Хотя децентрализованные финансы (DeFi), нефункционирующие токены (NFT) и метаверс закладывают основу для новой захватывающей эры крипто-нативного Интернета, концепция крипто/Web3 как устойчивая парадигма - не говоря уже о новой технической парадигме - не сохранится, если она не будет ориентирована на простых людей и не выйдет за пределы своего нишевого анклава. К счастью для тех, кто в День благодарения проповедовал криптофинансовую утопию, после многих лет, когда криптовалюту просто называли "будущим финансов", похоже, что криптовалюта наконец-то стала свидетелем всплеска ориентированных на потребителя повседневных финансовых приложений, построенных на технологии блокчейн. Эта растущая волна приложений для финансирования без содержания (NoFi) указывает на очевидную возможность широкого внедрения криптовалют в основное русло. Без инноваций в области расчетов, масштабирования, смарт-контрактов, инфраструктуры кошельков и протоколов DeFi приложения NoFi не могли бы быть построены на фундаменте предыдущих спекулятивных криптовалют. Хотя ежемесячно на блокчейне совершают сделки от 5 до 10 миллионов человек, на общем рынке финансовых услуг работают миллиарды, что говорит об огромном потенциальном рынке, который ждет, когда NoFi сможет на него выйти.

Синхронная эволюция

На ранних этапах внедрения новых технологических парадигм мы часто наблюдаем синхронное развитие вокруг схожих идей и проблемных областей, иногда с немного отличающимися решениями и предположениями. Я уже подчеркивал это в предыдущем блоге о стеке опыта кошелька, который обозначает конвергенцию в экосистеме идентификации с поддержкой кошелька Web3 и промежуточного ПО B2B, причем различные игроки решают эту проблему разными способами. В сфере потребительских финансов Web3 мы наблюдаем аналогичную тенденцию. Кошельки, платежные приложения, нео-банки и централизованные биржи - все они объединяются вокруг общих сценариев использования, обеспечиваемых функциональными блокчейн-рельсами. Давайте рассмотрим несколько примеров.

Платежные приложения для лиц, не являющихся опекунами

По иронии судьбы, для криптовалют платежи - возможно, самый очевидный вариант использования с момента их появления - были последними, кто по-настоящему развивался и набирал обороты. Платежи с использованием волатильных активов, таких как Bitcoin и Ethereum, были естественной нишей, которую подпитывали DeFi и NFT. Но только с появлением стейблкоинов и более дешевых блокчейнов платежи по-настоящему расцвели. Основная функция криптовалютных кошельков - отправка токенов - стала достаточно удобной, предлагая опыт на уровне Web2. Сейчас мы наблюдаем различные приложения и инфраструктуры, направленные на достижение этой цели, включая шикарные потребительские "крипто-венмо" и глобальные платежные приложения, такие как Eco's Sling и Beam. Существует даже сообщество, проводящее краудфандинг на мем-токен $SEND, создающее одноранговое платежное приложение, поддерживаемое Account Abstraction (AA). В отличие от криптокошельков, эти приложения больше похожи на усовершенствованные ранние версии приложения Cash, часто ориентированные на одноранговые платежи для студентов и молодежи или на услуги денежных переводов, предназначенные для экспатриантов и отправителей.

Нео-банки, не связанные с опекунством/полуопекунством

В то время как некоторые развивающиеся финтех-компании NoFi позиционируют себя вокруг конкретных платежных сценариев (что само по себе является огромной проблемой), другие подходят к своим продуктам более целостно, переплетая платежи с дополнительными доходами в стабильных монетах, мультикриптовалютными счетами, инвестиционными функциями и гибридными крипто-фиатными счетами, интегрированными с традиционными банками и карточными системами. На ум приходят такие проекты, как Decaf и Paie (оба приложения Solana), а также готовящийся к выпуску смарт-контрактный IBAN-кошелек от компании Obvious. Правительство Малайзии в изгнании даже создает для своих граждан нео-банк под названием Spring Development Bank на Полигоне, не связанный с лишением свободы. Важно понимать, что хотя это централизованные структуры, представляющие пользователей в централизованных возможностях, взаимодействующих с традиционными финансовыми системами KYC, их основная функциональность и ценностное предложение связаны с взаимодействием пользователей с их некустодиальными кошельками (или полукустодиальными/MPC) на цепи. Многие функции, ранее относившиеся к банкам (или банкам-претендентам), переходят в цепочку, и эти новые банки предоставляют пользователям упрощенный интерфейс для использования всех протоколов цепочки для кредитования, заимствования, получения доходов и торговли, а также обеспечивают великолепный пользовательский опыт. В определенных сценариях функции нео-банка будут работать в паре с традиционными банковскими функциями, но по мере того, как все больше финансовых "задач" будет перемещаться в цепочку, традиционные финансовые учреждения начнут напоминать просто тупой выключатель, как это делают централизованные биржи для пользователей криптовалют в настоящее время.

