ตลาดหมีคืออะไร?

ตามคำจำกัดความดั้งเดิม ตลาดหมีสัมพันธ์กับแนวคิดของตลาดกระทิง ตลาดหมี อธิบายถึงสถานการณ์ตลาดที่ราคาหุ้นหรือหลักทรัพย์มีแนวโน้มลดลงในระยะยาว ลักษณะเด่นที่สุดคือตลาดโดยทั่วไปอยู่ในภาวะหมี ราคายังคงลดลง และแนวโน้มโดยรวมยังคงลดลงแม้ว่าจะมีบางครั้ง การฟื้นตัว ในด้านสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชน เนื่องจากขาดสถานการณ์การใช้งานจริง ขาดสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อรองรับ และปัญหาอื่น ๆ ตลาดหมีมักจะมาพร้อมกับความกลัวและความไม่แน่นอนของอารมณ์ของตลาด ความตื่นตระหนกของตลาดภายใต้ความต่อเนื่อง การขายส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ลดลงอย่างต่อเนื่อง

คนในวงการอุตสาหกรรมจำนวนมากให้คำจำกัดความของวัฏจักรของภาวะกระทิงและภาวะหมีโดยใช้ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน เช่น ปริมาณธุรกรรมออนไลน์ ขนาดของการลงทุนและการเงินในตลาด พื้นฐานของ BTC และราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 300 วันของ BTC เป็นต้น ตัวชี้วัดเหล่านี้ล้วนเกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคา BTC อย่างสมเหตุสมผล ดังนั้นเราจึงสามารถตัดสินการเปลี่ยนแปลงของวงจรกระทิงและหมีผ่านราคา BTC ได้อย่างสังหรณ์ใจ

ที่มา: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

ในประวัติศาสตร์ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้ผ่านวงจรของตลาดกระทิงและตลาดหมีมาสี่รอบแล้ว รอบแรกเริ่มตั้งแต่ปี 2552 ถึง 2558 ในช่วงแรกของ Bitcoin (BTC) ในปี 2009 ราคาซื้อขายอยู่ที่เพียง 0.0008 ดอลลาร์เท่านั้น ภายในปี 2013 ราคาแตะจุดสูงสุดที่ 1,202 ดอลลาร์ในตลาดกระทิง จากนั้นเข้าสู่แนวโน้มขาลงจนกระทั่งถึงจุดต่ำสุดในปี 2015

รอบที่ 2 เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2558 ถึง 2561 ในช่วงเวลานี้ การเพิ่มขึ้นของโมเดล ICO และการเกิดขึ้นของเครือข่ายสาธารณะรุ่นที่สอง เช่น Ethereum (ETH) นำไปสู่การเล่าเรื่องที่หลากหลาย ในเดือนธันวาคม 2017 ราคา BTC ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19,800 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ด้วยการเกิดขึ้นของเหตุการณ์หงส์ดำและนโยบายด้านกฎระเบียบ ตลาดจึงกลายเป็นหมี และราคา BTC ลดลงเหลือประมาณ 3,000 ดอลลาร์ในปี 2018

รอบที่ 3 ครอบคลุมระหว่างปี 2018 ถึง 2022 ด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของแอปพลิเคชันบล็อกเชนต่างๆ เช่น DeFi, NFTs, DAO และ GameFi ในปี 2020 อุตสาหกรรมจึงดึงดูดเงินทุนสถาบันและผู้ใช้จำนวนมาก อุตสาหกรรมนี้เต็มไปด้วยจินตนาการอันยิ่งใหญ่ และภายในสิ้นปี 2021 ราคา BTC ก็สูงถึง 69,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มันก็เข้าสู่ตลาดหมีที่ยาวนานถึง 2 ปี เนื่องจากมีเหตุการณ์เช่นงานหงส์ดำในวันที่ 19 พฤษภาคม แม้จะต้องเผชิญกับเหตุการณ์หงส์ดำหลายครั้ง แต่อุตสาหกรรมก็ยังคงสร้างสรรค์และพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

ขณะนี้เราอยู่ท่ามกลางวงจรที่สี่ของตลาดกระทิงและตลาดหมี เรื่องราวใหม่ๆ เช่น Web3 และ AI กำลังเกิดขึ้น และการปฏิบัติตามข้อกำหนดและแอปพลิเคชันได้กลายเป็นประเด็นหลักของการพัฒนา

