Введение

Мир Децентрализованные финансы (DeFi) сфокусирован на привлечении традиционных финансовых услуг в блокчейн-сообщество. Более того, DeFi, как следует из названия, полностью основана на концепции децентрализации. Таким образом, децентрализованные приложения и протоколы в криптовалютной индустрии созданы для предоставления финансовых услуг и систем, которые не контролируются одним органом.

К настоящему времени в пространство было введено множество концепций традиционных финансов, включая индексы, stablecoins, децентрализованные биржи и фермерство доходности. Достаточно новым дополнением к этому являются синтетические активы. В этой статье Вы узнаете все, что нужно знать об этой перспективной группе активов.

Что такое синтетический актив?

Синтетический актив, часто называемый синтом, представляет собой on-chain версию финансовых деривативов. В мире традиционных финансов дериваты - это финансовые контракты, которые обеспечивают возможность изменения стоимости эталона, актива или группы активов. Поэтому синтетические активы считаются токенизированными деривативами.

Благодаря миру DeFi, пользователи криптовалют могут получить доступ к финансовым деривативам, инвестируя в синтетические активы. Каждый синтетический актив представляет собой токен, который основан на стоимости актива, группы активов или эталона. Как и деривативы, покупка синтезатора не дает владельцу владения базовым активом. Вместо этого пользователи получают выгоду от колебаний стоимости актива. Синтетический токен может представлять стоимость чего угодно, включая криптовалюты, фиатные валюты, твердые товары, такие как золото, и даже индексные фонды.

Кроме того, синтетические активы являются гибкими, так что они могут быть адаптированы к потребностям каждого пользователя.

Как работают синтетические активы?

Синты, в отличие от деривативов, финансовых продуктов, которые они имитируют, не используют контракты для создания связи между базовым активом и деривативным продуктом.

Вместо этого, крипто-токены представляют эту связь, имитируя ценовую стоимость актива, к которому они привязаны. Криптоинвесторы могут сделать синт из любой группы активов, просто используя производную, уже привязанную к существующему активу, а затем токенизировав эту производную. Токенизация - это, по сути, преобразование значимых данных в рандомизированную цепочку символов и их обработка через криптографическую функцию таким образом, что конечный продукт невозможно отследить до исходных данных.

Большинство протоколов синтетических активов используют оракулы , такие как Chainlink, для сбора точных данных о стоимости базового актива. Процесс покупки и продажи каждого токена synth поддерживается смарт-контрактами, которые представляют собой автоматизированные строки кода, содержащие условия каждой транзакции.

Синтетические активы и токенизация всего

Возможно, самой определяющей особенностью синтетических активов является возможность превратить что угодно в токенизированный актив. Возможности практически безграничны; это выходит за рамки традиционных активов, таких как акции. С синтетическими активами что угодно может иметь свое представление в блокчейне.

Синтетические активы используют токенизацию - процесс создания актива на цепочке, который представляет собой вещь в реальном мире. Этот механизм позволяет пользователям использовать практически безграничную глобальную ликвидность. Активы можно передавать через, кошельки, биржи и другие приложения на блокчейне.

Преимущества синтетических активов

Синтетические активы набирают популярность среди пользователей криптовалют в основном потому, что они привносят традиционную финансовую стратегию в блокчейн. Помимо этого, синтетические активы предоставляют пользователям множество других преимуществ. К ним относятся:

С открытым исходным кодом и децентрализованный

В основе движения DeFi лежат открытость и прозрачность. Как таковые, синтетические активы, концепция, которая произошла от деривативов в традиционных финансах, представляют ценности DeFi. Благодаря децентрализованным протоколам и биржам, система майнинга и сжигания синтов контролируется не центральным органом, а публичной бухгалтерской книгой, которая записывает и проверяет каждую транзакцию. С помощью смарт-контрактов отпадает необходимость в посредниках. Пользователи могут просто использовать смарт-контракты, которые контролируют и выполняют каждую транзакцию.

Простота доступности

DeFi и проекты, созданные в рамках этого пространства, избавляют пользователей от необходимости проходить строгую проверку биографии, чтобы воспользоваться его финансовыми продуктами. Синтетические активы в DeFi могут использоваться кем угодно и где угодно. Используя совместимые со смарт-контрактами блокчейны, такие как Ethereum, любой пользователь криптовалюты может создать синтетический актив, соответствующий его индивидуальным инвестиционным потребностям. Кроме того, синтетические активы открывают криптоинвесторам больше инвестиционных стратегий, которые иначе были бы недоступны на блокчейне. Инвесторы могут извлечь выгоду из инвестиционных стратегий, совместимых с традиционными деривативами, таких как хеджирование и спекуляция.