Neo-Banks 2.5

Хотя большинство платежных приложений и необанков, не связанных с хранением, в основном, представляют собой новые крипто-нативные стартапы, мы также отмечаем значительную активность в существующем пространстве необанков/шаленджеров. К ним относятся существующие небанки, создающие некастодиальные/полукастодиальные кошельки для пользователей и предлагающие криптовалютные услуги, а также криптовалютные небанки и инвестиционные модели, ориентированные на кастодиальное обслуживание и предлагающие аналогичные услуги в кастодиальном формате. Хотя это не совсем чистые нео-банки Web3, они прямо или косвенно используют технологию blockchain для своих услуг, которые мы можем назвать "Нео-банки 2.5". Компания Cenoa в Турции, ориентированная на такие регионы, как Турция и Аргентина, предлагает депозитарные решения для доступа к стабильным монетам в долларах США и протоколы доходности на цепочке в качестве инфляционного хеджирования в странах, наиболее подверженных волатильности валют. PayPal - еще один яркий пример, который расширяет свою крипто-программу, переходя от покупки и продажи криптовалют на основе EVM к стабильным монетам и сопутствующим встроенным кошелькам, подобным африканской Yellow Card. Наряду с типичными финтех-компаниями, превращающимися в крипто-необанки, такие бренды, как бразильский NuBank, немецкий N26, британские Monzo и Revolut, а также американский Cogni, идут по аналогичному пути. Нео-банки, которые когда-то бросали вызов старым потребительским банкам, теперь оказались в роли соперников в криптовалютном пространстве. Они приспосабливаются, расширяя свои криптовалютные предложения, объединяя традиционные финансы с криптовалютным нео-банкингом. Неудивительно, что и более крупные традиционные потребительские банки задумаются о том же.

Централизованные биржи

Централизованные биржи - одни из самых старых "приложений" в сфере криптовалют. Несмотря на "централизацию" в криптовалютной экосистеме, эти биржи активизируют усилия по разработке своих кошельков, не связанных с хранением, и стремящихся к созданию суперприложений. Они предоставляют услуги для все большего числа таких криптовалютных финтех-случаев с помощью централизованной инфраструктуры. Binance Pay, обычно деноминированная в USDT или Tron USDT, имеет значительное влияние и ежедневно используется в каналах трансграничных денежных переводов и на развивающихся рынках, особенно в Латинской Америке. Заработок USDC, предлагаемый Coinbase в своем основном приложении, накопление капитала в приложении Coinbase Wallet, а также функции полуплатежей, запущенные в Base (например, Beam Eco), - все это служит финансовым потребностям существующих пользователей. Централизованные биржи имеют все возможности для того, чтобы предлагать финансовые услуги своим нынешним пользователям, и инвестируют в растущие сектора, такие как автономные кошельки, чтобы охватить все большее количество новых вариантов использования.

Хотя точные масштабы и подходы могут различаться, вокруг чего начинают сходиться все эти участники? Может быть, дело в реальных сценариях использования криптовалюты потребителями в сфере финтеха или в раннем подходе продукта к рынку?

Пользователи и примеры использования

Многое было написано о ранних последователях криптовалютной экономики, но для криптовалюты наиболее важной группой пользователей, очевидно, является "раннее большинство", если воспользоваться терминологией Джеффри Мура, - когорта, которая действительно может решать повседневные вопросы, связанные с финансовыми продуктами. Чтобы технологическая парадигма перешла от ранних последователей к раннему большинству, ей необходимо "преодолеть пропасть", перейдя от ранних последователей, которые пытаются понять ценность чего-то нового, к раннему большинству, которое просто пытается сделать что-то в своей жизни. Мур также описывает типичный процесс, в котором первоначально возникает набор вертикальных вариантов использования, подобно набору "кеглей для боулинга", которые после продвижения могут последовательно "падать", поскольку соседние варианты использования предоставляют широкие возможности для бокового и общего принятия. Все это достигает своего апогея в "торнадо", когда ранние варианты использования сходятся на фоне массового принятия ранним большинством, формируя значительную, интегрированную выигрышную платформу и ряд приложений, которые находят применение на рынке. В нашем беспризорном финансовом мире мы наблюдаем появление следующих "кеглей", набрасывая, на что может быть похож торнадо.

