หลังจากที่ FTX พังทลายลง นักวิจารณ์ที่ดูหมิ่นอย่างกว้างขวางก็เยาะเย้ยแนวทางของ Caroline Ellison เพื่อหยุดการขาดทุน 'ฉันไม่คิดว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ' เธอบอกกับผู้ชมอย่างน่าอับอายในช่วงที่ FTX รุ่งเรือง แต่เธอมีประเด็นไหม?

การลงทุนเข้าสู่ขอบเขตการจัดการสินทรัพย์ crypto ทำให้เกิดความท้าทายที่ไม่เหมือนใครซึ่งแตกต่างอย่างมากจากพื้นที่กองทุนแบบเดิม ในเนื้อหาเบื้องต้นนี้ เราจะเจาะลึกอุปสรรคที่ผู้จัดการกองทุนที่ต้องการเผชิญเมื่อเปิดตัวกองทุนภาค Bitcoin และตรวจสอบความแตกต่างที่สำคัญที่มีอยู่เมื่อคุณก้าวออกจากโลกแห่งการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ความผันผวนและการบริหารความเสี่ยง

หนึ่งในความท้าทายที่สำคัญที่สุดที่กองทุนภาค Bitcoin เผชิญคือความผันผวนอย่างรุนแรงที่มีอยู่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ราคาของ Bitcoin ได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ทำให้เกิดความตื่นเต้นในหมู่นักลงทุน อย่างไรก็ตาม ราคาก็ประสบกับการลดลงอย่างมาก ส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมากสำหรับผู้ที่ไม่เตรียมพร้อมสำหรับการแกว่งของราคาดังกล่าว การจัดการความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่มีพลวัตดังกล่าวต้องใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อน กรอบงานและการประเมินความเสี่ยงที่เข้มงวด และความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาด

แตกต่างจากสินทรัพย์บลูชิปแบบดั้งเดิมและกระแสหลักส่วนใหญ่ ซึ่งมักจะมีการเคลื่อนไหวของราคาค่อนข้างคงที่ ราคาของ Bitcoin สามารถเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง ด้วยเหตุนี้ ผู้จัดการกองทุนภาค Bitcoin จึงต้องมีความพร้อมที่จะรับมือกับความผันผวนของราคาอย่างกะทันหันเพื่อปกป้องเงินทุนของนักลงทุน โครงสร้าง Stop Loss แบบดั้งเดิมอาจไม่ทำงานเท่าที่คาดหวัง เนื่องจากการปิดคำสั่งซื้อขายในตลาดอาจได้รับการดำเนินการต่ำกว่าราคาทริกเกอร์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้ามากเนื่องจากการเลื่อนหลุดของคำสั่งซื้อขายและการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสุภาษิตที่ว่า "การจับมีดล้ม" การใช้จุดหยุดขาดทุนแบบจำกัดเป็นกลไกการจัดการความเสี่ยงขั้นพื้นฐานอาจเป็นศัตรูของคุณได้ ตัวอย่างเช่น ในสถานการณ์ที่เกิดความผิดพลาดฉับพลัน ตำแหน่งอาจถูกขายโดยอัตโนมัติโดยขาดทุน แม้ว่าตลาดจะพลิกกลับในไม่กี่นาที (หรือวินาที) ในภายหลัง

แม้ว่าจุดหยุดขาดทุนจะเป็นทางเลือกหนึ่ง แต่ก็ไม่ใช่ทางเลือก! ออปชันคือสัญญาที่คุณสามารถซื้อได้ซึ่งให้สิทธิ์แก่คุณในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (เช่น ราคาใช้สิทธิ) ในเวลาที่กำหนด (เช่น วันหมดอายุ) ตัวเลือกในการซื้อสินทรัพย์คือการโทร และตัวเลือกในการขายคือการวาง การซื้อเงินที่หมดไป (เช่น ต่ำกว่าราคาปัจจุบันมาก) สามารถทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้หากราคาทรุดตัวลง คิดว่ามันเป็นเบี้ยประกันภัยที่จ่ายเพื่อประกันตำแหน่งของคุณ

บางครั้งเพื่อป้องกันเหตุการณ์ผลลัพธ์แบบไบนารี่หรือกรอบเวลาที่มีความผันผวนสูงเป็นพิเศษ คุณเพียงแค่ต้องทำให้สถานะของคุณแบนลงและไม่เสี่ยงใด ๆ และมีชีวิตอยู่เพื่อต่อสู้ในตลาด Bitcoin ในวันอื่น ลองนึกถึงตัวอย่างวันที่อัปเดตโปรโตคอลที่สำคัญ การตัดสินใจด้านกฎระเบียบ หรือการลดจำนวน Bitcoin ครั้งต่อไป แม้ว่าตลาดจะเคลื่อนไปข้างหน้าเหตุการณ์เหล่านั้น ดังนั้นคุณอาจต้องดำเนินการล่วงหน้า

การสร้างแผนการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิผลสำหรับกองทุนภาค Bitcoin อาจเกี่ยวข้องกับการใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยง การกระจายผลิตภัณฑ์และเครื่องมือต่างๆ (อาจข้ามประเภทสินทรัพย์) การให้คะแนนความเสี่ยงของสถานที่ซื้อขายและการจัดสรรที่ปรับความเสี่ยง ขนาดการซื้อขายแบบไดนามิก การตั้งค่าเลเวอเรจแบบไดนามิก และการใช้ที่แข็งแกร่ง เครื่องมือวิเคราะห์เพื่อติดตามความเชื่อมั่นของตลาดและความเสี่ยงด้านตลาดและการดำเนินงานที่อาจเกิดขึ้น

การดูแลและการรักษาความปลอดภัย

การดูแล Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เป็นสิ่งสำคัญที่ทำให้กองทุนภาค Bitcoin แตกต่างจากกองทุนแบบดั้งเดิม ข้อแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งคือไม่เหมือนกับการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมที่ตรงกับคำสั่งซื้อเท่านั้น การแลกเปลี่ยน Bitcoin จะทำการจับคู่คำสั่งซื้อ ระยะขอบ การชำระหนี้ และการดูแลสินทรัพย์ การแลกเปลี่ยนจะกลายเป็นสำนักหักบัญชี โดยเน้นไปที่ความเสี่ยงของคู่สัญญาแทนที่จะบรรเทาลง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจมาพร้อมกับชุดความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์เช่นกัน ตั้งแต่การป้องกันมูลค่าที่สกัดโดยนักขุด ไปจนถึงความพร้อมในการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ในกรณีของโปรโตคอลหรือบริดจ์แฮ็ค

ด้วยเหตุผลเหล่านี้ การปกป้องทรัพย์สินดิจิทัลจากการโจรกรรมหรือการแฮ็กจึงจำเป็นต้องมีมาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงโปรโตคอลแบบหลายลายเซ็น โซลูชันการจัดเก็บข้อมูลแบบเย็น และเครื่องมือตรวจสอบความเสี่ยง ความรับผิดชอบในการจัดการคีย์ส่วนตัวอย่างปลอดภัยและการเลือกและการตรวจสอบสถานที่ซื้อขายที่เชื่อถือได้นั้นขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุนทั้งหมด ภาระในการตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐานของตลาดทำให้เกิดความซับซ้อนทางเทคนิคในระดับหนึ่งที่ขาดหายไปในการจัดการกองทุนแบบดั้งเดิม ซึ่งการดูแลและการชำระบัญชีเป็นระบบสแตนด์อโลนที่เป็นมาตรฐานและเป็นสินค้าโภคภัณฑ์

โซลูชั่นการดูแลสำหรับกองทุนภาค Bitcoin จะต้องได้รับการคัดเลือกอย่างระมัดระวัง เพื่อให้มั่นใจว่าสินทรัพย์ได้รับการปกป้องจากการโจมตีทางไซเบอร์และภัยคุกคามภายใน ด้วยประวัติของการแฮ็กการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียงโด่งดัง นักลงทุนมีความกังวลเป็นพิเศษเกี่ยวกับความปลอดภัยของทรัพย์สินของตน การละเมิดความปลอดภัยอาจนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินที่สำคัญและทำลายชื่อเสียงของกองทุน

บทสรุป

การเปิดตัวกองทุนภาค Bitcoin ถือเป็นความพยายามที่น่าตื่นเต้นซึ่งมอบโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการสัมผัสกับตลาดสกุลเงินดิจิตอลที่เติบโตอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการเปิดตัวกองทุนไม่ใช่เรื่องง่ายโดยมีข้อผิดพลาดที่นอกเหนือไปจากความสำเร็จของกลยุทธ์การซื้อขาย จึงไม่น่าแปลกใจที่การปิดกองทุนทุกๆ ไตรมาสจะอยู่ในช่วงการเปิดตัวกองทุนเท่าๆ กัน

ผู้ที่เข้าสู่พื้นที่กองทุนภาค Bitcoin ควรติดต่อด้วยจิตวิญญาณแห่งการบุกเบิก ติดตามข่าวสาร และเปิดรับธรรมชาติที่มีชีวิตชีวาของตลาดเกิดใหม่ที่น่าตื่นเต้นนี้ แม้ว่าเส้นทางนี้อาจท้าทาย แต่ผลตอบแทนที่เป็นไปได้สำหรับผู้จัดการกองทุนภาค Bitcoin ที่ประสบความสำเร็จอาจเป็นเรื่องมหาศาล

หากคุณพร้อมที่จะเริ่มต้นเส้นทางการสร้างกองทุน อยู่ระหว่างดำเนินการ หรือเพียงต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม ติดต่อเราที่ Advisory@satoshi.capital

ข้อสงวนสิทธิ์：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ำจาก [比特币杂志] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้แต่งต้นฉบับ [Daniel Truque] หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อทีมงาน Gate Learn แล้วพวกเขาจะจัดการโดยเร็วที่สุด
2. การปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นดำเนินการโดยทีมงาน Gate Learn เว้นแต่จะกล่าวถึง ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว