ในเย็นวันที่ 13 มิถุนายน Cobo และ Tech Flow ร่วมเป็นเจ้าภาพ Space on X ที่มีนักก่อตั้งและ CEO ของ Cobo Shenyu, ผู้ก่อตั้ง Merlin Chain Jeff, ร่วมก่อตั้ง Solv Protocol Ryan Chow, ผู้สนับสนุนผลิตภัณฑ์ของ B² Network Stan, และนักวิจัยคริปโตอิสระ DaPangDun โดยมีหัวข้อการสนทนาคือ "เลิก HODL: สำรวจศักยภาพของตลาด BTCFi มูลค่าหลายพันล้าน" พาแนลนี้ได้เข้าสู่การสนทนาลึกลึกเกี่ยวกับหัวข้อนี้

Cobo รวบรวมความสำคัญจากแขกและแชร์ให้กับผู้ใช้และผู้อ่าน คลิก "อ่านต้นฉบับ" ที่ด้านล่างซ้ายเพื่อฟังการเล่น Space ซ้ำ

เป็นผู้ให้บริการการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำระดับโลก Cobo ได้นำเสนอ Babylon Staking API เพื่อให้บริการการรวมระบบ Babylon อย่างรวดเร็วเพื่อสร้างรายได้ BTC โอกาสต่าง ๆ โดยเรายินดีต้อนรับผู้ประกอบการที่ทำงานในระบบ BTC staking ให้ติดต่อเรา โดย Cobo มีการสนับสนุนกองทุนระบบนิเวศที่มีน้ำหนัก และเครื่องมือการพัฒนาที่สะดวกต่อการใช้งาน

ในช่วงสองปีที่ผ่านมาอุตสาหกรรม crypto ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบนิเวศของ Bitcoin ซึ่งตอนนี้มีลักษณะใหม่ทั้งหมด การเปลี่ยนแปลงนี้รวมถึงการเพิ่มขึ้นของเครือข่าย BTC Layer 2 ที่รองรับ Total Value Locked (TVL) ทําให้ Bitcoin สามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรม DeFi แบบ on-chain เช่นการให้กู้ยืม stablecoins และรูปแบบนวัตกรรมเช่น Solv Protocol และ CeDeFi นอกจากนี้ยังมีผู้เข้าร่วมแบบ on-chain จํานวนมากขึ้นที่กําลังมองหารายได้แบบพาสซีฟและคลื่นลูกใหม่ของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ ระบบนิเวศและโครงสร้างพื้นฐานกําลังค่อยๆถูกสร้างขึ้นรอบ ๆ ผู้เข้าร่วมเหล่านี้

ความต้องการใหม่นํามาซึ่งโอกาสใหม่ ๆ ขนาดของสินทรัพย์ Bitcoin นั้นสูงกว่า Ethereum และ stablecoins ซึ่งหมายความว่าการเติบโตของ TVL ของ Bitcoin และการมีส่วนร่วมของเงินทุนในผลิตภัณฑ์เฉพาะสามารถเข้าถึงปริมาณที่น่าอัศจรรย์ Shenyu เชื่อว่าภาค BTCFi มีศักยภาพมหาศาลที่ยังคงไม่ได้ใช้เป็นส่วนใหญ่โดยมีขนาดตลาดที่สําคัญ ในระยะสั้นมูลค่าตลาดรวมของ BTCFi อาจสูงถึงหลายหมื่นล้านดอลลาร์และยังเกินจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ของระบบนิเวศ Ethereum ในระยะยาวมูลค่าตลาดรวมของ BTCFi อาจเกินหนึ่งล้านล้านดอลลาร์

ในเซสชัน Cobo X Space นี้ ผู้ส่วนได้ร่วมกันพูดคุยเกี่ยวกับ "Beyond HODL: Fully Unlocking the Billion-Dollar Potential of BTCFi" ระบบนิเวศ BTC ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว แสดงถึงความหลากหลายใหม่ ๆ การแบ่งกลุ่มผู้ใช้ และโปรไฟล์ทางสถิติ

ผู้ก่อตั้ง Merlin Chain Jeff ประมาณว่าจำนวนผู้ใช้ BTC บนเชื่อมโยงที่ใช้งานอยู่อยู่ระหว่างหลายแสนถึงหนึ่งล้านคน ต่างจากผู้ใช้ Ethereum BTCFi นิวัติผลิตการเป็นผู้ใช้ Bitcoin รูปแบบใหม่ภายในเครือข่าย ผู้ใช้เหล่านี้สนใจน้อยกว่าเรื่องค่า Gas และมุ่งเน้นไปที่การระบุสินทรัพย์ที่มีศักยภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่ง รวมถึงอักษรพิเศษ ลายเซ็น และ Meme tokens พวกเขาหลงใหลในวัฒนธรรม Bitcoin และหลักการของการเผยแพร่ที่ยุติธรรม มุ่งหาโอกาสในการทำกำไรอย่างเท่าเทียมและแสดงความกระตือรือร้นและความภักดีที่สูง พวกเขาชอบสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีโอกาสในการได้รับผลตอบแทนสูง และมีความชำนาญในการใช้ Bitcoin wallets และพบว่า Ethereum wallets เช่น MetaMask มีความไม่สะดวกมากขึ้น

