О компании Trader Joe

Trader Joe - это децентрализованная универсальная торговая платформа, предлагающая децентрализованные финансовые услуги, такие как своп-биржи, стейкинг, добыча ликвидности и многое другое. В него также интегрирована торговая площадка NFT. Примечательно уникальное сочетание DEX (децентрализованной биржи) с торговлей с кредитным плечом, что способствует повышению ликвидности и привлечению большего капитала.

Теперь Trader Joe поддерживает такие сети, как Avalanche, Arbitrum, BNB Chain и Ethereum, обеспечивая межцепочечную функциональность и привлекая новых пользователей и капитал. Помимо поддержки всех функций DEX, Trader Joe позволяет пользователям предоставлять ликвидность, участвуя в ферме доходности, получая в качестве вознаграждения собственный токен $JOE. Сделав ставку $JOE, пользователи могут использовать ее для голосования по предложениям по управлению.

История проекта

Компания Trader Joe была основана в 2021 году разработчиками OxMurloc (псевдоним) и Cryptofish, получив стратегическое финансирование в размере $5 млн. Она получила поддержку от крупных институтов и фондов, включая Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital и основателя компании Aave Стани Кулехова.

Механизм работы Trader Joe's

Trader Joe состоит из нескольких основных функций: взаимодействие, стейкинг, кросс-цепочка, майнинг, кредитование и рынок NFT под названием Joepegs. В отличие от других криптовалютных бирж, платформа Trader Joe's полностью децентрализована, что означает, что она работает без какого-либо центрального органа. Пользователям биржи не нужно вносить криптовалюты на счет Trader Joe; они просто проводят операции между кошельками. Кроме того, внимание рынка привлекла функция книги заявок на ликвидность, запущенная в версии V2.

Согласно последним данным компании Defilama, общая стоимость, закрытая компанией Trader Joe's (TVL), превысила 100 миллионов долларов, при этом на компонент DEX приходится 30%.

Данные Trader Joe (Источник: Defillama)

Книга заявок на ликвидность

Ликвидная книга заказов в Trader Joe V2 значительно повышает эффективность использования капитала и сокращает проскальзывания в торговле. В нем реализована концепция концентрированной ликвидности, вдохновленная Uniswap V3. Основное отличие от Uniswap заключается в механизме ценообразования на мусорные контейнеры Trader Joe's.

В Trader Joe ликвидность разделена на фиксированные, одинаково широкие бины с установленной ценой в каждом бине, в то время как Uniswap V3 концентрирует ликвидность в пределах непрерывной кривой в фиксированном диапазоне.

Через Книгу ликвидности (LB) поставщики ликвидности (LP) могут предложить ликвидность в выбранном ценовом диапазоне, известном как концентрированная ликвидность. Например, в случае с парой USDC/USDT, если LP решит предоставлять ликвидность в диапазоне от $0,99 до $1,01, она будет получать комиссионные за торговлю до тех пор, пока цена остается в этом диапазоне.

Метод агрегирования ликвидности в LB также отличается от Uniswap V3. В LB ликвидность вертикально агрегируется по каждому бину, в то время как в Uniswap V3 ликвидность агрегируется горизонтально. Главное преимущество вертикальной агрегации заключается в том, что она позволяет ликвидности быть взаимозаменяемой.

Сравнение методов агрегации ликвидности между Uniswap и LB (Источник: Документация Trader Joe)

Механизм ценообразования на консервные банки

Бин представляет собой единицу ценового диапазона в системе книги ликвидности. Книга ликвидности позволяет распределять ликвидность по ценовым диапазонам с фиксированной шириной, позволяя совершать сделки по установленной цене в пределах каждого диапазона. Каждая корзина обозначает ценовую точку, а разница между двумя последовательными корзинами - шаг корзины. Шаг Bin для пула каждой торговой пары - это параметр, который создатель может установить, что позволяет создавать различные пулы с шагом Bin для одной и той же торговой пары.

Более того, он включает в себя добавление одноточечной ликвидности, что эквивалентно размещению ордера Maker в книге заявок. По сути, разница в цене выше и ниже любой точки составляет 0,2% и основывается на пропорции, а не на фиксированном значении.

Например, используя USDC/USDT, если текущая цена составляет $1, а шаг бина равен одному базисному пункту (0,0001 или 0,01%), следующий за ним бин будет рассчитан следующим образом: $1 1 .0001 = $1.0001. Последующие бины будут равны $1,0001 1,0001 = $1,00020001 и так далее. Это образует геометрическую последовательность, в которой общее отношение равно 1,0001, возведенное в степень 'n'.

