Введение

Чтобы успешно торговать криптовалютами с минимальными рисками, людям необходимо учитывать различные факторы и следовать определенным шагам. Очень важно иметь глубокие знания о торговле, тенденциях рынка, биржах, безопасности кошельков и других необходимых понятиях, которые помогают в торговле криптовалютами. Также очень важно иметь адекватное представление о правильных торговых стратегиях и мерах по управлению рисками, которые помогут Вам не стать жертвой быстро меняющегося криптовалютного рынка.

Торговля криптовалютой обычно является первой точкой входа для новичков, пришедших в криптовалютное пространство. Криптотрейдинг относится к экономической концепции покупки и продажи цифровых активов и может быть в форме свинг-трейдинга, дневного трейдинга, арбитража, скальпинга или покупки и удержания. Криптобиржи повысили привлекательность торговли криптовалютами, введя маржинальную торговлю, позволяющую пользователям ставить на кон большие суммы активов, чем они могут себе позволить.

Маржинальная торговля - это один из способов, с помощью которого трейдеры могут сделать ставку на будущую цену актива, чтобы повысить свой потенциал заработка. Чтобы обеспечить гибкость в соответствии с предпочтениями каждого пользователя, маржинальная торговля может быть в виде изолированной и перекрестной маржи. В этой статье рассказывается обо всем, что Вам нужно знать об изолированной марже и кросс-марже, а также о том, как ориентироваться в рисках, неопределенности и сложностях, связанных с ними.

Что такое маржинальная торговля?

Источник: Cryptostars.is

Чтобы понять технические аспекты, связанные с изолированной маржой и кросс-маржой в торговле криптовалютами, необходимо понять основную концепцию; маржинальная торговля. По сути, при маржинальной торговле трейдер одалживает средства у криптовалютной биржи, чтобы совершить сделку, которую он не может себе позволить, то есть трейдер имеет более высокую покупательную способность и может открывать более крупные позиции, чтобы заработать больше. Давайте рассмотрим несколько терминов, которые часто используются в маржинальной торговле, чтобы Вам было легче их понять:

Плечо

Кредитное плечо - это использование заемных средств для торговли. Криптовалютная биржа или брокер одалживает трейдерам дополнительные средства, чтобы они могли совершать сделки на сумму, превышающую ту, которую они могут себе позволить. Это позволяет им делать более крупные ставки в надежде получить большую прибыль.

Например, у трейдера есть $2 000, и он считает, что цена Cardano (ADA) будет расти. Они могут либо напрямую купить ADA на эти $2,000, либо использовать кредитное плечо для торговли на заемные средства. Если трейдер купит ADA стоимостью $2,000 и цена вырастет на 20%, его инвестиции будут стоить $2,400 (капитал $2,000 и прибыль $400).

Трейдер может использовать кредитное плечо, чтобы еще больше увеличить свою ставку. Используя, например, 5-кратное кредитное плечо, трейдер займет в четыре раза больше своего первоначального капитала и сможет похвастаться более высокими средствами для инвестирования. В нашем примере трейдер займет на бирже $8 000, в результате чего общая сумма инвестиционных средств составит $10 000. При увеличении цены ADA на 20% инвестиции в размере $10 000 будут стоить $12 000. Трейдер возвращает взятые в долг $8 000 и остается с $4000. Это 100% возврат на их первоначальные инвестиции.

Однако торговля криптовалютами не всегда так выгодна, как это было описано ранее. Представьте себе противоположный сценарий, когда цена на ADA упала на 20%. Инвестиция без кредитного плеча понесет убытки в размере 20%, оставив трейдера с $1 600. Но при позиции с 5-кратным кредитным плечом трейдер понесет 20%-ный убыток на $10 000, в результате чего у него останется $8 000. Биржевая платформа забирает одолженные $8,000, оставляя трейдера ни с чем (100% убыток). Обратите внимание, что примеры, приведенные в этой статье, показывают упрощенный сценарий и не учитывают торговые комиссии, проценты за пользование кредитом и другие факторы.

Маржа

Еще один термин, который следует изучить, - это маржа. Первоначальная и поддерживающая маржа - это два требования к марже при маржинальной торговле. Первоначальная маржа относится к сумме обеспечения, которую трейдер должен взять на себя для открытия сделки, в то время как поддерживающая маржа - это минимальная сумма, необходимая для того, чтобы позиция не была ликвидирована. Если актив колеблется и опускается ниже уровня поддерживающей маржи, трейдер получает маржин-колл, который означает, что он потеряет позицию и ему необходимо внести на счет больше средств, чтобы сохранить позицию открытой.

Источник: YouTube-канал Академии dYdX

Ликвидация

Если трейдер не сможет выполнить маржинальное требование, криптовалютная биржа может быть вынуждена продать актив на счете, чтобы компенсировать заемные средства, которые трейдер использовал для кредитного плеча. Этот акт потери всей первоначальной маржи называется ликвидацией.

Что такое изолированная маржа?

Чтобы облегчить процесс маржинальной торговли, многие криптовалютные торговые платформы используют различные типы маржи, наиболее распространенными из которых являются изолированная маржа и кросс-маржа. Для начала давайте разберемся, что такое изолированная маржа и как она работает.

