Полезно думать о криптовалюте как о новой планете, которая находится в стадии заселения.

Скептики видят опустевшую планету без цели. Или, что еще хуже, прибежищем для небезопасного казино.

Оптимисты видят в планете потенциал: чистый лист, на котором мы можем построить модернизированную финансовую систему и интернет-платформу.

Ранние поселенцы представляют собой смешанную группу. Исследователей влечет на границу. Спекулянты, некоторые грубые и неблаговидные. Новаторы и исследователи, которых привлекает все новое. Обычные люди, особенно те, кто находится в маргинальном положении на Земле.

Управление остается неоднозначным. Некоторые земные юрисдикции запрещают своим гражданам посещать их. Другие стремятся закрепиться в новом мире.

История спекуляций и шумихи наложила социальное табу на новую планету, заставив многих задаться вопросом: каково ее будущее?

Сегодняшние спекуляции в стиле казино - это часть процесса бутстрапинга. Подобно тому, как золотая лихорадка 1849 года превратила Сан-Франциско из причудливой деревушки в крупный порт (и в конечном итоге в центр технологических инноваций), сегодняшнее спекулятивное безумие в криптовалюте привлекает поселенцев и катализирует инфраструктуру, необходимую для превращения бесплодной планеты в процветающую крипто-цивилизацию.

Новая криптопланета. Биткойнеры были здесь первыми поселенцами. Такие биржи, как Coinbase и Binance, позволяют Вам выходить на планету и покидать ее. Эфириум - самый большой город, где Uniswap - лучший способ передвижения...

Почему криптовалюта?

Заселение новой планеты - это большой труд. Почему это вообще стоит делать?

Новая система прав собственности больше всего нужна там, где существующие системы не работают. Криптовалюты, такие как BTC, ETH и стейблкоины, используются по всему миру, но больше всего их принимают обычные люди в таких странах, как Аргентина, Турция и Украина.

Многие скептики задаются вопросом, когда же появится "убийственное приложение" для криптовалют, но, как оказалось, оно уже здесь. Для тех, кто не видит этого, действует форма привилегии первого мира. Подобно рыбе, которая спрашивает: "Что за чертова вода?", криптовалюту бывает трудно оценить, когда сильные права собственности, экономическая свобода и денежная стабильность воспринимаются как нечто само собой разумеющееся. Спросите любого жителя Аргентины о криптовалюте, и он ни на секунду не усомнится в ее полезности. Сегодня криптоденьги полезны на низком уровне и спекулятивны на высоком. Но она быстро совершенствуется, и - классический случай кристенсеновской разрушительной инновации - криптовалюта быстро становится полезной для большего количества людей.

Деньги - это первое приложение-убийца, но оно не будет последним. Криптоденьги естественным образом ведут к криптофинансовым услугам, которые являются прозрачными, программируемыми и открыто доступными. Многие не имеют доступа к банковским услугам из-за высокой стоимости. Другие не доверяют банковской системе, которая становится все более централизованной. Криптофинансы предлагают более дешевые, удобные и инклюзивные решения. Стаблкоиновые платежи набирают обороты. Займы доступны через код, а не через сложный процесс банковского или брокерского обслуживания. Даже системный риск может быть снижен благодаря глобальному отслеживанию залогового обеспечения. Если говорить не только о деньгах и финансах, то по мере расширения криптоинфраструктуры она позволит создавать новые потребительские приложения. Мы увидим, как творцы станут владеть своим творчеством, а пользователи получат больше контроля над своей личностью.

Если увеличить масштаб, то новая планета - это возможность построить все заново. Криптовалюта может сделать для денег, финансов и цифровой собственности то, что Интернет сделал для информации и СМИ. Многие существующие системы являются хрупкими и склеротичными - выходцами из доцифровой эпохи. С помощью криптовалют мы сможем модернизировать системы и создавать новые системы, которые раньше были невозможны.

Что еще более важно, криптовалюта - это оплот против мира, который становится все более централизованным. Люди охотно выбирают сторону в войне между Большими СМИ и Большими технологиями, или Большими банками и Большим правительством, но, подобно вареной лягушке, мы неосознанно уступили миру, в котором все является "большим". Позволяя малым и многим координировать свои действия, криптовалюта является жизненно важным противовесом централизованной власти и, в конечном счете, силой свободы в мире.

