большое спасибо хасибу и тому из dragonfly, джая из royco, dq из definitive, питеру из nascent, хеманту/джеффу из goldsky, дереку из variant, чуднову из 3jane, блокчейн-энтузиасту, кирку из credit guild, стивену беккеру из udhc и другим за их щедрые комментарии и обсуждения, способствовавшие написанию этой статьи.

В Web3 наступает новая эра цифровой лояльности, основанная на инновационных балльных системах. С тех пор, как в 2022 году была запущена программа баллов Blur, команды поспешили принять новый поощрительный примитив и использовать его преимущества. С каждой новой программой начисления баллов проекты расширяют пространство дизайна поощрений, открывая новые механики поощрения и модели поведения для поощрения. В 2024 году расцвела разнообразная экосистема программ начисления баллов, каждая из которых добавляет уникальные изюминки в развивающуюся мету баллов. Эта быстрая эволюция создала богатую палитру механик вознаграждения и целевого поведения, предлагая беспрецедентные возможности для активации и удержания пользователей. Тем не менее, для начинающих строителей навигация в хитросплетениях «пуантиномики» может быть пугающей. Скоро это изменится.

полученная в ходе диалогов с эмитентами баллов и анализа более 20 программ лояльности, эта справочная книга раскрывает преимущества, критику и практические применения pointenomics как для новых, так и для существующих эмитентов баллов.

раздел 1 предоставляет введение в пункты, в то время как раздел 2 предлагает всеобъемлющий обзор pointenomics в web3.

Готовы улучшить свою программу поощрений? Давайте погрузимся в это.

раздел 1: основы точки

что такое баллы?

в своей сути, точка - это цифровая единица вознаграждения, ценная за свою полезность или возможность обмена на материальные выгоды - будь то эксклюзивный доступ, скидки на продукцию или прямая денежная ценность. проекты стратегически внедряют программы вознаграждения, не только для укрепления лояльности, но и для стимулирования принятия продукта, усиления сетевых эффектов и формирования поведения пользователей таким образом, чтобы ускорить рост продукта.

зачем важны очки?

Программы лояльности создают взаимовыгодные отношения между брендами и пользователями. Компании получают лояльность, рост и данные, а пользователи получают вознаграждение за повторное использование. Хорошо спроектированные программы лояльности способствуют долгосрочному привлечению пользователей и углублению эмоциональных связей, что является фундаментальным для устойчивости продукта.

в целом, как компании/проекты web2, так и web3 могут получить следующие выгоды от программ лояльности:

1. маркетинг - совместно с программой рефералов, баллы расширяют маркетинговый воронку.
2. рост - потому что очки предоставляют ценность, они снижают эффективную цену продукта / услуги, позволяя программам очков повысить конверсионный коэффициент в маркетинговом воронке, что приводит к росту основных KPI, таких как количество активных пользователей.
3. лепка/верность - программы лояльности могут улучшить липкость продуктов, приводя к более высокой стоимости жизни пользователя (ltv) и меньшему оттоку.Исследования показываютУчастники программы лояльности тратят в среднем на 27% больше, поэтому достигается привязанность к продукту, когда среднее значение LTV превышает стоимость участия в программе лояльности.
4. время GTM - динамические программы очковможет помочь запустить продукты с сетевыми эффектами, таких как социальные медиа и финансовые рынки. Путем вознаграждения ранних пользователей компании могут улучшить пользовательский опыт продукта достаточно долго, чтобы достичь критической массы.

пользователи также находят полезность в программах лояльности через:

1. значение стимула - это значение может поступать в виде скидок, бесплатных продуктов, эксклюзивного доступа и льгот, а также денег.
2. Оценка бренда - Эффективные программы лояльности выходят за рамки транзакционных вознаграждений, чтобы клиенты чувствовали себя ценными и эмоционально связанными с брендами. Пик лояльности наступает, когда клиент ощущает психологическую привязанность к бренду.

раздел 2: экономика точек для протоколов

традиционные программы лояльности

в то время как программы лояльности были неотъемлемой частью web2 на протяжении десятилетий, их принятие в web3 привнесло новые динамику и возможности. в web2 мы знакомы с программами лояльности авиакомпаний, такими как delta skymiles, и программами вознаграждения по кредитным картам, такими как chase ultimate rewards. эти программы успешно способствовали удержанию/расходам клиентов &оценивается в миллиардахдолларов в год -Иногда программа лояльности приносит больше денег, чем основной бизнес компании! web3, однако, поднял концепцию очков на новые высоты.

