В конце прошлого года и начале этого года я написал две статьи, в которых представил ZetaChain. Через несколько месяцев я приобрел новые знания. Отразившись на этих предыдущих статьях, которые в основном оставались теоретическими, я понимаю, что не полностью уловил суть ZetaChain.

В эти последние месяцы ZetaChain сделала значительные и заметные успехи. С одной стороны, ZetaChain постепенно расширяет свою поддержку для Solana, Ton и Base, постепенно воплощая в себе концепцию цепной абстракции. Что касается ее поддержки для BTC, ZetaChain подтвердила свое обязательство к децентрализованным методам в связи с увеличивающимися обсуждениями об излишней централизации WBTC, подчеркивая свое стремление улучшить принятие родного Биткоина.

С другой стороны, биржи, такие как OKX, Coinbase и Crypto.com, уже начали или планируют внедрить поддержку стейкинга для ZETA. Кроме того, платформы, такие как Alchemy, Ledger, Tenderly, MintScan и Keplr, постепенно интегрируют поддержку для ZetaChain.

В части разработки протокола ZetaChain обновил свой универсальный L1 блокчейн.Gate, UniversalKit, и представил новый LocalnetиDevnetсети. Шлюз позволяет универсальным приложениям нативно подключаться к любому блокчейну, включая Bitcoin, улучшая пользовательский опыт. UniversalKit предлагает готовые компоненты React для интерфейсов универсальных приложений, а Localnet и Devnet ускоряют процессы разработки. Данные ZetaScan показывают, что ZetaChainуже привлек более 3,6 миллиона уникальных кошельков.

После рассмотрения отчета Delphi о ZetaChain, я считаю, что рынок может недооценивать потенциал ZetaChain стать универсальной инфраструктурой в пространстве абстракции цепи.

Что такое ZetaChain вообще?

В моей предыдущей статье, “Как добавить взаимодействие Omnichain к Bitcoin? ZetaChain предлагает новый ответ"Я подвел итоги кросс-цепного механизма ZetaChain, как "по сути, использование самой цепи в качестве надежного посредника для передачи кросс-цепных сообщений, где блоки, содержащие соответствующие сообщения, подтверждаются сразу после упаковки. Большое количество валидаторов и их широкое распространение, а также активы, заложенные этими валидаторами, служат основной гарантией безопасности."

В то время я воспринимал ZetaChain как ретранслятор для передачи сообщений между цепочками. Хотя эта интерпретация была не совсем неверной, она также была не совсем точной. Интересно, что фактический механизм ZetaChain еще более интригующий.

Доклад Delphi описывает ZetaChain как более продвинутую версию THORChain или, как говорит Delphi, «THORChain с функциональностью смарт-контракта». Одна только возможность смарт-контракта значительно расширяет возможности.

THORChain работает, используя свой токен, RUNE, в качестве средства обмена. Это облегчает транзакции путем обмена токена A на RUNE на THORChain, а затем обмена RUNE на токен B. Токены A и B поступают из двух разных цепочек, таких как Bitcoin и Ethereum, но представлены в виде кросс-цепочечных активов на THORChain. Хотя эту модель можно считать менее удобной по сравнению с многими современными кросс-цепочечными решениями, она обеспечивает устойчивую ценовую поддержку для токена RUNE. ZetaChain принимает аналогичную модель, где обмен между двумя токенами не сводится только к обработке кросс-цепочечной информации, но включает выпуск ZRC-20 токенов на ZetaChain для конвертации.

Что касается того, почему эту модель имеет такой большой потенциал, я оставлю это объяснение для последующего обсуждения.

Сравнение данных: ZetaChain предлагает более низкие затраты на межцепочечные операции, чем LayerZero и Wormhole

В секторе абстракции Omnichain/chain неизбежно возникают сравнения с LayerZero и Wormhole. После проведения собственных тестов я обнаружил, что кажущийся более сложным механизм ZetaChain на самом деле приводит к меньшему скольжению для определенных межблоковых транзакций.

LayerZero и Wormhole в основном кросс-цепные мосты, поддерживающие только одиночные токен-переводы между различными цепочками, такие как переводы USDT или ETH между Ethereum и различными L2s. В отличие от этого, ZetaChain использует свою блокчейн в качестве центра, позволяя обменивать местные активы между различными L1s через свой пул ликвидности. Например, местные ETH на Ethereum можно обменять непосредственно на местные BNB на цепочке BNB или на местные SOL на Solana, все это с одним щелчком. Я подробно объясню процесс позже, но с точки зрения пользовательского опыта ZetaChain действительно достигает «торговли в один клик».

Если LayerZero или Wormhole хотят облегчить обмен токенами, например, обмен ETH на Ethereum на BNB на BNB Chain, им все равно придется полагаться на DEX на соответствующей цепи.