Спекуляции и криптовалюты

Хотя криптовалюта может иметь свои преимущества, но так ли необходимы все эти спекуляции? Оказывается, спекуляции не только необходимы, но и продуктивны.

Спекулятивные инвестиции являются неотъемлемой частью технологических революций. От бума телекоммуникаций и Интернета до подъема железных дорог, электричества и автомобилей, новые технологические прорывы неизменно сопровождаются спекуляциями и пузырями активов на пути к массовому внедрению - этот феномен хорошо описала Карлота Перес. Спекуляции с криптовалютами способствуют привлечению внимания и осведомленности, инвестированию долларов, притоку талантов, созданию инфраструктуры, академическим исследованиям, внедрению новых технологий и т.д.

Но у спекуляций и криптовалют есть и более глубокая связь: спекуляции - это "здравствующий мир" прав цифровой собственности. Дайте людям возможность создавать дефицитные активы, и они будут стремиться торговать ими. Просто дайте группе детей несколько карточек Pokemon и посмотрите, что произойдет. Суть новой системы прав собственности заключается в надежной регистрации передачи собственности, поэтому, естественно, люди будут экспериментировать с ней. И если эта новая система еще не имеет широкой легитимности, то конус возможных фьючерсов широк, поэтому цены будут волатильными, а торговая активность будет выглядеть спекулятивной.

В первые дни появления Биткойна мысль о том, что когда-нибудь он достигнет той легитимности и ценности, которую имеет сегодня, казалась безумной - я помню, потому что я был там. Первые участники получили удовольствие. Они добывали, вносили свой вклад, экспериментировали и даже покупали пиццу. Теперь, более десяти лет спустя, BTC и другие криптоактивы, такие как ETH, находятся на пути перехода от спекулятивных игрушек к глобальным денежным товарам.

Спекуляции также сыграли решающую роль в росте криптовалют как децентрализованной финансовой системы. Многие финансовые продукты имеют так называемую "полезность" с одной стороны сделки, но требуют спекуляций для выполнения другой стороны. Например, человеку может понадобиться 30-летняя ипотека, чтобы позволить себе дом, но естественного спроса на кредитование под залог дома на 30 лет не существует. Вместо этого наша современная финансовая система является посредником между потребительским спросом на ипотеку и более абстрактным финансовым спросом на доходность. В криптовалюте строится аналогичная финансовая система, в которую входят спекулятивные трейдеры, поставщики биржевой инфраструктуры, маркет-мейкеры, искатели MEV, создатели блоков, протоколов DeFi, эмитенты стейблкоинов, арбитражники Uniswap и т.д. Эта новая криптовалютная финансовая система требует создания N-стороннего рынка, что нелегко и требует времени. Но с каждым годом участники становятся все более искушенными, ликвидность увеличивается, а финансовый рынок onchain становится все более дееспособным.

Темная сторона казино

Скептицизм в отношении криптовалют в значительной степени лишен воображения, но некоторые из них вполне заслуженны. Хотя казино является полезным помощником, оно также может быть вредным и контрпродуктивным.

Инновации зависят от капитала и труда, приложенных к достойным экспериментам. Слишком много спекуляций, воздушных ферм и других махинаций добавляют шум к ценовому сигналу, который в противном случае мог бы послужить основой для продуктивных инноваций. Даже самые благонамеренные предприниматели могут быть обмануты фальшивыми ценами или отвлечены краткосрочной прибылью, что в конечном итоге замедлит процесс создания того, что действительно нужно криптовалюте.

Краткосрочные спекуляции - это также игра с нулевой суммой: искушенные трейдеры извлекают ценность из новичков и, возможно, сжигают их навсегда. Свободный рынок допускает всех участников, и нет ничего плохого в краткосрочных трейдерах, если они ведут себя законно и этично. Но если мы рассматриваем принятие криптовалют как отчасти игру социальной координации, то выбор оптимального временного горизонта может оказаться дилеммой заключенного. Мы все могли бы достичь более вдохновляющего финала, если бы коллективно думали о более долгосрочной перспективе.

