Введение

Мир децентрализованных финансов, движения, которое стремится создать открытую, свободную от разрешений и третьих сторон финансовую экосистему, породил множество новых концепций. Одной из таких концепций является Yield farming.

Появившись летом 2020 года, доходное фермерство - это стратегия, которую криптоинвесторы используют для получения пассивного дохода на своих простаивающих криптоактивах. Эта стратегия быстро набрала популярность после своего появления и стала одной из основных причин роста сектора DeFi. Сегодня доходность фермерского хозяйства составляет более $5 млрд. от $40 млрд. общей стоимости криптоактивов, заблокированных (TVL) в секторе DeFi.

В этой статье мы рассмотрим тонкости фермерства, различия между фермерством и другими стратегиями заработка, прибыль, которую могут получить фермеры, связанные с фермерством, риски, а также лучшие платформы и протоколы для фермерства.

Что такое доходное земледелие?

Фермерство доходности - это стратегия, которую используют криптоинвесторы для получения дополнительного дохода на своих криптовалютных активах. Эта стратегия называется урожайным земледелием, поскольку она имитирует процесс земледелия: посев и жатву. Однако в этом случае инвесторы запирают свои активы в протоколах DeFi и получают вознаграждение.

Yield farming предполагает предоставление ликвидности в виде криптовалютных холдингов пулам ликвидности - совокупности криптовалютных активов инвесторов, обеспеченных смарт-контрактом. Цель обеспечения такой ликвидности заключается в том, чтобы другие пользователи могли кредитовать, заимствовать или торговать активами. В обмен на предоставленную ликвидность инвесторы получают вознаграждение, обычно в виде процентов по вкладам.

Как работает ферма урожайности?

Доходное фермерство основано на двух основных факторах: поставщики ликвидности и пулы ликвидности. Инвесторы, которые вкладывают свои криптоактивы в пулы ликвидности, известны как поставщики ликвидности. Кроме того, пулы ликвидности основаны на смарт-контрактах, и они служат для питания протоколов DeFi на децентрализованных биржах (DEXs), одноранговых рыночных площадках, где трейдеры могут заимствовать, торговать или одалживать активы без необходимости в посреднике.

Ликвидность, доступная на этих протоколах DeFi, позволяет другим пользователям кредитовать, заимствовать или торговать этими активами. Каждый раз, когда пользователь берет взаймы или обменивает активы из этого пула, он платит комиссию. Затем все комиссионные распределяются между поставщиками ликвидности в соответствии с процентом активов, находящихся в пуле ликвидности. Эти процессы составляют модель смарт-контракта под названием Automated Market Maker (AMM).

В некоторых случаях профессиональные инструменты для выращивания урожая предлагают другие виды стимулов, включая жетоны управления и проценты от кредиторов. Все эти доходности рассчитываются ежегодно с использованием годовой процентной доходности (Annual Percentage Yield, APY).

Прибыльно ли выращивание урожая?

Высокие риски в доходных хозяйствах параллельны прибыли, которую получают инвесторы. Однако прибыль, которую можно получить от доходного фермерства, полностью зависит от того, сколько времени и средств можно посвятить этой стратегии.

Инвестор, обладающий обширными знаниями о платформах и протоколах DeFi, имеет потенциал удвоить или даже утроить первоначальный депозит инвестора. Найти пулы ликвидности, которые предлагают APY в сотни или тысячи процентных пунктов, относительно легко, если провести небольшое исследование и уделить внимание деталям.

В конечном итоге, единственный реальный способ получить реальную прибыль от этих пулов - это кредитование большого количества средств под протокол и ознакомление со сложными стратегиями, связанными с выращиванием урожая.

Как рассчитать доходность в доходном земледелии

Доходность в доходном хозяйстве обычно рассчитывается ежегодно. Существует два стандарта измерения, используемых для расчета доходности в доходном земледелии: Годовая процентная ставка (APR) и Годовая процентная доходность (APY).

APR, также известный как простые проценты, - это ставка дохода, рассчитываемая ежегодно и выраженная в процентах. В отличие от этого, APY - это метод расчета процентов, заработанных на криптовалюте, с учетом сложного процента. Сложные проценты являются результатом начисления процентов как на первоначальный вклад, так и на проценты, начисленные на этот вклад.

Разница между обоими методами расчета доходности заключается в том, что APY учитывает сложный процент, а APR - нет. Однако иногда оба термина используются вместо друг друга.

Ставка против доходности Фермерство против ликвидности Майнинг

В сети DeFi стакинг, фермерство доходности и добыча ликвидности являются наиболее популярными терминами и стратегиями в децентрализованной финансовой сети. Все три термина взаимосвязаны, но они имеют определенные различия.