นิวเบอร์รี่เป็นผู้นำในการปฏิรูประบบเศรษฐกิจดิจิทัลด้วยการสร้างรายได้ที่มีศักยภาพที่สูงและเป็นเจ้าของส่วนใหญ่ มีขนาดตลาดและราคาต่อหน่วยที่อาจเกิน Ethereum และมีมูลค่ารวมที่สูงเป็นไปได้ การเกิดขึ้นของผู้ใช้เหล่านี้อาจฉีดพลังงานใหม่ในระบบนิวเบอร์รี่

นอกจากผู้ใช้บนเชื่อมต่อใหม่เหล่านี้แล้ว กลุ่มผู้ใช้หลักของ BTCFi ประกอบด้วยสถาบันและผู้ถือหุ้นขนาดใหญ่ ผู้เหล่านี้ถือจำนวนมากของ Bitcoin และมองหาผลตอบแทนที่มั่นคงผ่านวิธีทางอ้อม อย่างไรก็ตาม ตลาดปัจจุบันขาดตัวเลือกที่เพิ่มมูลค่าได้เหมาะสม ทำให้ส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ Bitcoin ยังคงเข้าถึงไม่ได้ในกระเป๋าเย็น

การที่จะตอบสนองต่อความต้องการของตลาดนี้ การทำให้สถาบัน ผู้ถือสิทธิ์มาก และผู้ใช้รายบุคคลสามารถใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานของนิวซีร์เครื่องมือบิทคอยน์และเปิดใช้กิจกรรมของสินทรัพย์ BTC หลายพันล้านดอลลาร์ที่หลับในกระเป๋าเงินเย็น จะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการพัฒนาของ BTCFi

นักซื้อ Bitcoin มหาเศรษฐีและสถาบันมีความไวต่อความเสี่ยงมากกว่าซื้อ Bitcoin ทั่วไป สำหรับการตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ BTC เหล่านี้ ผู้ร่วมก่อตั้ง Cobo และ CEO Shenyu ขอแนะนำให้พิจารณาจุดต่อไปนี้:

• ในระยะยาว เมื่อความต้องการของผู้ใช้เพิ่มขึ้น การพัฒนาและอัปเกรดเทคโนโลยีของภาษาสคริปต์บิตคอยน์จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในอีก 3-5 ปี โดยในที่สุดจะบรรลุถึงการแก้ปัญหาที่ไม่มีการกำหนดสิทธิแบบเต็มรูปแบบและแบบความเป็นส่วนตัว อย่างไรก็ตาม ในช่วงเปลี่ยนแปลงนี้ เราจะเห็นการเกิดขึ้นของหลายๆ แบบสมการที่มีหลายฝ่าย (MPC) ที่พื้นฐานการจัดการร่วมกัน
• โซลูชั่นที่เปลี่ยนสถานการณ์เหล่านี้สามารถสร้างความสนใจให้กับสถาบัน ปลาวาล และบางผู้ใช้รายบุคคล ทำใให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานของนิติเวศบิทคอยน์ได้ดีขึ้น โดยการให้ความมั่นคงของสินทรัพย์พื้นฐานผ่านการบริหารร่วมกันโดยหลายฝ่าย ลดความเสี่ยงของจุดล้มเหลวเดียว และให้โอกาสในการให้ผลตอบแทนสำหรับผู้ใช้ วิธีการนี้เป็นไปได้ที่จะตอบสนองความต้องการของปลาวาลและสถาบันที่มีการรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น
• จุดอ่อนที่สุดของเครือข่าย Bitcoin คือความไม่สามารถในการสร้างสัญญาอัจฉริยะบนโซ่หลัก ซึ่งทำให้ปัญหาเรื่องการครอบครองสินทรัพย์ของเครือข่ายใต้หลักเป็นข้อจำกัดสำคัญในการพัฒนาของอุตสาหกรรม โดยที่มีความเสี่ยงที่เกิดจากจุดอ่อนทางเทคโนโลยีและความเสี่ยงทางจริยธรรม

Ryan ผู้ร่วมก่อตั้ง Solv Protocol กล่าวว่าการนําโซลูชันแบบไฮบริดเช่น MPC ของ Cobo ซึ่งรวมการดูแลแบบรวมศูนย์เข้ากับเทคโนโลยีการกระจายอํานาจช่วยให้มั่นใจได้ว่ากระแสเงินทุนที่โปร่งใสและการเป็นเจ้าของที่ชัดเจน สิ่งนี้แก้ไขปัญหาที่เห็นในโมเดล CeFi ทึบแสงแบบดั้งเดิมซึ่งเงินเข้าสู่กล่องดําทําให้ผู้ใช้ไม่ทราบที่อยู่และไม่มีการควบคุม ด้วยการแยกการจัดการสินทรัพย์ออกจากการดูแลสถาบันเช่น Cobo สามารถมุ่งเน้นไปที่การดูแลที่ปลอดภัยในขณะที่โครงการนวัตกรรมเช่น Solv, Merlin และ B² Network มุ่งเน้นไปที่การเพิ่มมูลค่าและการขยายระบบนิเวศ แนวทางการทํางานร่วมกันนี้ช่วยให้ผู้ใช้มีโซลูชันการจัดการและการชื่นชมสินทรัพย์ Bitcoin ที่โปร่งใสและปลอดภัย รูปแบบใหม่ของการแบ่งการดูแลและจัดการสินทรัพย์นี้สามารถแก้ปัญหาจุดปวดของโมเดล CeFi แบบดั้งเดิมโดยนําเสนอวิธีที่ปลอดภัยและโปร่งใสในการเพิ่มผลตอบแทน