На данный момент, если вы хотите только переводить стабильные монеты или ETH через цепочки EVM и L2, LayerZero является надежным выбором. Конечно, эта оценка основана на текущей ограниченной поддержке цепочек ZetaChain. Однако, для прямого обмена токенов между цепями, преимущество ZetaChain явно. Давайте рассмотрим пример обмена ETH на Ethereum на BNB на BNB Chain (ETH > BNB).

Комиссии за транзакции ZetaChain

При использовании кросс-цепочечного пути ZetaChain (например, с Eddy Finance) стоимость транзакции 1 ETH составляет примерно 0,30 доллара. Это включает в себя как плату за газ на цепочке ZetaChain, так и плату за газ, необходимую для выполнения транзакции на Ethereum, как показано на изображении ниже.

Сборы за транзакции LayerZero и Wormhole

Для той же транзакции в одно и то же время, использование OmniSwap, интегрированного с LayerZero, обходится примерно в 3,70 доллара. Это включает плату за обмен ETH на USDC на Uniswap на Ethereum.

Несмотря на то, что у меня было всего 0,03 ETH на кошельке, это не существенно повлияло на фактическую комиссию за газ, уплаченную на Ethereum. Кросс-цепные сборы с использованием LayerZero составляют около $1.50. Учитывая, что LayerZero в настоящее время поддерживает конвертацию некоторых токенов в комиссии за газ на цепочке назначения, я предполагаю, что комиссии OmniSwap за транзакции на PancakeSwap включены в кросс-цепные сборы. Это предположение основано на том, что плата, отображаемая на StarGate, немного меньше, чем на OmniSwap.

Таким образом, общая стоимость той же транзакции через LayerZero составляет около $5.20, что значительно выше, чем стоимость выполнения транзакции через ZetaChain.

Для Magpie, который интегрирует Wormhole, комиссии за газ даже выше, приближаясь к $10. Когда я сделал снимок экрана данных о транзакции Magpie, цена газа на Ethereum была 2 GWei - в два раза выше, чем 1 GWei, использованная в предыдущем сравнении между ZetaChain и LayerZero. Комиссии за транзакции на Uniswap также почти удвоились. Путь транзакции практически идентичен OmniSwap, за исключением разницы между использованием LayerZero и Wormhole для перевода стабильных монет между блокчейнами, поэтому я не буду вдаваться в подробности.

Анализ разрыва в комиссиях

Почему есть такая значительная разница в комиссиях? Давайте вникнем в детали каждого пути.

Перед тем как объяснять путь транзакции через ZetaChain, важно понять, как Eddy Finance представляет токены.

Для нативных активов Эдди использует их оригинальные имена, такие как ETH и BNB, представляющие нативный ETH на Ethereum и нативный BNB на BNB Chain соответственно. \

Для активов ZRC-20 на ZetaChain, которые являются активами, смоструированными с разных цепей, Эдди использует формат x.y. Например, USDC.ETH представляет собой 'USDC, смоструированный с Ethereum на ZetaChain', в то время как USDC.BSC означает 'USDC, смоструированный с BNB Chain на ZetaChain'.

При торговле ETH на BNB через ZetaChain транзакция следует этим путем:

ETH переправляется с Ethereum на ZetaChain через кросс-цепной контракт, помеченный как ETH.ETH.

ETH.ETH торгуется на пуле ликвидности ZetaChain за BNB, представленный как BNB.BSC на Eddy. Путь сделки - ETH.ETH → ZETA → BNB.BSC.

И, наконец, BNB. BSC соединяется мостом из ZetaChain в BNB Chain, и пользователь получает нативные BNB в BNB Chain.

Расходы, связанные с этим процессом, можно разбить на три части:

1. Стоимость создания моста ETH с Ethereum на ZetaChain низкая, поскольку она сводится только к созданию «поддельного» токена на ZetaChain.
2. Комиссия за транзакцию на ZetaChain, которая незначительна, аналогична большинству совместимых с EVM Alt L1s.
3. Стоимость моста BNB из ZetaChain в BNB Chain.

В целом, расходы на комиссию очень низкие.

В отличие от этого, та же транзакция через LayerZero следует этому пути:

ETH обменивается на USDC на Uniswap на Ethereum.

USDC на Ethereum переводится в USDT на BNB Chain через StarGate.

USDT в BNB Chain обменивается на BNB на PancakeSwap.

Этот процесс включает комиссии за сделку на Uniswap, транзакцию между блокчейнами StarGate и сделку на PancakeSwap.

Здесь нужно учитывать два критических момента. Во-первых, при простом мосте стейблкоинов, таких как USDT, с Ethereum на BNB Chain через StarGate LayerZero, количество получаемых на BNB Chain USDT зависит от ликвидности в пуле USDT. Высокий вычислительный спрос на этот процесс частично объясняет высокую начальную комиссию межцепочечного моста на StarGate.

В отличие от StarGate, для ZetaChain достаточно заблокировать USDT в контракте на Ethereum и выпустить эквивалентное количество USDT на ZetaChain. Последующие шаги, такие как торговля USDT.ETH на USDT.BNB на ZetaChain, а затем перенос на BNB Chain, включают блокирование и освобождение токенов, потребляя минимальные ресурсы, несмотря на более сложный процесс. Поэтому я предполагаю, что если в будущем ZetaChain будет поддерживать подобные токены, его комиссии за перенос между блокчейнами также могут быть ниже или по крайней мере не выше, чем у StarGate.

Разница в комиссии может показаться незначительной по сравнению с приведенными выше примерами, так как $5 за комиссию межцепочных операций может быть приемлемо для большинства пользователей. Однако эти цифры основаны на стоимости Ethereum-газа в однозначных числах. Если активность сети возрастает, как это произошло в 2021 году, разница в комиссиях между двумя методами межцепочных операций может стать чрезмерной.

Кроме того, большинство кроссчейн-проектов, включая LayerZero, требуют определенной межсетевой платы для обеспечения устойчивости протокола. Такая структура комиссий ограничивает небольшие межсетевые транзакции, поскольку комиссии могут превышать стоимость самой транзакции, поэтому такие проекты, как Axelar, не поддерживают мелкомасштабные межсетевые переводы. Однако, поскольку ZetaChain работает как собственный блокчейн, доход от его протокола может поступать от платы за газ, а не от межсетевых сборов, что значительно снижает бремя расходов на пользователей.

Положительный эффект вращения маховика от власти токена

Delphi's отчетна ZetaChain довольно всесторонняя, и я призываю вас прочитать ее подробно. Я хотел бы подчеркнуть один аспект, который кажется в значительной степени игнорируется текущим рынком: потенциальный положительный эффект маховика, который можно создать, давая силу токену.

Я редко использую термин «положительное маховое колесо», потому что он часто преувеличивается. Однако ZetaChain действительно заслуживает такого описания. В большинстве проектов с использованием технологии межцепочечной связи и Omnichain токены не приносят значительных преимуществ самому проекту; держатели обычно получают ценность только через стейкинг и получение доли комиссий за межцепочечные операции.

Токенный дизайн ZetaChain выходит за рамки этой традиционной структуры. Как уже упоминалось ранее, механизм ZetaChain частично отражает THORChain, поэтому, когда вы смотрите на пулы ликвидности на ZetaChain, вы заметите, что они формируются не только из двух токенов, а всегда включают ZETA.

Вот в чем блестящее решение дизайна ZetaChain. Фактический процесс кросс-чейн включает в себя мост, токены доходят до ZetaChain, завершая транзакцию на ZetaChain и затем переходят на целевую цепочку. Процесс кросс-чейн сам по себе является «безубыточным», поскольку он не имеет отношения к ликвидности; это просто процесс «упаковки». На ZetaChain все токены должны формировать ликвидность с ZETA. По сути, токен A обменивается на ZETA, а затем ZETA обменивается на токен B. ZETA становится неотъемлемой частью процесса кросс-чейн. Таким образом, по мере увеличения кросс-чейн транзакций на ZetaChain, растет и спрос на ZETA, что поднимает цену на ZETA. Более высокая цена на ZETA, в свою очередь, повышает ликвидность на ZetaChain, снижая проскальзывание транзакции.

Таким образом, преимущество комиссий ZetaChain приведет к увеличению спроса на кросс-чейн, что повысит цену ZETA. Это, в свою очередь, снизит проскальзывание транзакций, создав полностью положительную обратную связь. Даже если рыночные условия ухудшатся, преимущество комиссий ZetaChain останется, смягчая влияние сниженного спроса.

Эта проблема проскальзывания возвращается к моей первоначальной точке зрения о том, что ее «недооценивают рынком». Несмотря на низкие комиссии, при торговле 1 ETH на BNB количество BNB, полученное через ZetaChain, заметно меньше, чем то, что вы получили бы, используя LayerZero. Причина в том, что у ZetaChain в настоящее время относительно низкая ликвидность, что может привести к большему проскальзыванию и потенциальным потерям при крупных межцепочных операциях.

Однако этот дефицит ликвидности представляет собой золотую жилу возможностей на ZetaChain. Кроме того, поддержка ZetaChain для блокчейнов, которые не имеют возможности для смарт-контрактов, таких как Bitcoin и DOGE, добавляет к ее потенциалу. Хотя текущая рыночная среда может не проявлять полную мощность положительного взаимодействия ZetaChain, если на цепочке появится множество высокоценных приложений, таких как DeFi, ZetaChain может действительно раскрыть свою ценность, поскольку активность на цепочке возрастает.

Disclaimer：

1. Эта статья взята из [ Foresight News], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Гоу]. Если есть возражения к этому повторному изданию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они обработают это незамедлительно.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.