Во-первых, ставка - это самая комплексная стратегия. Она предполагает предоставление залога в виде криптоактивов в блокчейн-сети, использующие алгоритм Proof of Stake (PoS). Основная цель майнинга криптовалюты - подтвердить подлинность сети блокчейн и затем получить вознаграждение в виде токенов, которые распределяются по сети каждый раз, когда происходит такое подтверждение. Стакинг осуществляется с помощью механизма PoS, и он работает в централизованных сетях, таких как Nexo и Coinbase.

Во-вторых, более популярной стратегией является доходное фермерство, которое предполагает предоставление ликвидности в виде простаивающих криптоактивов в пулы ликвидности, позволяя другим пользователям заимствовать эти активы. Доходное фермерство осуществляется на децентрализованных финансовых приложениях (dApp), а инвесторы хранят свои криптовалюты в пулах ликвидности на основе смарт-контрактов, таких как ETH.

Наконец, Liquidity Mining - это стратегия заработка на DeFi, которая предполагает внесение криптоактивов в протоколы DeFi для торговли. В обмен на предоставляемую ликвидность майнеры ликвидности получают собственные токены протокола. Стратегия основана на децентрализованных механизмах: Поставщики ликвидности (LP) и смарт-контракты.

Ключевое различие между всеми тремя стратегиями заключается в их внутреннем устройстве, получаемом вознаграждении и механизме, который инвесторы используют для применения стратегии. Следует отметить, что хотя все три термина являются стратегиями, используемыми в сети DeFi для получения дохода на криптоактивах, они являются подмножествами друг друга. Следовательно, доходное фермерство является подмножеством стакинга, а добыча ликвидности, в свою очередь, является подмножеством доходного фермерства.

Высокодоходные сельскохозяйственные платформы

Опытные урожайные фермеры знают, что лучший способ максимизировать прибыль - это использовать различные протоколы DeFi. Некоторые протоколы более популярны, чем другие, и к этим лучшим протоколам относятся:

• AAVE: с общей стоимостью более $9 млрд., заблокированной в 7 сетях и на 13 рынках, AAVE является одним из самых популярных протоколов кредитования и заимствования DeFi. Платформа предлагает поставщикам ликвидности процент от процентной ставки по кредитам и процент от комиссий, взимаемых по флэш-кредитам.

• Curve: Еще одна крупная платформа DeFi, curve finance, представляет собой децентрализованный обменный протокол, ориентированный в основном на стабильные монеты. Протокол имеет более 5 млрд. долларов США в общей стоимости заблокированных активов и более 30% доли объема криптовалют. APY на платформе "Кривая" варьируется от менее 1% до 32%. Платформа разработана для оптимизации обмена стейблкоинов.

• Uniswap: Эта децентрализованная обменная платформа поддерживает обмен токенов без доверия. Чтобы зарабатывать на этой платформе, поставщики ликвидности должны ставить равные доли активов на обе стороны пула. Uniswap имеет свой собственный токен управления и обязан своей популярностью бесфрикционному характеру протокола.

• Compound: это протокол с открытым исходным кодом, который открыт для пользователей для кредитования и заимствования активов. Любой держатель криптовалюты с кошельком ethereum может получить доступ к составному протоколу, обеспечить ликвидность и заработать доход на своих активах. Кроме того, Compound Finance также имеет свой собственный токен COMP.

  Каковы риски, связанные с доходным земледелием?

  Как и большинство криптовалютных инвестиций, доходное фермерство подвержено различным рискам, обусловленным, главным образом, его волатильностью и другими факторами, вовлеченными в инвестиционный процесс. Для начала, большинство операций по выращиванию урожая выполняются в сети ethereum и, следовательно, облагаются высокой платой за газ. Кроме того, некоторые риски, характерные для урожайного земледелия, включают:

• Риск смарт-контрактов: пулы ликвидности в Yield farming основаны на смарт-контрактах, безбумажных цифровых кодах с условиями соглашения между сторонами. Однако характер сектора DeFi, который поддерживает отказ от сторонних систем, часто приводит к тому, что коды смарт-контрактов пишут небольшие команды разработчиков с ограниченным бюджетом. Поэтому смарт-контракты подвержены ошибкам и атакам.

• Rug Pulls: - это мошенничество с выходом, которое происходит, когда застройщики обращаются за финансированием для осуществления проекта, а затем бросают проект и скрываются со всеми средствами. Во второй половине 2020 года на ковровые покрытия приходилось 99% мошеннических действий в сфере урожайного земледелия.

• Непостоянные потери: Волатильная природа криптовалюты часто приводит к резким подъемам и падениям стоимости криптовалюты. Такая волатильность может привести к внезапным прибылям или убыткам, которые, в свою очередь, могут оказаться неблагоприятными, если активы будут выведены, пока рыночная стоимость низка.

Заключение

Yield farming - это прибыльная стратегия заработка в секторе DeFi, которая позволяет инвесторам получать прибыль от своих криптовалютных холдингов. Он имеет потенциал для получения прибыли в высоких процентах, но он также сложен и подвержен многим рискам.