ส่งต่อชื่อเรื่องเดิม 'สิงคโปร์ ธนาคารแห่งชาติ《เลเยอร์ 1 ระบบเครือข่ายการเงินระดับพื้นฐาน》ไวท์เปเปอร์'

ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2567 หน่วยงานการเงินของสิงคโปร์ (MAS) ได้ปล่อยไวท์เปเปอร์ “เลเยอร์ 1 ของโลก: เลเยอร์รากฐานสำหรับเครือข่ายการเงิน” อย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นการเริ่มต้นที่สิงคโปร์จะสร้าง “บล็อกเชนของธนาคารกลาง” ที่สำคัญ ในเวลาเดียวกัน “บล็อกเชนของสะพานเงิน Mbridge” ที่ถูกสร้างขึ้นโดยธนาคารสำหรับการตั้งรัฐระหว่างประเทศ ธนาคารประชาชนจีน และหน่วยงานการเงินฮ่องกง ก็ได้เข้าสู่ขั้นตอน MVP และเชิญเชิญความร่วมมือระหว่างประเทศอย่างเปิดเผย

ก่อนหน้านี้ธนาคารสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ (BIS) ได้เผยแพร่บทความ 'อินเทอร์เน็ตทางการเงิน (Finternet)' เมื่อเมษายน 2024 เส้นทางอนาคตและวิสัยทัศน์ของการเข้ารหัสโทเค็นและบัญชีสมุดรวม แสดงทัศนคติของธนาคารกลางต่อการเปลี่ยนแปลงนี้

ในเดือนตุลาคม 2023 ฉันเผยแพร่รายงานที่ครอบคลุม 30,000 คําในหัวข้อ "พิมพ์เขียวในอนาคตสําหรับโทเค็นสินทรัพย์ RWA: การทบทวนแบบพาโนรามาของตรรกะพื้นฐานและเส้นทางสู่การใช้งานขนาดใหญ่" ซึ่งสํารวจตรรกะพื้นฐานของโทเค็นและเส้นทางสู่แอปพลิเคชันขนาดใหญ่อย่างละเอียด ผู้ที่อ่านอย่างละเอียดควรรู้ว่าไม่ใช่รายงานการวิจัยเกี่ยวกับโครงการ RWA ในตลาด crypto แต่เป็นการเจาะลึกถึงทิศทางการพัฒนาในอนาคตจากมุมมองการใช้งานจริง

ในบทความนั้นฉันได้แสดงความคิดเห็นว่าในอนาคตสินทรัพย์ในโลกจริงจะถูกทำเป็นโทเค็นบนเชนที่ได้รับอนุญาตภายใต้กรอบการปฏิบัติทางกฎหมายเพื่อสร้างภูมิทัศน์ข้ามเชนที่สามารถใช้งานได้ในเขตอากาศกฎหมายที่แตกต่างกัน ในภูมิทัศน์นี้เงินตราทางกฎหมายบนเชน เช่น cbdcs และการฝากเงินในธนาคารที่ถูกทำเป็นโทเค็นจะกลายเป็นสกุลเงินหลักที่ใช้งาน

จากไวท์เปเปอร์ของ mas ดูเหมือนว่าอุตสาหกรรมกำลังพัฒนาตามที่ฉันทำนาย จากนี้ฉันอยากจะแบ่งปันบางมุมมองของฉันเกี่ยวกับการวิวัฒนาการของอุตสาหกรรมในอนาคต:

1. แม้จะมีขนาดล้านล้านดอลลาร์ของ RWA แทร็ก RWA จะค่อยๆพัฒนาเป็นเกมสําหรับผู้ถืออํานาจและสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมทําให้มีโอกาสน้อยสําหรับผู้เล่น Web3 ที่บริสุทธิ์ องค์ประกอบหลักคือการปฏิบัติตามข้อกําหนดและสินทรัพย์โดยกําหนดโดยผู้ถืออํานาจและสินทรัพย์ที่ถือโดยนายทุนและสถาบันการเงิน เทคโนโลยีไม่ใช่คูน้ําในเส้นทางนี้ดังนั้นผู้ประกอบการในพื้นที่ RWA ดูเหมือนจะมีเพียงสองเส้นทางที่จะใช้: "ปฏิบัติตามอย่างสมบูรณ์" หรือ "ไม่เป็นไปตามข้อกําหนดอย่างสมบูรณ์"

2. การศึกษาเช่นการชำระเงินข้ามชาติ การซื้อขายระหว่างประเทศ และการเงินในโซ่อุปทาน ซึ่งเคยถือเป็นพื้นที่ที่มีโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับการปรับปรุงและการประยุกต์ใช้บล็อกเชน จะมีโอกาสที่สำคัญสำหรับการนำไปใช้ในทางปฏิบัติ ในช่วงเวลานี้ของการเคลื่อนไหวของภาคเอกชนและภาครัฐระดับโลก พื้นที่เหล่านี้ยังแสดงถึงตลาดที่มียอดมูลค่าระหว่างร้อยล้านถึงล้านล้านดอลลาร์ แต่ก็เป็นคำนำที่ต้องการความปฏิบัติตามกฎระเบียบและทรัพยากรเช่นเดียวกัน

3. เอกสารไวท์เปเปอร์ของ MAS ระบุอย่างชัดเจนว่าเครือข่ายสาธารณะไม่เหมาะสําหรับกิจกรรมที่มีการควบคุมหรือสถาบันการเงินที่มีการควบคุม ปัจจุบันตลาดยังขาดโครงสร้างพื้นฐานที่เหมาะสมกับสถาบันการเงิน ดังนั้นอนาคตที่คาดการณ์ไว้ซึ่งสินทรัพย์หลายล้านล้านดอลลาร์อยู่ในห่วงโซ่อาจไม่อยู่ในห่วงโซ่สาธารณะ ตามความเข้าใจของฉันความกังวลของนักลงทุน RWA บางคนเกิดจากความเสี่ยงที่ไม่รู้จักเช่นความเสี่ยงด้านความปลอดภัยซึ่งแทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ในห่วงโซ่สาธารณะโดยไม่มีกลไกความรับผิดชอบ ดังนั้นผมจึงคาดการณ์อย่างกล้าหาญว่าเครือข่ายที่ได้รับอนุญาตจากสาธารณะจะมีการเติบโตแบบทวีคูณในอนาคตเนื่องจากการกํากับดูแลทางกฎหมายที่ชัดเจนและกลไกความรับผิดชอบจะช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนส่วนใหญ่

4. ในเอกสารไวท์เปเปอร์โทเค็นดั้งเดิมของ Global Layer 1 คือสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) โดยไม่มีการกล่าวถึง stablecoins จากการสังเกตของฉันธนาคารกลางจัดลําดับความสําคัญของ CBDCs และเงินฝากธนาคารโทเค็นในขณะที่ Stablecoins ไม่เป็นที่ต้องการเนื่องจากข้อบกพร่องทางโครงสร้างเช่นการไม่สามารถบรรลุ "ความเป็นเอกเทศ" และความเสี่ยงของการตรึง อย่างไรก็ตามนี่หมายความว่า CBDCs จะเข้ามาแทนที่ Stablecoins ในอนาคตหรือไม่? ไม่จําเป็น แต่อาจนําเสนอสถานการณ์ที่ "สิ่งที่เป็นของซีซาร์อยู่กับซีซาร์" นี่เป็นหัวข้อที่น่าสนใจที่ฉันอาจพูดคุยในรายละเอียดในอนาคต

