Кто такой Андре Кронье?

Прежде чем изучать Yearn.finance, необходимо познакомиться с его основателем Андре Кронье (далее АС). На самом деле, АС изначально не изучал информатику. Он учился на юридическом факультете университета Стелленбош, а затем получил степень в области компьютерных наук, что дало ему возможность преподавать в Институте компьютерного обучения. Именно тогда он занялся информатикой.

АС многого достиг в области, к которой он питает сильную страсть, о чем свидетельствует его успешное участие в нескольких предпринимательских проектах DeFi. Среди известных проектов DeFi, в которых он принимал участие, были Keep3r, Chainlist и Sushiswap, что сделало его одной из самых влиятельных фигур в DeFi. В течение двух месяцев после того, как АС объявил о своем плане запустить проект под названием Solidly on Fantom, общая стоимость блокчейна Fantom подскочила до $12,2 млрд, что сделало его третьим по величине блокчейном.

(Андре Кронье, источник изображения: BLOCK TEMPO)

Технология межцепочечного обмена - это еще одна сфера, на которую AC потратила огромную энергию. Поскольку разные цепи имеют разные функции и не могут взаимодействовать друг с другом, межцепочечная передача токенов стала насущной потребностью пользователей DeFi с развитием экосистемы публичных цепей. Учитывая это, AC и команда Anyswap совместно разработали Multichain, межцепочечную платформу, которая позволяет обменивать и передавать токены между цепочками. В настоящее время Multichain поддерживает более 10 основных блокчейнов, включая Ethereum, Fantom, Binance Smart Chain (BSC) и Fusion, а также более 190+ токенов. Multichain работает путем блокировки токенов на одном блокчейне, а затем майнинга обернутых токенов на другом. Если это не представляется возможным, для торговли мостовыми токенами будет использоваться межцепочечный пул ликвидности. Таким образом, Multichain облегчает перевод средств между различными блокчейнами.

Однако все изменилось, когда Андре Кронье разместил в социальных сетях статью под названием "Строительство в DeFi - отстой" в феврале 2020 и январе 2021 года. Позже, 6 марта 2022 года он вместе со своим коллегой Антоном Неллом объявил в Твиттере, что они решили покинуть криптовалютное пространство и 3 апреля прекратят работу около 25 приложений. Ни один из них до сих пор не объяснил, почему.

После этого доменные имена нескольких проектов были перенесены и переданы другим командам для последующего обслуживания. Среди них доменное имя Solidly.exchange было передано команде Solidex. Решение AC покинуть криптопространство вскоре потрясло рынок, что привело к резкому падению цен на соответствующие проекты. Общая стоимость проектов Solidly, YFI и других столкнулась со спадом, что вызвало волнения в их сообществах. Сам АС столкнулся с еще большей критикой. Некоторые считают, что AC на самом деле не ушел из DeFi, а будет анонимно участвовать за кулисами. В любом случае, мы никогда не узнаем правду.

Несмотря на уход AC, многие проекты находятся в непрерывной разработке. Например, Velodrome, форк Solidly, показывает хорошие результаты в сети Ethereum Layer 2; а Chainlist, хотя уже и закрытый, стал свидетелем создания множества альтернативных сайтов, поскольку AC открыла свой код. Многие другие проекты, связанные с Yearn.finance, теперь имеют специальные команды для обновления и эксплуатации, и их команды даже расширяются.

Что такое Yearn.finance?

Yearn.finance - это децентрализованный смарт-финансовый продукт, построенный на Ethereum, который можно рассматривать как управляющий фондом на основе смарт-контракта. Yearn заменяет централизованные команды консультантов децентрализованными смарт-контрактами кодов для формулирования инвестиционных стратегий. Стратегии включают предоставление активов в долг, добычу токенов YFI, предоставление ликвидности или комбинирование других инвестиционных стратегий для использования в различных протоколах кредитования DeFi.

(Источник изображения: Yearn)

Основная функция протокола кредитования Yearn.finance широко известна как "хранилище". Основываясь на доходах от майнинга в режиме реального времени, он автоматизирует инвестирование криптоактивов, которые пользователи положили в хранилище, чтобы получить максимальную прибыль. Хранилище будет переключаться между различными протоколами, чтобы принести инвесторам наибольшую прибыль. В хранилище вычислительные мощности объединяются вместе. Вместо того, чтобы указывать, какую монету добывать, хранилище сосредоточится на монете с наибольшим доходом при одинаковом алгоритме добычи. Некоторые из известных хранилищ - Beefy.Finance, Reaper Farm и т.д.

Как работает Yearn.finance?

Yearn.finance имеет два основных продукта, ядром которых является хранилище. В настоящее время существует две версии хранилища - v1 и v2, а v3 будет запущена в будущем. Каждое хранилище принимает различные инвестиционные стратегии, такие как максимизация прибыли или минимизация комиссионных за транзакции. При внесении Ваших активов в хранилище не взимается никакой платы. Однако с Вас будет взиматься определенная комиссия при снятии средств и 20% от Вашей прибыли в качестве платы за обработку.

(Хранилище, источник изображения: Yearn)

Еще одним продуктом Yearn.finance является Earn, который позволяет пользователям кредитовать свои активы на таких платформах, как Aave и Compound. Он использует алгоритмы для расчета того, какая платформа предлагает самую высокую ставку кредитования, тем самым автоматически максимизируя прибыль.

Хранилище имеет важное значение, поскольку оно снижает высокие комиссии за транзакции в Ethereum. Пользователям нужно будет заплатить комиссию за транзакцию только один раз через сбор средств, что значительно снижает транзакционные издержки. Однако хранилище никогда не бывает без риска. 2 августа 2022 года Reaper Farm подвергся злонамеренной эксплуатации. Хакеры обнаружили уязвимость в его контракте, которая позволила им перевести 62 ETH и 1,6 млн. DAI из нескольких хранилищ, что привело к потере ~$1,7 млн.

Что такое YFI?

YFI - это токен управления Yearn.finance. Многие криптопроекты выделяют большинство своих токенов команде основателей или ранним инвесторам, поэтому небольшая группа пользователей может владеть большинством монет и получить значительный контроль над проектом. Однако, когда YFI был первоначально запущен, разработчик AC распространил все монеты на рынке вместо того, чтобы отложить часть из них для компании, чтобы обеспечить "честный запуск". Таким образом, сообщество теперь управляется полностью децентрализованно.

Благодаря запуску ярмарки держатели YFI могут участвовать в принятии решений по проекту, делая ставки и голосуя. Будущее проекта будет контролироваться не только разработчиками, но и всеми держателями токенов, что демонстрирует видение основателя о настоящем децентрализованном управлении.

Предложение по дополнительной эмиссии YFI
Первоначальное оборотное предложение YFI составило 30 000. Позже члены сообщества проголосовали за выпуск еще 6 666 монет (эквивалент ~$210 млн.), из которых 4 444 пошли в Фонд операций, а остальные 2 222 - команде разработчиков. Хотя вознаграждение команды разработчиков как способ продвижения проекта является благим намерением, оно неизбежно вызывает опасения по поводу риска подрыва децентрализованного управления и наделения основных членов большей властью.

(Источник изображения: yearn)

Предложение YFI фиксировано, если только держатели токенов не проголосуют за выпуск большего количества. Еще одной особенностью YFI является то, что держатели могут получать совместный доход от Yearn.finance, который распределяется между держателями на основе фиксированного коэффициента.

Статистика показывает, что текущий годовой доход Yearn.finance составляет 21-30 миллионов долларов, которые будут распределены между держателями YFI в фиксированной пропорции. Это привлекает больше инвесторов к владению YFI. Если Вы хотите держать его в руках, Вам нужно купить его на рынке.

Какие проблемы решал Yearn.finance?

