งเดิมอาจเผชิญ ข้อดีของมันอยู่ที่นวัตกรรม แต่มันซับซ้อนและเข้าใจยาก

DODO: DODO เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ใช้โมเดล Proactive Market Maker (PMM) ข้อได้เปรียบอยู่ที่การให้ราคาที่ดีขึ้นและ Slippage ที่ต่ำกว่า แต่ส่วนแบ่งการตลาดและความสามารถในการมองเห็นนั้นค่อนข้างน้อย

SushiSwap: SushiSwap เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบนพื้นฐานของ Uniswap นำเสนอรูปแบบการพัฒนาและการกำกับดูแลที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน ข้อได้เปรียบอยู่ที่การมีส่วนร่วมของชุมชน แต่ต้องเผชิญกับข้อโต้แย้งและปัญหาความไว้วางใจในช่วงแรกๆ

PancakeSwap: PancakeSwap เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Binance Smart Chain ซึ่งนำเสนอคุณสมบัติใหม่ เช่น ลอตเตอรี่ และ NFT ข้อได้เปรียบอยู่ที่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและนวัตกรรมที่ต่ำ แต่ต้องอาศัย Binance Smart Chain ซึ่งอาจก่อให้เกิดความกังวลเรื่องการรวมศูนย์

Aave และ Compound: ทั้งสองเป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมแบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้สามารถยืมและให้ยืมสินทรัพย์ crypto ข้อได้เปรียบของพวกเขาอยู่ที่ความแข็งแกร่ง ความเป็นมิตรต่อผู้ใช้ และเอฟเฟกต์เครือข่ายที่แข็งแกร่งภายในระบบนิเวศ Ethereum DeFi อย่างไรก็ตาม พวกเขายังเผชิญกับความเสี่ยง เช่น สภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงด้านตลาด

MakerDAO: MakerDAO เป็นโครงการเหรียญเสถียรแบบกระจายอำนาจบน Ethereum ช่วยให้ผู้ใช้สามารถหลักประกันสินทรัพย์เข้ารหัสลับเพื่อสร้าง DAI ซึ่งเป็นเหรียญเสถียรที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความแข็งแกร่ง ความเป็นมิตรต่อผู้ใช้ และเอฟเฟกต์เครือข่ายที่แข็งแกร่งภายในระบบนิเวศ Ethereum DeFi อย่างไรก็ตาม ยังเผชิญกับความเสี่ยง เช่น สภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงด้านตลาด

KyberDMM: KyberDMM (Dynamic Market Maker) เป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ของ KyberNetwork ซึ่งเพิ่มประสิทธิภาพโมเดล AMM เพื่อให้ Slippage ต่ำลงและมีประสิทธิภาพด้านเงินทุนสูงขึ้น ข้อได้เปรียบอยู่ที่นวัตกรรมและความเป็นมิตรต่อผู้ใช้ แต่ส่วนแบ่งการตลาดและการมองเห็นค่อนข้างน้อย

Synthetix: Synthetix เป็นแพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์แบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างและซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ต่างๆ เช่น หุ้น ฟอเร็กซ์ และสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความยืดหยุ่นและนวัตกรรม แต่ใช้งานและเข้าใจได้ยาก

Nexus Mutual: Nexus Mutual เป็นแพลตฟอร์มประกันภัยแบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อและจัดหาผลิตภัณฑ์ประกันภัยต่างๆ ข้อได้เปรียบอยู่ที่การตอบสนองความต้องการที่สำคัญในการบริหารความเสี่ยงในตลาด DeFi อย่างไรก็ตาม ยังเผชิญกับความเสี่ยง เช่น สภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงด้านตลาด

Frax: Frax เป็นโปรเจ็กต์ Stablecoin แบบกระจายอำนาจที่แนะนำกลไก Stablecoin แบบอัลกอริธึมใหม่ ข้อดีของมันอยู่ที่นวัตกรรม แต่มันซับซ้อนและเข้าใจยาก

Ribbon Finance: Ribbon Finance เป็นแพลตฟอร์มผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างแบบกระจายอำนาจที่นำเสนอกลยุทธ์ตัวเลือกที่หลากหลาย ข้อได้เปรียบอยู่ที่การตอบสนองความต้องการที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างในตลาด DeFi อย่างไรก็ตาม ยังเผชิญกับความเสี่ยง เช่น สภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงด้านตลาด

Opyn: Opyn เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายออปชั่นแบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อและขายออปชั่นต่างๆ ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความยืดหยุ่นและความเป็นมิตรต่อผู้ใช้ แต่มีความซับซ้อนและใช้งานยาก