5. Chris Dixon หุ้นส่วนของ A16Z กล่าวถึงในหนังสือของเขา "Read Write Own: Building the Next Era of the Internet" ว่าอุตสาหกรรมมีสองวัฒนธรรมที่แตกต่างกัน: "คอมพิวเตอร์" และ "คาสิโน" ซึ่งแสดงถึงเส้นทางการพัฒนาที่แตกต่างกัน "วัฒนธรรมคอมพิวเตอร์" เป็นตัวแทนของนักพัฒนาผู้ประกอบการและผู้มีวิสัยทัศน์มากมายที่สามารถวาง crypto ในบริบททางประวัติศาสตร์ที่กว้างขึ้นของอินเทอร์เน็ตและเข้าใจความสําคัญทางเทคโนโลยีในระยะยาวของบล็อกเชน ในทางกลับกัน "วัฒนธรรมคาสิโน" มุ่งเน้นไปที่ผลกําไรระยะสั้นและการทํากําไรจากความผันผวนของราคา ในความคิดของฉันเมื่ออุตสาหกรรมพัฒนาขึ้นประโยชน์ของการเติบโตตามธรรมชาติจะค่อยๆลดลง วัฒนธรรม "คาสิโน" จะมีอยู่เสมอ แต่โอกาสสําหรับคนธรรมดาจะน้อยลงและผู้คนจะมุ่งเน้นไปที่วัฒนธรรม "คอมพิวเตอร์" มากขึ้นขับเคลื่อนการพัฒนาเทคโนโลยีและสร้างมูลค่าที่แท้จริงอย่างแท้จริง

หลายคนอาจสังเกตเห็นว่าความถี่ในการอัปเดตของฉันลดลงและเนื้อหาเกี่ยวข้องกับตลาดน้อยลงโดยมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มการพัฒนาของธนาคารกลางแทน นี่เป็นเพราะปัจจุบันฉันมีส่วนร่วมในโครงการนําร่องหลายโครงการโดยร่วมมือกับธนาคารกลางโดยอุทิศพลังงานส่วนใหญ่ให้กับกิจกรรมผู้ประกอบการ ดังนั้นในอนาคตฉันจะอัปเดตเนื้อหาที่คล้ายกันต่อไป สิ่งนี้อาจไม่ได้ทําเงินให้คุณโดยตรง แต่สามารถช่วยให้คุณเข้าใจแนวโน้มอุตสาหกรรมล่าสุดจากมุมมองอื่นและฉันเชื่อว่าเนื้อหานี้จะดึงดูดเพื่อนที่มีใจเดียวกันมากมาย เคารพ!

1 แนะนำ

โครงการริเริ่ม Global Layer One (GL1) สํารวจการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันเอนกประสงค์โดยใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) ซึ่งคาดว่าจะได้รับการพัฒนาโดยสถาบันการเงินที่มีการควบคุมสําหรับอุตสาหกรรมการเงิน วิสัยทัศน์นี้มีไว้สําหรับสถาบันการเงินที่มีการควบคุมเพื่อใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันนี้ข้ามเขตอํานาจศาลเพื่อปรับใช้แอปพลิเคชันสินทรัพย์ดิจิทัลที่ทํางานร่วมกันได้โดยเนื้อแท้ซึ่งควบคุมโดยมาตรฐานและเทคโนโลยีทั่วไปสําหรับสินทรัพย์สัญญาอัจฉริยะและข้อมูลประจําตัวดิจิทัล การสร้างโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องที่ติดอยู่ซึ่งกระจัดกระจายไปในหลายสถานที่และช่วยให้สถาบันการเงินสามารถทํางานร่วมกันได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สถาบันการเงินสามารถขยายบริการที่เสนอให้กับลูกค้าในขณะที่ลดต้นทุนในการยืนหยัดโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง

GL1 มุ่งเน้นไปที่การจัดหาโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันสําหรับสถาบันการเงินเพื่อพัฒนาปรับใช้และใช้แอปพลิเคชันสําหรับกรณีการใช้งานในอุตสาหกรรมการเงินตลอดห่วงโซ่คุณค่าเช่นการออกการจัดจําหน่ายการซื้อขายและการชําระบัญชีการดูแลการให้บริการสินทรัพย์และการชําระเงิน สิ่งนี้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพการชําระเงินข้ามพรมแดนตลอดจนการกระจายข้ามพรมแดนและการชําระบัญชีตราสารตลาดทุน การจัดตั้งกลุ่มสถาบันการเงินที่ใช้ประโยชน์จาก DLT เพื่อจัดการกับกรณีการใช้งานเฉพาะ เช่น การชําระเงินข้ามพรมแดนไม่ใช่การพัฒนาใหม่ ศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของแนวทางเฉพาะของ GL1 คือการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันซึ่งสามารถใช้ประโยชน์ได้ในกรณีการใช้งานที่แตกต่างกันและความสามารถในการรองรับธุรกรรมที่ประกอบขึ้นได้ซึ่งเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์และแอปพลิเคชันทางการเงินหลายประเภทในขณะที่ปฏิบัติตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบ

ด้วยการใช้ประโยชน์จากความสามารถของระบบนิเวศทางการเงินที่กว้างขึ้นสถาบันการเงินสามารถให้บริการที่หลากหลายและกว้างขึ้นแก่ผู้ใช้ปลายทางและเข้าสู่ตลาดได้เร็วขึ้น โครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันของ GL1 จะช่วยให้สถาบันการเงินสามารถสร้างและปรับใช้แอปพลิเคชันแบบรวมโดยใช้ประโยชน์จากความสามารถจากผู้ให้บริการแอปพลิเคชันรายอื่น สิ่งนี้อาจอยู่ในรูปแบบของโปรโตคอลทางการเงินระดับสถาบันที่สร้างแบบจําลองและดําเนินการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการชําระบัญชีโดยทางโปรแกรม ในทางกลับกันสิ่งนี้สามารถปรับปรุงการโต้ตอบของเงินและสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็นทําให้สามารถส่งมอบแบบซิงโครไนซ์กับการชําระเงิน (DVP) สําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและโทเค็นอื่น ๆ และการชําระเงินเทียบกับการชําระเงิน (PVP) สําหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สิ่งนี้สามารถขยายเพิ่มเติมเพื่อรองรับการส่งมอบเทียบกับการชําระเงินเทียบกับการชําระเงิน (DVPVP) โดยห่วงโซ่การชําระเงินอาจประกอบด้วยชุดของเงินโทเค็นที่ซิงโครไนซ์และการโอนสินทรัพย์

เอกสารฉบับนี้นำเสนอกิจกรรม gl1 และหากล่าวถึงบทบาทของโครงสร้างข้อมูลร่วมที่จะเป็นไปตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องและมีการควบคุมโดยมาตรฐานเทคโนโลยี หลักการ และปฏิบัติ ซึ่งธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแลทางการเงินที่ตั้งอยู่ในหลายพื้นที่สามารถใช้ทรัพย์สินที่ถูกโทเคนได้ การมีส่วนร่วมของผู้เกี่ยวข้องในภาครัฐและเอกชนเป็นสิ่งสำคัญที่จะให้แน่ใจว่าโครงสร้างข้อมูลร่วมถูกสร้างขึ้นตามข้อกำหนดของกฎหมายที่เกี่ยวข้องและมาตรฐานระหว่างประเทศ พร้อมทั้งตอบสนองต่อความต้องการของตลาด

2. พื้นหลังและแรงจูงใจ

โครงสร้างพื้นฐานที่รอยต่อสากลของตลาดการเงินที่พัฒนาขึ้นเมื่อหลายสิบปีที่แล้ว ผลให้เกิดฐานข้อมูลแยกกัน โปรโตคอลการสื่อสารที่แตกต่างกัน และต้องเสียค่าใช้จ่ายสูงจากการบำรุงรักษาระบบที่เป็นเอกสิทธิ์และการผสมผสานที่ทำเอง ในขณะที่ตลาดการเงินระดับโลกยังคงแข็งแกร่งและทนทาน ความต้องการของอุตสาหกรรมดังกล่าวมีการเติบโตในด้านความซับซ้อนและขนาด การอัพเกรดส่วนเพิ่มของโครงสร้างพื้นฐานการเงินที่มีอยู่อาจไม่เพียงพอที่จะทำให้ทันสิ่งที่ซับซ้อนมากขึ้นและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ด้วยเหตุนี้ สถาบันการเงินกำลังเร่งรีบมองหาเทคโนโลยี เช่น dlt เพื่อศึกษาศักยภาพในการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานทางการตลาดและสร้างโมเดลที่อัตโนมัตและมีความคุ้มค่ามากขึ้น ผู้เล่นในอุตสาหกรรมได้เปิดโครงการสินทรัพย์ดิจิทัลของตนเองตามลำดับ แต่พวกเขามักเลือกเทคโนโลยีและผู้ขายที่แตกต่างกันสำหรับโครงการของพวกเขา จนกว่าจะจำกัดความสามารถในการทำงานร่วมกัน