Платежи

Несмотря на то, что передача стоимости из пункта А в пункт Б якобы является основополагающей в криптовалютной конструкции, на протяжении многих лет значимость криптоплатежей была лишь деталью новизны или очень локализованных криптоприложений (или незаконной деятельности). В сфере криптовалют классические сценарии использования даже не получили реального распространения, превратившись в шутку внутри криптосообщества. Однако ситуация быстро меняется. Интригует то, что TRON и Binance получили реальное распространение в секторе повседневных платежей на развивающихся рынках, и все больше криптовалют пытаются перестроиться на потребительские платежи, которые "просто работают" с использованием инфраструктуры блокчейн. Ключевым катализатором здесь, конечно же, является появление таких стабильных монеток, как USDT, BUSD и USDT, которые также занимают значительное место в других областях, не связанных с финтехом. В целом, импульс, который мы наблюдаем в криптоплатежах, можно разделить на два недавних и одно среднесрочное направление - одноранговые платежи, подобные Venmo, денежные переводы и платежи B2C. Создание Web3-версии Venmo может быть самым очевидным децентрализованным криптоприложением, но в действительности все возможности и преимущества криптовалют проявляются только при появлении стабильных монеток, дешевых сетей и вторых уровней, посева без опеки и абстракции счетов. Эти же преимущества применимы и к международным денежным переводам, так как коридоры для криптовалютных денежных переводов начинают активно развиваться между Латинской Америкой <> США и Африкой <> Европой.

Устойчивость к инфляции

Особенно на развивающихся рынках устойчивость к инфляции тесно переплетена с платежами и денежными переводами. Ключевым фактором здесь снова являются стабильные монеты - особенно долларовые - поскольку жители стран со слабой или нестабильной валютой ищут способы сохранить богатство. Латинская Америка снова находится в авангарде этой тенденции, что предсказуемо, учитывая нестабильность ее валют, но мы наблюдаем эту тенденцию везде, где люди хотят хранить ценности в хранилище богатства, поддерживающем золотой стандарт - доллар США (не в обиду финансовым максималистам). Финансовые приложения без хостинга могут предоставить базовый доступ к долларам США любому человеку в мире (зачастую проще/дешевле, чем традиционные каналы форекс), при условии, что они могут каким-то образом обмениваться с фиатом. Эти доллары можно хранить, класть на процентные счета и отправлять любому человеку по всему миру, имеющему совместимый кошелек, по все более низкой цене.

Экономия/доходность

Каждому, у кого есть свободные деньги, необходимо место для хранения и сохранения этих ценностей, и мы видим, как нехостинговые финансовые приложения используют инфраструктуру цепочки, чтобы предложить пользователям простые в использовании, удобные для потребителя интерфейсы для получения прибыли и процентов. Если раньше ставки на цепочке были не очень высокими, то более агрессивная процентная политика централизованных эмитентов стейблкоинов, соответствующая условиям фиксированного дохода на цепочке, приблизила ставки на цепочке к ставкам денежного рынка на цепочке. Даже не имея фундаментального преимущества по ставкам сберегательных счетов, как это было у DeFi на этапе бума, различные продукты с разрешенной доходностью (относительно) все еще позволяют людям эффективно увеличивать свои сбережения. Позиции DEX LP против стабильных или голубых фишек валютных пар, консервативные позиции на денежном рынке, безрисковые ставки по стабильным монетам и консервативные стратегии агрегирования доходности обеспечивают нехостинговые финансовые приложения потенциальными источниками доходности на цепи, представляющими их пользователям как стабильные активы (что расширяет возможности использования хеджирования инфляции в этих случаях), так и любые волатильные/инвестиционные активы. Мы видим контуры этого опыта в UX-ориентированных Web3-приложениях, таких как Instadapp и Zerion, которые делают внесение средств в доходные позиции делом одного-двух щелчков мыши, и в потребительских приложениях, таких как ранее упомянутая Cenoa, которые полностью упрощают эту функцию до "сбережений".

Кредиты

Цепные займы представляют собой более сложную задачу для потребителей по сравнению с традиционным кредитованием, поскольку большинство глобальных кредитов являются малозалоговыми или беззалоговыми. Тем не менее, мы наблюдаем интригующий прогресс и инновации. Децентрализованные финансовые приложения (DeFi) еще не полностью погрузились в эту сферу, за исключением Binance, которая действительно предлагает своим пользователям криптозаймы. Но мы можем ожидать, что в скором времени ситуация изменится, поскольку базовые протоколы будут совершенствоваться и интегрироваться с интерфейсами. Протокол Spark от MakerDAO позволяет пользователям брать в долг DAI по фиксированной ставке 3,19% (с дополнительной дебетовой картой для расходования средств), что очень привлекательно в современных условиях, при условии, что Вы готовы предоставить залог в два раза больше стоимости займа. Интригует, привлечет ли он розничных заемщиков, которых нынешние процентные ставки и системы кредитного скоринга отталкивают от личных кредитов и которые хотят получить кредит под низкую ставку на покупку, не тратя при этом деньги. Alchemix предлагает "самоокупаемые кредиты", которые потенциально могут подойти для покупки автомобиля или первоначального взноса за жилье. Протоколы DeFi, такие как Goldfinch, занимаются выдачей кредитов без залога, обслуживая предприятия, не входящие в сеть, - идея, которая потенциально может распространиться на миллионы малых предприятий. Полученный опыт, несомненно, послужит основой для следующей волны попыток создать более доступные кредитные приложения, будь то модели без залога на основе оракула, модели репутации после Сибила или новые инновационные протоколы залогового кредитования. Конечный "босс" - это непрозрачные, централизованные, оруэлловские кредитные учреждения и традиционные банковские кредитные экосистемы. Как только DeFi представит лучшее решение, децентрализованные финансы смогут предложить его потребителям.

