Рынок горячий, и новые государственные сети L1 постепенно переживают подъем.

От Solana до Avalanche мы можем ясно видеть эффект ротации и перелива капитала на одном и том же пути L1, точно так же, как после того, как Inscription стала популярной в BTC, она появится и в других цепочках.

Но такая ротация должна быть основана на соглашении с местным представителем в определенной экосистеме.

Orca на Solana, Benqi на Avalanche и т.д. Эти проекты являются двигателями восстановления экосистемы. Следуя этой логике, мы обнаруживаем, что Thala, родной протокол DeFi на Aptos, незаметно пережил значительный рост.

В начале ноября Мессари уже заметил признаки восстановления Aptos, отметив значительный всплеск использования сети в третьем квартале года. Официальный представитель продолжает поддерживать развитие Thala Foundry, инкубатора, созданного в сотрудничестве с Thala, ведущим протоколом DeFi в своей экосистеме.

Нетрудно понять, что Тала в настоящее время тесно связан с чиновниками Аптоса.

Учитывая, что в настоящее время рынок может быть сфокусирован не на Аптосе, заблаговременное понимание тенденций развития репрезентативных проектов в этой экосистеме поможет нам воспользоваться следующей потенциальной возможностью. На самом деле, мы уже изучали продукты и технический дизайн протокола Thala в статье "In-Depth Thala Protocol: Первый протокол DeFi, построенный на базе Aptos Native Stablecoin" в начале этого года.

Почти год спустя, помимо недавних достижений, как продвигается разработка продукции Тала? Какие новые разработки появятся в будущем?

Проанализировав последние тенденции проекта, мы пришли к выводу, что Thala фактически стала краеугольным камнем DeFi экосистемы Aptos, объединив в себе множество компонентов, таких как стабильные монеты, AMM, стартовая площадка, RWA и ликвидный стейкинг, а также между каждым компонентом. Образуется благотворный цикл.

Накануне возможного коллективного извержения в экосистеме L1, Thala заслуживает дополнительного внимания.

Строительство краеугольного камня ликвидности Aptos

Для экосистемы публичных цепочек рынок ликвидности жизненно важен для ее процветания. Это особенно актуально для недавно созданной экосистемы, поскольку рынок зависит от объема капитала, эффективности капитала и внимания, а все это требует поддержки внутри экосистемы. Ликвидные рынки обеспечивают эту поддержку.

Когда речь идет о ликвидности, важность DeFi очевидна. От предоставления пользователям возможности использовать и создавать пулы ликвидности для кредитования активов, до экономической схемы блокировки ликвидности в обмен на прибыль от ставок и т.д., хороший протокол DeFi может активизировать средства всей экосистемы.

В процессе разработки за последний год Thala, несомненно, представляет собой комплексный протокол DeFi, который является краеугольным камнем ликвидности Apotos.

Пересмотрите существующую структуру продуктов:

• MOD (Move Dollar): Стаблкоин с избыточным обеспечением на Aptos, майнинг и выпуск MOD может обеспечить ликвидность для других проектов DeFi и создать больше вариантов использования и полезности.
• Thala Swap: DEX, основанный на автоматизированном механизме маркет-мейкера, с различными стратегиями пула и доходностью в соответствии с различными правилами.
• Launchpad: Новая площадка для запуска активов, состоящая из "пулов для повышения ликвидности" в вышеупомянутом свопе. Он регулирует ликвидность пользователей, устанавливая начальный и конечный вес двух активов в течение определенного периода времени, и позволяет им участвовать в обмене активами в пуле; проще говоря, он использует существующие токены для обмена на новые токены.

В предыдущей статье я также упоминал, что три вышеперечисленные составляющие являются маховиком для роста ликвидности и развития экосистемы, и здесь они не будут обсуждаться далее.

В дополнение к ним в июле компания Thala также запустила модули продуктов, связанных с RWA. Пользователи могут использовать токенизированные активы, включая корпоративные облигации, кредиты на личное потребление, казначейские векселя и т.д., в качестве залога для получения займа в stablecoin MOD, что еще больше повышает привлекательность и использование stablecoin.

Обобщив все компоненты продукта Thala, мы видим, что Thala фактически выполняет функцию комплексной DeFi платформы, создавая возможности для ликвидности активов на Aptos.

В то же время, если мы продолжим наблюдать за ситуацией внутри экосистемы, начиная с показателя TVL, то легко заметить, что Thala является лидером среди нативных протоколов в экосистеме Aptos, и эти данные постоянно растут. За последнюю неделю TVL увеличился более чем на 100%, достигнув в общей сложности около 53 миллионов долларов.