การทํางานร่วมกันที่ จํากัด ระหว่างระบบส่งผลให้เกิดการกระจายตัวของตลาดซึ่งสภาพคล่องติดอยู่ในสถานที่ต่างๆเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่เข้ากันไม่ได้ การถือครองสภาพคล่องในสถานที่ต่าง ๆ สามารถเพิ่มต้นทุนเงินทุนและค่าเสียโอกาสได้ นอกจากนี้ การขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างกันและการไม่มีอนุกรมวิธานและมาตรฐานสําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและ DLT ที่ได้รับการยอมรับทั่วโลกจะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการนําไปใช้ เนื่องจากสถาบันการเงินจําเป็นต้องลงทุนและสนับสนุนเทคโนโลยีต่างๆ

เพื่อเปิดโอกาสให้การทำธุรกรรมข้ามพรมและปลดล็อคความคุ้มค่าทั้งหมดของ dlt ต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ประกอบกฎหมายและออกแบบโดยให้ความสำคัญต่อความเปิดเผยและการทำงานร่วมกัน ผู้ให้โครงสร้างพื้นฐานควรเข้าใจกฎหมายและระเบียบของการออกและโอนสิทธิของสินทรัพย์ทางการเงินที่ถูกแทนด้วยโทเค็น รวมถึงการจัดการกฎหมายของผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้นภายใต้โครงสร้างการแทนที่แตกต่างกัน

เอกสารการทํางานล่าสุดของ BIS แสดงให้เห็นถึงวิสัยทัศน์ของ "finternet" และแนวคิดของบัญชีแยกประเภทแบบครบวงจรซึ่งตอกย้ํากรณีสําหรับโทเค็นและแอปพลิเคชันเช่นการชําระเงินข้ามพรมแดนและการชําระหลักทรัพย์ ระบบนิเวศทางการเงินที่เปิดกว้างและเชื่อมโยงถึงกันหากมีการจัดการที่ดีสามารถปรับปรุงการเข้าถึงและประสิทธิภาพของบริการทางการเงินผ่านการบูรณาการกระบวนการทางการเงินที่ดีขึ้น

ถึงแม้จะมีความคืบหน้าดีในการทดลองเทคโนโลยีการจัดหาทรัพย์สินและการทดสอบ แต่ขาดแคลนระบบเครือข่ายทางการเงินที่เหมาะสมและโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคที่สถาบันการเงินอาจใช้เพื่อดำเนินการสินทรัพย์ดิจิทัลจำกัดความสามารถในการใช้สินทรัพย์ที่ได้รับการตรวจสอบในมาตรฐานสากล ด้วยเหตุนี้ การเข้าร่วมตลาดและโอกาสการซื้อขายรองรับสำหรับสินทรัพย์ที่ได้รับการตรวจสอบในมาตรฐานสากลยังคงต่ำกว่าตลาดที่เป็นธรรมดา

ย่อหน้าด้านล่างกล่าวถึงโมเดลเครือข่ายสองรูปแบบที่ถูกนำมาใช้โดยสถาบันการเงินในปัจจุบัน รวมทั้งโมเดลที่สามซึ่งรวมความเปิดเผยของโมเดล 1 กับการรักษาความปลอดภัยที่ถูกนำเสนอในโมเดล 2

โมเดล 1: บล็อกเชนสาธารณะที่ไม่จำกัดสิทธิ์

ในปัจจุบันบล็อกเชนแบบสาธารณะที่ไม่จำกัดสิทธิ์การใช้ได้ได้ดึงดูดความสนใจจากกลุ่มใหญ่ของแอปพลิเคชันและผู้ใช้ เนื่องจากพวกเขาถูกออกแบบให้เปิดกว้างและเข้าถึงได้โดยทั่วไป ในพลังแห่งสิ่งที่แท้จริงพวกเขาคล้ายกับอินเทอร์เน็ตที่เครือข่ายสาธารณะเติบโตอย่างรวดเร็วเพราะไม่ต้องได้รับการอนุมัติก่อนเข้าร่วมในเครือข่าย ดังนั้นผลกระทบของเครือข่ายที่เปิดให้เข้าถึงได้อย่างสาธารณะนั้นมีนัยสำคัญ โดยการสร้างบนโครงสร้างที่เปิดและร่วมกัน นักพัฒนาสามารถใช้ความสามารถที่มีอยู่โดยไม่ต้องสร้างโครงสร้างที่คล้ายกันขึ้นเอง

เครือข่ายสาธารณะที่ไม่กำหนดสิทธิในการใช้งานไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อกิจกรรมที่ได้รับการควบคุมในใจ. มันเป็นอิสระและกระจายอย่างธรรมชาติ. ไม่มีสิ่งจำเป็นทางกฎหมายที่รับผิดชอบเกี่ยวกับเครือข่ายเหล่านี้, ไม่มีข้อตกลงบริการที่สามารถปฏิบัติได้ (SLAs) ในเรื่องประสิทธิภาพและความทนทาน (รวมถึงการลดความเสี่ยงทางไซเบอร์), และขาดความแน่ใจและการรับรองเกี่ยวกับการประมวลผลธุรกรรม

เนื่องจากขาดความรับผิดชอบที่ชัดเจน ความไม่สามารถระบุตัวของผู้ให้บริการ เเละการขาดข้อตกลงด้านระดับบริการ ทำให้เครือข่ายเหล่านี้ไม่เหมาะสมสำหรับสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุม โดยไม่มีการป้องกันเพิ่มเติมและการควบคุม นอกจากนี้ ความคิดทางกฎหมายและคำแนะนำทั่วไปสำหรับการใช้บล็อกเชนเช่นนี้ยังไม่ชัดเจน ดังนั้น สิ่งเหล่านี้ทำให้สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมมีความยากลำบากในการใช้งาน

โมเดล 2: บล็อกเชนอนุญาตส่วนตัว

บางสถาบันการเงินกำหนดว่าบล็อกเชนสาธารณะแบบไม่มีการอนุญาตที่มีอยู่ในปัจจุบันไม่ตรงกับข้อกำหนดของพวกเขา ดังนั้น มีจำนวนมากของสถาบันการเงินที่เลือกตั้งเครือข่ายส่วนบุคคลที่มีการอนุญาตเป็นส่วนตัวและนิเวศของตัวเอง

เครือข่ายที่ได้รับอนุญาตส่วนตัวเหล่านี้รวมถึงคุณสมบัติทางเทคนิคที่เปิดใช้งานกฎขั้นตอนและสัญญาอัจฉริยะที่สอดคล้องกับกรอบกฎหมายและข้อบังคับที่บังคับใช้เพื่อดําเนินการ พวกเขายังได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าเครือข่ายมีความยืดหยุ่นจากพฤติกรรมที่เป็นอันตราย

อย่างไรก็ตามการแพร่ระบาดของเครือข่ายที่เป็นเอกชนและเป็นสิทธิ์ที่ไม่สามารถทำงานร่วมกับกันได้อาจส่งผลให้การแบ่งแยกของ Likidity ในตลาดเงินทุนขายส่งในระยะยาวเพิ่มมากขึ้น หากไม่ได้รับการแก้ไข Likidity ที่แบ่งแยกจะลดประโยชน์ของเครือข่ายในตลาดทางการเงินและอาจสร้างการเสียหายสำหรับผู้มีส่วนร่วมในตลาด เช่น ความไม่สามารถเข้าถึง, ความต้องการ Likidity เพิ่มขึ้นเนื่องจากการแยก Likidity pools, และการซื้อขายราคาระหว่างเครือข่าย

โมเดล 3: บล็อกเชนสาธารณะแบบได้รับอนุญาต

เครือข่ายที่ได้รับอนุญาตสาธารณะเปิดให้เข้าร่วมโดยหน่วยงานใด ๆ ที่ปฏิบัติตามเกณฑ์สําหรับการเข้าร่วม แต่ประเภทของกิจกรรมที่ผู้เข้าร่วมอาจดําเนินการบนเครือข่ายจะถูก จํากัด เครือข่ายที่ได้รับอนุญาตจากสาธารณะที่ดําเนินการโดยสถาบันการเงินสําหรับอุตสาหกรรมบริการทางการเงินสามารถช่วยให้ตระหนักถึงประโยชน์ของเครือข่ายแบบเปิดและเข้าถึงได้ในขณะที่ลดความเสี่ยงและข้อกังวล