Форекс/Мультивалютные счета

Для некоторых категорий населения, таких как иностранные студенты, иностранцы, фрилансеры и цифровые кочевники, работа с несколькими валютами - это часть жизни. Будь то получение оплаты в одной валюте, но необходимость перевести деньги в своей родной валюте, оплата SaaS-приложения в другой валюте или наличие нескольких клиентов или подработок, оплачиваемых в разных валютах, - часто возникает необходимость в быстром обмене между разными валютами. Такой обмен через традиционные банковские системы может быть громоздким, медленным и дорогостоящим, а административные накладные расходы иногда оказываются непомерно высокими для некоторых. С помощью стабильных монеток и децентрализованных бирж (DEX), предлагаемых приложениями DeFi, люди могут иметь "крипто-мультивалютный счет", на котором хранится несколько стабильных монеток, что позволит им отправлять, обменивать или сохранять их по мере необходимости. В этих же демографических группах мультивалютные счета уже стали популярной функцией в некриптовалютных финтех/необанках. Поскольку все больше крипто-необанков фокусируются на этих вариантах использования, а существующие финтех-компании начинают изучать блокчейн в качестве альтернативы, ожидается, что эти две группы вариантов использования со временем сблизятся.

Торговля/инвестирование

Торговля была первой основной сферой использования криптовалют, поэтому мы не будем углубляться в нее здесь. Тем не менее, стоит отметить, что возможность инвестировать или даже торговать рискованными активами - это то, что традиционная сфера финтеха продвигает уже некоторое время (вспомните Robinhood). Это законный запрос пользователей, который децентрализованные финансовые технологические приложения, очевидно, удовлетворят. Децентрализованные биржи (DEX), мосты и агрегаторы позволяют потребительским приложениям относительно легко предлагать торговлю криптовалютой без опеки, позволяя своим пользователям принимать на себя определенный уровень риска. По мере того, как все больше активов реального мира (RWA) токенизируются и переходят на цепочку, перспектива предлагать все - от криптовалюты, акций, форекса, недвижимости до фиксированного дохода - из одного приложения становится очевидной для децентрализованных финансовых технологий. Если протокол доходности DeFi цифрового доллара позволяет застраховаться от текущей инфляции и достичь целей ежемесячных сбережений, почему бы просто не направить излишки средств в последнюю горячую криптовалюту или акции с помощью того же приложения?

Режим реализации

Синхронная эволюция вокруг пространства задач естественным образом сопровождается такой же эволюцией вокруг пространства решений. По мере того, как мы начинаем видеть приложения NoFi, способные составить достойную конкуренцию на крупномасштабных рынках, становятся очевидными общие черты, поддерживающие различные подходы. Начиная с высокоуровневого расчетного уровня, переходя к прикладному уровню, мы рассмотрим некоторые ключевые технические темы.

Многосторонние вычисления (MPC), абстракция счета и устранение начальных фраз

Очевидно, что следующий миллиард пользователей не будет надежно хранить фразу из 24 слов. За последний год криптоиндустрия серьезно отнеслась к этому мему, запустив различные реализации, стандарты и инструменты разработки программного обеспечения, чтобы помочь разработчикам dApp в обеспечении возможности входа в криптокошельки в стиле web2. Хотя я подробно остановился на этом вопросе в статье "Wallet-Centric Experience Stack", стоит отметить, что безопасные решения на хостинге жизненно важны для роста уровня приложений NoFi, предлагая логины и восстановление в стиле web2. Независимо от того, основаны ли они на MPC, смарт-счетах или на сочетании обоих вариантов, приложения NoFi используют самые последние и лучшие инновации в области промежуточного программного обеспечения для стека кошельков и несут их в массы. Beam's Eco использует ERC-4337-совместимые смарт-счета и инфраструктуру абстракции счетов на платформе Optimism (и вскоре Base), предлагая беспроблемный процесс регистрации и платежи до 5 центов, даже для пользователей, которые никогда раньше не создавали кошелек и получают доступ по ссылке.

Solana

Будучи известным энтузиастом Ethereum, я должен признать, что Solana заслуживает похвалы. Sling, Decaf и Key.app работают на Solana - это, пожалуй, три самых плавных приложения NoFi из всех существующих. Несмотря на то, что Solana неизменно остается экономически эффективной (хотя и с компромиссами в виде децентрализации), ее значительное присутствие в секторе NoFi обусловлено качеством разработчиков приложений и их ориентацией на ежедневную ценность для пользователей. Итак, хотя экосистема сайдчейна Ethereum быстро догоняет Solana по стоимости и скорости, с точки зрения инновационного пользовательского опыта NoFi экосистема приложений Solana может быть на шаг впереди в некоторых аспектах.