революция точек web3

Первый веб3 проект, введший понты, был Blur в 2022 году, что вызвало цепную реакцию в крипто-сфере. Многие проекты последовали его примеру, некоторые достигнув впечатляющих масштабов.

Например, программа баллов Eigenlayer в настоящее время излучает в год на сумму 1,8 миллиарда долларов, если ее $18 млрд. TVL имеет стоимость капитала 10% годовых. Другие заметные программы включают Ethene, программы LRT (Etherfi, Swell, Kelp) и Blast.

уникальные преимущества для проектов web3

В дополнение к общим выгодам, проекты web3 получают несколько уникальных преимуществ от бонусных программ:

1. инцентивы первого дня - проекты могут запускать программы точек гораздо быстрее, чем токены. Это позволяет проектам сразу предоставлять стимулы пользователям, стимулируя рост с самого начала. Токены, однако, требуют тщательного разработки, планирования распределения и учета времени, что может оказаться сложным для приоритетов во время запуска протокола.Токены - это продуктытоже и не должно быть спешкой.
2. потенциал конвертации токенов - баллы могут быть разработаны с возможностью конвертации в токены в будущем, что увеличивает их подразумеваемую денежную ценность. это позволяет командам эффективно «заимствовать» ликвидность из своего будущего события генерации токенов (tge) для финансирования текущих поощрений.
3. увеличенная гибкость - программы баллов предоставляют командам гибкость для тонкой настройки временной шкалы tge, распределения airdrop и структуры стимулов без препятствия роста. эта гибкость обеспечивает более эффективные стратегии выхода на рынок (gtm). более того, в отличие от утвержденных управлением программ поощрений, команды могут свободно корректировать программы баллов. в то время как управление токенами - это идеальная конечная цель, гибкость команды может быть их конкурентным преимуществом в первые дни.
4. Тайминг рынка - запуски токенов обычно проходят лучше в бычьем рынке. Программы бонусных баллов позволяют проектам создавать инерцию и сообщество во время медвежьего рынка, что позволяет им успешно запустить токен, когда условия на рынке улучшатся.

стоит отметить, что эти преимущества не ограничиваются сценариями до TGE. Проекты, такие как ethena и etherfi, имеютсхватили похожие преимущества для своих программ 2-го сезона, даже после запуска токена.

программа дизайна точек

программы-точки в web3 развились до того, что включают в себя различные сложные механизмы, многие из которых используются в сочетании. самые эффективные программы имеют поведение, базу и усиления, и некоторые начали экспериментировать с вознаграждениями за программы. давайте рассмотрим каждую из них.

поведение программы

подробности поведения программы пользователя & действия, вознаграждаемые баллами, такие как депозит на l2 или торговля на новом амм. они включают в себя:

1. удержание незаблокированных активов - активы, на которые пользователи могут свободно вносить и выводить (например, lrts, pendle yts, ethena susde залоговые депозиты на morpho)
2. Хранение заблокированных активов - Активы, которые пользователям нужно подождать некоторое время, чтобы вывести их (например, заблокированные Ehtena USDE, нативный рестейкинг на EigenLayer, Karak и Symbiotic)
3. предоставление ликвидности - точно так же, как разблокированные активы, но с риском пассивной продажи вашего депозитного актива (например, thruster lp позиции, заложенные в гиперблок)
4. вовлеченность в социальные сети - лайки, ретвиты, комментарии и подписки

база программы

база программы включает в себя наиболее важные детали программы баллов, такие как график выпуска баллов, график и размер эйрдропа в некоторых случаях. Большинство программ баллов разбиваются на сезоны, продолжительностью от 3 до 6 месяцев, каждый из которых имеет уникальные основные условия.

1. расписание эмиссии - как часто и в каком размере начисляются баллы владельцам
   1. дискретные вознаграждения - единовременное начисление баллов за определенные действия. полезно для запуска поведения & маркетинга. примеры включают в себяЕдиноразовая награда Blur заразмещение nft в течение 14 дней,Единоразовая награда Лирыдля посещения мероприятия twitter/x spaces, и нэпьеравознаграждения за социальное взаимодействие и рефералы.
   2. непрерывные награды
      1. эмиссия с фиксированным предложением - общее предложение очков фиксировано в рамках всей программы (например, Гипержидкий) или в течение эпохи/сезона (например, Морфо*). в то время как оба снижают разбавление для пользователя, фиксированное предложение программы предлагает наименьшее количество неизвестных, тогда как фиксированное предложение эпохи позволяет командам быть более гибкими с их графиком эмиссии. Команды обычно используют фиксированную базу эмиссии предложения для обеспечения дополнительных гарантий пользователю.
      2. переменные эмиссии - (например, eigenlayer, все главные lrts, ethena и т. д.). Общее предложение является переменным и функцией tvl. начисляется в какой-то момент за $ или eth в день участия, переменные графики эмиссии динамически разбавляют ранних депозиторов. Хотя воспринимаемая выплата воздушных капель (в $) привлекает новые депозиты, пользователи, которые хотят устранить разбавление, должны увеличивать свое участие вместе с ростом общего депозита. Команды, такие как эта график эмиссии, потому что он устраняет операционную сложность обеспечения справедливого распределения очков всем участникам. Чтобы уменьшить разбавление для самых ранних пользователей и вызвать чувство срочности, команды будут публиковать график убывающей ставки начисления (например, 25 очков/день на июль, 20 очков/день на август и т. д.).
2. время - сколько времени будут выдаваться очки
   1. явный против неявного - большинство проектов предоставляют программу фиксированных баллов/продолжительность сезона (например, 6 месяцев), но некоторые устанавливают диапазон (например, 3-6 месяцев). Команды, которым нужна дополнительная гибкость, выберут неопределенный график, даже если это может затруднить рост.
   2. условный - некоторые программы/сезоны предназначены для прекращения, если ключевой этап достигнут до исходной даты окончания. если ожидаемая аллокация выпадения сезона фиксирована, то это создает срочность для участия. например, Ethena достигла рубежа в $1 млрд общего объема торговли в сезоне 1— это было достигнуто за исключительные семь недель.

*в то время как морфо распространяет необоротные токены $moprho в качестве стимулов, их операция имитирует операцию выпуска точек.

программа увеличения

программа увеличения - это первые в команде рычаги для корректировки, которые награждают пользователей более высокой относительной долей баллов за конкретные целевые поведения. ниже приведен список различных механизмов увеличения:

1. качество обслуживания увеличивает - проекты могут улучшить качество продукта для одной группы пользователей (например, трейдеров), поощряя «качество обслуживания» от другой группы пользователей (например, поставщиков ликвидности). для систем, где пользователи могут отличаться в «обслуживании», таких как пул univ3, проекты могут распределять баллы как функцию вклада в пользовательский интерфейс продукта (например, ликвидности). примеры включают blur, который вознаграждал lps больше за котировки ближе к полам NFT, и merklмеханизм поощрений Отдает предпочтение LP Univ3, которые котируются конкурентоспособно и зарабатывают больше торговых комиссий.
2. рефералы - рекомендуйте других и зарабатывайте долю их баллов (например, 10%). это помогает с маркетингом и привлечением китов / пользователей с высоким объемом. несет риск сибилл, поскольку они могут рекомендовать свои собственные адреса. некоторые проекты будут требовать реферальные коды для доступа к приложению для генерации дополнительного маркетингового шума, хотя конверсионная ставка использования упадет. Примеры включают Ethena и Чёрный дрозд.
3. Улучшенная система реферальных бонусов - расширение простой системы рефералов. Вместо того, чтобы получать долю очков реферала (т. е. 1-го уровня), пользователи будут получать долю очков их рефералов (т. е. 2-го уровня). Цель - поощрить пользователей, чтобы они рекомендовали других, которые, как ожидается, будут активно рекомендовать. Существует риск подделки, так как они могут рекомендовать свои собственные адреса. Примеры включают в себя,РазмытьиВзрыв.
4. Базовый усилитель - проекты могут добавить усилительное усиление для привлечения и развития энергопотребления. Основная идея заключается в том, что скорость начисления базовых очков увеличивается с увеличением использования, что позволяет зарабатывать награды на более высокой скорости при том же уровне использования. Пользователям без энергопотребления будет выплачена недостаточная компенсация, и их будет сложно привлечь. Например, Aevo имел увеличение базового объемадля трейдеров.
5. инициация рынка повышает - проекты будут использовать инициацию повышает, чтобы привлечь ликвидность и запустить новый рынок до того, как начнут действовать сетевые эффекты. инициация усиления обычно имеет срок действия, но можно исследовать и другие пороги. например, некоторые проекты lrt (например, etherfi) используют усиление инициации на 2x две недели для lps, когда инициализируется новый рынок pendle.
6. Повышение лояльности - дает дополнительные баллы пользователям, которые присягают на верность продукту (т.е. доказуемо используют продукт А, а не Б). особенно хорошо работает для продуктов, которые полагаются на сетевые эффекты; Относительное ценностное предложение продукта получает дополнительный импульс, когда сеть конкурента сокращается. blur использовал это ускорение для быстро завоевывать рыночную долюпосле запуска с OpenSea. Это усиление работает лучше для NFT, из-за их редкости, особенно когда владельцы коллекции обычно владеют одним блоком, заставляя их выбирать сторону; для заменимых маркеров, однако, пользователи могут распределить свой баланс между любым количеством адресов, чтобы избежать ненужного давления.
7. случайные бонусы вознаграждения - черпая вдохновение из Эксперимент с ящиком Скиннеранекоторые проекты включают случайность вознаграждения, как по размеру, так и по времени, чтобы привлечь больше участников и внимания. Система вознаграждения care package blur использовала балл лояльности для определения редкости * удача* при награждении пакета помощи. пока пользователи не знали абсолютного размера вознаграждения, они знали относительные суммы между каждым пакетом помощи. аналогично, aevo использует «Удачный» буст громкостисистема, в которой любая сделка пользователя может получить увеличение объема, усиливая вознаграждение от этой сделки; оба проекта используют систему усиления по уровням, где самое высокое усиление присваивается с наименьшей частотой (например, 1% шанс на усиление в 25 раз).
8. leaderboard boosts - to encourage competition among users, projects have a leadership boost for being among the top e.g. 100 point earners. this centralizes point ownership among the top power users, but this could lead to higher absolute kpis as users compete. while it wasn’t marketed much, blur used this boost in Сезон 3.
9. блокировка собственного токена повышает - проекты с уже существующими собственными токенами будут повышать баллы заработчиков, которые демонстрируют свою приверженность долгосрочным убеждениям. Поскольку это может уменьшить выходной поток, команды должны ожидать увеличения волатильности своего токена. Примеры включают Ethna, Gate и другие.$ENA, и безопасно, $SAFE.
10. Рост агрегированного TVL - проекты могут поощрять пользовательскую поддержку и маркетинг, предоставляя бонусный рост баллов на основе роста TVL. Примеры включают 3jane, чья программа бонусов аналогична ampl.ребазы точки собственности как функции TVL, и перегрузка, кто пообещалувеличить выделение воздушного капельника При достижении определенных контрольных точек TVL.
11. группа увеличивает - стимулирует социальное давление и координацию для получения общих увеличений. animechain - первый впопробуйте это с отрядами, группа для совместного использования улучшений с другими.
12. заблокированный буст - в дополнение к расписанию программы убывания, которая вознаграждает за прошлую привязанность и предназначена для привлечения пользователей в начале, некоторые проекты начали экспериментировать с бустами, которые вознаграждают будущую привязанность. Примеры включают в себя Усилитель стейкранка 1- 2x EtherFiво 2 сезоне и Песочные часыликвидность заблокирована 1-4x увеличение на различные сроки.

программа вознаграждений

наконец, вознаграждения программы - это другие немедленные выгоды, в дополнение к ожиданиям аирдропа. Спекуляции о будущем аирдропе стимулируют большую часть спроса на баллы, но некоторые проекты экспериментируют с дополнительной полезностью для держателей баллов, такой как Rainbow Wallet’s Доля прибыли ETH для держателей точек.

хотя этот компонент все еще небольшой, я считаю, что все больше команд будут экспериментировать с вознаграждениями за удержание точек, черпая вдохновение из механизмов веб2, таких как скидки на плату за продукт, доступ к мероприятиям и другие бонусы.