Платформа для кредитования (также известная как Банкир Джо)

Banker Joe, кредитный протокол Trader Joe, предоставляет услуги кредитования активов, внесенных в белый список, позволяя пользователям развернуть гибкие инвестиционные стратегии в быстрой и недорогой сети Avalanche. Пользователи могут зарабатывать проценты, выдавая токены взаймы, или брать кредиты под залог, создавая кредитное плечо для своих существующих инвестиций.

Услуги по управлению активами

Пользователи вносят один из токенов, включенных в белый список, на страницу займа, а платформа Trader Joe взамен выдает расписку, например: когда пользователь вносит AVAX, он получает jAVAX в качестве возврата. Процент увеличивается со временем (аналогично механизму работы xJOE). Когда пользователи возвращают квитанцию jAVAX в Banker Joe, они получают оригинальный AVAX плюс дополнительные заработанные жетоны AVAX.

Кредитные услуги

Пользователи могут использовать эти активы в качестве залога для получения займов. Например, заемщик может предоставить ETH по контракту jETH, а затем взять AVAX по контракту jAVAX. Сумма AVAX, которую заемщик может взять в долг, определяется коэффициентом обеспечения ETH. Например, если заемщик предоставляет 1 ETH в качестве залога, а коэффициент залога для ETH составляет 65%, он может взять AVAX стоимостью 0,65 ETH. Протокол включает в себя меры безопасности, ограничивающие действия, которые могут привести к превышению лимита заимствования (например, заимствование большего количества токенов или снятие залога).

Услуги по погашению задолженности

Заемщики могут вернуть Банкиру Джо жетоны в пределах суммы, взятой в долг. При частичном погашении остаток займа не может быть равен нулю и будет продолжать начислять проценты. Погашение кредита предполагает передачу токенов от заемщика обратно на рынок токенов.

Важно отметить, что официальный представитель Trader Joe прямо заявил, что кредитные услуги, предоставляемые Banker Joe, являются рискованными. Заемщики сталкиваются с риском ликвидации, что может привести к тому, что кредиторы не смогут забрать свои вклады.

Экономическая модель токена $JOE

$JOE - это собственный токен компании Trader Joe, не имеющий ни предпродажного, ни частного, ни предрыночного распространения. Он выпускается по модели уменьшающегося выпуска в течение 3 лет с момента выпуска, с ежемесячными сокращениями. Общий запас составляет 500 миллионов токенов, из которых 10 миллионов постоянно заблокированы.

Коэффициент распределения токенов $JOE

• 50% для стимулирования ликвидности
• 20% в казну сообщества
• 20% для команды разработчиков (с 3-месячным периодом блокировки)
• 10% для стратегических инвесторов (с 3-месячным периодом блокировки)

График распределения $JOE (Источник: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Уменьшающийся план $JOE

Модель уменьшающейся эмиссии $JOE рассчитана на 3 года с момента выпуска, после чего у Trader Joe будет достаточно средств, чтобы продолжать поддерживать устойчивый рост экосистемы Trader Joe. Это включает в себя поддержку таких инициатив, как программа поощрения за ликвидные книги и другие потенциальные методы улучшения всей экосистемы Trader Joe.

Диаграмма плана разблокировки и распространения JOE (Источник: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Общие случаи использования $JOE

Как токен управления Trader Joe, ставка $JOE дает право голоса в предложениях Trader DAO. Пользователи могут сделать ставку в $JOE, чтобы конвертировать ее в xJOE и получить дивиденды в виде комиссии за транзакцию платформы. За каждую транзакцию на Trader Joe взимается 0,05% комиссии, которая добавляется в пул xJOE. $JOE также может использоваться в качестве залога в протоколах кредитования.

Как приобрести $JOE

Чтобы приобрести токены $JOE, Вы можете купить их на криптовалютных биржах. Например, хорошо известная биржа Gate.io поддерживает покупку $JOE. Просто создайте учетную запись Gate.io, пройдите процесс KYC, внесите средства на свой счет, а затем Вы сможете напрямую приобрести токены $JOE.

Заключение

С усилением регулирования кредитного плеча на централизованных рынках тенденция перетекания капитала на такие платформы, как Trader Joe, которые поддерживают торговлю с кредитным плечом, неизбежна. Помимо своей основной функции, Книги ликвидности, Trader Joe активно осваивает рынок NFT и развивает экосистему DeFi с единым сервисом в нескольких сетях. Ожидается, что в будущем Trader Joe продолжит запускать новые сети и развертывать сети второго уровня, привлекая все больше средств и пользователей к участию в развитии экосистемы.

Более того, ориентация Trader Joe на децентрализованное построение рынка совпадает с одной из основных целей перспективного развития DeFi. Будущее Trader Joe выглядит блестящим, а его родной токен JOE с большой вероятностью достигнет новых высот на следующем бычьем рынке.