Записки, мета-транзакции, намерения

Не углубляясь в тонкости блокчейн-замыслов и будущее MEV, я хотел бы отметить, что объединение нескольких операций на цепочке для облегчения пользовательских транзакций нужно не только спекулянтам для получения лучших цен на лимитные ордера. Независимо от того, представляют ли они собой "запы" на цепочке, схемы нескольких транзакций, предназначенных для совместного выполнения, или подписанные вне цепочки сообщения, отражающие намерения пользователя, приложения NoFi могут использовать комбинацию различных типов транзакций и инструкций, похожих на транзакции, чтобы просто доставить то, что ищут пользователи. Вскоре в приложениях NoFi мы увидим устранение таких незначительных ограничений, как кнопки типа "Конвертировать в USDC и сохранить" или "Конвертировать в ETH и сделать ставку".

Block Unicorn Примечание: Zaps относится к объединению ряда процессов взаимодействия в одно действие/один клик, обычно называемое Zaps.

Интеграция криптовалют с традиционными банковскими и платежными системами

На растущей волне NoFi (Non-custodial Finance) мы наблюдаем такую тему, как объединение криптовалют с традиционными финансами в значимых формах. Одним из проявлений этого является то, что организации, управляющие этими приложениями, часто умудряются повысить ценность для своих пользователей, устанавливая отношения с банками или сотрудничая с определенными поставщиками банковской инфраструктуры. Необанки, которые на 95% состоят из необанковских кошельков, имеют возможность внедрять услуги, позволяющие перейти от фиатных к криптовалютным и банковским счетам, тем самым увеличивая ценность, предлагаемую этими приложениями. Возможность автоматически перечислять часть своей зарплаты в кошелек, не связанный с опекой, делает другие услуги в этом кошельке более ценными и необходимыми. Кроме того, удобство использования криптовалюты для прокрутки карты или оплаты по касательной в продуктовых магазинах расширяет эту ценность. Хотя для доступа к этим услугам пользователи должны пройти процедуру проверки личности, что означает потерю некоторой степени анонимности, для большинства пользователей реальность такова, что их повседневная жизнь уже "проверена", что делает эту интеграцию плавным дополнением к их повседневному опыту. Ландшафт становится все более взаимосвязанным: Visa и Mastercard уже экспериментируют с платежами, основанными на интеллектуальных счетах EVM и абстракциях счетов, а смешанный мир, где связи между цепочкой и вне цепочки в пользовательских интерфейсах становятся все более распространенными. \

Токенизация активов реального мира

Как уже упоминалось ранее, все большее количество высококачественных активов реального мира подвергается токенизации, что открывает путь к созданию инновационных потребительских финансовых продуктов, которые ранее были недостижимы. Наиболее очевидным и простым подходом является использование самих стабильных монет. Такие эмитенты, как Circle и Tether, выпускают токены, вкладывая миллиарды в краткосрочные облигации, и все чаще передают доходность от государственных облигаций и других краткосрочных ценных бумаг вне цепочки держателям стабильных монеток на цепочке. Другой пример - недавний всплеск продаж казначейских облигаций США, доступ к которым криптовалютные инвесторы могут получить через такие платформы, как Ondo Finance. Хотя существуют требования по проверке личности (и географические ограничения в зависимости от продуктов, которые Вы хотите использовать), после проверки Вы можете пожинать значительные плоды в удобном кошельке на цепочке без необходимости ориентироваться в запутанных брокерских приложениях. По мере того, как все более ценные активы реального мира токенизируются и внедряются в цепь, они открывают путь к более широкому спектру потенциальных финансовых продуктов для обычных пользователей.

Почему именно сейчас?

Чтобы понять взрывной рост этих сценариев использования, который мы наблюдаем сегодня (независимо от того, являетесь ли Вы их поклонником или нет, цепочка TRX может похвастаться 2 миллионами DAU), и почему даже такие серьезные игроки, как PayPal, присоединяются к этому процессу, необходимо рассмотреть несколько сходящихся факторов, определяющих этот импульс.

