Введение:

Рестакинг выходит за рамки Ethereum.

Рестакинг, производный от стакинга ликвидности, обеспечивал большую безопасность Ethereum и стремился к более высокой прибыли для инвесторов. Эта область постепенно эволюционировала от Liquidity Staking Tokens (LST) до вложенной версии - Liquidity Restaking Tokens (LRT).

В принципе, LRT действует как ваучер на рестайлинг. Обменивая ETH на LST с помощью ликвидных ставок, LST служит ваучером, подтверждающим, что "я действительно сделал ставку ETH". Обмен LST на новый ваучер рестакинга через рестакинг доказывает, что "я действительно рестакинг LST". Однако исходным активом всегда является сам ETH.

Проще говоря, ставка ETH дает LST, а повторная ставка LST дает LRT, повторяя процесс вложения, известный как повторная ставка. LRT можно использовать для дальнейших финансовых операций, таких как рестейкинг и кредитование, причем каждый дополнительный уровень ставок предоставляет больше возможностей для получения прибыли от ликвидности.

В последнее время токены, связанные с концепцией LRT, заметно выросли, включая быстро дорожающую компанию Restake Finance ($RSTK) и проекты с низкой рыночной стоимостью, такие как KelpDAO, который предлагает решение LRT, построенное на EigenLayer с rsETH.

Среди незапущенных проектов - Swell, ether.fi, Renzo, Puffer Finance, которая привлекла $5,5 млн, exocore, специализирующаяся на многоцепочечном рестейкинге, и даже платформы для кредитования активов с закладом и рестейкингом, такие как Ion Protocol и Astrid.

Хотя наиболее распространенный метод рестейкинга в настоящее время включает в себя стейкинг LST Ethereum в EigenLayer для получения LRT, другие экосистемы также осваивают пространство рестейкинга, например, стейкинговый протокол Babylon в Биткойне и Picasso в экосистеме Solana. В этой статье мы расскажем о проектах рестайлинга за пределами Ethereum.

Вавилон

7 декабря протокол биткойн-ставок Babylon завершил раунд финансирования в размере $18 млн. под руководством Polychain Capital и Hack VC, при участии Framework Ventures, ABCDE Capital, IOSG Ventures, Polygon Ventures и OKX Ventures.

Babylon ставит Биткойн в качестве токена экономической безопасности для использования в блокчейн-цепочках, использующих механизм консенсуса proof-of-stake. Как правило, цепочки proof-of-stake ставят на кон свои родные токены, например, сеть Ethereum использует ETH для обеспечения безопасности, что может поставить под угрозу безопасность цепочек, в которых родной токен не пользуется популярностью. Служба доказательств ставок Babylon использует Биткойн не только в качестве хранилища стоимости.

Babylon начал свою тестовую сеть в январе этого года и с тех пор интегрировал 39 сетей в свою тестовую сеть, планируя запустить масштабируемый рестайлинг.

Babylon - это ведущий проект в экосистеме Биткойна и крупнейшая инфраструктура майнинга Биткойна. Она возникла из научной статьи о безопасности Биткойна, написанной сооснователями Дэвидом Тсе, Фишером Ю, основателем EigenLayer Срирамом Каннаном и другими соавторами и представляющей собой оригинальное научное исследование.

Протокол ставок Babylon в Биткойне использует метод удаленных ставок, преодолевая отсутствие смарт-контрактов за счет криптографических инноваций, инноваций протокола консенсуса и оптимизированного использования скриптового языка Биткойна. Это позволяет держателям Биткойнов без всяких сомнений ставить свои Биткойны на цепочку PoS, не прибегая к мостам, обертке или опеке, обеспечивая полную сводимую гарантию безопасности цепочки.

Ключевой особенностью Babylon является протокол BTC timestamp, который ставит временные метки событий из других блокчейнов на Биткойн, позволяя этим событиям пользоваться временной меткой Биткойна, как и транзакциям Биткойна. Это эффективно использует безопасность Биткойна как сервера временных меток. Протокол временных меток BTC позволяет быстро развязывать привязку к ставкам, обеспечивает композитность доверия и снижает затраты на безопасность, максимизируя ликвидность для держателей Биткойна. Разработанный как модульный плагин, он может использоваться в различных алгоритмах консенсуса PoS, обеспечивая основу для создания протоколов перезагрузки.