И наконец, существует слишком много плохих игроков: мошенников, халтурщиков и "черных хакеров". Представьте себе бродячую шайку бандитов, которые встречают новичков избиением и ограблением - добро пожаловать в криптовалюту Сан-Франциско! Подобно Дикому Западу или раннему Интернету, открытая граница позволяет внедрять инновации, но также и совершать неправильные поступки. Хороших игроков намного больше, чем плохих - например, криптовалютам повезло, что в их рядах есть ведущие мировые эксперты по безопасности, но, возможно, необходимо некоторое саморегулирование или регулирование.

Почему так долго?

Криптовалютам уже почти 15 лет. Разве это не должно быть уже мейнстримом?

Оказывается, заселение новой планеты требует времени, и большинство людей не будут переезжать на новую планету до тех пор, пока инфраструктура не станет развитой и это не перестанет быть социальным табу. Техника может развиваться только так быстро. Распространение новых идей в обществе может быть нестабильным. А спекулятивная природа этого класса активов приводит к циклическим колебаниям: в один момент криптовалюта - это будущее всего, а в следующий момент криптовалюта уже мертва.

Достижение социального консенсуса вокруг криптовалют может быть даже более сложной задачей, чем достижение сетевого эффекта вокруг протокола связи или социальной сети. Люди сразу же видят пользу WhatsApp или Instagram, поскольку они могут общаться с небольшим количеством друзей, которых они уже знают. Новая система прав собственности предполагает безопасные сделки с людьми, которых Вы еще не знаете или которым не доверяете, и поэтому требует более широкой легитимности. Впереди еще долгий путь, но замечательно, что уже сегодня Вы можете совершать сделки с более чем 100 миллионами людей, используя BTC, ETH или стабильные монеты.

Взгляд мимо казино

Многие из технологий, которые мы сегодня воспринимаем как должное, когда-то считались невозможными, бесполезными, опасными и/или мошенническими.

Сегодня Apple - самая дорогая компания в мире, но когда она впервые вышла на биржу в 1980 году, штат Массачусетс запретил продажу акций Apple из-за их рискованности. Энди Гроув, генеральный директор Intel, сказал в 1992 году, что "идея персонального коммуникатора в каждом кармане - это несбыточная мечта, вызванная жадностью". В 1865 году одна бостонская газета сказала о телефоне следующее: "Невозможно передать человеческий голос по проводам... а если бы это было возможно, вещь не имела бы никакой практической ценности".

Криптовалюты ничем не отличаются от других. Биткойн, как известно, объявляли мертвым каждый год, начиная с 2010. Люди не одобряют воспринимаемую рискованность, волатильность и спекулятивный характер криптовалют. Скептики утверждают, что технология не масштабируется или небезопасна; даже если бы она работала, она была бы бесполезна.

Существует сильное предубеждение в пользу статус-кво и против перемен. Иногда, чем более разрушительны изменения, тем сильнее скептицизм. Криптовалюта затрагивает глубокие идеи, касающиеся денег, стоимости, управления и человеческой координации. Это не те темы, которые мы привыкли пересматривать, и вполне естественно, что некоторым людям кажется абсурдным пытаться это делать. Но их фундаментальная природа - это еще одна причина быть открытым для создания чего-то лучшего.

Наличие скептицизма не является аргументом против криптовалют, но в равной степени это и не аргумент за криптовалюты. Многие надуманные технологии терпят неудачу, и криптовалюта может не оправдать ожиданий. Самый надежный способ выяснить это - не обращать внимания на внешний скептицизм или шумиху и мыслить независимо. Попробуйте посетить новую планету. Обратите внимание на то, что строят настоящие строители и чем пользуются реальные люди.

Спекуляции с криптовалютами иногда могут вызывать отвращение, но они являются частью механизма создания одной из самых важных технологий нашего времени.

Особая благодарность Виталику Бутерину, Брайану Армстронгу, Дэну Ромеро, Эндрю Хуангу и членам команды Paradigm Фреду Эрсаму, Дэну Робинсону, Чарли Нойесу, Георгиосу Константополусу, Арджуну Баладжи, Фрэнки, Кейтлин Пинтаворн, Дэйву Уайту, Дагу Фейгину, samczsun, Джексону Далу, Алане Палмедо, Кэти Бибер, transmissions11 и Брендану Мэлоуну за обсуждение и отзывы.

Приложение

Если рассматривать криптовалюту как новую планету, какие последствия это может иметь?

Криптовалютное сообщество

• Криптовалюта - это интегрированная экосистема, и мы должны работать все вместе. Разные города на новой планете имеют больше общего, чем нет. Убедить людей на Земле поселиться на новой планете или защитить планету от непродуманных земных правил важнее, чем максималистские разборки.
• Как заметил Виталик, для криптовалют может быть важно подумать о создании полного стека. Новая планета не всегда сможет полагаться на земную инфраструктуру. Есть стандартный интернет-стек: Google, Twitter, Github, кредитные карты... Есть независимый китайский интернет-стек: WeChat, Alipay, Weibo, DCEP... А криптовалютам, возможно, придется создать независимый крипто-стек: подобный китайскому, но идущий в направлении большей открытости и самодостаточности.
• Для новой планеты может быть полезно иметь свою собственную культуру. Возможно, на самом деле мы не хотим, чтобы криптовалюта исчезла на заднем плане или чтобы новая планета была максимально похожа на Землю.

Строители

• Создание продукта в криптовалюте - это одновременно и технический вопрос ("Что можно построить на новой планете?"). и социальный вопрос ("Захотят ли этого люди на новой планете?").
• Хороший источник идей для криптовалютного стартапа - подумать о том, что может понадобиться первым поселенцам на новой планете. Посетителям казино нужна еда или жилье? Подумайте о том, чтобы построить это.
• Еще один хороший источник идей для криптостартапов - подумать о том, чем отличается новая планета и какие уникальные продукты можно было бы на ней производить. Гравитация работает по-другому? В результате могут появиться новые продукты.
• Некоторые продукты лучше всего рассматривать как постройки для поселенцев на новой планете (DeFi). Другие - это мосты между новой планетой и Землей (CeFi). Другие могут строить для Земли, используя технологии новой планеты (финтех с использованием стабильных монет).
• Один из вариантов провала - это создание продукта для основного пользователя намного раньше, чем он будет готов к переезду на новую планету. Лучше сосредоточиться на людях, уже проживающих на новой планете, или на тех, кто находится на пороге ее посещения.
• И наоборот, еще один вариант неудачи - построить слишком много для первых поселенцев и недостаточно для будущих потенциальных волн.

Действующие лица

• Компании, работающие на Земле, должны сыграть свою роль. Естественно, в качестве связующего звена между Землей и новой планетой, но, возможно, и в создании местных продуктов.
• Думайте о криптовалюте как о развивающемся рынке. Это не только освоение новой технологии, но и высадка на новую планету со своей культурой. Подобно ресторанам, адаптирующим меню для разных стран, или предприятиям, нанимающим местных управляющих, полезно адаптировать свою команду и продукт к идиосинкразиям новой планеты.
• Один из вариантов неудачи - непонимание уникальных свойств новой планеты. Например, одно время было популярно, что банки радуются "блокчейну, но не Биткойну". Это все равно, что поклеить обои, чтобы Ваш банк стал больше похож на новую планету. Это все еще банк на Земле, и в нем совершенно нет смысла.

Политики

• Как ни странно, криптовалюты могут оказаться благом для доллара США. Стабильные монеты USD - одна из самых популярных валют на новой планете, гораздо более доминирующая, чем любая другая земная валюта.
• Может возникнуть соблазн увидеть активность Дикого Запада на новой планете и предпринять слишком агрессивные действия, например, запретить путешествия на новую планету или сильно ограничить деятельность, которая там происходит. Но это помешает новой планете пройти этап становления и перейти к инновациям, которые возможны в долгосрочной перспективе.
• Лучше всего ориентироваться на долгосрочную перспективу. Пусть будут безопасные гавани и безразличие. Наказывайте плохих актеров, когда они совершают преступления. Но сохраните открытость для хороших игроков, чтобы они могли проводить эксперименты и внедрять инновации.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[Paradigm]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Мэтту Хуангу]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.