Стейблкоины

Пожалуй, самой очевидной причиной быстрого роста NoFi является зрелость экосистемы стабильных монет. Цифровые доллары (и все большее количество других фиатных валют) можно рассматривать как убийственное приложение для блокчейна на сегодняшний день. Как было отмечено во многих случаях, стабильные монеты служат спасательным кругом для повседневного бизнеса - роль, которую нестабильные криптовалюты выполнить не могут. Оцифрованные фиатные деньги без трения проникают в различные сферы применения, регионы и отрасли. Этот импульс ускоряется, а не замедляется. Например, одна только компания Circle, выпустившая USDC на сумму $26 млрд. в первой половине 2023 года, принесла более $700 млн. дохода, превысив общий доход за 2022 год. Компания Tether получает огромные прибыли, и если тенденция сохранится, она может стать системообразующим держателем казначейских облигаций США. Однако более значимым, чем огромные объемы эмиссии или статистика доходов, является принятие обычными пользователями и компаниями для выполнения повседневных и важных задач, особенно для тех, кто ранее не был охвачен банковскими услугами в развивающихся странах. Хотя мы пока не наблюдаем взрывного роста популярности на развитых рынках, есть основания полагать, что ситуация может измениться (подробнее об этом позже).

Созревание решений для масштабирования

Не объявляя о преждевременной победе над трилеммой масштабируемости блокчейна, очевидно, что мы приближаемся к тому моменту, когда децентрализованные блокчейны станут слишком дорогими и громоздкими для повседневного использования. Транзакционные издержки Solana снизились почти до ничтожного уровня, а Манхэттенский проект Ethereum, сфокусированный на дорожной карте, ориентированной на роллапы, наконец-то приносит ощутимые плоды. Мы станем свидетелями не только существенного снижения стоимости сворачивания с EIP 4844, но и всех еще не реализованных преимуществ масштабирования в домене zk. Кроме того, мы наблюдаем процветание экосистемы инфраструктуры L2, позволяющей приложениям легко запускать специальные "Rollapps" для оптимального контроля, производительности и монетизации. Криптовалюты, особенно Ethereum, пережили "тяжелый период" масштабирования, но эти усилия позволяют получить "достаточно хорошие" решения L2, подходящие практически для любого случая использования, без необходимости жесткой развилки. Таким образом, приложения NoFi вступают в самую либеральную эру блокчейн-пространства в истории криптовалют, имея несколько хороших и постоянно улучшающихся вариантов сети.

Инновационные технологии бумажников

Как уже упоминалось, такие инновации, как MPC, смарт-счета с абстракцией счета, транзакции без газа и такие продукты, как Privy и Web3Auth, сближают весь "стек кошельков", предлагая разработчикам более легкий путь к созданию приложений поверх глубоко родных функций кошельков. Следующая волна криптовалютных необанков и необязательных финтех-приложений не будет беспокоиться о начальных фразах пользователей или требовать установленного кошелька. Эти блокчейны не только наконец-то стали достаточно доступными, но и могут без трения взаимодействовать с самыми современными смарт-счетами с помощью нескольких строк JavaScript.

Макро-ветер

Если отвлечься от самой криптовалюты и рассмотреть более широкий фон, на котором она функционирует, то мир вокруг криптовалюты развивается в направлении, делающем эту инновацию NoFi более привлекательной и необходимой. Инфляционные потрясения вновь дают о себе знать, особенно в развивающихся странах со слабой валютой, что подстегивает желание хеджировать как международные, так и местные инфляционные риски. Электронная коммерция стремится проникнуть во все уголки земного шара, однако в регионах со слабой местной банковской и платежной инфраструктурой или отсутствием доступа в Интернет энтузиазм в отношении традиционных финтех-инноваций ослабевает. Долгий и, возможно, утомительный путь к эффективности рынка прокладывается путем отказа от централизованных (и дорогостоящих) посредников.

Блокчейн как средство конкурентной борьбы

Все вышеперечисленные и многие другие факторы объединяются, чтобы дать блокчейну множество конкурентоспособных "транспортных средств" в финтех-приложениях. Вместо того, чтобы полагаться на спекулятивную будущую стоимость или идеологию, криптовалюты теперь начинают включать трезвые и осязаемые реалии в свои ценностные предложения в этой развивающейся области NoFi.

Транзакционные издержки

Централизованные посредники имеют неотъемлемую норму прибыли, и чем больше таких посредников складывается для передачи стоимости из одного места в другое, тем больше прибыли извлекается из потребителей и предприятий. Блокчейн может встраивать посредников в смарт-контракты, по сути, делая больше с меньшими ресурсами. Нигде так не очевиден триумф криптовалют, как в снижении транзакционных издержек международных платежей. Отправка платежей между двумя странами с помощью международной системы телеграфной связи может стоить около 100 долларов, в то время как отправка через USDC может обойтись менее чем в доллар. По мере того, как газовые сборы и масштабируемость все больше перестают быть проблемой, явное преимущество криптовалютных платежных систем в плане стоимости транзакций проникнет во все возможные потребительские и бизнес-услуги. Используя блокчейн для этой цели, Вы сможете вернуть каждый кусочек прибыли, который может быть получен таким образом. Автономные протоколы DeFi могут освободить больше "места для прибыли" от финансов, а приложения NoFi могут передать эту прибыль обратно потребителям через более качественные финансовые продукты.

Составляемость

Композитность, стоящая на ступень выше простой совместимости, относится к тому, как различные части экосистемы взаимодействуют между собой, создавая более высокую и сложную ценность. На базовом уровне продукты NoFi, основанные на EVM-кошельках, мгновенно получают такие возможности, как оплата с любого другого EVM-кошелька на цепи, взаимодействие с протоколами DeFi, считывание идентификационных NFT из других приложений и создание логики EVM-приложений, использующих кошелек. Несмотря на то, что это несколько абстрактное качество, уникальная сочетаемость криптовалют, переплетающаяся с общей совместимостью и сетевыми эффектами, позволяет комбинировать услуги для достижения большей ценности для конечного потребителя. В сочетании со следующей чертой - безразрешительностью - создатели NoFi сразу же получают доступ к огромной песочнице, позволяя своим пользователям подключаться к блокчейну, облегчая транзакции, кредитование, заимствование, платежи или все, что создано на их основе или в сочетании с ними.

Безразличие

Интеграция с другими дополнительными поставщиками или дополнительными услугами может быть громоздким, дорогостоящим и трудоемким процессом при создании финтех-приложений. Интеграция с криптовалютными протоколами представляет собой разительный контраст, поскольку, несмотря на то, что с некоторыми из этих протоколов все еще могут возникать некоторые проблемы с пользовательским интерфейсом, факт остается фактом: любой человек во всем мире может добавить базовую функцию "сбережения" в свое приложение, как только у него появится кошелек и он подключится к Compound или Aave. Такая интеграция без разрешения приводит к ускорению инновационных циклов и расширению набора потенциальных строительных блоков для создания привлекательных финансовых продуктов и опыта.

Сокращение масштабов бизнеса и ответственности

Один из интригующих аспектов финансирования без опеки, который делает его привлекательным для финтех-игроков, - это четкое разделение обязанностей, которое сама природа финансирования без опеки создает между пользователями, разработчиками и другими службами. Наряду с вышеупомянутым отсутствием разрешений, отсутствие опеки не только снижает первоначальное трение при интеграции таких вещей, как сделки DEX, в Ваше приложение, но и (во многих юрисдикциях) дает Вам юридические и регуляторные полномочия по сравнению с интеграцией традиционных биржевых сделок. То же самое относится и к таким видам деятельности, как кредитование, которые обычно предназначены для обычных банков, но доступны через протоколы DeFi всем, у кого есть кошелек, включая Ваших клиентов. Приложения NoFi могут предлагать набор финансовых услуг, лицензии BD, лицензии MTL, даже банковские лицензии, если Вы учтете, что может перемещаться по цепи (и в Вашей конкретной юрисдикции) и через регулируемых сторонних провайдеров, например, регулируемые входы/выходы. Существуют даже эксперименты по более децентрализованному управлению состоянием на цепочке в качестве консультанта (хотя, опять же, это не юридическая консультация). Это нарушает традиционный подход к разработке финтех-приложений, поскольку подразумевает более широкий круг потенциальных участников сферы финансовых услуг. Минимизируя свой внецепочечный бизнес и зарабатывая с помощью транзакционных интерфейсов, приложения NoFi могут эффективно осваивать рынки, на которые они не смогли бы выйти при использовании некриптовалют.

Пользовательский опыт (UX)

Является ли пользовательский опыт (UX) потенциальным преимуществом для криптовалютных финансовых услуг? Разве не UX якобы удерживал нас от массового внедрения? Не желая подрывать текущие усилия по улучшению UX криптовалют, со временем мы можем ожидать, что криптотехнологии будут иметь значительные преимущества перед некриптотехнологиями в UX. Возьмите в качестве примера логины и платежи. Чтобы полностью реализовать это, необходим определенный объем приложений с криптовалютой и пользователей с кошельками. Тем не менее, возможность для людей просто подключиться к кошельку и заплатить, не вводя никаких дополнительных данных, поскольку они контролируют свои закрытые ключи, со временем обеспечит более высокий уровень сервиса по сравнению с web2. Мгновенные криптоплатежи - это, по сути, потенциально меньшее количество кликов, чем их самые быстрые аналоги в web2, например, громоздкие экраны проводов, с которыми приходится сталкиваться при осуществлении международных банковских переводов. На данный момент UX выступает как за, так и против криптотехнологий, но ситуация быстро меняется (по причинам, указанным выше), прокладывая путь к по сути инвертированному суверенному пользовательскому опыту. Удобство, подразумеваемое UX, ориентированным на кошелек, привлечет пользователей с точки зрения чистого юзабилити.

Что дальше?

Децентрализованные финансы без опеки (NoFi) становятся оптимальной средой. В ближайшие несколько лет, по моим прогнозам, количество участников, претендующих на эту возможность, вырастет на порядок. Этот сектор не только станет высококонкурентным, но и сольется с существующей динамикой финтеха и новой банковской индустрии, что приведет к динамичному единству. Хотя трудно предсказать победителей, некоторые будущие направления заслуживают внимания.

Социальные и общественные финансы

Параллельно с большинством этих NoFi разработок развивается децентрализованная экосистема социальных сетей, большая часть которой вращается вокруг криптовалюты. Такие протоколы, как Lens, Farcaster и BlueSky, прокладывают путь к новым пространствам дизайна в социальных приложениях. По мере того, как дизайн таких социальных сетей будет расти, инновационные бизнес-модели создателей, вероятно, будут сливаться с формирующимся мета-сектором NoFi. Только на прошлой неделе в криптовалютной сфере Twitter был замечен увлекательный эксперимент с социальными токенами Friend.tech. Несмотря на то, что эта область все еще находится на стадии зарождения, по мере того, как будет появляться все больше инноваций в так называемой "децентрализованной социальной сфере (De-So)", обе области будут влиять друг на друга. Пожалуй, самый впечатляющий сценарий - это то, что произойдет, если такие платформы, как Twitter, интегрируют криптовалютные платежи. В настоящее время в цепочке проводятся эксперименты с общественными финансами, микрозаймами, социальным страхованием и планами базового дохода, и по мере того, как они становятся технически простыми, мы должны ожидать развития многопользовательских финансов, направленных на решение реальных проблем.

Обмен сообщениями B2C и разговорная торговля с использованием блокчейна

Протоколы обмена сообщениями, такие как XMTP, наконец-то набирают обороты в потребительских кошельках. Они используются не только в потребительских кошельках, таких как Coinbase Wallet, но и в B2B-провайдерах стека опыта, таких как Dynamic.xyz. Это говорит о множестве перспективных вариантов использования в бизнесе, которые могут включать в себя разговоры между потребителями и dApps или даже торговцами. Разговорная поддержка, продажи и маркетинг войдут в коммерцию на основе кошельков, что добавит еще один уровень требований к приложениям NoFi. Станут ли они сами платформами B2C (как это делает компания Decaf со своим потребительским кошельком и криптовалютными PoS-решениями для торговцев), или же они попытаются стать общими клиентами для блокчейн-коммерции, позволяя обмениваться транзакционными сообщениями от имени приложений, разрешенных пользователем? Это станет предвестником новой эры надежных деловых коммуникаций, особенно по мере того, как спам становится все более эффективным и угрожающим, а искусственный интеллект заполоняет наши цифровые каналы.

Поставщики стеков опыта больше внимания уделяют NoFi

Я прогнозирую, что поставщики стеков опыта для кошельков, о которых я упоминал здесь и в других статьях, будут все больше ориентироваться на NoFi как на нишу. Помимо игр, NFT и традиционных DeFi, эти финансовые приложения, ориентированные на потребителя, олицетворяют собой предложение промежуточного программного обеспечения, предлагая опыт, подобный web2, на пути к web3. В этом пространстве работают более 40 хорошо финансируемых компаний и проектов, и их внимание будет способствовать появлению превосходных решений для разработки NoFi и появлению большего количества приложений-убийц.

На развитых рынках наконец-то появляется импульс

Первые достижения NoFi были в основном сосредоточены на развивающихся рынках или касались людей, связанных с ними. Интуитивно это имеет смысл, поскольку такие регионы часто страдают от недостаточного обслуживания рынков, в то время как богатые страны склонны к избыточному обслуживанию своих потребителей. Однако благодаря вышеупомянутым силам, мы станем свидетелями большего количества инноваций на рынках, где потребители могут быть перегружены очевидными услугами, но недополучать их в более тонких аспектах. Вероятно, это проявится в том, что инновации перетекут из развивающихся стран в более развитые.

NoFi Super Apps

И наконец, несмотря на то, что эта статья предполагает наличие различных приложений NoFi, вполне возможно, что несколько доминирующих игроков объединят эти "незавершенные финансовые функции" в суперприложение NoFi, подобное WeChat или GoTo. Эти приложения могут выполнять все вышеперечисленные задачи и, возможно, связывать весь децентрализованный веб через браузер dApp (или, что более вероятно, фреймворк "мини-приложений"). Некоторые общие кошельки web3 действительно надеются на такой исход, а многие собирают средства, имея в виду эту тему. Хотя я считаю, что одна из нынешних партий интегрированных web3-кошельков может достичь масштаба и размаха суперприложения, более вероятно, что этого добьются известные технологические гиганты, производители смартфонов или NoFi приложения, которые начинают с более ориентированных на потребителя и ограниченных предварительных масштабов.

Заключение

Хотя я с нетерпением жду вариантов использования, вытекающих непосредственно из культуры цепочек и абсолютного авангарда, полностью децентрализованный веб и метавселенная потребуют времени. NoFi, в ее нынешнем виде, служит мостом от криптовалютного домена к раннему большинству пользователей.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[Block unicorn]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Бену Баше]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.