Как проект в экосистеме Биткойна, Babylon нацелен на расширение экологического мира, ориентированного на Биткойн, раскрытие потенциала заработка 21 миллиона Биткойнов и расширение безопасности Биткойна для защиты большей части децентрализованного мира PoS. После рестайлинга Биткойн будет не только служить твердой валютой, но и превратится в производительный актив.

Первая фаза стакинга завершилась, и заинтересованные пользователи могут ожидать обновлений на второй фазе. Babylon планирует запустить свою сеть до следующего снижения курса Биткойна в два раза, причем развертывание сети во многом зависит от результатов аудита безопасности в тестовой сети Babylon.

LiNEAR

LiNEAR - это протокол ставок на ликвидность по протоколу Near. Майннет NEAR, запущенный в августе 2020 года, представляет собой блокчейн первого уровня (L1) с шардированием и доказательством доли (PoS). Его дизайн основан на концепции шардинга, которая делит инфраструктуру сети на несколько сегментов, позволяя узлам обрабатывать лишь небольшую часть транзакций сети.

Ключевым преимуществом LiNEAR является его способность автоматически отслеживать и корректировать делегирование валидаторов для обеспечения конкурентоспособной и стабильной общей доходности, которая в настоящее время составляет 8,35% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем в экосистеме Near.

LiNEAR представляет механику повторной постановки, включающую три токена: $NEAR, $LiNEAR и $bLiNEAR. Чтобы полностью вовлечь пользователей в процесс принятия решений и развития LiNEAR, для протокола LiNEAR вводится токен управления, $LNR.

Пользователи, делающие ставку $NEAR, могут получить $LiNEAR, который в дальнейшем может быть использован в различных протоколах DeFi в экосистеме NEAR/Aurora, что значительно повышает эффективность использования капитала для стакеров $NEAR. $bLiNEAR, производный токен с повторным стейкингом ликвидности, выпущенный компанией LiNEAR, позволяет пользователям вносить $NEAR в пул стейкинга $bLiNEAR, получая взамен $bLiNEAR, что свидетельствует о повторном стейкинге $NEAR.

$bLiNEAR можно использовать в дополнительных финансовых операциях в рамках любого протокола DeFi, например, для перевыставления кредитов или предоставления ликвидности. Заметным преимуществом $bLiNEAR является возможность быстрого обмена обратно на $NEAR, что позволяет избежать типичных длительных задержек при разблокировке и выводе средств.

Как управляющий токен протокола, $LNR может быть внесен в страховой фонд, при этом стейкеры получают $sLNR в качестве представления своей доли в фонде. Держатели $sLNR имеют право устанавливать плату за пулы ставок $LiNEAR и $bLiNEAR, управлять стратегиями авторизации, следить за казной протокола и получать часть дохода протокола, который увеличивается по мере роста экосистемы. Новые токены $LNR будут регулярно вводиться в страховой фонд для повышения ликвидности, связанной с $bLiNEAR, и укрепления управления.

Компания LiNEAR готовит акцию для существующих пользователей $LiNEAR и ранних пользователей $bLiNEAR. Пользователи могут заблокировать $NEAR к определенной дате, чтобы наслаждаться ставочным доходом от протокола LiNEAR до момента погашения, автоматически получая $bLiNEAR по истечении срока действия. Чем раньше $NEAR будет заблокирован до истечения срока действия, тем больше будет сумма $LNR airdrop.

В дополнение к LiNEAR, сеть Octopus Network - это еще один проект по повторному составлению протокола Near Protocol.