В нынешнем криптовалютном пространстве существуют чрезвычайно высокие комиссии, возникающие при переключении средств между различными хранилищами, что недружелюбно по отношению к пользователям. Хуже того, поскольку проекты DeFi сталкиваются с высокими рисками, такими как взлом и ликвидация, пользователям довольно сложно адекватно оценить риски смарт-контрактов, особенно в ситуации, когда инвесторы перегружены массивной информацией. В отношении этих проблем Yearn.finance предлагает решение: он автоматически определяет хранилище с самой высокой доходностью и затем переводит активы в это хранилище для добычи. Он выполняет протокол аналогично сбору средств. Она ориентирована не только на биржи, но и на смарт-контракты, что избавляет пользователей от необходимости обладать техническими знаниями и нести многочисленные комиссионные за транзакции.

Хотя Yearn.finance приносит инвесторам высокие вознаграждения, следует отметить, что высокие вознаграждения часто сопровождаются высокими рисками. Поскольку YFI связан со многими смарт-контрактами, среди которых Curve, Aave, dYdX и Balancer, он будет затронут, если у любого из этих контрактов возникнут проблемы.

История Yearn.finance

Когда токен YFI был первоначально выпущен, его цена взлетела до $60 000 из-за ограниченного предложения, что является чудом десятитысячекратного роста. После этого концепция агрегации доходности YFI взорвалась популярностью, и ее код был скопирован множеством проектов. В то время как DeFi процветала, на рынке было недостаточно дополнительных средств и не было практических сценариев использования, поэтому цена многих токенов упала.

При максимальном запасе все YFI были добыты. Чтобы обеспечить ликвидность, сообщество предложило дополнительный план эмиссии, предложение №8 (известное как YIP 8), которое призвано имитировать уменьшение Биткоина вдвое и увеличить предложение токенов YFI с 30 000 до 60 000. Предложение было отклонено, так как общий процент голосов "за" был ниже 33%. Затем китайская команда запустила YFII, назвав его форком YFI.

(Источник изображения: YFll)

В YFII принята модель половинной эмиссии Биткоина, в соответствии с которой еженедельная эмиссия всех дополнительных 60 000 монет уменьшается, а доля распределяется в соответствии с долей ликвидности, которую каждый пользователь предоставил для хранилища. YFII вызывает споры с момента своего запуска. Многие считают, что YFII использует неаудированные смарт-контракты, и подозревают его в централизованном управлении и рисках безопасности. Некоторые даже предлагали атаковать YFII через майнинг. 25 мая 2022 года цена YFII резко упала, максимальное падение составило более 73%. Балансировщик даже внес YFII в черный список. ChainLinkGod, влиятельный пользователь Twitter, сказал, что YFII - это именно форк YFI, а не мошеннический проект, но он не имеет реальной ценности. Некоторые другие инвесторы даже прокомментировали, что YFII - это "супер мусор".

После ухода Андре Кронье из проекта, команда, взявшая на себя управление Yearn.finance, 3 мая 2022 года объявила о запуске Vaults v3, который будет написан на Solidity и примет новый стандарт токенов ERC-4626. Как только появилась эта новость, цена YFI выросла на целых 2,9% в течение 24 часов. Можно ли доверять YFII? Приведет ли Vaults v3 к очередному увлечению DeFi? Это вызвало бурное обсуждение в обществе.

Заключение

Yearn.finance, созданная Андре Кронье, переопределяет экосистему продукта через агрегацию и композицию нескольких протоколов. Агрегатор кредитования Yearn Finance служит одним из основных стимуляторов, способствующих буму DeFi. Владельцы YFI могут не только получать доход, но и участвовать в управлении. В будущем мы увидим больше новых концепций и продуктов, включая новые стандарты токенов, доходные стратегии, которые будут распространяться на сферы страхования, фьючерсов и ликвидации. Его будущее многообещающе и заслуживает нашего внимания.