Gnosis Protocol: Gnosis Protocol เป็นแพลตฟอร์มตลาดการทำนายแบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างและแลกเปลี่ยนตลาดการทำนายต่างๆ ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความยืดหยุ่นและนวัตกรรม แต่ใช้งานและเข้าใจได้ยาก

TraderJoe: TraderJoe เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบนเครือข่าย Avalanche ซึ่งนำเสนอการจัดหาสภาพคล่อง การให้กู้ยืม และบริการการซื้อขาย ข้อได้เปรียบอยู่ที่ความเป็นมิตรต่อผู้ใช้และความได้เปรียบในช่วงเริ่มต้นบนเครือข่าย Avalanche แต่ส่วนแบ่งการตลาดและความสามารถในการมองเห็นนั้นค่อนข้างน้อย และอาจเผชิญกับสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านตลาด

การวิเคราะห์ทั่วไปเกี่ยวกับภาพรวม DeFi:

จากมุมมองของประเภทบริการ DeFi แบ่งออกเป็นการซื้อขายแบบทันที การซื้อขายออปชั่น การซื้อขายล่วงหน้า สินทรัพย์สังเคราะห์ การประกันภัย การเงินที่มีโครงสร้าง การให้กู้ยืม ETF ลอตเตอรี่ ตลาดการคาดการณ์ การทำฟาร์มผลตอบแทน (อัตราคงที่) หุ่นยนต์หาค่าเฉลี่ยเงินดอลลาร์ , หุ่นยนต์กริด ฯลฯ ในแง่ของแบบฟอร์ม DeFi มีประเภท AMM พื้นฐาน, รุ่น AMM แบบต่างๆ, รุ่นหนังสือสั่งซื้อ, รุ่น RFQ ข้อดีของ AMM คือความเรียบง่ายและใช้งานง่าย โดยไม่จำเป็นต้องอาศัยผู้ดูแลสภาพคล่องมืออาชีพหรือหนังสือสั่งซื้อ อย่างไรก็ตาม ข้อเสียของมัน ได้แก่ การเบี่ยงเบนของราคาจากราคาตลาดจริง, การคลาดเคลื่อนของราคา, การใช้เงินทุนต่ำ, การบังคับเปิดหลายสกุลเงิน และการขาดทุนที่ไม่ถาวร ข้อดีของรูปแบบการจองคำสั่งซื้ออยู่ที่ความคุ้นเคยของผู้คน ราคาที่ใกล้เคียงกับราคาตลาด และความคลาดเคลื่อนของราคาที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ข้อเสียของมันรวมถึงความต้องการสภาพคล่องที่เพียงพอและผู้ดูแลสภาพคล่องเพื่อรักษารายการสั่งซื้อ ข้อดีของโมเดล RFQ คือในกรณีที่ไม่มีเงินฝากหรือสภาพคล่อง และการซื้อขายจะดำเนินการโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย อย่างไรก็ตาม ข้อเสียได้แก่ การขาดความโปร่งใส ความไม่แน่นอนในการขอใบเสนอราคาและราคาดำเนินการขั้นสุดท้าย เนื่องจากผู้ขายจะตัดสินใจว่าจะยอมรับใบเสนอราคาเมื่อได้รับใบเสนอราคาเท่านั้น ในแง่ของระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด ผู้ให้บริการอุปกรณ์ต่อพ่วงบางรายก็เจริญรุ่งเรืองเช่นกัน เช่น oracles ผู้รวบรวมข้อมูล ระบบการชำระเงิน แดชบอร์ด และสะพานข้ามสายโซ่

ทิศทางการแข่งขัน/การเพิ่มประสิทธิภาพในอนาคตในพื้นที่ DeFi:

โปรโตคอลบางตัวแข่งขันกันในด้านปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องเป็นหลัก (เช่น Uniswap และ SushiSwap) โปรโตคอลบางตัวมุ่งเน้นไปที่การแข่งขันในด้านเทคโนโลยีและคุณสมบัติมากกว่า (เช่น dYdX และ 0x) โปรโตคอลบางตัวแข่งขันกันในการรับผู้ใช้และสินทรัพย์ (เช่น Aave และ Compound) จากมุมมองของการอัปเกรด Uniswap ก็เหมือนกับการปฏิรูปตัวเองมากกว่า ด้วยความสามารถด้านการวิจัยและนวัตกรรมที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ และการอัปเกรดแต่ละครั้งเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพตามเป้าหมายของความท้าทายที่มีอยู่ Curve บรรลุสถานการณ์เกมแบบหลายฝ่ายผ่านโมเดลทางเศรษฐกิจที่ได้รับการออกแบบอย่างชาญฉลาด ซึ่งจะช่วยส่งเสริมซึ่งกันและกันและก่อให้เกิดมู่เล่เชิงบวกในท้ายที่สุด