โดยภาคเอกชนที่มีในภูมิภาค BTCFi มีมากมายและรองรับการเริ่มต้นธุรกิจและผลิตภัณฑ์นวัตกรรม รอบนี้ได้ดึงดูดความสนใจใหม่จาก AI, BTCFi และการชำระเงินด้วยเงิน crypto ซึ่งเพิ่มเติมการมีชีวิตชีวาใหม่ แต่ต่างจากฐานรากที่สม่ำเสมอที่ Ethereum Foundation มี ระบบ Bitcoin ไม่มีอโทดอกซี่สุดท้าย มีการนำเสนอการแก้ไขที่แตกต่างกันอย่างมาก ซึ่งสร้างโอกาสตลาดสำคัญในการรวมความเห็นและความเป็นไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ประกอบการเอเชีย อนาคตของภูมิภาค BTCFi มีความมั่นคงในตัวเอง

ต่อไปนี้คือสรุปของจุดสำคัญ:

ตลาด BTCFi มีขนาดเท่าไร? เมื่อตลาดนี้จะรุนแรงและไม่ต้องพึ่งพาการสนับสนุนหรือกลไกจุดที่มีอยู่

Divine fish: ตัวแทนส่วนหนึ่งของธุรกิจการเงินบิตคอยน์ (BTCFi) นั้นคงมีขนาดใหญ่อย่างมาก ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมามีเงินทุนดังกล่าวไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิตอลอย่างมากผ่าน ETFs และในปัจจุบันมีการยอมรับเฉพาะ Bitcoin และ Ethereum เท่านั้น ด้วยความได้เปรียบของ Bitcoin เป็นสกุลเงินที่มีความยากลำบาก จึงครองส่วนแบ่งในอุตสาหกรรมโดยรวมมากกว่า แต่ยาวนานแล้ว Bitcoin จำเป็นต้องขาดแคลนวิธีการใช้ที่มีประสิทธิภาพเหมือน Ethereum

ตอนนี้มีความต้องการที่แข็งขันสำหรับการจัดการทรัพย์สินบิตคอยน์แต่มีวิธีการเพิ่มมูลค่าที่น่าเชื่อถือ ปลอดภัย และมั่นคงน้อยมาก วิธีการเพิ่มมูลค่าที่สำคัญที่สุดของมันคือการให้บิตคอยน์เป็นหลักประกันเพื่อรับเหรียญดิจิตอลอื่น ๆ เพื่อดำเนินการลงทุน หากนิเคอะซิสเต็มของบิตคอยน์พัฒนาอย่างรวดเร็ว จะมีวิธีการทำเงินจากกลุ่มสินทรัพย์ใหญ่นี้มากขึ้น ฉันทำนายส่วนตัวว่ามูลค่าทางตลาดรวมของ BTCFi จะถึงร้อยล้านดอลลาร์ในระยะสั้นๆ แม้จะเกินระดับสูงสุดในอดีตของนิเคอะซิสเต็ม ในระยะยาวมูลค่าทางตลาดรวมของ BTCFi คาดว่าจะเกินหนึ่งล้านดอลลาร์สหรัฐ และจะเปลี่ยนแปลงตามความผันผวนของตลาด

นี่เป็นพื้นที่แห่งใหญ่ที่อยู่ในขณะนี้ซึ่งสามารถรองรับจำนวนมากของสตาร์ทอัพและการพยายามทางนวัตกรรมได้ เนื่องจากมูลค่าประจำปีของระบบนิเวศการขุด Bitcoin ในช่วงเริ่มต้นเพียงหลายร้อยล้านดอลลาร์ ในปัจจุบันผู้ใช้หลักของ BTCFi คือสถาบันและนักลงทุนขนาดใหญ่ พวกเขาถือจำนวนมากของ Bitcoin และหวังที่จะได้รับรายได้ที่มั่นคงผ่านทางวิธีการที่ไม่ต้องใช้แรงงาน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่มีวิธีที่เหมาะสมในการเพิ่มมูลค่า และส่วนใหญ่ทรัพย์สิน Bitcoin ยังคงอยู่ในกระเป๋าเย็น

ในระยะยาว เมื่อความต้องการของผู้ใช้เพิ่มขึ้น การพัฒนาและอัพเกรดเทคนิคของภาษาสคริปต์บิตคอยน์จะได้รับการปรับปรุงอย่างลงตัวในอีก 3-5 ปี โดยสุดท้ายนั้นจะสามารถประสบความสำเร็จในการสร้างโซลูชันที่เต็มรูปแบบและไร้การอนุญาต

อย่างไรก็ตาม ในฐานะระบบเงินแบบ peer-to-peer โครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin มีการอัพเดตช้าเมื่อเทียบกับการถอดเทนแบบเต็มรูปแบบและจะใช้เวลาหลายปีเพื่อให้เกิดการกระจายอำนาจแบบเต็มรูปและทำให้เราสามารถสนับสนุนการแก้ไขโดยที่ไม่จำกัด

ในช่วงขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงนี้ เราจะเห็นการใช้งานของ MPC technology เป็นการแก้ไขชั่วคราวที่มีจำนวนมากของ multi-party coordinated management solutions เพื่อทำให้สถาบัน ครัวเรือนขนาดใหญ่และบางผู้ใช้รายบุคคลสามารถใช้โครงสร้างพื้นฐานของระบบ Bitcoin ได้อย่างดีมากขึ้น รักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์พื้นฐานผ่านการประสานงานของหลายฝ่าย ลดความเสี่ยงจากจุดล้มละลายเดียว และให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากนี้

ในฐานะผู้ประกอบการในวงการโซ่สาธารณะของบิตคอยน์ คุณคิดว่าขนาดตลาดมีความใหญ่เท่าไร? กลุ่มลูกค้าเป้าหมายที่เป็นเอกลักษณ์ของคุณคือใคร? คุณชอบลูกค้าสถาบันหรือประเภทผู้ใช้อื่น ๆ มากกว่าหรือไม่?

เจฟฟ์: ขนาดตลาดของเส้นทางนี้ใหญ่มาก บิตคอยน์ในปัจจุบันมีทรัพย์สินตลาดรวมประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ขนาดที่มีธนาคารบิตคอยน์ที่ใช้งานอยู่บนโซ่อาจเป็นไปได้ถึงหลายร้อยล้านดอลลาร์

* มีส่วนร่วมใน DeFi บนเชื่อมโยงซึ่งเป็นการให้บิตคอยน์มีความสามารถในการรับดอกเบี้ย;* ทำการเชื่อมโยงบิตคอยน์ไปยังเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM และมีส่วนร่วมในผลิตภัณฑ์ DeFi บนเชื่อมโยงอื่น

ท้าทายในอุตสาหกรรมปัจจุบันและปัญหาที่เราพยายามแก้ไขคือความสามารถในการห่อหุ้มและเปิดห่อหุ้มทางด้านการค้าปลีก นั่นคือความสามารถในการสร้างสะพาน Cobo ช่วยแก้ปัญหานี้โดยมี Bitcoin มูลค่า 13-15 พันล้านเหรียญในกระเป๋าเราทำการสร้างสะพานเชื่อมโยงระหว่างเครือข่ายในช่วง 45-60 วันที่ผ่านมา

อีกอุปสรรคในระยะยาวคือการสร้างรายได้จริงให้กับบิตคอยน์ แทนที่จะขึ้นอยู่กับจุดโปรเจกต์หรือโทเค็นสำหรับการกำไรซึ่งมีลักษณะวงจร โซลฟพยายามให้บิตคอยน์ได้รับผลตอบแทนในเงินดอลลาร์สหรัฐผ่านการลงทุนทางปริมาณเชิงลึกและวิธีการอื่น ๆ

นอกจากสกุลเงินท้องถิ่นของ Bitcoin แล้ว Merlin all in BRC-20, Ordinals และสินทรัพย์ Bitcoin ใหม่อื่น ๆ มีผู้ใช้ที่ใช้งานอย่างเต็มที่และศักยภาพในการได้รับรายได้มากกว่ารายได้คงที่รายปี Merlin มีความเป็นจำนวนสินทรัพย์เหล่านี้ โดยที่ให้ความเป็นสดโดยที่ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมการซื้อขายและการทำตลาด ตราบเท่าที่การลงทุนอยู่ในตลาดตลาดที่ดี อัตราผลตอบแทนจะมีความน่าประทับใจมาก ๆ เช่นกับการเพิ่มขึ้นในการเขียนและรูนเมื่อปลายปีที่แล้ว

การดึงดูดผู้ใช้บนชั้นที่หนึ่งเพื่อปล่อย Likuiditi ไปยังชั้นที่สองสำหรับการซื้อขาย เงินฝาก และดำเนินการสัญญา คือกระบวนการที่ยาวนานและท้าทาย ในปัจจุบัน DEX ของ Merlin ได้สร้างปริมาณการซื้อขายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันประมาณ 20-30 ล้านดอลลาร์ วิธีการก่อสร้างช้านั้นคาดว่าจะนำกำไรที่สูงขึ้นและผู้ใช้ที่มากขึ้นสู่โซ่เอง

โดยทั่วไปแล้ว อุตสาหกรรมปัจจุบันยังเริ่มต้นอย่างมาก และเชื่อมโยงต่าง ๆ มีกลยุทธ์การพัฒนาที่แตกต่างกัน สำหรับเมอร์ลิน เขาคิดในทางที่มากกว่าว่าจะนำธุรกิจใหม่เข้าสู่ระบบบิตคอยน์อย่างปลอดภัยในระยะยาว ไม่ใช่การตามหาการเติบโตในปริมาณการทำธุรกรรมในระยะสั้น

สแตน: มูลค่าของ BTCFi อยู่ในการแปลงบิตคอยน์จากสินทรัพย์ที่เป็นเหมือนผู้เขียนให้เป็นสินทรัพย์ที่เป็นผู้กระทำ ซึ่งสะท้อนในสามด้านหลักๆ:

* การใช้ประโยชน์จากความปลอดภัยของ Bitcoin เพื่อให้ความปลอดภัยสำหรับเครือข่ายที่กว้างขวาง เช่น โครงการ Stacks; * ปรับปรุงความเหมาะสมในการใช้งานและขอบเขตของ Bitcoin และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องรวมถึงเครือข่ายชั้นที่สอง ฯลฯ และให้พื้นฐานในการใช้งาน DeFi ของ Bitcoin; * ให้ฟังก์ชันการเชื่อมต่อระหว่างเชนเพื่อนำเงิน Bitcoin เข้าสู่ระบบ DeFi อื่น ๆ และปรับปรุงความเหมาะสมของสินทรัพย์

ดังนั้นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของ BTCFi ส่วนใหญ่ประกอบด้วยสามหมวดหมู่:

* ผู้เล่น Bitcoin ต้นแบบ: เช่น คนขุด, เจ้าของ, ฯลฯ BTCFi สามารถตอบสนองความต้องการในการรับรายได้ของพวกเขาได้ * สำหรับผู้ใช้และผู้ประกอบการโครงการบล็อกเชนอื่น ๆ: เช่น EVM, Solana, ฯลฯ BTC ชั้น 2 สามารถสร้างสะสมกับนิเวศเหล่านี้ * ผู้ใช้นอกวงกลม: เป็นกลุ่มผู้ใช้หลักสำหรับการขยายโครงสร้างอิเคโคล็อกโบล็อกซ์ทั้งหมด BTCFi สามารถลดระดับการเข้าสู่สนามสกุลเงินสำหรับพวกเขา

เฉพาะเมื่อเครือข่ายชั้นที่สองที่อยู่ด้านล่างของระบบนิเวศ Bitcoin มีความหลากหลายที่เพียงพอ ผู้ใช้และนวัตกรรม BTCFi จึงสามารถพัฒนาต่อไปได้

เจฟ คุณสามารถประมาณจำนวนนักเทรด DEX ที่ใช้เครือข่ายระดับสอง รวมถึงผู้เล่น Rune และ Inscription ที่เป็นธรรมชาติ และขนาดสินทรัพย์เฉลี่ยของพวกเขาได้หรือไม่? คุณจะอธิบายกลุ่มผู้ใช้เหล่านี้อย่างไร?

เจฟ: จากมุมมองของระดับผู้ใช้ ผู้ใช้ที่ใช้งานในเครือข่าย BTC อยู่ในช่วงระหว่างหลายแสนถึงหนึ่งล้านคน ซึ่งสามารถสังเกตได้จากสินทรัพย์หลักและข้อมูล NFT ส่วนใหญ่เป็นผู้ใช้งานในเครือข่ายใหม่ พวกเขาอาจเป็นนักพนันเงินตราเพียงคนเดียวก่อนหน้านี้และความคุ้นเคยกับการใช้งานกระเป๋าบิทคอยน์มากกว่า อย่างไรก็ตามพวกเขาคิดว่า MetaMask ใช้งานยากมาก

ผู้ใช้เหล่านี้มีมูลค่าส่วนบุคคลสูงเป็นอย่างมาก เนื่องจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของบิตคอยน์สูง ธุรกรรมทั่วไปต้องใช้เงินสิบถึงร้อยเหรียญ ซึ่งจะกรองผู้ที่ไม่สามารถจ่ายค่าธรรมเนียมสูงได้โดยธรรมชาติ ดังนั้น ผู้ใช้บนโซ่บิตคอยน์น้อยกว่าจะกังวลเรื่องระดับค่าธรรมเนียมและมากกว่าเรื่องการค้นพบสินทรัพย์ที่มีศักยภาพ ตัวอย่างเช่น ในวันแรกของเมอร์ลิน มีการมีพันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ BRC20 และ Ordinals NFT ที่ถูกมุ่งหน้าที่โดนเร็ว โดยแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้เหล่านี้มีความกระตือรือร้นและแข็งแรงทางการเงิน

โปรไฟล์ผู้ใช้งานทั่วไป: ฉันชอบวัฒนธรรมของ Bitcoin, เชื่อในแนวคิดของการเผยแพร่ที่เป็นธรรม และมีความต้องการที่แข่งขันกันได้เท่าๆกันผ่านการแจกจ่ายและวิธีอื่นๆ ในฐานะกลุ่มผู้ใช้ใหม่ใน Bitcoin chain การพัฒนาในอนาคตควรคาดหวังได้ และความเป็นไปได้ของ Bitcoin programmability ต้องได้รับการสำรวจและใช้ประโยชน์ต่อไป

โดยทั่วไปแล้ว นี่เป็นกลุ่มผู้ใช้ที่กระตุ้นบนโซ่ชนิดใหม่ที่ชอบวัฒนธรรมของ Bitcoin และมีความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ การเติบโตและพัฒนาของพวกเขาอาจฉีดเข้าไปให้ความมีชีวิตชีวาใหม่ในระบบนิติบิต

Ryan มีประสบการณ์ในการเป็นผู้ประกอบการมากมายในชุมชน Ethereum การให้บริการทางการเงินด้าน BTC ในชุมชน Bitcoin แตกต่างจากที่อยู่ในชุมชน Ethereum อย่างไร? Solv ได้ทำการพยายามปฏิบัติตามกฎระเบียบและดึงดูดนักลงทุนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบมากมาย มีโอกาสที่จะนำนักลงทุนเหล่านี้เข้าสู่ระบบ Bitcoin หรือไม่?

ไรอัน: กลุ่มผู้ใช้ แนวคิดทางจิตวิญญาณ และโครงสร้างพื้นฐานของนิเวศบิตคอยน์ แตกต่างอย่างมากจากนิเวศอีเธอเรียม เมื่อเปรียบเทียบกับชุมชนอีเธอเรียม การให้บริการทางการเงิน BTC ในชุมชนบิตคอยน์ จะเผชิญกับความแตกต่างและความท้าทายหลักต่อไปนี้

* โครงสร้างของบิตคอยน์เป็นอย่างมากที่เป็นตัวกลางและระดับพื้นฐานมีความเบ็ดเสร็จเช่นนี้ ทำให้มันยากมากที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานและปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้มากกว่า Ethereum; * ค่าธรรมเนียมแก๊สสูงทำให้เป็นไปไม่ได้จริงที่จะดำเนินธุรกิจขายปลีกในระบบ Bitcoin

แต่ระบบ Bitcoin ยังมีข้อดีและลักษณะเฉพาะของตัวเองเช่นกัน:

* ระบบนิเวศของ Bitcoin มีตลาดผู้ใช้ที่มีมูลค่าสุทธิสูงและศักยภาพในการล็อคมูลค่ารวม (TVL) ประการแรกขนาดของสินทรัพย์ Bitcoin นั้นใหญ่กว่า Ethereum และ stablecoins มากดังนั้นการเติบโตของมูลค่ารวมของ Bitcoin ที่ถูกล็อค (TVL) และการมีส่วนร่วมของเงินทุนในผลิตภัณฑ์เฉพาะจะนํามาซึ่งปริมาณที่ส่าย ประการที่สองการถือครองส่วนบุคคลโดยเฉลี่ยของผู้ใช้ Bitcoin รายใหญ่ (ผู้ที่ถือ Bitcoins มากกว่า 1,000 ราย) อาจสูงกว่าระดับเฉลี่ยของผู้ใช้ Ethereum รายใหญ่ ซึ่งหมายความว่าราคาของลูกค้าและการถือครองส่วนบุคคลของระบบนิเวศ Bitcoin อาจสูงขึ้น * ฐานผู้ใช้ Bitcoin ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมและแตกต่างอย่างมากจากผู้ใช้ระบบนิเวศ Ethereum สร้างโอกาสในการสํารวจพื้นที่ใหม่ ๆ

นอกจากนี้ยังมีอีกสองความแตกต่างสำคัญระหว่างระบบ Bitcoin และระบบ Ethereum:

1) ระบบนิเวศ Bitcoin ขาดโอกาสในอดีต แต่วงจรนี้ได้รับการดึงดูดผู้ใช้ใหม่จำนวนมากจาก AI, BTCFi, การชำระเงินดิจิตอล และสาขาอื่น ๆ ซึ่งได้รับการฉีดปลุกใหม่. 2) ไม่เหมือนกับค่ายที่รวมกันโดยมูลนิธิ Ethereum, เครือข่าย Bitcoin ไม่มีค่ายที่สมบูรณ์แบบอย่างแน่นอน มีทางเลือกในการเชื่อมโยงเครือข่ายครอสชาย, สร้างโอกาสตลาดใหญ่ในการรวมความเห็นและความเป็นสากล, และในบางกรณี, ให้โอกาสให้ผู้ประกอบการในทวีปเอเชียมีโอกาสมากขึ้น

ระดับความกระจายของบิตคอยน์สูงทำให้เป็นเรื่องที่ค่อนข้างง่ายต่อหน่วยงานการปฏิบัติตามกฎหมายที่จะมีส่วนร่วม

Solv มุ่งเน้นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ BTCFi บนโซ่สาธารณะต่าง ๆ ในระบบนิเวศ BTCFi ของคุณ คุณกังวลเกี่ยวกับคู่ค้าหรือฝ่ายโครงการ BTCFi ที่จะกลายเป็นสถาบันทางการเงินที่มีปัญหาในรูปแบบที่มีการควบคุม (CeFi) ในวัฏจักรนี้ในอนาคตหรือไม่? คุณมองความเสี่ยงนี้อย่างไร?

ไรอัน: จุดอ่อนที่ชัดเจนที่สุดของเครือข่าย Bitcoin คือความไม่สามารถในการสร้างสัญญาฉลากบนเลเยอร์ 1 เครือข่ายหลักของ Bitcoin ณ ปัจจุบันยังไม่มีสภาพแวดล้อมที่เช่นนั้น ซึ่งทำให้มันยากมากที่จะนำสัญญาฉลากมาใช้ในขั้นตอนนี้ ในกรณีนี้ ปัญหาเรื่องการเป็นเจ้าของของสินทรัพย์ในเครือข่ายพื้นฐานกลายเป็นปัญหาหลักที่จำกัดการพัฒนาของอุตสาหกรรมทั้งหมด

เนื่องจากเครือข่ายบิตคอยนท์ไม่สามารถนำสมาร์ทคอนแทรคมาไว้ในเลเยอร์ 1 การเป็นเจ้าของสินทรัพย์กลายเป็นปัญหาสำคัญที่ขัดขวางการพัฒนาอุตสาหกรรม ทำให้เกิดช่องโหว่และความเสี่ยง

สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดโซลูชันไฮบริดเช่น Cobo และ Antalpha ที่รวมการดูแลแบบรวมศูนย์และเทคโนโลยีการกระจายอํานาจเพื่อให้แน่ใจว่าตําแหน่งและการไหลของเงินทุนมีความโปร่งใสและตรวจสอบย้อนกลับได้ แม้ว่าบางคนจะตั้งคําถามถึงแนวโน้มการรวมศูนย์ซึ่งแตกต่างจาก CeFi แบบดั้งเดิม แต่โมเดลนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความโปร่งใสและความเป็นเจ้าของกระแสเงินทุน ปัญหาพื้นฐานของ CeFi คือหลังจากเงินทุนเข้าสู่กล่องดําผู้ใช้ไม่สามารถรู้ว่าพวกเขาจะไปที่ไหนและไม่สามารถควบคุมได้ซึ่งส่งผลให้อัตรากําไรทึบแสง ด้วยการตระหนักถึงการแยกการจัดการสินทรัพย์และการดูแลทําให้ Cobo และสถาบันดูแลความปลอดภัยอื่น ๆ สามารถบูรณาการและร่วมมือกับโครงการนวัตกรรมที่เน้นการขยายมูลค่าเพิ่มและระบบนิเวศเช่น Solv, Merlin และ B² Network เพื่อให้ผู้ใช้มีการจัดการสินทรัพย์ Bitcoin ที่โปร่งใสและปลอดภัยและโซลูชันที่เพิ่มรายได้ รูปแบบใหม่ของการแบ่งงานระหว่างการดูแลสินทรัพย์และการจัดการสินทรัพย์คาดว่าจะแก้ปัญหาจุดปวดของโมเดล CeFi แบบดั้งเดิมและนําเส้นทางที่ปลอดภัยและโปร่งใสมาสู่การเติบโตของรายได้

คุณสามารถแบ่งปันโครงการหรือแนวโน้มใหม่ที่น่าตื่นเต้นที่คุณได้ติดตามเร็ว ๆ นี้ได้หรือไม่?

DaPangDun: เกี่ยวกับ BTCFi, ฉันทำการวิเคราะห์จากด้านต่อไปนี้:

ความปลอดภัยเป็นสิ่งที่สำคัญ รวมถึงความปลอดภัยของกระเป๋าเงิน, การป้องกันความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของทรัพย์สิน, และการป้องกันต่อความเสี่ยงทางระบบ (เช่น ความเสี่ยงจากความผันผวนที่เกิดจากตุลาการ DeFi)

BTCFi ต้องตรงตามเงื่อนไขพื้นฐาน: ก่อนอื่น สินทรัพย์ที่ผูกมัด (รวมถึง Bitcoin เอง); สอง รูปแบบที่หลากหลายของ Fi (สินเชื่อ, การมัดจำ, ฯลฯ); สาม เส้นทางการดำเนินการ (เส้นข้าง, OP Code, ฯลฯ)

หลังจาก DeFi Summer รอบล่าสุดตลาดมีความอดทนต่อความเสี่ยงทางความปลอดภัยลดลง นำทาง BTCFi ให้พัฒนาในทิศทางที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้มากขึ้น

สเตเบิ้ลคอยน์เป็นสิ่งที่สำคัญใน BTCFi และผู้ใช้ที่ต้องการเข้าร่วม Fi มักมีแนวโน้มที่จะใช้สกุลเงินเหล่านี้

ตลาดจะทดสอบผ่านศูนย์รวมความคิดทั้งหมด ซึ่งเส้นทางการดำเนินการใดจะชนะในที่สุด

วัตถุประสงค์สุดท้ายของ Fi คือรายได้ และทุกโครงการจะบรรลุรายได้ผ่านรูปแบบต่าง ๆ (การมัดจำ เงินกู้ ฯลฯ)

โดยทั่วไปแล้ว BTCFi ต้องให้ความสำคัญกับความปลอดภัยการสร้างสรรค์ทรัพย์สินที่หลากหลายลักษณะการดำเนินการหลายรูปแบบและการนำเสนอเหรียญที่มีความมั่นคงเป็นเป้าหมายสุดท้ายคือการสร้างประโยชน์สำหรับผู้ใช้

Merlin Chain มีแผนที่จะทำงานร่วมกับ Tether หรือ Circle เพื่อนำเสนอ native stablecoins หรือไม่? ปัญหาหลักที่พบคืออะไร?

Jeff: ปัจจุบันมีความยากลำบากในการนำเสนอ stablecoins ที่เป็นไปตามข้อบังคับ เนื่องจาก BTC Layer 2 solutions (โดยส่วนใหญ่เป็น side chains) ไม่สามารถให้ความมั่นคงสูงสุดได้ แม้ว่า USDT, USDC ฯลฯ สามารถเป็นสะพาน ผู้ใช้ต้องมีความเชื่อใจในความปลอดภัยของวิธีการสะพาน

ในเวลาเดียวกัน ความต้องการจริงของผู้ใช้ BTC สำหรับ stablecoins ไม่มีขนาดใหญ่มาก และการทำธุรกรรมส่วนใหญ่มีราคาที่ถูกกำหนดขึ้นใน BTC ดังนั้น ในระยะสั้น มันยากที่จะเชื่อถือ Layer 2 ปัจจุบันอย่างเต็มที่เนื่องจากปัญหาความเชื่อถือทางเทคนิค และการนำเสนอ stable coins เช่น Tether และ Circle ยังเป็นเป้าหมายระยะกลางถึงระยะยาว ในปัจจุบัน อาจเน้นการพัฒนาโครงการภายในที่ขึ้นอยู่บน BTC รวมถึง stablecoins ที่มีการค้ำประกันมากเกินไป พร้อมกับการนำเสนอ USDT, USDC อย่างสม่ำเสมอ แทนที่จะนำเสนอ stablecoins ที่เป็นไปตามข้อบังคับอย่างแท้จริงในขั้นตอนที่ใหญ่

ความท้าทายและอุปสรรคที่เผชิญในการพัฒนานิเวศ BTCFi คืออะไร? อุปสรรคที่สถาบันการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมหรือโครงการติดตามการจัดการสินทรัพย์ ETH จะเผชิญเมื่อเข้าร่วม?

ปลาศักดิ์สิทธิ์:อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดที่ต้องเผชิญกับระบบนิเวศ BTCFi คือความเร็วในการพัฒนาระบบนิเวศ BTCFi ล่าช้ากว่าความเร็วของนวัตกรรมแอปพลิเคชันอุตสาหกรรม นี่เป็นเพราะความช้าของการอัพเกรดพื้นฐานและการทําซ้ําของ Bitcoin ลักษณะการกระจายอํานาจของ Bitcoin กําหนดว่าการอัพเกรดต้องใช้ฉันทามติในวงกว้างจากชุมชนและกระบวนการนี้ซับซ้อนและยาวนานซึ่งตรงกันข้ามกับการทําซ้ําอย่างรวดเร็วที่ผู้ประกอบการคาดหวัง ดังนั้นระบบนิเวศของ BTCFi จะมีการกระจายอํานาจและมีความหลากหลายมากขึ้นในระยะยาวโดยมีความพยายามด้านนวัตกรรมต่างๆเกิดขึ้นอย่างไม่มีที่สิ้นสุด

.

บิตคอยน์ขาดการสนับสนุนและความสมดุลเช่นเดียวกับอีเธอร์เรียม ซึ่งส่งผลให้ระบบนิเวศ BTCFi กลายเป็นระบบที่แยกแยะและหลากหลายมากขึ้น และผู้เกี่ยวข้องในโครงการต้องเผชิญกับความท้าทายที่มากขึ้นในการสมดุลบัญชีของพวกเขา อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ก็เป็นที่น่าสนใจสำหรับระบบ BTCFi ในบางอย่าง เช่น ชั้นล่างของบิตคอยน์ใช้กลไกต่าง ๆ เช่นมัลติซิกเนเจอร์และ MPC ซึ่งสามารถให้การแยกสิทธิ์และความสามารถในการตรวจสอบสินทรัพย์ที่ละเอียดมากขึ้นสำหรับผู้ใช้บ้านเก็บเงินขนาดใหญ่และสถาบัน ความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งทำให้น่าสนใจสำหรับผู้ใช้บ้านเก็บเงินขนาดใหญ่และสถาบัน

ไรอัน:จากมุมมองด้านกฎระเบียบ Ethereum ได้สรุป "เส้นสีแดง" และ "เส้นสีเขียว" สําหรับการพัฒนา BTCFi ซึ่งเป็นข้อมูลอ้างอิงสําหรับหลัง ในปัจจุบันโครงสร้างพื้นฐานเช่น Bitcoin L2, sidechains และ Lightning Network ไม่ได้ทําให้เกิดปัญหาด้านกฎระเบียบที่ชัดเจน

ในเชิงคุ้มครองทรัพย์สิน ทั้ง Bitcoin และ Ethereum ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านความปลอดภัยบางประการ เนื่องจากมีการโอนสิทธิ์ในทรัพย์สิน

ในด้านการสร้างความสนใจในสินทรัพย์ Bitcoin มีข้อได้เปรียบมากกว่า เนื่องจาก Bitcoin ถูกกําหนดให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์อย่างชัดเจนกฎระเบียบการรับดอกเบี้ยและการจัดการที่เกี่ยวข้องจึงหลวมกว่าในทางทฤษฎี การปักหลัก Ethereum เป็นการรักษาความปลอดภัยหรือไม่ยังอยู่ระหว่างการอภิปรายและมีพื้นที่สีเทา ปัจจุบันการปักหลัก Ethereum ไม่จําเป็นต้องมี KYC และมาตรการต่อต้านการฟอกเงิน แต่การแลกเปลี่ยนบางอย่างได้รับการเตือนจากก.ล.ต. เมื่อนําเสนอผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอน ในการติดตามรายได้ดอกเบี้ย Bitcoin ผลิตภัณฑ์บางอย่างยังไม่ได้พิจารณาการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเต็มที่ แต่ยังไม่ได้ทําให้เกิดปัญหาด้านกฎระเบียบที่สําคัญซึ่งบ่งชี้ว่าฟิลด์นี้ยังคงอยู่ในพื้นที่สีเทา อย่างไรก็ตามผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้จากดอกเบี้ยของ Bitcoin มักจะต้องดําเนินการตามข้อกําหนดเนื่องจากคุณลักษณะของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์บางอย่างบน Solv ต้องการ KYC เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ผ่าน DeFi และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจนักลงทุนรายย่อยที่ไม่มี KYC สามารถเข้าร่วมในผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้

รอบสุดท้ายของการเติบโตของบิตคอยน์ถูกขับเคลื่อนโดยการศึกษาของผู้ใช้และการขยายตัวที่เกิดขึ้นจากชั้น L2 เป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตในระยะต่อไปสร้างรายได้จากทรัพย์สินอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ในขั้นตอนถัดไป ในระหว่างกระบวนการนี้ปัญหาการปฏิบัติตามกฎหมายยังต้องให้ความสนใจต่อเนื่อง

ข้อความประกาศรับผิดชอบ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Cobo Global], โดยลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Cobo_Global]. If you have any objections to this reprint, please contact the เกต เรียนทีมงานและเราจะดำเนินการแก้ไขปัญหาโดยเร็วตามกระบวนการของเรา
2. คำประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่มาของคำแนะนำในการลงทุน
3. เวอร์ชันภาษาอื่นของบทความนี้ถูกแปลโดยทีม Gate Learn ต้องห้ามคัดลอก แพร่กระจาย หรือลอกเลียนแบบโดยไม่ระบุแหล่งที่มาGate.io.