Вперед Оригинальное название：Kernel Ventures: Rollup Summer - маховик, запущенный ZK Fair

TLDR :

Всего за несколько дней ZK Fair достигла общей стоимости, зафиксированной (TVL), в $120 млн. и в настоящее время стабилизируется на уровне $80 млн. Это один из самых быстрорастущих роллапов. Эта государственная сеть "три-но", не имеющая ни финансирования, ни маркет-мейкеров, ни институтов, справилась с таким ростом. В этой статье мы подробно рассмотрим развитие компании ZK Fair и проведем фундаментальный анализ динамики современного рынка роллапов.

1. Свернутый фон

1.1 Введение

Rollup - это одно из решений второго уровня, которое переносит вычисления и хранение транзакций из основной сети Ethereum (первый уровень) на второй уровень для обработки и сжатия. Затем сжатые данные загружаются обратно в главную сеть Ethereum, чтобы повысить производительность Ethereum. Появление Rollup позволило значительно снизить плату за газ на втором уровне по сравнению с основной сетью, что привело к экономии потребляемого газа, ускорению транзакций в секунду (TPS) и более плавному взаимодействию с транзакциями. Среди основных цепочек роллапов, которые уже запущены, можно назвать Arbitrum, Optimism, Base, а также такие широко используемые на рынке решения ZK Rollup, как Starknet и zkSync.

1.2 Обзор данных

Сравнение данных цепочки роллапов, источник изображения: Kernel Ventures

Из полученных данных видно, что в настоящее время среди сетей ролл-ап по-прежнему доминируют OP и ARB. Однако такие новички, как Manta и ZK Fair, сумели накопить значительный ТВЛ за короткий период. Тем не менее, с точки зрения количества протоколов, им может понадобиться некоторое время, чтобы наверстать упущенное. Протоколы основных роллапов хорошо разработаны, а их инфраструктура надежна. Между тем, у развивающихся сетей еще есть возможности для развития в плане расширения протокола и улучшения инфраструктуры.

2. Анализ сворачивания

Мы классифицируем и представим некоторые популярные в последнее время цепочки Rollup, а также хорошо зарекомендовавшие себя цепочки Rollup.

2.1 Существующие рулонные цепочки

• ARB

Arbitrum - это решение для масштабирования Ethereum второго уровня, созданное компанией Offchain Labs и основанное на Optimistic Rollup. Хотя расчеты в Arbitrum по-прежнему происходят в основной сети Ethereum, исполнение и хранение контрактов происходит вне сети, при этом в Ethereum передаются только основные данные о транзакциях. В результате Arbitrum несет значительно меньшие расходы на газ по сравнению с основной сетью.

• OP

Optimism построен на Optimistic Rollup и использует однораундовый интерактивный механизм доказательства мошенничества, чтобы гарантировать, что данные, синхронизированные с Уровнем 1, являются действительными.

• Полигон zkEVM

Polygon zkEVM - это решение для масштабирования Ethereum второго уровня, построенное на ZK Rollup. Это решение для расширения zkEVM использует ZK-доказательства для снижения стоимости транзакций, увеличения пропускной способности и одновременного поддержания безопасности первого уровня Ethereum.

2.2 Развивающиеся рулонные цепи

• ZK Fair

ZK Fair, как Rollup, имеет несколько ключевых особенностей:

• Построен на базе Polygon CDK, с уровнем доступности данных (DA), использующим Celestia (в настоящее время поддерживается комитетом по данным, работающим самостоятельно), и совместимостью с EVM.
• В качестве платы за газ используется USDC.
• Токен Rollup, ZKF, на 100% распределяется среди участников сообщества. 75% токенов распределяются в четыре этапа, завершая распределение среди участников мероприятий по потреблению газа в течение 48 часов. По сути, участники участвуют в продаже токена на первичном рынке, выплачивая комиссионные за газ официальному секвенсору. Соответствующая оценка финансирования на первичном рынке составляет всего $4 млн.

Тенденции роста ZK Fair TVL, Источник изображения: Kernel Ventures

В краткосрочной перспективе ZK Fair испытала быстрый рост ТВЛ, отчасти благодаря ее децентрализованному характеру. По мнению сообщества, выход на основные биржи, такие как Bitget, Kucoin и Gate, стал результатом того, что сообщество и пользователи установили контакт с биржами. Впоследствии официальная команда была приглашена для технической интеграции, и все это по инициативе сообщества. Такие проекты, как Izumi Finance on-chain, также следуют подходу, основанному на инициативе сообщества: сообщество берет на себя инициативу, а команда проекта оказывает поддержку, демонстрируя сильную сплоченность сообщества.