แนวโน้มและผลกระทบของ Crypto Bear

จากมุมมองมหภาค เศรษฐกิจของประเทศกำลังเผชิญกับความท้าทายภายใต้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ตั้งแต่ปี 2022 มีกิจกรรม Black Swan เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัล นับตั้งแต่การล่มสลายครั้งแรกของเหรียญ LUNA ไปจนถึงการล้มละลายและการชำระบัญชีของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Three Arrows Capital, แพลตฟอร์มการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลของเซลเซียสเน็ตเวิร์ก, Voyager Digital และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เข้าสู่ช่วงตลาดหมีอย่างเป็นทางการ

เข้าสู่ปี 2023 แม้ว่าสภาพแวดล้อมมหภาคจะได้เห็นการชะลอตัวของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการบรรเทาอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แต่ก็มีความคาดหวังโดยทั่วไปในตลาดว่าวัฏจักรใหม่ของนโยบายเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงกำลังจะเริ่มต้นขึ้น ส่งผลให้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นสินทรัพย์เสี่ยงดีดตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องจากเหตุการณ์หงส์ดำยังคงแพร่กระจายต่อไป ในช่วงต้นวันที่ 23 หลังจากที่แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัล Genesis Global Capital ประกาศล้มละลายใน FTX ก็เกิดกระแสการดำเนินการของธนาคารขึ้น ต่อจากนั้น บัญชีทั้งหมดถูกระงับ การถอนเงินถูกระงับ และศาลแขวงของรัฐบาลกลางขอความคุ้มครองการล้มละลาย ในช่วงระยะเวลาระดมทุน ก็มีการเลิกจ้างจำนวนมากเช่นกัน

ในปีเดียวกันนั้น Coinbase ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ก็ประสบปัญหาพนักงานลดลง 20% เช่นกัน

แม้ว่าอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะอยู่ในตลาดหมี แต่เทคโนโลยีบล็อกเชนยังคงมีการพัฒนา และเทคโนโลยีผลิตภัณฑ์ก็มีการพัฒนานวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง ผู้ลงทุนควรให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวมากกว่าความผันผวนของราคาในระยะสั้น ตลาดหมีไม่ได้หมายความว่าไม่มีตลาด ปัจจัยต่างๆ อาจส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล เช่น:

1. นโยบายด้านกฎระเบียบ: รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกได้ดำเนินนโยบายที่แตกต่างกันเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนของตลาดมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนโยบายด้านกฎระเบียบอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน และส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล
2. สภาพแวดล้อมระดับมหภาค: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจของประเทศ เมื่อวงจรอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันสิ้นสุดลงและเศรษฐกิจของประเทศอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลง คาดว่าจะเริ่มวงจรการพัฒนาอุตสาหกรรมใหม่ ซึ่งอาจนำไปสู่ตลาดกระทิงใหม่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล
3. ความเชื่อมั่นของตลาด: ความเชื่อมั่นของตลาดมีบทบาทสำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยสื่อและความเชื่อมั่นของสาธารณชนมีผลกระทบอย่างมาก ข่าวและข่าวลือเชิงลบสามารถกระตุ้นให้นักลงทุนเกิดความตื่นตระหนกในการขาย ส่งผลให้ราคาลดลงอีก

วิธีดำเนินการในตลาดหมี Crypto

ความคิด

ตลาดหมีเป็นกระบวนการที่ท้าทาย และนักลงทุนจำเป็นต้องรักษาทัศนคติที่ดีและมั่นคง และเรียนรู้ต่อไปโดยไม่หมกมุ่นอยู่กับตลาดทุกวัน เป้าหมายในตลาดกระทิงคือการสะสมความมั่งคั่งและทำกำไรอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่เป้าหมายในตลาดหมีคือการรักษาความมั่งคั่งและเตรียมพร้อมสำหรับความท้าทายด้วยการมีเงินทุนสำรอง ในขณะเดียวกัน นักลงทุนสามารถเข้าร่วมชุมชนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อสื่อสารกับผู้อื่นเกี่ยวกับประสบการณ์และจังหวะการซื้อขาย ตรวจสอบผลกำไรและขาดทุนจากตลาดกระทิงครั้งก่อนอย่างต่อเนื่อง และเตรียมพร้อมสำหรับตลาดกระทิงครั้งถัดไปอย่างเพียงพอ นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถค้นคว้าโครงการที่เป็นไปได้สำหรับการโต้ตอบกับผลิตภัณฑ์ ซึ่งสร้างโอกาสในการลงทุนที่ทำกำไรได้