Ведущие проекты, как правило, добиваются лучших результатов на рынке, когда в них вливаются средства, но они также нуждаются в новых функциональных точках и нарративах в качестве базовой поддержки. В дополнение к существующей матрице продуктов Thala, какие еще особенности могут привлечь больше внимания и способны разжечь настроения на рынке?

Благословение LSD, еще одна возможность получения дохода от активов

Недавно популярный JITO оживил всю ликвидную ставочную дорожку Solana, продемонстрировав признание рынка этой дорожки.

Аналогичным образом, на сайте Aptos 23 ноября Тала также выпустил продукцию, связанную с ЛСД. С технической точки зрения, LSD поддерживает надежность и безопасность всей сети, делая ставку на собственные токены публичной цепи. С точки зрения активов, это также предоставляет еще одну возможность для создания прибыли для собственных токенов публичной цепочки.

Исходя из исходной матрицы продуктов, добавление продуктов LSD делает Thala единственным полным DeFi решением на Aptos; в то же время, в настоящее время во всей экосистеме Aptos нет другого конкурирующего продукта, который бы предоставлял функции LSD.

Стоит отметить, что в ближайшие пять месяцев нативный токен APT компании Aptos подвергнется разблокировке на сумму $172 млн. Большая часть этих разблокированных токенов поступает от инвесторов проекта и самой команды. С точки зрения поддержания стабильной цены APT и обеспечения долгосрочного развития Aptos, маловероятно, что команда проекта решит продать большое количество токенов, чтобы подавить цену APT.

Куда же пойдут эти дополнительные токены APT?

Капитал всегда стремится к максимальной прибыли, и при условии, что это не повлияет на общую ситуацию на рынке, ставочный продукт ликвидности от Thala может стать важным контейнером для размещения огромного объема разблокировки APT.

Кроме того, данные показывают, что на Aptos более 866 миллионов токенов APT (примерно 81% от общего объема предложения APT) находятся в руках более 116 валидаторов.

Однако только 0,4% от общего числа вышеупомянутых участников (около 28 миллионов долларов) активно участвуют в ставочном протоколе ликвидности, в результате чего ценность, получаемая более широкой экосистемой DeFi, ничтожно мала.

Из-за отсутствия собственных активов в развивающейся экосистеме, LSD может служить эффективным средством пополнения ликвидности и создания новых сценариев использования протокола. Несомненно, это создает для Талы естественные благоприятные внешние условия для привлечения большего количества активов.

Более того, с точки зрения продукта, Thala явно обладает монопольным преимуществом, поскольку в экосистеме нет конкурирующих продуктов. Она может еще больше усилить это преимущество благодаря своим механизмам стабильных монет и AMM. Разобравшись с ожиданиями и преимуществами в этих аспектах бизнеса, давайте сосредоточимся на конкретном дизайне LSD-продукта Thala.

1.Активы, вовлеченные в ставку на ликвидность Тала:.

• thAPT: Несменяемый депозитный сертификат, привязанный к APT в соотношении 1:1.
• sthAPT: Сменный депозитный сертификат, стоимость которого со временем увеличивается за счет накопления валидаторных вознаграждений.

2. Форма и функции этих активов：

• thAPT - это депозитный сертификат, который может напрямую чеканить и обменивать APT. Они позволяют пользователям вносить APT в протокол Thala и получать равное количество thAPT от имени поставленных ими APT.
• sthAPT представляет собой доход от ставок. Пользователи майнят sthAPT, внося thAPT в модуль LSD компании Thala, который отражает доход, полученный пользователями от ставок APT через валидаторы Thala.

3. Процесс ставки ликвидности и роли участников:

• Пользователи вносят APT в протокол Thala и получают thAPT.
• Пользователи могут хранить thAPT в модуле LSD и использовать sthAPT, который имеет свойство увеличиваться в цене с течением времени.
• Валидаторы отвечают за работу узлов сети, поддерживают безопасность и стабильность сети и получают за это вознаграждение.
• Стабильный пул thAPT-APT обеспечивает ликвидность и поддерживает сделки между thAPT и APT.