Согласно информации от Lumoz, команды разработчиков ZK Fair (ранее Opside), в будущем они планируют представить различные тематические цепочки Rollup. Сюда входят цепочки Rollup, основанные на актуальных темах, таких как Биткойн, а также цепочки, ориентированные на социальные аспекты и финансовые деривативы. Грядущие цепочки могут быть запущены в сотрудничестве с проектными командами, напоминая нынешнюю тенденцию концепций третьего уровня, где у каждого Dapp есть своя собственная цепочка. Как сообщила команда, эти грядущие цепочки также примут модель Fair, распределяя часть оригинальных токенов между участниками цепочки.

• Взрыв

Blast - это сеть Layer2, основанная на оптимистичных роллапах и совместимая с Ethereum. Всего за 6 дней TVL сети превысил 500 миллионов долларов и приблизился к 600 миллионам долларов. Этот всплеск заметно удвоил цену токена $Blur.

Компания Blast возникла в результате наблюдения основателя Пакмана за тем, что более миллиарда долларов в фондах, входящих в пул заявок Blur, по сути, бездействовали, не принося никакой прибыли. Такая ситуация наблюдается в приложениях практически всех цепочек, что указывает на то, что эти средства подвержены пассивному обесцениванию, вызванному инфляцией. В частности, когда пользователи вносят средства на Blast, соответствующий ETH, заблокированный в сети первого уровня, используется для стакинга в родной сети. Заработанные вознаграждения за ставки ETH затем автоматически возвращаются пользователям на платформе Blast. По сути, если пользователь держит на своем Blast-счете 1 ETH, то со временем он может автоматически расти.

• Манта

Manta Network служит шлюзом для модульных приложений ZK, устанавливая новую парадигму для платформ смарт-контрактов L2 за счет использования модульного блокчейна и zkEVM. Его цель - создать модульную экосистему для следующего поколения децентрализованных приложений (dApps). В настоящее время Manta Network предоставляет две сети.

Основное внимание здесь уделяется Manta Pacific, модульной экосистеме L2, построенной на базе Ethereum. Он решает проблемы удобства использования благодаря модульному дизайну инфраструктуры, обеспечивая бесшовную интеграцию модульных систем Data Availability (DA) и zkEVM. С тех пор как Manta Pacific стала первой платформой, интегрированной в Celestia на Ethereum L2, она помогла пользователям сэкономить более $750 000 на оплате за газ.

• Metis

Metis работает уже более 2 лет, но недавнее появление децентрализованного секвенсора вновь привлекло к нему внимание. Metis - это решение второго уровня, построенное на блокчейне Ethereum. Это первый инновационный проект, использующий децентрализованный пул секвенсоров (PoS Sequencer Pool) и гибрид оптимистического сворачивания (OP) и сворачивания с нулевыми знаниями (ZK) для повышения безопасности сети, устойчивости и децентрализации.

В проекте Metis начальные узлы секвенсора создаются пользователями, внесенными в белый список, и дополняются механизмом параллельных ставок. Пользователи могут стать новыми узлами секвенсора, сделав ставку на собственный токен $METIS, что позволит участникам сети контролировать узлы секвенсора. Это повышает прозрачность и надежность всей системы.

3. Анализ технологического стека

3.1 Polygon CDK

Polygon Chain Development Kit (CDK) - это модульный набор программных инструментов с открытым исходным кодом, предназначенный для разработчиков блокчейна для запуска новых цепочек второго уровня (L2) на Ethereum.

Polygon CDK использует доказательства с нулевым знанием для сжатия транзакций и улучшения масштабируемости. Приоритет отдается модульности, что облегчает гибкую разработку цепочек, специфичных для конкретного приложения. Это позволяет разработчикам выбирать виртуальную машину, тип секвенсора, маркер газа и решение для обеспечения доступности данных в соответствии со своими конкретными потребностями. В нем есть:

• Высокая модульность

Polygon CDK позволяет разработчикам настраивать цепочки L2 в соответствии с конкретными требованиями, удовлетворяя уникальные потребности различных приложений.

• Доступность данных

Цепочки, построенные с использованием CDK, будут иметь специальный Комитет по доступности данных (DAC) для обеспечения надежного доступа к данным вне цепочки.

3.2 Celestia DA

Celestia стала первопроходцем в концепции модульных блокчейнов, разделив блокчейн на три уровня: данные, консенсус и исполнение. В монолитном блокчейне эти три уровня обычно обрабатываются одной сетью. Celestia фокусируется на уровнях данных и консенсуса, позволяя L2 делегировать уровень доступности данных (DA), чтобы снизить плату за газ для транзакций. Например, компания Manta Pacific уже приняла Celestia в качестве уровня доступности данных, и, согласно официальным заявлениям Manta Pacific, после переноса DA с Ethereum на Celestia затраты снизились на 99,81%.

За конкретными техническими деталями Вы можете обратиться к предыдущей статье Kernel Ventures: <a href="https://medium.com/@KernelVentures/kernel-ventures-exploring-data-availability-in-comparison-with-traditional-data-layer-design-948d83b6bb1a"> Exploring Data Availability - In Relation to Historical Data Layer Design (подробности могут быть представлены в упомянутой статье).

3.3 Сравнение между OP и ARB

Оптимизм - не единственное существующее решение для сворачивания. Arbitrum также предлагает аналогичное решение, и с точки зрения функциональности и популярности Arbitrum является ближайшей альтернативой Optimism. Arbitrum позволяет разработчикам запускать немодифицированные контракты EVM и транзакции Ethereum на протоколах второго уровня, получая при этом преимущества безопасности сети первого уровня Ethereum. В этих аспектах он обладает свойствами, очень похожими на Оптимизм.

Основное различие между Optimism и Arbitrum заключается в типе доказательства мошенничества, которое они используют: Optimism использует однораундовые доказательства мошенничества, а Arbitrum - многораундовые доказательства мошенничества. Однораундовые доказательства мошенничества Optimism полагаются на то, что на Уровне 1 выполняются все транзакции Уровня 2, что обеспечивает мгновенную проверку доказательств мошенничества.

С момента своего появления Arbitrum постоянно демонстрирует лучшую производительность в различных данных на уровне 2 по сравнению с Optimism. Однако эта тенденция начала постепенно меняться после того, как компания Optimism начала продвигать стек OP. Стек OP - это стек технологий второго уровня с открытым исходным кодом, а это значит, что другие проекты, желающие запустить второй уровень, могут использовать его бесплатно для быстрого развертывания собственного второго уровня, что значительно снижает затраты на разработку и тестирование. Проекты L2, использующие стек OP, могут достичь безопасности и эффективности благодаря технической согласованности архитектуры. После запуска стека OP, он был первоначально принят Coinbase, а после демонстрационного эффекта Coinbase, стек OP был принят большим количеством проектов, включая opBNB от Binance, проект Zora от NFT и другие.

4. Перспективы на будущее

4.1 Начало ярмарки

Модель честного запуска текущей вертикали Inscription рассчитана на широкую аудиторию, позволяя розничным инвесторам напрямую приобретать оригинальные токены. Это также является причиной того, что надписи остаются популярными и по сей день. ZK Fair следует сути этой модели, а именно - публичному запуску. В будущем все больше сетей могут перенять эту модель, что приведет к быстрому росту TVL.

4.2 Доля рынка рулонных абсорбирующих материалов L1

С точки зрения пользовательского опыта, Rollup и L1 имеют мало существенных различий. Эффективные транзакции и низкие комиссии часто привлекают пользователей, поскольку большинство пользователей принимают решения, основываясь на опыте, а не на технических деталях. Некоторые быстро развивающиеся сети Rollup предлагают отличный пользовательский опыт с высокой скоростью транзакций, обеспечивая существенные стимулы как для пользователей, так и для разработчиков. Учитывая прецедент, созданный ZK Fair, будущие сети могут и дальше придерживаться такого подхода, отвоевывая долю рынка у L1.

4.3 Четкие планы & Здоровая экосистема

В этом повествовании о текущей волне Rollup такие проекты, как ZK Fair и Blast, предоставляют значительные стимулы, способствуя созданию более здоровой экосистемы. Это позволило уменьшить количество ненужных ТВЛ и бессмысленных занятий. Например, zkSync уже несколько лет работает без распространения токенов. Хотя он может похвастаться высоким показателем TVL благодаря значительному сбору средств и постоянному участию технических энтузиастов, в сети появляется мало новых проектов, особенно с новыми сюжетами и темами.

4.4 Общественные блага

На последней волне Rollup многие сети ввели концепцию разделения платы. В случае с ZK Fair 75% сборов распределяются между всеми участниками, выпускающими токены ZKF, а 25% - между разработчиками dApp. Blast также распределяет плату между разработчиками Dapp. Это позволяет многим разработчикам выходить за рамки доходов от проектов и грантов экосистемных фондов, используя доходы от газа для создания большего количества бесплатных общественных благ.