Собираем все воедино

гибкость этих строительных блоков позволяет создавать творческие программы на основе очков. Как только команда определяет свои цели (по привлечению пользователей, улучшению продукта, маркетингу и т. д.), она может составить несколько строительных блоков последовательно или параллельно для достижения максимальной эффективности. Вот примеры творческого использования, вне стандартных стратегий «внесение здесь» для увеличения TVL:

1. Стратегия Ethena заключается в выдаче баллов держателям USDE и повышении доходности для держателей SUSDE.
2. Стратегия Напиера по стимулированию социального взаимодействия и держателей активов других проектов для увеличения партнерств и расширения маркетингового охвата.
3. стратегия gtm blur использовала различные механизмы баллов через несколько рейдов, чтобы создать спрос и предложение быстро завоевывать рыночную долю на рынке NFTна их общественном запуске. с использованием случайных усилителей заботы, их стратегия высокого уровня была следующей:
   1. пользовательские приобретения - раздача 0 вознагражденных частным альфа-тестерам для привлечения наиболее активных трейдеров NFT
   2. Kickstart Supply - Airdrop 1 вознаграждает новые листинги от существующих трейдеров NFT
   3. построить предложение от лояльных пользователей - airdrop 2 был больше, чем airdrop 1, вознаграждал больше листингов и дал толчок лояльным листерам, которые перенесли ликвидность из других рынков NFT в blur
   4. стимулирование спроса - аирдроп 3 вознагражденный конкурентный торг для стимулирования объема

После того, как проект разработает свою программу баллов & gtm, он переключит свое внимание на реализацию программы. Вычисления начисления баллов, конвейеры данных, ценовые потоки и хранилище точечных данных — все это компоненты серверной части точечной программы. После того, как серверная часть будет завершена, проекты будут сосредоточены на реализации, ориентированной на потребителя, обычно это публичная панель мониторинга, показывающая баланс баллов пользователя, а также таблица лидеров по очкам. Многие проекты создают свою реализацию с нуля, но некоторые передают эту работу на аутсорсинг разработчикам и другим поставщикам инфраструктуры.

затем, когда проект готов к своему tge и первому воздушному шторму, они будут исследовать методы распространения токенов среди своих держателей. хотя механика воздушных штормов не включена в этот пост, командам следует учитывать токены воздушных штормов по отношениювыбор форма, фиксированная vs динамичныйраспределение, линейное vs. нелинейное распределение, вестинг, блокировки, предотвращение сибилизации и реализация распределения. те, кто заинтересованы в изучении больше, могут ссылаться на этот постбыстро войти в курс дела.

критика и недостатки точек

Несмотря на то, что балльные программы доказали свою эффективность, они не лишены критики. Балльные программы являются полностью централизованным механизмом стимулирования. Расчеты начисления баллов, хранение данных, временные шкалы программ и критерии часто непрозрачны и скрыты от пользователя, как правило, в оффчейн-базе данных. Таким образом, эмитенты баллов должны уделять первостепенное внимание прозрачности, насколько это возможно, чтобы завоевать доверие своей пользовательской базы. Если пользователи не могут доверять условиям балльной программы, они не будут ценить баллы и в спешке гоняться за пряником.

в то время как команды до пред-TGE обычно не могут раскрыть существование грядущего раздачи или выделения для держателей токенов,из-за юридических причин, они могут инвестировать в краткую коммуникацию, своевременное раскрытие корректировок программы и быстрые исправления при возникновении ошибок; эфирфипоставить хороший примердля обработки ошибок расчета.

другая общественная критика, такая как нещедрые выделения баллов держателя и подверженные сибиллам распределения воздушных капель, несправедливо обвиняет программы баллов, когда на самом деле это вина планирования воздушных капель. баллы просто способ мотивировать с точностью и записывать, сколько из "балльного пирога" принадлежит пользователю. условия воздушных капель определяют, как, когда и что получают платежи держатели баллов.

как мы видели с eigenlayer, пользователи не были расстроены своим балансом очков. Они были расстроены тем, сколько из этих очков переводилось в распределение и недостоверными критериями претензий. Заработав 5% tge за 11 месяцев депозита, держатели очков чувствовали себя фермой, зарабатывая гораздо меньше, чем среднее значение на рынке в то время. Более того, многие держатели очков были неожиданно заблокированы географически при получении своей доли $eigen. Хотя команды имеют полное усмотрение в отношении распределения токенов, они легко могут избежать последней проблемы заблокировав продукт по географии заранее. То же самое можно сказать и о blast - пользователи не были расстроены своим балансом очков. Blast сбросил 7% держателям очков и требовал частичной блокировки на 6 месяцев для 1k лучших кошельков. Для программы, которая работает менее 6 месяцев, это вполне соответствует другим сезонам сбросов (например, ethena, etherfi и др.).