4. Преимущества для разных участников:

• Преимущества, получаемые держателями sthAPT, включают 100% вознаграждений валидатора sthAPT плюс 80% вознаграждений валидатора thAPT.
• Оставшиеся 20% валидаторных вознаграждений держателей thAPT используются для стимулирования стабильного пула thAPT-APT на ThalaSwap, обеспечения ликвидности и получения вознаграждений.
• Валидаторы получают APT в качестве вознаграждения за работу узлов и поддержание стабильности сети. Сам Thala APT не взимает комиссионных, но с узлов, доверенных ParaFi Technologies и Bware Labs (двум поставщикам услуг блокчейна), будет взиматься комиссия в размере 7%.
• Для поставщиков ликвидности Thala уменьшит выбросы стабильного пула, увеличит поддержку пар thAPT-APT и предоставит больше стимулов для ранних участников.

Вкратце, ликвидность Thala позволяет держателям APT размещать свои активы в форме токенизации и получать потенциально высокие доходы через sthAPT, сохраняя ликвидность своих активов. Этот механизм также предусматривает вознаграждение для валидаторов, которые поддерживают безопасность сети, стимулируя при этом предоставление ликвидности и повышая жизнеспособность всей экосистемы.

После благословения ЛСД у Талы действительно появилась более полная структура продукта. LSD + стабильная валюта + своп-трейдинг (AMM) + launchpad Несколько компонентов работают одновременно, что делает его первым выбором для создания универсальной DeFi инфраструктуры на Aptos.

Для участия в экосистеме Aptos, Thala, безусловно, является необходимым компонентом. Уникальное положение компании в экосистеме в сочетании с универсальным портфелем продуктов повышает потенциал и возможности роста продукции.

Катализаторы ближайшего времени

Помимо добавления ЛСД, какие катализаторы есть у Thala в настоящее время для стимулирования роста?

Согласно официальной панели данных проекта, на момент написания статьи общая заблокированная стоимость Thala превысила 55 миллионов долларов, в основном состоящая из активов APT. Эта доля может еще больше увеличиться с разблокировкой APT, как упоминалось ранее, и с открытием рынком ценности других платформ L1.

Кроме того, по данным DefiLlama, рыночная стоимость проекта Thala на данный момент составляет всего 9,74 млн. долларов, в то время как общая стоимость проекта (TVL) достигла 55 млн. долларов (по данным официальной приборной панели). Это означает, что относительно небольшой проект поддерживает активы, стоимость которых в несколько раз превышает его собственную рыночную стоимость, что может указывать на то, что Thala в настоящее время недооценена рынком.

За пределами поверхности данных, следующие события также заслуживают нашего внимания.

• Больше поддержки CEX: Недавно на MEXC прошло голосование, и было принято решение о листинге нативного токена THL проекта Thala.

• OKX Wallet Plugin обеспечивает поддержку: Теперь пользователи могут напрямую обращаться к протоколу Thala через Web3-кошелек OKX, что позволяет выполнять различные функции, такие как обмен активами, стейкинг и майнинг. Благодаря функции поддержки большего количества активов цепочки, OKX Wallet устраняет затраты на перевод активов между цепочками в Thala, облегчая пользователям участие в протоколе Thala.

• Создайте план поощрения нового протокола DeFi на сумму $1 млн. совместно с Aptos Foundation: Обе стороны заявили в своем заявлении, что они создадут Thala Foundry в надежде вдохновить разработчиков на создание "уникальных стратегий и сценариев использования, основанных на блокчейне Aptos L1". Учитывая, что план стимулирования склонен к появлению все новых протоколов, а эти новые протоколы часто имеют символические или функциональные партнерства с первоначальными инвесторами, финансовая поддержка Талы также является положительным фактором для самого проекта. катализатор.
• Призыв к официальному пулу Aptos на Thala:Официальный пост Thala в Twitter выразил надежду, что Aptos сможет использовать функцию Launchpad для запуска новых токенов, которые смогут не только успешно использовать функции Thala, но и увеличить богатство экосистемы. В то же время, с точки зрения затрат на исполнение, новым проектам нет необходимости выбирать стартовую площадку, а затем добавлять ликвидность в другой протокол DeFi. Множество продуктов Thala могут удовлетворить спрос одновременно, что также повышает ожидания от сотрудничества с новыми проектами.

В целом, хотя экосистема Aptos в настоящее время не так популярна, как Solana и другие, это не означает, что она не может вырваться вперед и привлечь к себе внимание.

Thala - это ведущий "универсал" в экосистеме Aptos. Чем полнее продукт, тем больше повествований он может запечатлеть. Возможно, спящее шоу только началось.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[TechFlow深潮]. Все авторские права принадлежат автору оригинала[TechFlow深潮]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.