17 декабря Octopus Network запустила свою первую цепочку приложений Cosmos SDK, Ottochain, что свидетельствует о стабильной работе ее инновационной службы общей безопасности NEAR Restaking и кросс-цепочки NEAR-IBC, а также об официальном запуске Octopus 2.0. В Octopus 2.0 представлен механизм рестейкинга NEAR, позволяющий держателям $NEAR перевести свои токены на протокол NEAR или на Ottochain и другие цепочки приложений для получения дополнительного вознаграждения в размере $OCT от Ottochain. В отличие от LiNEAR, повторное размещение NEAR в Octopus не дает токенов ликвидности (LRT), а значит, размещенные NEAR не могут быть использованы в дальнейшем в DeFi.

Picasso

Сеть Picasso Network нацелена на поддержку множества L1, главным образом, на облегчение межэкосистемной коммуникации в блокчейне (IBC) между такими экосистемами, как Polkadot, Kusama, Cosmos, и на распространение на другие сети, такие как Ethereum и Solana. Тем не менее, в настоящее время проект нацелен на нишу повторного размещения ликвидности в экосистеме Solana, пытаясь обеспечить повторное размещение с помощью своих возможностей IBC.

Компания Picasso представила LST$DOT и $lsDOT для безопасной повторной установки. В частности, Picasso запускает план Restaking Vault, аналогичный EigenLayer на Solana, предоставляя валидатор, ориентированный на Solana, через подключение Picasso к Solana<> IBC. Пользователи могут повторно размещать токены LST, такие как mSOL, jSOL, Orca LP, bSOL, на валидаторе в ликвидных стакинг-проектах Solana (например, Marinade, Jito, Orca, Blaze), получая прибыль от повторного размещения и обеспечивая при этом безопасность сети.

Потенциальная возможность кроется в относительно низком уровне ликвидности SOL по сравнению с ETH: около 8% SOL все еще не размещено. Такая ситуация выгодна как для ликвидного стейкинга, так и для ликвидного ре-стейкинга.

Учитывая предыдущий общий подъем проектов по стейблингу ликвидности в Solana, если повествование о повторном стейблинге в Ethereum наберет обороты, рыночные фонды могут аналогичным образом перекинуться на то же самое повествование в Solana.

Без слоев

Layerless - это протокол Omnichain Liquid Restake, поддерживаемый EigenLayer и LayerZero. Чтобы понять, что такое Layerless, давайте сначала кратко представим активы на Omnichain.

Omnichain - это мультицепочечное приложение, построенное на LayerZero, способное отделить базовую мультицепочечную архитектуру от унифицированного слоя приложений, что позволяет конечным пользователям не замечать сложных различий между различными публичными цепочками и рассматривать всю экосистему блокчейна как единое целое. В экосистеме Omnichain активы, которыми владеют пользователи, будут более унифицированными, безопасными и, что немаловажно, будут обладать композитностью, которая так важна для блокчейн-продуктов.

Активы на Omnichain можно разделить на Omnichain Fungible Token (OFT) и Omnichain Non-Fungible Token (ONFT) в зависимости от того, является ли токен однородным.

Компания Layerless создает токен Omnichain Restaked Token (ORT). Когда пользователи вносят LST (например, stETH, cbETH или rETH) в EigenLayer, они получают ORT, который представляет их долю в EigenLayer, делая его ликвидным, композитным и пригодным для использования в протоколах DeFi.

Layerless использует стандарт LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), чтобы эти токены ORT можно было использовать во многих цепочках. Перезаложенные токены EigenLayer можно найти в таких сферах применения за пределами Ethereum, как L2 Arbitrum, Optimism, Base, Metis, zkSync, Linea и т.д.

В настоящее время Layerless планирует запустить тестовую сеть в первом квартале.

"Запечатленный рестайлинг"

В Polygon 2.0 POL закладывается в центре заклада и может быть повторно заложен для подтверждения любого количества цепочек в сети, этот метод известен как "закрепленный повторный заклад". Сам POL может быть использован для создания любого количества цепочек и участия в любом количестве ролей. Это позволяет ставочникам получать более высокие доходы при том же капитале ставок.

POL - это крупное техническое обновление MATIC. Изначально основатели и исследователи Polygon представили переработанную архитектуру протокола Polygon, чтобы улучшить инфраструктуру Polygon и превратить ее в слой ценностей Интернета, включая новый токен POL.