เครือข่ายที่แบ่งปันข้อมูลเช่นนี้จะถูกสร้างขึ้นบนหลักการของความเปิดเผยและความเข้าถึงที่คล้ายกับอินเทอร์เน็ตสาธารณะ แต่มีการรักษาความปลอดภัยในการใช้งานเป็นเครือข่ายสำหรับการแลกเปลี่ยนมูลค่าแบบมีการรักษาไว้แล้ว ตัวอย่างเช่น กฎของเครือข่ายอาจจำกัดการเข้าร่วมเฉพาะให้กับสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมเท่านั้น ธุรกรรมอาจได้รับการเสริมด้วยเทคโนโลยีที่เพิ่มความเป็นส่วนตัว เช่น ศาสตร์พิสูจน์ที่ไม่เปิดเผยข้อมูลและการเข้ารหัสโฮโมอร์ฟิก ในขณะที่เครือข่ายสาธารณะและเครือข่ายที่ได้รับอนุญาตเป็นแนวคิดที่ไม่ใหม่ แต่ไม่มีการเป็นตัวอย่างของเครือข่ายที่เสนอโดยสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมในขอบเขตของมาตราการใดๆ

โครงการ gl1 จะสำรวจและพิจารณารายละเอียดเกี่ยวกับแบบจำลองเครือข่ายต่างๆ รวมถึงแนวคิดของโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะที่ได้รับอนุญาตในบริบทของข้อกำหนดข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่น สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมอาจดำเนินการเป็นโหนดของ gl1 และผู้เข้าร่วมในแพลตฟอร์ม gl1 จะต้องประสงค์ทราบลูกค้า (kyc) ส่วนต่อมามีการอธิบายถึงวิธีการทำให้ gl1 สามารถดำเนินการได้ในทางปฏิบัติ

กิจกรรม gl1 旨ให้เป็นก้าวที่สนับสนุนในการพัฒนาพื้นฐานร่วมกันสำหรับการเก็บรักษาทรัพย์สินที่ได้รับการพรรณนาและแอปพลิเคชันทางการเงินตามโซนค่าเงินทางธนาคารค่าเงิน

โครงสร้างพื้นฐานของ gl1 จะเป็น asset-agnostic โดยจะรองรับสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไนซ์และเงินโทเคนไนซ์ที่ออกโดยผู้ใช้เครือข่าย (เช่น สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุม) จากกฎหมายของหลายพื้นที่ในหน่วยเงินต่างๆ สิ่งนี้อาจทำให้การปฏิบัติงานเรียบง่ายขึ้น รองรับการโอนเงินข้ามชาติโดยอัตโนมัติทันที และสนับสนุนการทำสลับเงินตราต่างประเทศและการตั้งหลักประกันหลักทรัพย์พร้อมกันตามการปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้

โครงสร้างพื้นฐานจะถูกพัฒนาโดยสถาบันการเงินสำหรับธุรกิจบริการทางการเงินและจะเป็นแพลตฟอร์มที่ให้บริการ

1. การซิงโครไนซ์ระหว่างแอปพลิเคชัน
2. ความสามารถในการรวมกัน
3. ความเป็นส่วนตัว
4. ความสามารถของการใช้งานแบบที่เกิดมากับสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็นแล้วหรือถูกออกเป็นโครงสร้างพื้นฐาน

บริษัท ที่ดําเนินงาน GL1 จะทําหน้าที่เป็นผู้ขายเทคโนโลยีและผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทั่วไปที่ดําเนินงานในตลาดและเขตอํานาจศาล เพื่อส่งเสริมการพัฒนาระบบนิเวศของโซลูชัน GL1 จะสนับสนุนสถาบันการเงินที่มีการควบคุมเพื่อสร้างดําเนินการและปรับใช้แอปพลิเคชันบนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วไปที่ครอบคลุม:

• วงจรการซื้อขาย (การเจรจาเพื่อเริ่มต้นการซื้อขาย เทรด การตั้งหนี้ การชำระเงิน การจัดการหลักประกัน การดำเนินการของบริษัท เป็นต้น)
• การออกและธุรกรรมประเภททรัพย์สินที่แตกต่างกัน (เช่นเงินสด หลักทรัพย์ สินทรัพย์ทางเลือก)

3. วัตถุประสงค์หลัก

เพื่อให้บรรลุวิสัยทัศน์ในการสร้างโซลูชันการหักบัญชีและการชําระเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและปลดล็อกรูปแบบธุรกิจใหม่ผ่านคุณสมบัติการเขียนโปรแกรมและความสามารถในการประกอบความคิดริเริ่ม GL1 จะมุ่งเน้นไปที่: ก) สนับสนุนการสร้างเครือข่ายอเนกประสงค์ b) เปิดใช้งานแอปพลิเคชันตั้งแต่การชําระเงินและการเพิ่มทุนไปจนถึงการซื้อขายรองเพื่อปรับใช้ c) จัดหาโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานสําหรับการโฮสต์และดําเนินการธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์โทเค็นซึ่งเป็นตัวแทนดิจิทัลของมูลค่าหรือสิทธิ์ที่อาจถ่ายโอนและจัดเก็บทางอิเล็กทรอนิกส์ สินทรัพย์โทเค็นอาจอยู่ในประเภทสินทรัพย์เช่นตราสารทุนตราสารหนี้หุ้นกองทุน ฯลฯ หรือเงิน (เช่นเงินธนาคารพาณิชย์เงินธนาคารกลาง) d) ส่งเสริมการพัฒนาและการจัดตั้งหลักการนโยบายและมาตรฐานทั่วไปที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากลเพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์และแอปพลิเคชันโทเค็นที่พัฒนาบนและสําหรับ GL1 นั้นสามารถทํางานร่วมกันได้ในระดับสากลและข้ามเครือข่าย

3.1 หลักการออกแบบ

เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ของ gl1 ในการบริการต่อต้านธุรกิจการเงิน พื้นฐานโครงสร้างดิจิทัลของ gl1 จะถูกพัฒนาตามหลักการบางประการ เช่น:

• เปิดและมีมาตรฐาน - ข้อมูลเฉพาะทางเทคโนโลยีจะถูกเปิดเผยและเปิดโอกาสให้สมาชิกสร้างและใช้งานแอปพลิเคชันได้อย่างสะดวก มาตรฐานอุตสาหกรรมและโพรโทคอลโอเพนซอร์สสำหรับข้อความการชำระเงินและโทเคนอาจถูกใช้เมื่อเหมาะสม ในกรณีที่มาตรฐานที่มีอยู่ยังไม่ได้รับการพัฒนาหรือไม่เพียงพอ ความพยายามที่เหมาะสมจะถูกดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าการออกแบบเป็นอย่างยืดหยุ่นและสามารถนำเสนอหรือรวมรวมเข้ากับมาตรฐานในอนาคต
• เป็นไปตามกฎระเบียบที่ใช้บังคับและสามารถเข้าถึงได้สำหรับผู้ตรวจสอบ - แพลตฟอร์ม gl1 จะปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายและระเบียบข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง การควบคุมนโยบายที่เป็นพิเศษสำหรับแต่ละเขตต้องถูกพัฒนาในชั้นประยุกต์และจะไม่ถูกสร้างขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์ม gl1 ความต้องการทางกฎหมายและกฎระเบียบที่ใช้บังคับต่อสมาชิกหรือผู้ใช้งานสุดท้ายอาจขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของการใช้งานทางพาณิชย์ เซอร์วิส และตำแหน่งของสมาชิกหรือผู้ใช้งานสุดท้าย
• การปกครองที่ดี - การปกครองที่เหมาะสม การจัดการ ข้อตกลงสมาชิก และกฎระเบียบจะต้องชัดเจนและโปร่งใสเพื่อให้มั่นใจในความรับผิดชอบและการรับผิดชอบที่ชัดเจน
• neutral – ที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันการควบคุมหรือการรวมกันของอำนาจภายในองค์กรหรือกลุ่มขององค์กรที่เกี่ยวข้อง และในภูมิภาคต่าง ๆ การตัดสินใจที่สำคัญ เช่น การเลือกเทคโนโลยี จะถูกเสนอขึ้นโดยความเห็นเชิงเทคนิค (รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ) และถูกประเมินโดยสมาชิก
• เป็นธุรกิจที่เป็นธรรม - สถาบันการเงินควรสามารถแข่งขันอย่างเป็นธรรมกับแพลตฟอร์ม gl1 บริษัทดำเนินการ gl1 จะไม่ดำเนินการตัดสินใจที่ตั้งใจเพื่อประโยชน์ที่ไม่เป็นธรรมต่อสถาบันการเงินอื่น ๆ
• การเข้าถึงที่สะดวกสบายทั้งฟังก์ชันและเศรษฐกิจ - สถาบันการเงินที่ตรงตามเกณฑ์สมาชิกจะมีสิทธิ์เข้าร่วม ตัวเลือกการเป็นสมาชิก ต้นทุนการดำเนินงาน และค่าธรรมเนียมจะถูกออกแบบให้ส่งเสริมความเป็นซื่อสัตย์ ความมั่นคง และความยั่งยืนของเครือข่าย
• การเงินที่รอดตัวเอง - แพลตฟอร์ม gl1 อาจถูกดำเนินการเป็นส่วนหนึ่งของสิ่งประโยชน์ทางอุตสาหกรรม รายได้ที่ประกอบด้วยค่าสมาชิกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม จะถูกใช้สำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการลงทุน (เช่นการปรับปรุงและการวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี) เพื่อให้มั่นใจว่าความยั่งยืนของ gl1 จะต่อเนื่องไป

ภาพรวมสถาปัตยกรรม 3.2

มีการสร้างคาดการณ์ว่า โครงสร้างของ gl1 สามารถมองเห็นได้เป็นชั้นฐานในโมเดลแนวคิดที่มี 4 ชั้นสำหรับแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล โมเดล 4 ชั้นนี้ถูกนำเสนอครั้งแรกในกระทรวงการเงินสิงคโปร์ (MAS) โครงการ Guardian - กระดานเปิดและเครือข่ายที่สามารถปฏิบัติได้ และกระดาษทำงานของ IMF ASAP: โมเดลแนวคิดสำหรับแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล

ในขณะที่ยังอยู่ในขั้นตอนพิจารณาอยู่ ปฏิสัมพันธ์ที่ตั้งใจของ gl1 กับชั้นคอมโพเนนต์อื่น ๆ สามารถบรรยายได้ดังนี้:

1. ชั้นเข้าถึง: ชั้นเข้าถึงหมายถึงวิธีที่ผู้ใช้ปลายทางจะเข้าถึงบริการดิจิทัลต่างๆ ที่พัฒนาขึ้นรอบๆ แพลตฟอร์ม gl1 โดยผู้ให้บริการแต่ละรายจะรับผิดชอบในด้านต่อไปนี้: a) การให้ความสามารถกระเป๋าเงินของตนเองที่สอดคล้องกับมาตรฐาน gl1; b) การตรวจสอบ KYC สำหรับลูกค้าของตนเองแต่ละราย; c) การเปิดบัญชี, การให้สิทธิ์และการยกเลิกการให้บริการลูกค้าโดยตรงของตนเอง; และ d) การให้บริการลูกค้าของตนเอง ถือว่าสถาบันทางการเงินที่ไม่ได้รับแต่งตั้งจะสามารถเข้าถึงบริการของ gl1 ได้ แต่จะต้องผ่านการเปิดบัญชีผ่านสถาบันทางการเงินที่ได้รับแต่งตั้งก่อน
2. ชั้นบริการ: สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมและบุคคลที่เชื่อถือได้ต้องสามารถสร้างและนำเสนอบริการแอปพลิเคชัน เช่น การโอนเงินระหว่างธนาคารและการจัดการหลักประกันบนแพลตฟอร์ม gl1 สถาบันการเงินที่มีส่วนร่วมจะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานของฟังก์ชันการชำระเงินที่กำหนดโดย gl1 สำหรับ: ไม่มีการชำระเงิน (fop), pvp, dvp และการส่งมอบสำหรับการส่งมอบ (dvd) ผู้ให้บริการบริการยังสามารถพัฒนาตรรกะสมาร์ทคอนแทรกต์ของตนเองที่ไม่ได้รวมอยู่ในไลบรารีซอฟต์แวร์เริ่มต้นที่ gl1 ให้
3. เลเยอร์สินทรัพย์: เลเยอร์สินทรัพย์จะรองรับทั้งการออกเงินสดหลักทรัพย์และสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงโทเค็นของสินทรัพย์ทางกายภาพหรืออนาล็อกที่มีอยู่ ประเภทสินทรัพย์ที่รองรับอาจรวมถึงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดตราสารทุนตราสารหนี้สินค้าโภคภัณฑ์อนุพันธ์สินทรัพย์ทางเลือกหุ้นกองทุนเลตเตอร์ออฟเครดิตตั๋วแลกเงินโทเค็นอ้างอิงสินทรัพย์และโทเค็นอื่น ๆ สินทรัพย์บน GL1 จะถูกปรับใช้ในรูปแบบของโทเค็นและควรได้รับการออกแบบให้ทํางานร่วมกันทางเทคโนโลยีในแอปพลิเคชัน GL1 และผู้ให้บริการหลายราย
4. เลเยอร์แพลตฟอร์ม (Global Layer One): GL1 จะให้ส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานสําหรับเลเยอร์แพลตฟอร์มซึ่งคาดว่าจะครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนซึ่งรวมถึงกลไกบัญชีแยกประเภทและฉันทามติไลบรารีและเทมเพลตมาตรฐานข้อมูลและบริการทั่วทั้งแพลตฟอร์ม โครงสร้างพื้นฐานที่ใช้สําหรับการเก็บบันทึกจะแตกต่างจากเลเยอร์แอปพลิเคชันเพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์บนแพลตฟอร์ม GL1 เข้ากันได้กับแอปพลิเคชันหลายตัวแม้ว่าจะนําเสนอโดยสถาบันต่างๆก็ตาม แพลตฟอร์ม GL1 จะรวมโปรโตคอลมาตรฐานสําหรับกลไกฉันทามติและการซิงโครไนซ์ ซึ่งจะช่วยให้การถ่ายโอนสินทรัพย์และการสื่อสารข้ามแอปได้ แพลตฟอร์มนี้ยังรับประกันความเป็นส่วนตัวการอนุญาตและการแยกข้อมูลจากแอปพลิเคชันและผู้เข้าร่วมอื่น ๆ

ภายใต้ gl1 องค์กรที่ทำหน้าที่เป็นผู้ตรวจสอบและรักษาความน่าเชื่อถือของธุรกรรมที่ถูกบันทึกจะต้องปฏิบัติตามการควบคุมความเสี่ยงทางเทคโนโลยีของภาคการเงิน รวมถึงแผนภัยธุรกิจและขั้นตอนการป้องกันไซเบอร์เชิร์ฟ สำหรับความพยายามที่พวกเขาทำ ผู้ตรวจสอบอาจได้รับค่าตอบแทนทั้งแรกเป็นค่าธรรมเนียมธุรกรรมหรือเป็นรายได้ที่ดำเนินการต่อไปโดยอ้างอิงจากค่าธรรมเนียมสมัครสมาชิก

เพื่อให้เข้ากันได้กับชั้นส่วนอื่นในสแต็ก แพลตฟอร์ม gl1 จะปฏิบัติตามมาตรฐานข้อมูลและการทำงานที่กำหนดไว้ (สินทรัพย์ โทเค็น กระเป๋าเงินเสมือน ฯลฯ) และรวมฟังก์ชันหลัก ไลบรารีทั่วไป และตัวตนธุรกิจ (การเข้าถึง สัญญาอัจฉริยะ ได้รับการออกแบบ ฯลฯ) ซึ่งสามารถนำมาใช้เป็น 'สตาร์ทเตอร์ คิต' ได้ตามต้องการ