การจัดสรรสินทรัพย์

ในช่วงหน้าหนาวของตลาดหมีของสกุลเงินดิจิทัล ราคาสินทรัพย์อาจแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ ความเสี่ยงของอัลท์คอยน์นั้นมากกว่าสินทรัพย์กระแสหลักอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้นในขณะที่รักษากองทุนหลักไว้ หากผู้ลงทุนยังต้องการกำไรบางส่วนจากการฟื้นตัวในระยะสั้น ก็ควรสร้างพอร์ตการลงทุนที่แข็งแกร่งเพื่อลดความเสี่ยง นักลงทุนสามารถจัดสรรเงินทุนตาม BTC และ ETH เป็นรากฐานของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา พวกเขายังสามารถเลือกหนึ่งหรือสองโครงการที่มีคุณค่าในภาคส่วนเฉพาะที่พวกเขาคุ้นเคยและใส่ใจ และเข้าสู่โอกาสที่เหมาะสม ในเวลาเดียวกัน สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจกับกลไกตลาดในสภาพแวดล้อมที่กว้างขึ้น เช่น การอนุมัติ BTC Spot ETFs, กิจกรรมการลดจำนวนลงของ BTC, มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณของ Federal Reserve เป็นต้น เนื่องจากการทำความเข้าใจเหตุการณ์เหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการคว้าโอกาสในการลงทุน และคาดการณ์ตลาด

การหาค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

การถัวเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์หมายถึงการแบ่งเงินทุนสำรองออกเป็นส่วนเล็กๆ และการทำธุรกรรมหลายรายการในช่วงเวลาหนึ่ง กลยุทธ์การลงทุนนี้ค่อนข้างง่ายในช่วงตลาดหมีและช่วยลดผลกระทบของความผันผวนของราคาสินทรัพย์ ดังนั้น BTC และ ETH จึงเป็นเป้าหมายที่ต้องการอย่างเห็นได้ชัด ตามมาด้วยเหรียญมั่นคงที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์เป้าหมายที่มีความผันผวนต่ำกว่าเมื่อเทียบกับอัลท์คอยน์อื่นๆ หลังจากเลือกเป้าหมายการถัวเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ที่เหมาะสมแล้ว จำเป็นต้องกำหนดความถี่และประเภทของการถัวเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ เช่น รายเดือนหรือรายไตรมาส และรอโอกาสในการฟื้นตัวหรือระยะตลาดกระทิงก่อนที่จะพิจารณาขาย

ควรมีการวางแผนเงินทุนในระยะยาว หากไม่มีเงินทุนที่สามารถลงทุนต่อได้เมื่อราคาลดลง จะส่งผลต่อประสิทธิภาพโดยรวมของการลงทุน เมื่อจำนวนการลงทุนปกติเพิ่มขึ้น ผลกระทบของการลงทุนครั้งต่อไปต่อราคาเฉลี่ยจะค่อยๆ ลดลง และความสามารถในการลดความเสี่ยงผ่านการลงทุนปกติจะลดลง ตลาดแลกเปลี่ยนหลายแห่ง เช่น Binance และ Gate ได้เปิดตัวกลยุทธ์การลงทุนโดยอิงจากค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

การปรับสมดุลการลงทุน

การปรับสมดุลการลงทุนเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สำคัญสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาว โดยจะเกี่ยวข้องกับการปรับสัดส่วนของสินทรัพย์ต่างๆ ในพอร์ตการลงทุนเป็นระยะๆ โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น การยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนเพื่อให้ผลตอบแทนกลับคืนสู่อัตราส่วนการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมาย เนื่องจากความผันผวนของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดหมีที่มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลจึงสูงกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์การลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร ในช่วงตลาดหมี นักลงทุนควรพยายามลดสัดส่วนของสินทรัพย์เหล่านี้ หลีกเลี่ยงการซื้อขายบ่อยเกินไป ปรับสัดส่วนของสินทรัพย์ต่างๆ อย่างเหมาะสม และหลีกเลี่ยงตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจอย่างเต็มที่เพื่อป้องกันผลกระทบของเหตุการณ์ Black Swan ต่อการลงทุนของพวกเขา

วิธีจัดการกับความสูญเสียในตลาดหมี

การขาดทุนเป็นส่วนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของการลงทุนและเป็นสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องเผชิญ การจัดการกับความสูญเสียอย่างถูกต้องก็เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุน การหาวิธีลดความสูญเสียและป้องกันการขาดทุนถาวร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหมีที่สินทรัพย์การลงทุนอาจหดตัวลงอย่างมากเนื่องจากการลดลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การไม่สามารถรับมือกับความสูญเสียได้ดีอาจส่งผลต่อทัศนคติในการลงทุนและนำไปสู่การตัดสินที่ผิดพลาด ส่งผลให้เกิดผลกระทบด้านลบต่อผลตอบแทนโดยรวมมากยิ่งขึ้น

ก่อนอื่น สิ่งสำคัญคือต้องรับทราบถึงการมีอยู่ของความสูญเสียและอย่าติดอยู่กับความสูญเสียเหล่านั้น มีเพียงไม่กี่คนที่ทำกำไรอย่างต่อเนื่องโดยไม่ประสบกับความสูญเสียหลังจากซื้อสินทรัพย์ ในช่วงตลาดหมี การพิจารณาการลงทุนระยะยาวมีความสำคัญมากกว่า เนื่องจากการพิจารณาการประเมินค่าสูงเกินไปและการประเมินค่าต่ำเกินไปในระยะยาวนั้นค่อนข้างง่ายกว่า การซื้อระหว่างการประเมินค่าต่ำเกินไปจะช่วยลดความน่าจะเป็นที่จะขาดทุน แต่การขาดทุนในระยะสั้นยังคงสามารถเกิดขึ้นได้ ในกรณีเช่นนี้ การขาดทุนอาจเป็นประโยชน์ได้จริง ๆ เนื่องจากการซื้อในราคาที่ต่ำระหว่างการประเมินค่าต่ำลงจะทำให้ได้ราคาที่ดียิ่งขึ้นเมื่อหุ้นยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

จากนั้น วิเคราะห์สาเหตุของการสูญเสียอย่างเป็นกลาง หากหลังจากการวิเคราะห์อย่างละเอียดแล้วพบว่าพันธุ์ที่ซื้อมาไม่คุ้มที่จะขายต่อ ก็ควรขายอย่างเด็ดขาดเพื่อลดการขาดทุน หากการวิเคราะห์พบว่าสินทรัพย์ยังคงมีมูลค่าอยู่และเป็นเพียงการประเมินมูลค่าต่ำเกินไป ก็สามารถถือครองได้อย่างสบายใจหรือเพิ่มความพยายามในการซื้อต่อไป สำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่า การขาดทุนเป็นโอกาสในการเพิ่มตำแหน่ง เมื่อเผชิญกับความสูญเสีย เราต้องมีมุมมองระยะยาว ยึดมั่นในวิจารณญาณ และทนต่อการสูญเสียชั่วคราว หรือขายและตัดขาดทุนอย่างเด็ดขาดในเวลาที่เหมาะสม

สิ่งสำคัญคือต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดทันที โปรดให้ความสนใจกับเหตุการณ์ต่างๆ เช่น การอนุมัติจุด ETF ของ BTC, การลดลงของ BTC ลงครึ่งหนึ่ง และสภาพแวดล้อมทางการเงินที่หลวม เนื่องจากสิ่งเหล่านี้อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับตลาดกระทิงและตลาดหมี ในขณะที่จับตาดูเหตุการณ์เหล่านี้ ผู้ใช้ยังสามารถสังเกตตัวบ่งชี้ออนไลน์และใช้ตัวบ่งชี้ข้อมูลระดับมืออาชีพสำหรับการวิเคราะห์ตลาด เช่น จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานบนบล็อกเชน พื้นฐาน BTC เป็นต้น

บทสรุป

กระทิงและหมีหมายถึงการตัดสินของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของเศรษฐกิจ แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอน แต่คนส่วนใหญ่กลับมองว่าสิ่งนี้มีลักษณะเป็นวัฏจักร เมื่อมองย้อนกลับไปที่การพัฒนาในอดีต ขณะนี้เราอยู่ในรอบที่สี่ของการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินดิจิทัลทั้งขาขึ้นและขาลง ในตลาดหมี การรักษาเงินทุนเป็นสิ่งสำคัญมากกว่าการทำกำไร นักลงทุนจำเป็นต้องรักษากรอบความคิดที่มั่นคง เรียนรู้อย่างต่อเนื่อง เสริมสร้างทักษะทางวิชาชีพ และเลือกสินทรัพย์กระแสหลักเพื่อการลงทุนที่มั่นคง จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจกลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนเงินดอลลาร์และการลงทุนซ้ำ ลดความเสี่ยง และหลีกเลี่ยงเหตุการณ์หงส์ดำที่อาจส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

เมื่อวงจรอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดลง ตลาดก็เริ่มฟื้นตัว ผู้ลงทุนจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับความเสี่ยงและปรับพอร์ตการลงทุนให้สมดุลกับผลตอบแทนและความเสี่ยง