хотя это не критика дизайна программы, усталость от пунктов становится все более актуальной проблемой в экосистеме, как видно из публичных форумов и частных обсуждений с китами дефи. понять ценность пункта требуется время и усилия. для каждой новой программы пользователям необходимо создать начальную модель и постоянно обновлять ее предположения, чтобы гарантировать получение наилучшего возврата по их капиталу или поведению. с появлением новых программ пунктов пользователи испытывают трудности с их отслеживанием, что приводит к усталости и летаргии в миграции между программами пунктов. например, представьте, что у вас есть два варианта: 1000 единиц/день пункта a против 2 миллионов единиц/день пункта b - какой из них более ценный? является ли более ценный достаточно ценным для риска капитала? ответы не ясны сразу. проекты, которые не могут немедленно отличить свою программу пунктов от всех остальных, будут иметь пункты с меньшей влиятельной силой.

Последним важным и довольно коварным побочным эффектом точечных систем является их склонность маскировать соответствие продукта рынку (PMF). Точки — это отличные механизмы начальной загрузки, но они рискуют скрыть органический интерес, который играет важную роль в поиске PMF. Даже после того, как PMF будет валидирована, командам необходимо создать достаточную органическую привлекательность, чтобы найти устойчивость в своем продукте/услуге, прежде чем ужесточать свои стимулы. Мейсон Нистром варианта имеет называют это проблемой «горячего старта». Командам, готовящимся к PMF, я рекомендую вводить баллы после валидации PMF в закрытой альфа-программе. Командам после PMF немного сложнее, но Мэйсон рекомендуеткоманды «принимают дополнительные меры, чтобы гарантировать, что токенные награды идут на органическое использование и стимулируют важные показатели, такие как вовлеченность и удержание».

перспективы на будущее

в будущем я предвижу, что программа лояльности будет развиваться, чтобы решать наиболее актуальные проблемы, такие как прозрачность программы и усталость от баллов.

для обеспечения большей прозрачности в общем количестве баллов, логике распределения и истории начислений, будущие программы баллов или их части будут существовать на блокчейне. Примерами реализаций баллов на блокчейне являются 3jane’s.AMPLOLи frax'sТочки FXLT. Еще одним поставщиком программного обеспечения Point является Стек, которая создает инфраструктуру для управления программами onchain-точек.

Решение проблемы усталости точек представляет собой более сложную задачу. В то время как дискуссии в частных чатах и CT часто сосредоточены на дифференциации дизайна программ, ключ к снижению усталости, вероятно, заключается в том, чтобы дать пользователям возможность быстро и уверенно оценивать стоимость баллов. Эта возможность значительно упростит сравнение различных возможностей для получения баллов, сделав решения об участии более простыми и менее сложными. Несмотря на то, что он не является частью разработки точечной программы, вторичный рынок, такой как рынок китовВ то время как эти рынки зреют, они, вероятно, станут бесценными для определения цен, предлагая стратегии выхода и создавая более динамичную экономику.

заключение

поинты стали мощным инструментом в экосистеме web3, предлагая преимущества, которые превосходят традиционные программы лояльности. они позволяют проектам вознаграждать лояльных активных пользователей, запускать сетевые эффекты и настраивать свои стратегии выхода на рынок более предсказуемым образом. это приводит к более эффективному развитию продукта и, в конечном итоге, создает ценность для конечных пользователей.

По мере развития этой сферы я ожидаю увидеть дальнейшие инновации в разработке и реализации точечных программ. Ключ к успеху будет заключаться в балансе между прозрачностью и гибкостью, а также в согласовании точечных программ с общими целями проекта и потребностями пользователей.

для разработчиков и проектов в пространстве web3 понимание и использование мощи хорошо спроектированных программ поинтов может быть решающим фактором для достижения устойчивого роста. по мере продвижения вперед поинты, скорее всего, останутся фундаментальной составляющей криптовалютных структур поощрений, продолжая формировать пейзаж децентрализованных финансов и не только.

отказ:

1. Эта статья перепечатана с [Кентон]. Все авторские права принадлежат автору оригинала [Кентон]. если есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь сGate Learnкоманды, и они незамедлительно справятся с этим.
2. отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate learn. если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.