При изолированной марже трейдер сам решает, сколько средств он хочет выделить на позицию, а это значит, что если произойдет ликвидация, то она затронет только выделенные средства, а не все средства на счете трейдера. Это также означает, что на другие позиции в портфеле трейдера не влияет динамика рынка, происходящая на изолированном маржинальном кошельке.

Если говорить более подробно, то начальная маржа в режиме изолированной маржи не зависит от других торговых пар и не подвержена их влиянию. Трейдеры могут передавать, одалживать и удерживать только указанные криптовалюты на каждом изолированном маржинальном счете, и если произойдет ликвидация, это не повлияет на другие изолированные маржинальные портфели. Это означает, что трейдер может контролировать исход конкретного портфеля, и эта стратегия очень эффективна при спекулятивных позициях.

Представьте, что у трейдера есть 5 биткойнов (BTC), и он хочет выделить 2 BTC для изолированной маржинальной сделки с плечом 5x. Они переводят 2 BTC на изолированный маржинальный счет BTC/ETH, чтобы открыть длинную позицию по Ethereum (ETH) с кредитным плечом, делая ставку на то, что его цена будет расти. При использовании кредитного плеча 5x трейдер берет у биржи 8 BTC, что позволяет совершить сделку на общую сумму 10 BTC. Если цена ETH повышается и трейдер закрывает позицию, он получает прибыль. Однако если цена ETH резко упадет, максимум, что может потерять трейдер, - это 2 BTC. Даже если позиция будет ликвидирована, пострадают только 2 BTC, а оставшиеся 3 BTC в кошельке трейдера останутся нетронутыми. Вот почему этот механизм называется "изолированным".

Как торговать с изолированной маржой на Gate.io

Шаг 1: Войдите в свою учетную запись Gate.io. В верхнем меню наведите курсор на "Торговля" и нажмите на "Маржа".

Шаг 2: Выберите торговую пару на левой панели. В этом примере мы будем использовать пару GT/USDT. Нажмите на "Изолированная маржа".

Шаг 3: Нажмите "Перевести", чтобы перевести желаемые средства с Вашего торгового счета спот на Ваш изолированный маржинальный счет. Выберите пару монет, введите размер транзакции, а затем подтвердите.

Шаг 4: Чтобы установить кредитное плечо, отметьте опцию "автозайм" при размещении заказа, чтобы система автоматически заимствовала для Вас.

Шаг 5: В качестве альтернативы Вы можете занять средства вручную. Нажмите на "Занять" в разделе активов, чтобы вручную взять кредит.

Шаг 6: Если Вы хотите продать пару активов, нажмите "Купить". Если Вы хотите сократить пару активов, нажмите на "Продать".

Шаг 7: Проверьте всю информацию на экране дисплея. Если все точно, нажмите "Подтвердить заказ".

Шаг 8: После успешного размещения Вашего заказа Вы можете просмотреть его в разделе "Открытые заказы". Кроме того, Вы можете отменить свой заказ в любое время, нажав "Отмена".

Что такое кросс-маржа?

Перекрестная маржа - это наиболее распространенная форма маржинальной торговли, которая обычно используется по умолчанию на большинстве торговых платформ. Также известный как маржа спреда, этот режим использует всю сумму доступных средств в качестве залога для сделок. Это означает, что когда одна позиция движется против трейдера, а другая - в его пользу, прибыль от выгодной сделки может быть использована для покрытия убытков, сохраняя позицию трейдера открытой в течение более длительного времени.

В отличие от изолированной маржи, которая позволяет трейдеру открывать несколько изолированных маржинальных счетов, трейдер может открыть только один кросс-маржинальный счет на своем криптовалютном торговом счете. Уровень маржи рассчитывается на основе общей суммы активов и общей суммы долга на кросс-маржинальном счете. В экстремальных рыночных условиях торговая платформа посылает трейдеру маржин-коллы, сигнализирующие о потенциальной ликвидации или необходимости закрыть позицию или добавить больше средств для поддержания открытых позиций.

Давайте разберемся, как работает кросс-маржа. Например, у трейдера есть 10 BTC, и он решает открыть длинную позицию с кредитным плечом по ETH и короткую позицию с кредитным плечом по ADA. Для ETH трейдер выделяет 4 BTC, а оставшиеся 6 BTC направляет на ADA, оба варианта с кредитным плечом 2x.

Представьте, что цена на ETH падает, приводя к убытку по длинной позиции, а цена на ADA тоже падает, приводя к прибыли по короткой позиции, прибыль от ADA может покрыть убыток от ETH, сохраняя обе позиции открытыми. Однако если цена ETH значительно падает, а цена ADA растет, это означает убыток по обеим позициям, и если этот убыток превышает поддерживающую маржу, обе позиции могут быть ликвидированы, а трейдер потеряет весь баланс в 10 BTC, предложенный в качестве залога. Это очень отличается от изолированной маржинальной торговли, где затрагивается только выделенная сумма.