แนวโน้มในอนาคตของโลก DeFi

ประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น

จากการพัฒนาในอดีตของ DeFi เราสามารถสังเกตได้ว่าผู้คนต้องการควบคุมทรัพย์สินของตนเอง ดังนั้นพวกเขาจึงกระตือรือร้นที่จะหลีกหนีจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากประสิทธิภาพของห่วงโซ่สาธารณะในขณะนั้นไม่ดี จึงไม่สามารถตอบสนองความต้องการของแบบจำลองการสั่งซื้อได้ ดังนั้น ผู้คนจึงคิดถึงโมเดล AMM และตัดสินใจเลือกสิ่งที่ดีที่สุดรองลงมา และยอมรับแนวทางนี้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม จะเห็นได้ว่า EtherDelta, IDEX, dYdX และผลิตภัณฑ์อื่นๆ พยายามให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์โหมดการจองคำสั่งซื้อที่คุ้นเคยและใช้งานง่ายมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อ EtherDelta และ IDEX ได้รับการพัฒนา เทคโนโลยีของสภาพแวดล้อมทั้งหมดยังไม่พร้อมและได้รับการกระจายอำนาจ จำนวนผู้ใช้และเงินทุนในด้านการเงินทั่วโลกยังมีน้อยมาก และ dYdX อาศัยเทคโนโลยี ZKRollup ของ StarkWare เพื่อพลิกสถานการณ์และคว้าตำแหน่งมาครอง ในอนาคต DEX จะนำการใช้งานอินเทอร์เฟซที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายยิ่งขึ้นมาสู่ผู้ใช้ เช่น แอปที่ใช้เทอร์มินัลมือถือ ในแง่ของการออกแบบการโต้ตอบ เราแสวงหาประสบการณ์ผู้ใช้ที่ไม่แตกต่างจากแอป Web2 บรรทัดแรก ผลิตภัณฑ์จะพิจารณารายละเอียดที่พิถีพิถันมากขึ้น เช่น การออกแบบส่วนต่อประสานสมุดคำสั่งซื้อ การเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการสั่งซื้อ การแจ้งธุรกรรม ฯลฯ

สภาพคล่องที่สูงขึ้น

นับตั้งแต่ DeFi Summer ผู้ใช้นับหมื่นถูกดึงดูดเข้าสู่งานฉลองการซื้อขายแบบกระจายอำนาจนี้ ในเวลาเพียง 2 ปี เงินทุนกว่าร้อยเท่าได้หลั่งไหลเข้าสู่ DeFi และปัจจุบันบริษัทการเงินแบบดั้งเดิมที่จัดตั้งขึ้นหลายแห่งก็เห็นสิ่งนี้เช่นกัน ศักยภาพของตลาด สถาบันหลายแห่งยังสมัครขอรับ BTC Spot ETFs อีกด้วย และสามารถคาดการณ์ได้ว่าจะมีสภาพคล่องในห่วงโซ่มากขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ ในอนาคต ไม่เพียงแต่การไหลเข้าของสถาบันจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่เรายังเห็นการเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์เครื่องมือสภาพคล่องบางอย่างอีกด้วย ตัวอย่างเช่น VAULT, veTOKEN ฯลฯ สร้างสภาพคล่องแบบบูรณาการ ในเวลาเดียวกัน ด้วยปฏิสัมพันธ์ทางนิเวศวิทยาแบบหลายห่วงโซ่และการแบ่งปันสภาพคล่อง cross-chain DEX จะช่วยปรับปรุงการใช้เงินทุนต่อไป

ประสิทธิภาพสูงขึ้น

ด้วยความสมบูรณ์ที่เพิ่มขึ้นของเทคโนโลยี Layer2 และ ZK เช่นเดียวกับความพยายามที่ทำโดยเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ รูปแบบของการซื้อขายแบบรวมศูนย์ตามด้วยการชำระหนี้แบบออนไลน์จะทำให้ผู้ใช้มีประสิทธิภาพสูงขึ้น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) จะสามารถบรรลุธุรกรรมทันทีที่มีความหน่วงต่ำซึ่งคล้ายกับแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบดั้งเดิม ไม่เพียงแต่ความเร็วของธุรกรรมจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ปริมาณงานของธุรกรรมยังเพิ่มขึ้นอย่างมากอีกด้วย

ความปลอดภัยที่มากขึ้น

นวัตกรรมมักนำมาซึ่งข้อบกพร่องบางอย่าง แต่เมื่อผลิตภัณฑ์บางอย่างได้รับการตรวจสอบเป็นเวลาหลายปีและพิสูจน์แล้วว่าปลอดภัยกว่า รหัสของพวกเขาก็กลายเป็นเทมเพลตสำหรับอุตสาหกรรม และค่อยๆ สร้างการแยกส่วนแบบโมดูลาร์ของอุตสาหกรรม DeFi