4.5 Децентрализованные секвенсоры

Сбор затрат на Уровне 2 (L2) и оплата затрат на Уровне 1 (L1) выполняются секвенсором L2. Прибыль также приписывается секвенсору. В настоящее время секвенсоры OP и ARB эксплуатируются соответствующими официальными организациями, а прибыль поступает в официальные казначейства.

Механизм децентрализованных секвенсоров, скорее всего, будет работать по принципу Proof-of-Stake (POS). В этой системе децентрализованные секвенсоры должны закладывать в качестве залога родные токены L2, такие как ARB или OP. Если они не справляются со своими обязанностями, обеспечение может быть сокращено. Обычные пользователи могут либо сами делать ставки в качестве секвенсоров, либо воспользоваться услугами, аналогичными сервису ставок Lido. В последнем случае пользователи предоставляют токены, а профессиональные децентрализованные операторы секвенсоров выполняют секвенирование и загрузку. Стакеры получают значительную часть гонораров L2 и вознаграждений MEV от секвенсоров (в механизме Lido эта доля составляет 90%). Эта модель призвана сделать Rollup более прозрачным, децентрализованным и заслуживающим доверия.

4.6 Подрывная бизнес-модель

Почти все решения Layer2 работают по модели "субаренды". В данном контексте "субаренда" означает прямую аренду недвижимости у арендодателя с последующей сдачей ее в субаренду другим арендаторам. Аналогично, в мире блокчейна цепочки Уровня2 получают доход, собирая плату за газ с пользователей (арендаторов) и впоследствии выплачивая плату Уровню1 (арендодателям). Теоретически, экономия на масштабе имеет решающее значение: пока достаточное количество пользователей используют Уровень2, затраты, оплачиваемые Уровнем1, существенно не меняются (если только объем не огромен, как в случае с OP и ARB). Поэтому, если объем транзакций сети не может соответствовать ожиданиям в течение определенного периода, она может оказаться в долгосрочной убыточной ситуации. Именно поэтому такие сети, как zkSync, как уже упоминалось, предпочитают активно привлекать и вовлекать пользователей; имея значительный TVL, они не беспокоятся о недостатке пользовательских транзакций.

Однако такая бизнес-модель не является устойчивой в долгосрочной перспективе. Хотя основное внимание уделялось таким сетям, как zkSync, у которых отличные условия финансирования, для небольших сетей полагаться только на активное привлечение и удержание пользователей может оказаться не столь эффективным. Поэтому рост "низовых" проектов, таких как ZK Fair, как уже упоминалось, дает ценные уроки для других сетей. В погоне за ТВЛ важно учитывать долгосрочную устойчивость ТВЛ, а не просто слепо фокусироваться на ее приобретении.

5 Резюме

Статья начинается с того, что компания ZK Fair за короткий период достигла TVL в 120 миллионов долларов, используя это как точку отсчета для изучения ландшафта роллапов. В нем рассматриваются такие известные игроки, как Arbitrum и Optimism, а также новые участники, такие как ZK Fair, Blast, Manta и Metis.

С технической точки зрения, она посвящена модульному набору инструментов Polygon CDK и модульной концепции Celestia DA. В ней сравниваются различия между Optimism и Arbitrum, подчеркивается возможность применения POS-механизма для децентрализованных секвенсоров, а также ставится цель сделать Rollup более прозрачным и децентрализованным.

В разделе "Перспективы на будущее" статья подчеркивает широкую привлекательность модели честного запуска и потенциал Rollup для поглощения доли рынка у L1. Он отмечает незначительную разницу в пользовательском опыте между Rollup и L1, при этом эффективные транзакции и низкие комиссии привлекают пользователей. Подчеркивается значение общественных благ и концепции разделения платы, введенной сетями в последней волне Rollup. В конце статьи говорится о необходимости сосредоточиться не только на приобретении компании TVL, но и на ее долгосрочной устойчивости.

По сути, эта новая волна Rollup характеризуется новыми проектами с токенами, модульным дизайном, щедрыми стимулами, ускорением начального бизнеса и динамикой цен на токены.

Ссылка

1. Летнее отражение в рулоне: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
2. ZK Fair Official Docs: https://docs.zkfair.io/

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с сайта[Kernel Ventures], Forward the Original Title 'Kernel Ventures: Rollup Summer - The Flywheel Momentum Kicked Off by ZK Fair', Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Kernel Ventures Stanley]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.