Как торговать с кросс-маржей на Gate.io

Шаг 1: Войдите в свою учетную запись Gate.io. В верхнем меню наведите курсор на "Торговля" и нажмите на "Маржинальная торговля".

Шаг 2: Выберите торговую пару на левой панели. В этом примере мы будем использовать пару BTC/USDT. Нажмите на "Cross Margin" под графиком.

Шаг 3: Нажмите "Перевести", чтобы отправить средства на Ваш кросс-маржинальный счет. Выберите монету, введите объем транзакции и нажмите "Перевести сейчас".

Шаг 4: Нажмите "Занять", чтобы получить средства для торговли с кредитным плечом. Выберите актив, который Вы хотите взять в долг, введите сумму и нажмите "Подтвердить займ".

Шаг 5: Установите цену покупки/продажи и сумму покупки/продажи. Если Вы хотите продать пару активов, нажмите на "Купить". Если Вы хотите сократить пару активов, нажмите на "Продать".

Шаг 6: Проверьте вмененные значения для цены и количества. Если все верно, нажмите "Подтвердить заказ".

Шаг 7: После успешного размещения Вашего заказа Вы можете просмотреть его в разделе "Открытые заказы". Вы можете отменить свой заказ в любое время, нажав "Отмена".

Различия между изолированной маржой и перекрестной маржой

Из вышесказанного очевидно, что хотя и то, и другое является примером маржинальной торговли, изолированная маржа - это режим уединенной торговли, в то время как кросс-маржа использует прибыль и убытки (PNL) от других позиций, чтобы держать торговлю открытой. Вот различия, основанные на следующих контекстах:

Управление рисками

В то время как изолированная маржинальная торговля позволяет более детально управлять рисками, кросс-маржинальная объединяет риски по всем портфелям. По сути, трейдер может контролировать сумму средств, которыми он рискует в режиме изолированной маржи. Хотя кросс-маржа может быть выгодна при управлении несколькими позициями, чтобы они оставались открытыми в течение более длительного времени, комбинированные риски также могут потенциально указывать на более высокие потери или прибыли.

Управление рисками

Изолированная торговля больше подходит для трейдеров, которые хотят управлять рисками в каждом отдельном случае, особенно когда они возлагают на них большие надежды и хотят, чтобы риски были разделены. Кросс-маржа, с другой стороны, больше подходит для трейдеров, предпочитающих несколько позиций, которые хеджируются друг против друга.

Гибкость

Кросс-маржа предлагает трейдеру возможность автоматически распределять средства, поскольку все имеющиеся в кошельке средства будут использоваться для торговли. Однако распределение средств по изолированным маржам происходит вручную, что заставляет применять практический подход к поддержанию маржи.

Механизмы обеспечения и ликвидации

При изолированной торговле потенциал ликвидации зависит от суммы, выделенной трейдером. По сути, если трейдер откладывает 2 ADA в свой изолированный маржинальный кошелек, только эти 2 ADA подвергаются риску ликвидации. Но в кросс-марже все имеющиеся в кошельке средства используются в качестве залога для коллективной торговли, и все они подвергаются риску ликвидации.

Изолированная маржа в сравнении. Кросс-маржа: Плюсы и минусы

Источник: Techreport.com

Изолированная маржа

Ниже рассматриваются преимущества и недостатки изолированной маржинальной торговли.

Кросс-маржа

Ниже перечислены преимущества и недостатки кросс-маржинальной торговли.

Выбор между изолированной маржой и перекрестной маржой

Важно отметить, что не существует правильного или неправильного подхода к кросс-маржинальной и изолированно-маржинальной торговле. Стратегия управления рисками трейдера определит, какой режим маржи лучше всего подходит для него.

При наличии правильных стратегий управления рисками ликвидации можно избежать в обоих режимах маржинальной торговли. Для трейдеров, которые предпочитают спекулятивные позиции, где потери начальной маржи должны быть ограничены, лучше всего подходит режим изолированной маржи. Кроме того, изолированная маржа лучше всего подходит для трейдеров, которые открывают позиции с высоким плечом, и для них предпочтительнее более высокая степень контроля.

С другой стороны, кросс-маржа будет более привлекательной для трейдеров, предпочитающих хеджировать позиции, и тех, кто хочет получить выгоду от одновременного использования длинных и коротких позиций. Из-за уникальности обоих типов маржинальной торговли некоторые трейдеры одновременно используют оба режима, чтобы эффективно управлять торговыми рисками и получать больше прибыли. Поэтому вопрос о том, что лучше, - это вопрос предпочтения, а не превосходства.

Заключение

Маржинальная торговля, посредством изолированной маржи и кросс-маржи, предлагает трейдерам возможность получить более высокую прибыль. Однако в этих способах сбыта также существует риск потерь и ликвидации. Выбор сводится к предпочтениям трейдера, его торговой стратегии, допустимому риску и уровню активного участия в торговле.

Чтобы добиться успеха в торговле криптовалютами, трейдеры должны понимать динамику, связанную с каждым режимом торговли, чтобы принимать обоснованные решения. Хорошо информированный трейдер, понимающий все тонкости обоих типов маржи, будет лучше ориентироваться в изменчивом мире криптовалют.