POL описывается как токен нового поколения. Проще говоря, Биткойн - это токен первого поколения, и хотя он сыграл значительную роль в протоколе Биткойна, он является непроизводительным активом, не предоставляя своим владельцам никакой роли в протоколе и не стимулируя их к выполнению такой роли. ETH усовершенствовал эту идею, создав второе поколение токенов, приносящих активы по нативному протоколу.

Продуктивные токены позволяют их владельцам стать валидаторами в соответствующих протоколах, выполнять полезную работу и получать за это вознаграждение. Polygon's POL делает следующий шаг в этом направлении, представляя нативные активы третьего поколения - сверхпроизводительные токены. Подобно продуктивным токенам, POL позволяет своим владельцам становиться валидаторами и получать вознаграждение, но с двумя улучшениями: валидаторы могут проверять несколько цепочек, и каждая цепочка может предложить валидаторам несколько ролей (и соответствующие вознаграждения).

POL предлагает преимущества многоцепочечного стэкинга без увеличения риска повторного стэкинга. Благодаря предложению Polygon 2.0 экосистема Polygon расширится от одной цепочки до экосистемы L2, которая сможет легко взаимодействовать и обмениваться ликвидностью.

Например, Polygon POS станет сетью L2, поддерживаемой Polygon zk. Валидаторы могут обеспечивать безопасность хаба, запускать проверочные программы для генерации доказательств и выступать в роли секвенсоров для пакетной обработки транзакций. Увеличение количества ролей, которые могут играть валидаторы, и количества цепочек, которые они могут подтвердить, требует нового дизайна токенов для питания сети.

Полезность POL вращается вокруг валидаторов, стремясь координировать и стимулировать их к выполнению полезной работы. Валидаторы должны сделать ставку POL, чтобы присоединиться к набору валидаторов. Как только валидаторы делают ставку POL, они попадают в пул валидаторов и получают право подписаться на валидацию любой цепочки Polygon. В обмен на выполнение этой полезной работы валидаторы могут установить как минимум три потока поощрений:

• Вознаграждения протокола: Протокол стейкинга постоянно выпускает заранее определенное количество POL и распределяет их между всеми активными валидаторами в качестве базовых вознаграждений протокола. Эти вознаграждения заменят текущие вознаграждения по протоколу MATIC, которые получают валидаторы Polygon.
• Комиссионные за транзакции: Как уже говорилось, валидаторы могут подтверждать любое количество цепочек и обычно взимают комиссию за транзакцию со всех этих цепочек.
• Дополнительные вознаграждения: Чтобы привлечь больше валидаторов, некоторые сети Polygon могут ввести дополнительные вознаграждения. Эти вознаграждения могут быть любыми токенами, включая, но не ограничиваясь, POL, stablecoins или собственные токены этих цепочек Polygon.

При обсуждении стимулов для валидаторов важно отметить, что понятие валидации в Polygon шире, чем обычное узкое определение. Это еще больше повышает ценность роли валидатора - помимо проверки нескольких цепочек, валидаторы также могут выполнять несколько ролей для одной цепочки. Эти роли включают: (i) узкая валидация, т.е. прием транзакций и генерация блоков, (ii) генерация доказательств с нулевым знанием, (iii) участие в работе DAC (Комитета по доступности данных) и любая другая полезная работа в любой цепочке Polygon.

Согласно официальным источникам, для перехода с MATIC на POL необходимо отправить MATIC на смарт-контракт обновления, который автоматически вернет эквивалентное количество POL. У владельцев токенов будет достаточно времени для обновления, например, 4 года или больше. Если сообщество придет к консенсусу и поддержит это предложение, миграция может начаться уже через несколько месяцев.

Отказ от ответственности: Эта статья воспроизведена с сайта [BlockBeats], авторские права принадлежат автору оригинала [Luccy]. Если у Вас есть возражения против воспроизведения, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и команда оперативно рассмотрит их согласно соответствующим процедурам. Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют собой исключительно личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами. Перевод статей на другие языки осуществляется командой Gate Learn, и копирование, распространение или плагиат переведенных статей без упоминания Gate.io не допускается.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с сайта[BlockBeats]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Luccy]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.