4. การใช้งานที่อาจเกิดขึ้นของ gl1

GL1 ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับกรณีการใช้งานหลายประเภทและไม่เชื่อเรื่องสินทรัพย์ มันจะสนับสนุนสินทรัพย์ทางการเงินที่มีการควบคุมทั้งหมดเงินธนาคารกลางโทเค็นและเงินธนาคารพาณิชย์ในโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกัน ธนาคารกลางที่เข้าร่วมอาจออกสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) เป็นสินทรัพย์การชําระเงินทั่วไป

ในกรณีของ GL1 สถาบันการเงินใด ๆ ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ความเหมาะสมขั้นต่ําและผ่านกระบวนการตรวจสอบสถานะอาจเข้าร่วมและใช้บริการ GL1 โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแลส่วนกลาง อย่างไรก็ตาม เฉพาะฝ่ายที่ได้รับอนุญาตเท่านั้นที่จะสามารถสร้างและปรับใช้แอปพลิเคชันเชิงพาณิชย์บนแพลตฟอร์ม GL1 โดยยึดมั่นในข้อมูล GL1 และมาตรฐานความปลอดภัย กิจกรรมที่ยอมรับได้ที่ดําเนินการโดยสถาบันการเงินจะเป็นสัดส่วนกับโปรไฟล์ความเสี่ยงและความสามารถในการ mitiGate.io ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง \

การใช้งานเบื้องต้นที่ระบุไว้รวมถึงการชำระเงินข้ามชาติและการกระจายและการตั้งค่าของเครื่องมือตลาดทุนข้ามชาติบนเครือข่ายทรัพย์สินดิจิทัล ตารางที่ 3 ให้ตัวอย่างของที่ GL1 อาจใช้ได้โดยอาจารย์ในอนาคต

ตัวอย่างที่รวมอยู่ในกระดาษฉันควรจะเป็นตัวอย่างแสดงและไม่ควรถือเป็นความเห็นทางทางการที่ใช้กับแพลตฟอร์ม gl1 ทั้งหมด

มูลค่าที่นำเสนอของ gl1

โดยการรวมแอปพลิเคชันสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้เข้าร่วมสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมลงในโครงสร้างสมุดรวมกันคาดว่าอุตสาหกรรมการเงินอาจใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ดิจิทัลและอาจเร่งการพัฒนาโครงสร้างตลาดที่ล้าสมัย ตาราง 4 อธิบายบางส่วนของคุณค่าที่เป็นไปได้ของ gl1

5. โมเดลดำเนินงาน

ในการปฏิบัติงานจริง สามารถสร้างแอปพลิเคชันการเงินและเครือข่ายหลายรายการได้โดยใช้แพลตฟอร์ม gl1 นอกจากนี้ยังมีเครือข่ายการเงินที่ถูกกำหนดไว้ที่นี่ให้เป็นสารพันโดยสัญญาของสถาบันการเงินหลายแห่งที่เห็นด้วยกันในการทำธุรกรรมกันโดยใช้ชุดการจัดการพาณิชย์และกฎระเบียบการบริหารงานที่ร่วมกัน ซึ่งระบุหน้าที่และความรับผิดชอบของแต่ละฝ่ายในการทำธุรกรรม

เครือข่ายทางการเงินอาจจะถูกจัดระบบโดยให้ความสำคัญกับกรณีการใช้งานที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น เครือข่ายทางการเงินอาจประกอบด้วยแอปพลิเคชั่นที่เน้นการชำระเงินข้ามพรมแดน ในขณะเดียวกัน เครือข่ายทางการเงินอื่นอาจเน้นที่กรณีการใช้งานเช่นการชำระเงินด้วยเงินสดและตราสารหลักทรัพย์

เครือข่ายการเงินยังสามารถมีสินทรัพย์ที่ถูกตรึงโทเค็นชนิดต่าง ๆ ได้ด้วย บางเครือข่ายการเงินอาจเน้นการใช้ wholesale cbdc ในขณะที่อื่น ๆ สำรวจการใช้เงินธนาคารกลางและเงินธนาคารพาณิชย์บน ledger ที่ใช้ร่วมกัน เครือข่ายการเงินยังสามารถขอบเขตการใช้งานและเขตอาณาเขตได้หลายประการ ตัวอย่างเช่น โครงการ guardian wholesale network ของ MAS จะรวมแอปพลิเคชันที่รองรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หนี้สินคงที่ และสินทรัพย์และการบริหารจัดการที่ถูกตรึงโทเค็น

แม้ว่าเครือข่ายทางการเงินเหล่านี้แต่ละเครือข่ายจะถูกควบคุมอย่างอิสระและมีลักษณะที่แตกต่างกัน แต่ศักยภาพในการขยายการเข้าถึงเครือข่ายทางการเงินแต่ละเครือข่ายอาจเป็นแรงจูงใจที่แข็งแกร่งสําหรับพวกเขาในการเลือกโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานทั่วไป ด้วยการใช้โครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันเดียวกันสินทรัพย์โทเค็นสามารถโอนระหว่างเครือข่ายทางการเงินที่แตกต่างกันและแอปพลิเคชันใหม่อาจประกอบด้วยการสร้างแอปพลิเคชันที่มาจากเครือข่ายทางการเงินหลายแห่ง

ในกรณีที่สถาบันการเงินไม่สามารถทําธุรกรรมบนเครือข่ายตามโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันเครือข่ายทางการเงินที่ใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทที่แตกต่างกันสามารถเชื่อมโยงกันได้ ข้อดีและข้อเสียของเครือข่ายที่เชื่อมโยงกันนั้นครอบคลุมอยู่ในเอกสารทางเทคนิคของ Project Guardian - Interlinking Networks ของ MAS ข้อควรพิจารณาเพิ่มเติมสําหรับการปรับขนาดเครือข่ายมีการกล่าวถึงอย่างกว้างขวางในเอกสารเครือข่ายแบบเปิดและทํางานร่วมกันของ Project Guardian

ในฐานะที่เป็นแพลตฟอร์มสําหรับบริการทางการเงินที่มีการควบคุมกิจกรรมบางอย่างบนแพลตฟอร์ม GL1 อาจถูก จํากัด และอนุญาตโดยผู้ให้บริการที่กําหนดเท่านั้น ผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้องคาดว่าจะกําหนดกฎและกําหนดประเภทของกิจกรรมที่อนุญาต ตัวอย่างเช่น ผู้เข้าร่วมทั้งหมดอาจสามารถเริ่มทําธุรกรรมได้ แต่เฉพาะสถาบันการเงินที่กําหนดเท่านั้นที่อาจได้รับอนุญาตให้ปรับใช้สัญญาอัจฉริยะ การควบคุมเพิ่มเติมอาจถูกกําหนดในระดับเครือข่ายและแอปพลิเคชันที่เกี่ยวข้องโดยการเข้าถึงฟังก์ชันเฉพาะอาจถูก จํากัด เฉพาะบุคคลที่ได้รับการคัดเลือกซึ่งผ่านกระบวนการคัดกรองหรือการรับรองที่จําเป็น

การจัดการลงทะเบียนระบบชุดที่ 1 (GL1) อาจสนับสนุนบทบาทของผู้ประกอบการโครงสร้างทางการเงิน (FMI) ในการให้บริการการล้างเงินและการตกลงการชำระเงิน หลักทรัพย์และธุรกรรมการเงินอื่น ๆ บริษัทดำเนินการ GL1 ที่กำลังจัดตั้งแพลตฟอร์ม GL1 อาจเป็นผู้ให้พื้นฐานเทคโนโลยีให้กับผู้ประกอบการ FMI ซึ่ง FMI อาจยังเล่นบทบาทสำคัญในโซ่คุณค่า แต่อาจมีโอกาสในการจัดระเบียบใหม่ของฟังก์ชั่นที่ทำหน้าที่แบบเดิมโดย FMI หรือผู้ให้บริการบริการสำคัญ (CSPs) ปรากฏ

ตัวอย่างเช่นภายใต้การจัดระเบียบปัจจุบัน การดำเนินการซื้อขาย การล้างเงิน และการชำระเงินถูกดำเนินการโดยระบบที่แตกต่างกันที่ดำเนินการโดยฝ่ายที่แตกต่างกัน เมื่อมีการชำระเงินผ่านระบบแยกต่างหาก การถือกรรมสิทธิ์ของหลักทรัพย์ถูกโอน และบันทึกกับสำนักฝากกรรมสิทธิ์กลาง (csd) ถูกอัพเดต