การแบ่งชั้นแนวตั้งและแนวนอนของ UX

ส่วนหน้ามีความเรียบง่ายและสวยงาม ไม่เปิดเผยรายละเอียดมากเกินไป เพียงแต่ปรับปรุงประสบการณ์การโต้ตอบของผู้ใช้ ซึ่งอาจมีเพียงช่องป้อนข้อมูล ChatGPT ที่เรียกว่า "เจตนา" แบ็กเอนด์มีคุณลักษณะด้านความปลอดภัย ความสามารถในการปรับแต่งได้ รองรับการกำหนดค่าพารามิเตอร์หลายระดับ สภาพคล่องที่แข็งแกร่ง และการรวมกลุ่มที่สูง ในแนวนอน โมดูลจะถูกแยกออก กลุ่มสภาพคล่องจะถูกแยกล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง และมีแผนฉุกเฉิน เมื่อประเภทของข้อบกพร่องในอุตสาหกรรมได้รับการแก้ไขไม่มากก็น้อย ก็สามารถเตรียมแผนฉุกเฉินก่อนอัปเกรดได้ บางทีห้าปีนับจากนี้ เมื่อคุณรับผิดชอบในการอัพเกรดผลิตภัณฑ์ DeFi คุณจะมีคู่มือฉุกเฉิน 10 หน้าอยู่ในมือ

การลดระดับเหตุการณ์: เมื่อเกิดอุบัติเหตุ ผลกระทบของเหตุการณ์จะลดลง

การตรวจสอบเหตุการณ์: เมื่อทั้งอุตสาหกรรมมีส่วนร่วมในเทมเพลต บริการขั้นตอนการสั่งซื้อเวอร์ชัน DeFi และเฟรมเวิร์กโค้ดการซื้อขายโดยรวมจะสมบูรณ์แบบ

กรณีการใช้งานเพิ่มเติม

ทุกคนจะค่อยๆ พบว่า เช่นเดียวกับภาพขนาดย่อของ NFT เมื่อเทคโนโลยีเติบโตเต็มที่และโบนัสที่ได้รับก็น้อยลง เทคโนโลยีที่ใช้ระหว่างผลิตภัณฑ์ต่างๆ ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้เป็นเนื้อเดียวกัน ตัวอย่างเช่น พวกเขาทั้งหมดใช้ข้อมูลออนไลน์เพื่อความโปร่งใส การทำธุรกรรมนอกเครือข่ายเพื่อประสิทธิภาพ และ AMM หรือผู้ดูแลสภาพคล่องเพื่อให้มีสภาพคล่องตั้งแต่เนิ่นๆ ณ จุดนี้ การแข่งขันระหว่างผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันอาจเป็นบริการที่แตกต่างกัน เช่น กลไกแรงจูงใจที่แตกต่างกัน หรือบริการหลักที่แตกต่างกัน แม้แต่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมจำนวนมากก็ยังถูกสร้างเป็นเวอร์ชันออนไลน์ เช่น บัญชีมาร์จิ้นแบบรวม สมบัติของความสมดุล ช่องทางการบริหารความมั่งคั่ง คำสั่งจำกัด และความไว้วางใจด้านมรดก ในเวลาเดียวกัน ด้วยความนิยมของแอปพลิเคชัน Web3 จะมีแพลตฟอร์ม DeFi ที่ครอบคลุมซึ่งคล้ายกับ Binance โดยบูรณาการผลิตภัณฑ์ DeFi ต่างๆ เช่น การให้กู้ยืมแบบผสมผสานและการประกันภัย

สรุป

โดยสรุป ในฐานะผู้ใช้ทั่วไปที่มีผู้สร้างที่มีความสามารถจำนวนมากกำลังทำงานอยู่ เพียงแค่เชื่อว่า: ปริมาณการซื้อขาย Crypto จะเพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขาย DEX จะเกิน CEX จะมีตัวเลือกเพิ่มเติมสำหรับ DEX แต่ประสบการณ์จะดีขึ้น อนาคตเป็นของคุณ!

ข้อสงวนสิทธิ์：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ำจาก [Geek Web3] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [0xKooKoo ที่ปรึกษาด้านเทคนิค Geek Web3 และ MoleDAO อดีตผู้อำนวยการด้านเทคนิคของ Bybit] หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อทีมงาน Gate Learn แล้วพวกเขาจะจัดการโดยเร็วที่สุด
2. การปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นดำเนินการโดยทีมงาน Gate Learn เว้นแต่จะกล่าวถึง ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว