ยินดีต้อนรับสู่อัลฟ่าโปรดจดหมายข่าว

เราอยู่ในช่วงเวลาสําคัญในประวัติศาสตร์สําหรับ crypto

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเราได้เห็นการเปลี่ยนแปลงแบบเรียลไทม์ 180 องศาในจุดยืนของสหรัฐฯ เกี่ยวกับคริปโต เมื่อเทียบกับอัตราต่อรองทั้งหมด Ethereum ETF ทั้งแปดได้รับการอนุมัติจาก SEC นอกจากนี้สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐไม่เพียง แต่อนุมัติร่างกฎหมาย crypto FIT21 เท่านั้น แต่ยังผ่านกฎหมายเพื่อป้องกันการสร้างสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง แต่สิ่งที่โดดเด่นยิ่งกว่าคือการเห็นว่า crypto เริ่มกลายเป็นหัวข้อสําคัญในการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึง

ดังนั้นหากคุณเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ข้อความจะชัดเจน: Crypto จะไม่หายไปเพื่อให้คุณทําความคุ้นเคยกับมันและเริ่มสํารวจกรณีการใช้งานที่แตกต่างกันหากคุณไม่ต้องการถูกทิ้งไว้ข้างหลัง

ในแง่นั้นดูเหมือนว่าไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะคิดว่าภาคโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากข้างหน้า

แต่แนวโน้มนี้คืออะไรทําไมมันถึงสร้างโฆษณามากมายและทําอย่างไรให้เกิดประโยชน์สูงสุด? นี่คือสิ่งที่เราจะสํารวจในงานชิ้นนี้

คอยติดตามเพราะมันจะเต็มไปด้วยอัลฟ่า

กรณีของ RWA

หากซอฟต์แวร์กําลังกินโลกโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงกําลังกินตลาดทุน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาภาค RWA (Real World Assets) ได้กลายเป็นหนึ่งในกรณีการใช้งานที่มีแนวโน้มมากที่สุดของเทคโนโลยีบล็อกเชนและโดยการนําสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมาอยู่ในห่วงโซ่ กรณีของ RWA นั้นง่าย: เพื่อลดช่องว่างระหว่างความเสถียรและคุณค่าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงและคุณสมบัติที่เป็นนวัตกรรมและประสิทธิภาพที่เป็นไปได้ของเทคโนโลยีบล็อกเชนและ DeFi (Decentralized Finance)

ในความเป็นจริงหลายคนมองว่าภาคส่วนนี้เป็นเรื่องใหญ่ใหม่ในด้านการเงิน เมื่อเร็ว ๆ นี้เราได้เห็นชื่อที่ใหญ่ที่สุดในด้านการเงินเช่น BlackRock และ Franklin Templeton แสดงความสนใจอย่างลึกซึ้งในสาขานี้และเปิดตัวกองทุนโทเค็นของตนเอง

ที่มา: Bloomberg

ในทางทฤษฎีสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงใด ๆ ที่สามารถซื้อขายได้ง่ายสามารถโทเค็นและนําเข้าสู่ห่วงโซ่ได้ ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนรวมถึงสินทรัพย์ที่เปลี่ยนได้หรือไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ด้านล่างนี้เป็นรายการที่ไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ของบางส่วน

แต่ทําไมโทเค็นจึงเป็นเรื่องใหญ่?

RWAs จะไม่ได้รับแรงฉุดมากนักหากไม่มีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในการนําสินทรัพย์มาอยู่ในห่วงโซ่ใช่ไหม? ค้นหาตารางที่อธิบายประโยชน์หลักของโทเค็นด้านล่าง

วิทยานิพนธ์หลักที่อยู่เบื้องหลัง DeFi คือบล็อกเชนสามารถสร้างมาตรฐานที่ดีกว่าสําหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ต่างๆ ได้อย่างราบรื่น ในแง่นั้น RWAs เป็นเพียงการตระหนักถึงคุณค่าของ DeFi และขยายไปยังสินทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้ทุกรายการเพื่อสร้างตลาดรุ่นต่อไปซึ่งเป็นตลาดที่โปร่งใสปลอดภัยยุติธรรมและเปิดกว้างมากขึ้น

ทําความเข้าใจเมตา RWA

เรากําลังเข้าสู่ยุคโทเค็นของตลาด อย่างช้าๆ แต่แน่นอนสินทรัพย์ทั้งหมดจะเคลื่อนไหวแบบ on-chain ท้าทายสถานะที่เป็นอยู่ของ 30 ปีที่ผ่านมาในตลาดทุนทั่วโลก นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราพิจารณาว่าเมตา RWA อยู่ที่จุดตัดของสองแนวโน้มที่กําหนดโลกในปัจจุบัน: การเงินและการทําให้เป็นดิจิทัลของทุกสิ่ง

• การเงิน: วันนี้การเงินไม่มีพรมแดนและเศรษฐกิจกําลังไร้พรมแดนมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยบุคคลโอนกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์ในหมู่เพื่อนทั่วโลก ทุกอย่างมีตลาดทุกอย่างเป็นราคาและทุกอย่างกําลังซื้อขายได้ ดังนั้นจึงเหมาะสมมากขึ้นที่จะสร้างกลไกตลาดที่มีประสิทธิภาพโปร่งใสยุติธรรมและเปิดกว้างมากขึ้น

• Digitalization: โลกกําลังก้าวสู่ดิจิทัลมากขึ้น เราได้เชื่อมต่อโทรศัพท์นาฬิกาและสมองที่เชื่อมต่อในไม่ช้า ในแง่นั้นดูเหมือนว่าความก้าวหน้าเชิงตรรกะคือการพิสูจน์ความเป็นเจ้าของสินทรัพย์เพื่อย้ายไปยังเครือข่ายบล็อกเชน

ในแง่นั้นรู้สึกว่า RWA อยู่ในตําแหน่งที่สมบูรณ์แบบในการจับภาพแนวโน้มทั้งสองนี้

ความท้าทายหลัก

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง on-chain นําเสนอคุณสมบัติที่น่าสนใจจริงๆ แต่ยังมาพร้อมกับความท้าทายมากมาย หลักหมุนรอบ:

•กฎระเบียบ: ตอนนี้ยังไม่มีคําตอบที่ชัดเจนในการสร้างตลาดสําหรับสินทรัพย์โทเค็นโดยไม่ต้องพบกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อน อย่างไรก็ตามสิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากการรับรู้ของ crypto ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

• สภาพคล่อง: การให้โครงสร้างตลาดที่เหมาะสมสําหรับสภาพคล่องและการทําตลาดของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงสามารถพิสูจน์ได้ว่าท้าทายโดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับตลาดที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน

• การศึกษา: จะใช้เวลานานก่อนที่ทุกคนจะเข้าใจข้อเสนอมูลค่าที่แท้จริงของการนําสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมาเป็นเทคโนโลยีบล็อกเชนและการแลกเปลี่ยนอาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจในตอนแรก

วิวัฒนาการของ RWA

USD-pegged stablecoins

Fiat-backed stablecoins เป็นกรณีการใช้งานนักฆ่ารายแรกของโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงและในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาตลาดนี้เติบโตขึ้นอย่างมาก วันนี้ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat ที่ใหญ่ที่สุดสองเหรียญ (USDC จาก Circle และ USDT จาก Tether) มีมูลค่าตลาดรวมมากกว่า 130 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจากประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2020

โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์

โทเค็นของโลหะมีค่าก็กลายเป็นอีกหนึ่งแอปพลิเคชันยอดนิยมของ RWAs ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ Tether Gold (XAUT) หรือ PAX Gold (PAXG) ซึ่งเป็นโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคําจริง แม้ว่าจะเป็นตลาดที่ค่อนข้างตั้งไข่ แต่ก็มีการเติบโตอย่างรวดเร็วและมูลค่าตามราคาตลาดของ XAUT และ PAXG รวมกันอยู่ที่ประมาณ 840 ล้านดอลลาร์

Tokenized treasuries กําลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

แนวโน้มใหญ่ล่าสุดใน RWAs คือการโทเค็นของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จากข้อมูลของ 21co เราทราบว่ามูลค่าตลาดของสาขานี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและสูงถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์ แต่สิ่งที่น่าสนใจกว่าที่ควรทราบคือสถาบัน TradFi ขนาดใหญ่กําลังเข้าสู่ตลาดนี้ ตัวอย่างเช่น Franklin Templeton ซึ่งแสดงโดยโทเค็น BENJI ได้สะสมเงินฝากประมาณ 370 ล้านดอลลาร์ในขณะที่โทเค็น BUIDL ของ BlackRock ได้รับเงินฝากมากกว่า 380 ล้านดอลลาร์แล้ว

จุดเริ่มต้นของบทถัดไป

แนวโน้มโทเค็นนี้เพิ่งเริ่มต้นและคาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของ Boston Consulting Group โทเค็นของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลกคาดว่าจะเป็นตลาดมูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 และในที่สุดอาจเป็นสะพานที่เราทุกคนรอคอยระหว่าง TradFi และ DeFi เพื่อสร้างตลาดรุ่นต่อไป

เมื่อมองไปข้างหน้าเราสามารถจินตนาการถึงอนาคตที่ไม่เพียง แต่สินทรัพย์ทางการเงินที่บริสุทธิ์เท่านั้น แต่ยังมีสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ได้ง่ายทั้งหมดตั้งแต่นาฬิกาหรูไปจนถึงงานศิลปะไปจนถึงอสังหาริมทรัพย์จะถูกโทเค็นบนบล็อกเชน นี่คืออนาคตของการเงิน

การใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้

หลังจากอ่านสิ่งนี้ฉันแน่ใจว่าตอนนี้คุณกําลังถามตัวเองว่า: "โอเคฉันได้รับมัน แต่พอร์ตโฟลิโอของฉันจะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มใหม่นี้ได้อย่างไร" ไม่ต้องกังวลฉันได้รับการสนับสนุนของคุณและเตรียมรายการเฝ้าดู RWA สําหรับคุณ (+ โบนัสในตอนท้าย)

แต่ก่อนที่จะดําน้ําในคําพูดของความระมัดระวัง ตอนนี้ crypto กําลังประสบกับการเก็งกําไรในระดับที่สําคัญและจําเป็นต้องใช้ความระมัดระวังอย่างมาก ดังนั้นเช่นเคยสิ่งที่ตามมาไม่ใช่การคาดการณ์ พวกเขาเป็นเพียงความคิด และความคิดจะเปลี่ยนไปมากเมื่อข้อมูลพร้อมใช้งานมากขึ้นและเวลาแยกเสียงรบกวน

นี่ไม่ใช่รายการที่ละเอียดถี่ถ้วนเป็นเพียงโครงการที่ฉันได้จัดการเพื่อดําน้ําที่ฉันคิดว่าควรค่าแก่การให้ความสนใจ มีอะไรอีกมากมายเกิดขึ้นในหมวดหมู่นี้และเห็นได้ชัดว่าฉันพลาดโครงการมากมาย

โครงการ RWA

พร้อมหรือยัง? ตอนนี้เรามาสํารวจโครงการต่าง ๆ ที่คุณอาจต้องการเพิ่มลงในรายการเฝ้าดูของคุณ:

1 Chainlink ($LINK)

TL; DR: เมื่อเร็ว ๆ นี้ Chainlink ได้อัปเดตวิธีที่พวกเขาอธิบายเครือข่ายเป็น "แพลตฟอร์มสากลสําหรับการบุกเบิกอนาคตของตลาดโลก onchain" ด้วยการทําหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างข้อมูลในโลกแห่งความเป็นจริงและบล็อกเชน Chainlink เป็นกุญแจสําคัญในการทําให้โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นจริง

ฉันเขียนทวีตนี้ไว้ด้านล่างเมื่อไม่นานมานี้ แต่มันยังคงเป็นจริงกว่าที่เคยเป็นมาในปัจจุบัน Chainlink กําลังทํางานอย่างแข็งขันกับ Swift, DTCC และธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปัจจุบัน สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ความร่วมมือที่โฆษณา นักบินตัวจริงและกรณีศึกษาเพื่อพิสูจน์ว่าเทคโนโลยีได้ดําเนินการไปแล้วและเป็นเพียงเรื่องของเวลาจนกว่าคุณจะเห็นการปักหลัก RWAs แบบเต็มรูปแบบในห่วงโซ่

ฉันยังคงเป็นซุปเปอร์รั้นใน Chainlink ในระยะยาว

2. การเงิน Ondo ($ONDO)

TL; DR: Ondo กําลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินรุ่นต่อไปเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของตลาดความโปร่งใสและการเข้าถึง ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ผ่านผลิตภัณฑ์เช่น USDY (ธนบัตรโทเค็นที่ค้ําประกันกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ) และ OUSG (พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯระยะสั้น)

ต่อไปนี้คือสิ่งที่ควรทราบเกี่ยวกับ ONDO:

ONDO เป็นโทเค็นที่มีประสิทธิภาพใหม่ที่ดีที่สุดของปี 2024 ฉันคิดว่าโครงการนี้น่าสนใจมากและมีโมเมนตัมมากมายเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่อาจจะสูงเกินไปและประเมินค่าสูงเกินไปในขณะนี้ อย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การเพิ่มลงในรายการเฝ้าดู RWA ของคุณ

3. Pendle Finance ($PENDLE)

TL; DR: Pendle เป็นโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอํานาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้โทเค็นและขายผลตอบแทนในอนาคต เป็นโซลูชันโมเดลโทเค็นที่เป็นนวัตกรรมใหม่เพื่อให้ผู้ใช้มีตัวเลือกการจัดการผลตอบแทนที่ยืดหยุ่นและแบบไดนามิก

นี่เป็นโปรโตคอลที่ยอดเยี่ยมสําหรับจุดฟาร์ม

4. TrueFi ($TRU)

TL; DR: TrueFi เป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบแยกส่วนสําหรับเครดิตแบบ on-chain และเชื่อมต่อผู้ให้กู้ผู้กู้และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ควบคุมโดย $ TRU

5. เครือข่ายมนต์ ($OM)

TL; DR: Mantra เป็นบล็อกเชน RWA layer 1 ตัวแรกที่มีความปลอดภัยซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อปฏิบัติตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบในโลกแห่งความเป็นจริง

ดําน้ําลึกในโครงการนี้ด้วยหัวข้อนี้ :

6. Polymesh Network ($POLYX)

TLDR: คล้ายกับมนต์ Polymesh เป็นบล็อกเชนที่ได้รับอนุญาตระดับสถาบันที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะสําหรับสินทรัพย์ที่มีการควบคุม

คุณสามารถตรวจสอบหัวข้อนี้หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสาเหตุที่โครงการนี้มีความสําคัญ:

7. เครื่องหมุนเหวี่ยง ($ CFG)

TL; DR: Centrifuge ให้ทั้งโครงสร้างพื้นฐานและระบบนิเวศเพื่อโทเค็นจัดการและลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่สมบูรณ์และหลากหลายของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง กลุ่มสินทรัพย์มีหลักประกันอย่างเต็มที่นักลงทุนมีสิทธิไล่เบี้ยทางกฎหมายและโปรโตคอลนี้ไม่เชื่อเรื่องสินทรัพย์ที่มีกลุ่มสําหรับสินทรัพย์ที่ครอบคลุมเครดิตที่มีโครงสร้างอสังหาริมทรัพย์คลังสหรัฐคาร์บอนเครดิตการเงินผู้บริโภคและอื่น ๆ

8. เครือข่ายพลบค่ํา ($ DUSK)

TL; DR: Dusk เป็นโปรโตคอลบล็อกเชน L1 ที่ไม่ได้รับอนุญาตและเป็นมิตรกับ ZK ซึ่งมุ่งเน้นไปที่โทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

คุณสามารถดําดิ่งสู่ Dusk เพิ่มเติมได้ที่นี่

9. เคลียร์พูล ($CPOOL)

TL; DR: Clearpool เป็นระบบนิเวศทางการเงินแบบกระจายอํานาจที่เกี่ยวกับการนําตลาดที่ไม่ได้รับอนุญาตเป็นครั้งแรกสําหรับสภาพคล่องของสถาบันที่ไม่มีหลักประกัน

10. โพลีเทรด ($TRADE)

TL; DR: นี่คือตลาดสําหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง มันรวบรวม t-bills, เครดิต, หุ้น, อสังหาริมทรัพย์, สินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงของสะสม, ศิลปะ, IP, ค่าลิขสิทธิ์ผู้สร้าง, สินค้าฟุ่มเฟือยจากทุกเครือข่ายไปยังแพลตฟอร์มเดียว

BONUS: วิธีที่ง่ายที่สุดในการสัมผัสกับเทรนด์

นี้หากคุณไม่ต้องการใช้เวลามากในการค้นคว้าและตรวจสอบโครงการต่างๆฉันมีตัวเลือกอื่นสําหรับคุณ: RWA Thematic โดย SwissBorg

คิดว่ามันเป็นตะกร้าของโทเค็น RWA ที่การเลือกโทเค็นและการจัดสรรจะถูกปรับสมดุลโดยอัตโนมัติสําหรับคุณขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด มันเหมือนกับ ETF แต่สําหรับภาค RWA

นี่เป็นวิธีที่จะได้สัมผัสกับภาค RWA ทั้งหมดโดยไม่ยุ่งยากและด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว

ดาวน์โหลด Swissborg

และนั่นคืออัลฟ่าของคุณ

ฉันยังมีช่อง Telegram ของตัวเองหากคุณต้องการสมัครสมาชิก ได้ฟรี

มีการอัปเดตรายสัปดาห์รวมถึงบทสรุปของตลาด DeFi และโอกาส airdrop และการอ่านที่ดี

ข้อจํากัดความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [alpha please] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [AYLO และ FLOW] หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํานี้ โปรดติดต่อทีม Gate Learn team และพวกเขาจะจัดการทันที

2. ข้อจํากัดความรับผิดชอบความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนใด ๆ

3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นทําโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปล

   แล้ว เว้นแต่จะกล่าวถึง