ด้วย GL1 การประสานงานนี้สามารถทําได้โดยอัตโนมัติผ่านการใช้สัญญาอัจฉริยะ ภายใต้ข้อตกลงใหม่ทั้งธุรกรรมเงินสดและหลักทรัพย์จะถูกโฮสต์และดําเนินการบนโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าเงินสดและหลักทรัพย์สามารถแลกเปลี่ยนได้พร้อมกันเพื่อให้แน่ใจว่าทั้งเงินสดและขาหลักทรัพย์ของการทําธุรกรรมประสบความสําเร็จหรือทั้งสองอย่างล้มเหลว ข้อตกลงนี้จะลดผลกระทบของระบบหากหรือเมื่อคู่สัญญาผิดนัด

ข้อกําหนดการออกแบบ GL1 ที่สําคัญคือความสามารถของแพลตฟอร์มในการสนับสนุนการสิ้นสุดการตั้งถิ่นฐาน ซึ่งเป็นไปได้ที่จะกําหนดอย่างชัดเจนเมื่อการตั้งถิ่นฐานไม่สามารถเพิกถอนได้และไม่มีเงื่อนไข สิ่งนี้ไม่สําคัญในเครือข่ายแบบกระจายซึ่งโหนดตรวจสอบความถูกต้องหลายโหนดจะตรวจสอบธุรกรรมและอัปเดตบันทึกพร้อมกัน เพื่อให้แน่ใจว่ามีความสอดคล้องกันระหว่างขั้นตอนการดําเนินงานของบัญชีแยกประเภทและเมื่อการถ่ายโอนถือเป็นการสิ้นสุดการชําระบัญชีการเลือกอัลกอริทึมที่เหมาะสมเพื่อให้บรรลุฉันทามติเกี่ยวกับสถานะบัญชีแยกประเภทเป็นการตัดสินใจออกแบบที่สําคัญ

ในกรณีของ GL1 สันนิษฐานว่าอัลกอริธึมฉันทามติที่กําหนดจะต้องรองรับการสิ้นสุดการตั้งถิ่นฐาน ตัวอย่างเช่นเป็นไปได้ที่ผู้ให้บริการ FMI จะกําหนดว่าการตั้งถิ่นฐานถือเป็นที่สิ้นสุดและไม่สามารถเพิกถอนได้เมื่อจํานวนโหนดการตรวจสอบที่กําหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งดําเนินการโดยสถาบันการเงินที่กําหนดได้รับฉันทามติเกี่ยวกับสถานะของบัญชีแยกประเภท เพื่อความสมบูรณ์ผู้ประกอบการ FMI ที่ใช้แพลตฟอร์ม GL1 ควรตระหนักถึงระบอบการปกครองที่บังคับใช้ซึ่งใช้กับการสิ้นสุดการตั้งถิ่นฐาน

โดยการออกแบบองค์กรและการควบคุมโดยกำหนดเอง gl1 บริษัทที่ดำเนินการอาจดำเนินการในตลาดและเขตอำนาจที่ร่วมมือกับสถาบันการเงินที่เข้าร่วม ขึ้นอยู่กับข้อความโดยรวมระหว่าง gl1 บริษัทที่ดำเนินการและสถาบันการเงินที่ร่วมมือ และขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางธุรกิจและกฎหมายทางพาณิชย์ gl1 พื้นฐานของโครงสร้างพื้นฐานและบริษัทที่ดำเนินการของมันอาจถูกพิจารณาว่าเป็น fmi และ/หรือผู้ให้บริการที่สำคัญในเขตอำนาจบางประการที่พวกเขาดำเนินการ

บริษัทที่ดำเนินงานและสถาบันการเงินที่เข้าร่วมจะต้องพิจารณาและจัดการดูแลปัจจัยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงทางเครดิตและเงินทุน รวมถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน เช่น ผลกระทบจากการสูญเสียหรือความล่าช้าในการเข้าถึงแพลตฟอร์ม gl1 ควรทำมาตรการที่เหมาะสมเพื่อลดผลกระทบของการขัดข้องแบบระบบ ควรพิจารณาดูแลความเสี่ยงทางสิ่งแวดล้อม สังคมและการบริหารจัดการอีกด้วย

ขึ้นอยู่กับรูปแบบองค์กรและการจัดการการชำระเงิน สถาบันการเงินที่ใช้แพลตฟอร์ม gl1 อาจต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดใบอนุญาตและกฎระเบียบที่แตกต่างกันไปได้ นอกจากนี้ยังต้องมีการวิเคราะห์ด้านธุรกิจ กฎหมาย และการปกครองเพิ่มเติมเพื่อกำหนดความรับผิดชอบและความรับผิดในบริบทของบริษัทที่ดำเนินการ gl1 ในบริบทของการจัดการการชำระเงินกับผู้ประกอบการ fmi ในเขตอำนาจที่เข้าร่วม

ในเชิงนี้ บริษัท ดำเนินการ gl1 จะร่วมมือกับผู้เกี่ยวข้องที่เกี่ยวข้อง (รวมถึงหน่วยงานตรวจสอบ) ในเขตอำนาจเดียวกันเพื่อให้แน่ใจว่ากฎหมายสงวนไว้สำหรับโครงสร้างพื้นฐานของ gl1

1. งานอนาคต - ตั้งแต่เริ่มต้นในเดือนพฤศจิกายน 2023 มาส และสถาบันการเงินที่เข้าร่วมได้มีการมีส่วนร่วมในการสนทนาและสร้างความคิดในเชิงบริบทและไอเดียเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานของเลดเดอร์ที่ใช้ร่วมกันที่เอล 1 มีหลายหัวข้อที่ถูกพูดคุยโดยสถาบันการเงินที่เข้าร่วม ได้รับการพิจารณา:

กรณีการใช้ธุรกิจที่มีศักย์สูงสุดที่จะนำไปใช้บนแพลตฟอร์ม gl1 เช่น การชำระเงินในประเทศและต่างประเทศ การออกตราสารหนี้และเครื่องมือการเงินอื่น ๆ การจัดการหลักประกันและการตั้งหลักประกัน และการตั้งค่าหลักทรัพย์

การประสานความสอดคล้องกันในแบบแผนการบริหารของ gl1 ซึ่งมีความจำเป็นต้องมีหน่วยงานทางกฎหมายที่แตกต่างกันในรูปแบบของบริษัทดำเนินกิจการทำ gl1 และองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่เน้นหลักการบริหารเรื่องหลักเกณฑ์มาตรฐานและปฏิบัติที่ดีที่สุด

การประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับนโยบาย ความเสี่ยง และข้อพิจารณาทางกฎหมายสำหรับการให้บริการ

การประเมินเบื้องต้นและการแนะนำเทคโนโลยี DLT ที่เกี่ยวข้องและที่เหมาะสม โดยพิจารณาจากความต้องการทางธุรกิจที่เป็นไปได้ เพื่อพัฒนา GL1

ในเฟสต่อไป GL1 กำลังมุ่งเน้นการพัฒนาโดยการใช้วิธีการสองชั้น เพื่อส่งเสริมการพัฒนา GL1 GL1 จะสำรวจการก่อตั้งองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรเพื่อพัฒนาหลักการ นโยบาย และมาตรฐานสำหรับการดำเนินการ GL1 นี้จะเป็นการเสริมเติมสำหรับการก่อตั้งบริษัทดำเนินการอิสระที่อาจสร้างและใช้พื้นฐาน GL1

การพัฒนาโมเดลการบริหารและการดำเนินงานอาจรวมถึงการพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น ประเภทและการกระจายของสมาชิก โมเดลการดำเนินงานเป้าหมาย ค่าใช้จ่ายในด้านการดำเนินงานที่คาดหวัง โครงสร้างค่าธรรมเนียมที่เสนอ รายได้โดยประมาณ และจุดพักเพื่อให้องค์กรเป็นกลางต้นทุน รวมทั้งอาจขยายไปยังการประเมินเบื้องต้นของตัวเลือกทางด้านการแก้ปัญหาและการคิดนวัตกรรมทางเทคนิคสำหรับการทำให้ gl1 เป็นจริง