Бесконечная ликвидность

Большинство Synths, особенно те, которые майнятся через Synthetix, являются токенами ERC-20, что делает их совместимыми с различными биржевыми платформами, пулами ликвидности и стандартными криптокошельками. Риски по каждому синтетическому активу обеспечены пулом долговых обязательств (залог, внесенный для создания синтетического актива), что позволяет реализовать концепцию, называемую бесконечной ликвидностью.

Переносимость

Пользователи криптовалют, владеющие синтезаторами, также имеют преимущество в виде легкой возможности передачи. Они могут легко переключаться между различными группами активов, просто создавая новый синтезатор на основе предпочитаемого базового актива. Поскольку они не владеют синтезатором, переключение с одной группы активов на другую происходит без трения.

Безопасны ли синтетические активы?

Синтетические активы как вариант инвестиций пользуются большим успехом среди пользователей криптосообщества. Однако, как и в остальной экосистеме, существуют некоторые риски. Вот некоторые риски, связанные с синтетическими активами:

Риск смарт-контракта

Как упоминалось ранее, процесс майнинга, сжигания и передачи синтонов контролируется смарт-контрактами. Являясь частью более широкого движения DeFi, синты в значительной степени зависят от смарт-контрактов, что повышает риск атак со стороны злоумышленников.

Oracle Риск

Оракулы - это внешние узлы, которые предоставляют столь необходимые точные данные смарт-контрактам, поддерживающим синтетические активы. Если данные о цене базового актива были подделаны, весь смарт-контракт может потерпеть неудачу.

Риск платформы

Ни один протокол не является полностью защищенным от злоумышленников или полностью совершенным. Помимо целенаправленных атак со стороны хакеров, платформа синтетических активов также подвержена риску значительных колебаний рынка комиссионных в зависимости от сети, на которой она построена.

Платформы синтетических активов

Синтетические активы стали основой для многих инноваций в пространстве DeFi. Многие децентрализованные платформы создают протоколы, ориентированные на пользователей криптовалют, которые хотят создавать, продавать или покупать синтетические активы. Некоторые платформы включают:

Synthetix

Synthetix - это децентрализованный протокол для синтетических активов. Основанный на обеспечении протокол выпускает новые синты, предоставляет биржу для торговли синтами и позволяет пользователям майнить новые синты, используя различные базовые активы. Чтобы создать синтетический актив на Synthetix, каждый пользователь должен внести некоторое количество криптовалюты в качестве залога. Затем добытый синтезатор можно обменять на децентрализованной бирже платформы на другие синтезаторы, продаваемые пользователями на бирже. Чтобы вернуть свой залог, пользователи должны погасить кредит, который они взяли, добывая новые синтезаторы. Архитектура synthetix в значительной степени полагается на механизм объединенных залогов для поддержания позиций синтетических активов пользователя.

Абра

Основанная в 2014 году, компания Abra является одним из ведущих протоколов синтетических активов в отрасли. Децентрализованная платформа использует автоматизированную систему, которая конвертирует депозит каждого пользователя в Биткоин и представляет его в долларах США. Модель Abra основана на привязке BTC/USD. Эта структура основана на криптовалюте stablecoin и методах хеджирования.

Протокол создателя

Этот децентрализованный протокол построен на блокчейне Ethereum и может похвастаться наиболее широко используемым синтетическим активом на блокчейне. Maker позволяет пользователям торговать своей стабильной монетой DAI, предварительно предоставив залог в виде ETH. Dai служит в качестве синтетического актива, который представляет собой стоимость USD, его базового актива. DAI является EVM-совместимым токеном и, таким образом, совместим с большинством бирж, кошельков и пулов ликвидности на блокчейне.

UMA Универсальный доступ к рынку

Архитектура UMA немного отличается от остальных. Свопы общей доходности UMA, построенные на блокчейне Ethereum, могут быть использованы для обеспечения синтетического воздействия на цену базовых активов. Сделки на UMA становятся возможными благодаря ценовым оракулам, которые предоставляют точные данные для сделки, и серии смарт-контрактов, которые имеют условия расторжения, экономии и маржинальные требования между двумя пользователями. Эта система уже однажды использовалась для создания синтетического актива USStocks, который основан на популярном индексе S&P 500.

Заключение

Модели, лежащие в основе синтетических активов, способны создать большие успехи в переосмыслении финансовых систем. Они не только обеспечивают доступ к традиционным финансовым рынкам, но синтетические активы также обеспечивают доступность цифровой экономики. Однако синтетические активы и, соответственно, движение DeFi находятся в зачаточном состоянии. Разработка новых инноваций и финансовых продуктов важна для успеха криптодеривативов.