คาดว่าเทคโนโลยีบัญชีกระจายที่มีอยู่ในปัจจุบันจะถูกใช้งาน พร้อมด้วยการพัฒนาเพิ่มเติมที่เป็นไปได้เพื่อสนับสนุนความต้องการที่เฉพาะเจาะจงของ gl1

2.สรุป - gl1 คาดว่าจะเป็นผลงานหลายปีเพื่อสร้างพื้นฐานสถาปัตยกรรมดิจิทัลที่อาจเปลี่ยนแปลงรูปแบบของเครือข่ายการเงินในอนาคต เมื่อวิสัยทัศน์นี้เป็นจริง มันอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่เป็นรากฐานในวงจรชีวิตของสินทรัพย์และวิธีการดำเนินการของตลาดทุน ในการที่จะเข้าถึงศักยภาพนี้จะต้องใช้มาตรการร่วมกันของหลายประเทศจากทั้งภาคเอกชนและภาครัฐที่ไม่เคยเกิดขึ้นตั้งแต่มีอินเทอร์เน็ต

ความสามารถในการรวมเครือข่ายของธนาคารระหว่างประเทศ หน่วยงานของภาครัฐ และองค์กรระหว่างประเทศเป็นเรื่องชัดเจน: โครงการนี้ยินดีต้อนรับการสนับสนุนจากชุมชนนานาชาติเพื่อส่งเสริมการพัฒนา gl1 เป็นพื้นฐานสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่สนับสนุนการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมการเงิน

ไวท์เปเปอร์ https://www.mas.gov.sg/publications/monographs-or-information-paper/2024/gl1-whitepaper

พจนานุกรม

ศูนย์กลางคูปอง (CCP) หมายถึงบุคคลธรรมดาทางกฎหมายที่แทรกตัวเองระหว่างฝ่ายตรงข้ามกันในสัญญาที่ซื้อขายบนตลาดการเงินหรือหลายตลาด โดยกลายเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายทุกคนและผู้ขายสำหรับผู้ซื้อทุกคน

ส่วนกลางซีคิวริตี้ เดปอซิทอรี (CSD) หมายถึงบุคคลทางกฎหมายที่ดำเนินการระบบตรวจงานการคลังหลักทรัพย์ (บริการตรวจงานการชำระเงิน) และซึ่งให้บริการการบันทึกเริ่มแรกของหลักทรัพย์ในระบบบันทึกบัญชี (บริการนอตารี) และ/หรือให้บริการและรักษาบัญชีหลักของหลักทรัพย์ในระดับชั้นบน (บริการซ่อมบำรุงกลาง)

การเก็บรักษาคือบริการในการเก็บรักษาและบริหารจัดการเครื่องมือทางการเงินสำหรับบัญชีของลูกค้า รวมถึงบริการเก็บรักษาและบริการที่เกี่ยวข้อง เช่นการจัดการเงินสด/หลักทรัพย์

delivery-versus-delivery (DVD) เป็นกลไกการตัดใบสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงการโอนหลักทรัพย์สองรายการในลักษณะที่รับรองว่าการส่งมอบหลักทรัพย์หนึ่งรายการจะเกิดขึ้นเมื่อและเท่านั้นถ้าการส่งมอบหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องรายการอื่นเกิดขึ้น

การส่งมอบเทียบกับการชำระ (dvp) เป็นกลไกการตกลงการชำระหลักทรัพย์ซึ่งเชื่อมโยงการโอนหลักทรัพย์กับการโอนเงินอย่างที่ส่งมอบหลักทรัพย์เกิดขึ้นเมื่อเท่านั้น และเฉพาะเมื่อการโอนเงินที่เกี่ยวข้องเกิดขึ้นและในทางกลับกัน

สินทรัพย์ดิจิทัลคือการแสดงค่าหรือสิทธิ์ที่สามารถลงทะเบียน ออก โอน และเก็บรักษาได้โดยใช้เทคโนโลยี DLT

เทคโนโลยีทะเบียนกระจาย (dlt) หมายถึงโพรโตคอลและโครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยให้คอมพิวเตอร์ในตำแหน่งต่าง ๆ มีความเป็นไปได้ในการเสนอและตรวจสอบธุรกรรมและอัปเดตบันทึกในรูปแบบที่ประสานกันบนเครือข่าย

โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน (FMI) เป็นระบบหลายฝ่ายระหว่างสถาบันที่เข้าร่วมกัน ซึ่งรวมถึงผู้ประกอบการของระบบที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการล้างเงิน ตกลงหรือบันทึกการชำระเงิน หลักทรัพย์ สินค้าอนุพันธ์ หรือธุรกรรมทางการเงินอื่น ๆ ตัวอย่างที่สามารถพบได้ปกติ ได้แก่: สำนักเก็บหลักทรัพย์กลาง (CSD), หน่วยงานล้างล้างกลาง (CCP), ระบบตกลงหุ้น (SSS), ที่เก็บเอกสารธุรกรรม (TR).

เครือข่ายทางการเงินหมายถึงเครือข่ายธุรกิจที่ประกอบด้วย cons consortium of financial institutions ที่เห็นด้วยที่จะทำธุรกรรมกันโดยใช้ชุดของข้อตกลงทางพาณิชย์ร่วมกันและกฎระเบียบการบริหาร

โอนหลักทรัพย์โดยไม่มีการโอนเงินเป็นการโอนโดยไม่มีค่าใช้จ่าย (FOP)

เลเยอร์โกลบอลหนึ่ง (gl1) หมายถึงความพยานเพื่อสร้างพื้นฐานสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นไนซ์

แพลตฟอร์ม gl1 หมายถึงโครงสร้างพื้นฐานของบริษัทในกลุ่ม gl1 ที่ให้บริการในการเก็บบันทึกและดำเนินการสินทรัพย์ทางการเงินและธุรกรรมที่ใช้โทเค็น

บริษัท ดําเนินงาน GL1 หมายถึงยูทิลิตี้อุตสาหกรรมที่จะดําเนินการโดยกลุ่มสถาบันการเงินสําหรับอุตสาหกรรมการเงิน

ระบบตรวจสอบหลักทรัพย์หมายถึงการจัดเตรียมเรียบร้อยระหว่างผู้เข้าร่วมหลายคนซึ่งกิจกรรมของพวกเขาประกอบด้วยการดำเนินการสั่งโอน

security token หมายถึงหลักทรัพย์ที่ออก บันทึก โอน และเก็บรักษาโดยใช้ dlt

การตกลงที่เกี่ยวกับการชำระบัญชีหมายถึงการทำสิ้นสุดธุรกรรมหลักทรัพย์ที่เป็นที่สิ้นสุดด้วยการโอนเงินหรือหลักทรัพย์หรือทั้งสอง

สัญญาฉลาดหมายถึงโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ถูกนำไปใช้บนบัญชีกระจายที่บางส่วนหรือทั้งหมดของหน้าที่สัญญาถูกบันทึก, ทำซ้ำหรือทำงานโดยอัตโนมัติ

การชำระเงินต่อเนื่อง (pvp) หมายถึง กลไกการชำระเงินที่รับรองว่าการโอนเงินสุดท้ายในสกุลเงินหนึ่งเกิดขึ้นเมื่อและเท่านั้นถ้าการโอนเงินสุดท้ายในสกุลเงินอื่นเกิดขึ้น

validators หมายถึงโหนดบนกระดานกระจายหรือเครือข่ายบล็อกเชนที่รับผิดชอบในการตรวจสอบธุรกรรมบนเครือข่าย

คำประกาศ:

1. บทความนี้ถูกเผยแพร่ใหม่จาก [bocaibocai.eth]. ส่งต่อชื่อเดิม'新加坡金管局《全球 layer 1 -金融网络的基础层》白皮书' ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [bocaibocai.eth]. หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํานี้โปรดติดต่อ เรียน Gate.ioทีมงานจะดูแลและปรับปรุงมันอย่างรวดเร็ว
2. ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ โดยทีม Gate.io Learn ถูกดำเนินการ นอกจากที่ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการขโมยบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม