Введение

Основанный в 2021 году, Юпитер позиционируется как децентрализованный агрегатор ликвидности на блокчейне Solana. После трехлетнего развития Юпитер теперь учитывает более половины торгового объема на цепи Solana, достигая верхнего предела для агрегаторов в сети Solana. Имея ограниченный потенциал роста в своем основном проекте агрегатора, Юпитер сместился к горизонтальному расширению, запустив платформу Launchpad Jupiter Start и инкубатор Jupiter Labs. Через эти инициативы Юпитер стремится к достижению кросс-секторного роста путем инкубации других высококачественных проектов.

Основная информация о проекте

Основная информация

Веб-сайт: https://jup.ag/zh-SG

Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420,000 подписчиков

Reddit.:https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Discord：https://discord.com/invite/jup

Белая бумага: https://station.jup.ag/docs

Время запуска: Токен будет запущен в 2024 году

Команда проекта

команда разработчиков

Meow: Сооснователь. Он также разработал Meteora и R.A.C.C.O.O.O.N.S. Кроме того, он является сооснователем крупнейшего обернутого токена, wBTC, и одним из основных участников проекта Handshake.

Бен Чоу: Сооснователь. Обладая многолетним опытом в области дизайна интерактивных продуктов и разработки продуктов, он был участником основной команды социальной игровой компании Hive7, которая получила финансирование серии A от True Ventures. В 2010 году Hive7 была приобретена Disney/Playdom. В конце 2007 года он помог разработать и запустить популярную социальную игру Knighthood.

Консультационная группа

Шунь Фань Чжоу: соавтор белой книги Phala Network. Он является аспирантом в лаборатории системного программного обеспечения и безопасности Университета Сунь Ят-сена и опубликовал исследования о методах атаки и защиты в крупномасштабных экосистемах на ведущей международной конференции по безопасности USENIX Security. Он также является соавтором нескольких статей, представленных на ведущих международных конференциях по безопасности.

Сандро Гордуладзе: Ангельский инвестор и партнер в HASH CIB. Сандро основал исследовательский отдел в HASH, который получил известность благодаря своим глубоким отчетам. Прежде чем присоединиться к HASH, Сандро работал в PwC Россия, предоставляя налоговые консультации для компаний в секторе TMT.

Константин Шамрук: доктор экономики Университета Тулузы, Франция. Он руководил работой по экономическому проектированию и анализу для сети Phala.

Jonas Gehrlein: исследователь-ученый в Фонде Web3. Он отвечает за исследование экономических вопросов в экосистеме Polkadot. Прежде чем присоединиться к W3F, Йонас получил степень доктора философии по поведенческой и экспериментальной экономике в Университете Берна, где изучал человеческое поведение на рынках и в организациях. Он также имеет степень магистра количественной экономики Университета Констанца.

Зо Мекбах: старший посол Polkadot, исследователь и сторонник Web3 и кибербезопасности. В настоящее время она является исполнительным директором MH-IT & Service GmbH и ранее занимала должность аналитика приложений в Google.

Статус финансирования:

Команда Jupiter не объявила никакой информации о финансировании.

Сила развития

В 2021 году Юпитер был основан соучредителями Meow и Ben Chow. Ключевые события в развитии проекта перечислены в таблице ниже:

Из плана развития проекта Юпитер ясно, что несмотря на значительный успех, достигнутый после запуска проекта, команда Юпитер продолжает инновационную деятельность и улучшение пользовательского опыта. Достигнув вершины торговой агрегации на цепи Solana, они быстро определили и адаптировались для расширения в другие параллельные сектора. Это демонстрирует острый бизнес-интеллект команды, предприимчивый дух и способность своевременно выполнять технические задачи развития.

Основные продукты

Торговый агрегатор

Торговый агрегатор является основным продуктом Jupiter и основой его успеха. Возникнув из проектов DeFi предыдущего бычьего рынка, который был запущен «Летом DeFi», многие трейдеры стекались на различные DEX (децентрализованные биржи) для торговли токенами. Однако у DEX есть существенный недостаток: у каждой есть свой пул ликвидности, которые не связаны между собой. Это означает, что инвесторам часто приходится самостоятельно искать лучший торговый пул для достижения оптимальных цен, что отнимает много времени и труда. Кроме того, из-за фрагментированной ликвидности сложно обеспечить наилучшее исполнение сделок.

Появление торговых агрегаторов изменило эту ситуацию. Торговый агрегатор объединяет пулы ликвидности из разных DEX на одной цепи, позволяя пользователям видеть глубину, проскальзывание и другие детали всех пулов на рынке. Трейдеры могут затем выбрать наиболее подходящий DEX для своих сделок в зависимости от своих потребностей.

Jupiter aggreGates создает многочисленные пулы ликвидности в экосистеме Solana, используя алгоритмы для автоматического поиска и объединения лучших ресурсов ликвидности, предоставляя пользователям универсальный оптимальный торговый путь. Интерфейс Jupiter удобен для пользователя, напоминая торговый интерфейс Uniswap, что делает его привычным для большинства пользователей. Перед началом торговли пользователи могут установить такие параметры, как комиссия за транзакцию, проскальзывание или торговые пути, чтобы выбрать наиболее подходящую цену и проскальзывание для своих сделок. Jupiter использует свои алгоритмы смарт-контрактов для мониторинга и анализа рыночных данных в режиме реального времени, помогая пользователям выбирать оптимальный торговый путь, тем самым повышая показатели успешности торговли и эффективность капитала.

Для обеспечения безопасности трейдеров и качества торговли Jupiter требует минимальной ликвидности в размере $500,000 для торговых пар, интегрированных в ее систему, и эти пулы должны пройти жесткие аудиты. Благодаря этим мерам, Jupiter теперь агрегирует более 50% торгового объема на цепочке Solana, занимая доминирующее положение в экосистеме Solana.

лимитированный ордер

Solana сосредоточила свое основное внимание на торговле, и ее уникальный механизм консенсуса и возможности параллельной обработки SVM делают ее очень удобной для трейдеров. В результате многие трейдеры выбирают торговлю на цепочке Solana. Поскольку Jupiter предназначен для обслуживания трейдеров, он предлагает функции, такие как лимитные ордера, чтобы помочь смягчить затраты и проблемы скольжения, вызванные воздействием цены во время сделок, и избежать проблем MEV (Максимальная извлекаемая стоимость).

Дружелюбность пользовательского интерфейса Jupiter's также проявляется в его интерфейсе. Jupiter сотрудничает с Birdeye и TradingView, причем Birdeye предоставляет данные о ценах на токены в сети, а технология TradingView используется для отображения графических данных. Это делает интерфейс Jupiter похожим на традиционные платформы CEX (Централизованной биржи), позволяя пользователям адаптироваться более легко и обеспечивая лучший пользовательский опыт.

При использовании Jupiter лимитные ордера могут быть частично исполнены, и пользователи получают часть токенов, которые были исполнены. Пользователи могут установить период действия ордера, цену обмена и количество обмена, что позволяет им более точно осуществлять свои торговые стратегии. Это помогает пользователям удобно избежать увеличения затрат и проскальзывания из-за влияния цены во время сделок и смягчает проблемы MEV.

Постоянные инвестиции DCA

Dollar-Cost Averaging (DCA) - это широко используемая стратегия инвестирования, при которой пользователи устанавливают регулярные и фиксированные инвестиции для снижения средней стоимости покупки в пределах целевого диапазона цен. Этот подход помогает инвесторам минимизировать риск, связанный с инвестированием по одной цене в волатильной рыночной среде. Jupiter предлагает продукт DCA, где пользователи должны только установить частоту покупки, целевой диапазон цен, общую продолжительность и криптовалюты, которые они хотят купить. После включения DCA приобретенные токены переводятся на счет пользователя в Jupiter и автоматически торгуются в соответствии с установленным диапазоном цен и частотой. По истечении инвестиционного периода токены автоматически переводятся обратно на кошелек пользователя.

Функции DCA Jupiter включают управляемую базу стоимости, низкие комиссии и полностью управляемый процесс торговли. Во время медвежьего рынка DCA очень удобен для пользователя. Учитывая высокую волатильность и неопределенность, DCA позволяет инвесторам покупать активы по более низкой средней стоимости со временем, что снижает риск однократных инвестиций. Кроме того, DCA помогает инвесторам избежать эмоционального влияния рыночных колебаний и поддерживать рациональную и стабильную инвестиционную стратегию. Однако в бычьем рынке преимущества DCA уменьшаются. По мере роста рынка однократные инвестиции часто приносят более высокую прибыль, поэтому DCA может упустить быстрые рыночные прибыли.

Поэтому DCA является стратегией долгосрочных инвестиций с определенными преимуществами в определенных рыночных условиях. Однако из-за его требований, связанных с тенденциями и циклами рынка, общий спрос на эту функцию в настоящее время относительно невелик. Инвесторам следует учитывать свою толерантность к риску, рыночные условия и долгосрочные планы инвестиций при принятии решения об использовании DCA.

Jupiter Labs

Jupiter Labs - это независимая инвестиционная лаборатория, отдельная от Jupiter. Ее деятельность определяется собственными инициативами и сообществом, не подвержена влиянию команды проекта Jupiter. Однако она получает сильную техническую и финансовую поддержку от Jupiter, что обеспечивает пользователям Jupiter и членам сообщества определенные привилегии, включая приоритетный доступ и токенные поощрения.

Jupiter Labs отмечает вход Jupiter в горизонтальное расширение бизнеса. Инвестируя в различные горизонтальные сектора, он стремится увеличить свою долю и влияние в экосистеме Solana. В настоящее время Jupiter Labs сосредоточен на разработке вечных контрактов и стейблкоинов LST (Liquid Staking Token). Оба вечных контракта и стейблкоины LST являются одними из наиболее прибыльных и влиятельных областей в экосистеме.

Перманентный контракт

Jupiter Perpetual представляет собой первый шаг Jupiter в перманентные контракты, работающие аналогично GMX. В Jupiter Perpetual участниками являются поставщики ликвидности (LP) и трейдеры. LP вносят средства в пул, которые преобразуются в корзину токенов, в основном BTC, ETH, SOL, USDC и USDT, при этом SOL и USDC имеют значительный вес как основные торговые активы. Трейдеры используют токены из пула ликвидности для установления маржинальных позиций и должны платить торговые и заемные проценты. LP получают 70% торговых комиссий и все заемные комиссии.

Как и GMX, поставщики ликвидности выступают контрагентами для трейдеров в этой модели. Во время медвежьего рынка обычно есть много поставщиков ликвидности, но модель меньше выгодна для них во время бычьего рынка.

Jupiter Perpetual позволяет трейдерам использовать до 100-кратного плеча для перманентных контрактов, в то время как LPs предоставляют капитал для заработка комиссий. Трейдеры могут принимать более крупные позиции с меньшим капиталом (плечо), чтобы воспользоваться будущими ценовыми движениями. В Jupiter Perpetual трейдеры могут использовать практически любой поддерживаемый токен Solana в качестве залога для открытия длинных или коротких позиций в SOL, ETH и wBTC. Длинные позиции требуют соответствующих активов, в то время как короткие позиции требуют стейблкоины в качестве залога. Трейдеры могут использовать активы, занимая у ликвидности пула.

стейблкоин LST

XYZ — это проект стейблкоина LST, поддерживаемый Jupiter Labs. В XYZ пользователи могут чеканить беспроцентный стейблкоин SUSD, заложив SOL. Залог блокируется в смарт-контракте до тех пор, пока пользователь не погасит соответствующую сумму SUSD. Эта модель кредитования позволяет пользователям получать стейблкоины без начисления процентов по займам.

Кроме того, XYZ распределяет доход, полученный от стейкинга LST, держателям SUSD и держателям токенов управления, чтобы поощрять активное участие в протоколе. Кроме того, XYZ использует стратегию маржинального арбитража для максимизации дохода. Когда доход от LST выше, чем процент по займу SOL, пользователи могут использовать маржинальные стратегии арбитража, чтобы достичь больших прибылей.

Более того, XYZ включает механизм погашения, аналогичный Lybra, чтобы поддерживать стабильность цены SUSD. Чтобы минимизировать влияние на позиции заемщиков, XYZ использует управляющие токены для погашения SUSD в узком ценовом диапазоне. Когда цена SUSD находится между $0.95 и $1, XYZ использует процесс погашения с участием управляющих токенов для снижения частоты погашения заемщиков.

Запуск платформы Jupiter LFG

LFG Launchpad принимает инновационный подход к поддержке новых проектов, акцентируя внимание на сообществе и прозрачной модели. В отличие от традиционных платформ запуска проектов, которые часто включают в себя сложности, LFG Launchpad отвергает такие тонкости в пользу открытого рынка и подхода сообщества. Платформа также избегает сложных инцентивных структур и изолированных механизмов обнаружения цен, подчеркивая свою уникальность.

Основные преимущества LFG Launchpad включают в себя обширную поддержку сообщества, настраиваемый Launchpad для предотвращения ботовых операций, удобные инструменты дизайна для управления ликвидностью и полноценные функциональные возможности торговли. Эти функции обеспечивают пользователям доступ к справедливым ценам и мгновенной ликвидности при получении надежной технической поддержки.

Во-первых, LFG Launchpad использует свою большую коммунити для стимулирования развития новых проектов. Модель, основанная на коммунити, помогает проектам привлекать более широкое внимание и поддержку, предоставляя больше пространства для развития новых инициатив. Во-вторых, настраиваемый Launchpad предотвращает операции ботов, обеспечивая справедливость и прозрачность в торговле. Эта функция повышает безопасность и надежность сделок, минимизируя злоумышленничество и неправильное вмешательство, тем самым предлагая более стабильную и надежную торговую среду.

Кроме того, LFG Launchpad предоставляет удобные инструменты дизайна для управления ликвидностью, что позволяет пользователям управлять своими активами и ликвидностью более удобно. Это улучшает пользовательский опыт, предлагая более упрощенный и эффективный операционный подход. Наконец, LFG Launchpad предлагает широкий спектр торговых функций, предоставляя пользователям разнообразные варианты торговли. Независимо от типов торговли или активов, пользователи могут найти методы торговли, отвечающие их потребностям, улучшая эффективность торговли и удовлетворяя персонализированные запросы.

Кроме того, Meow, сооснователь Jupiter, недавно подтвердил влияние LFG Launchpad на повышение брендового влияния Jupiter в интервью о плане H2. Ожидается, что в третьем квартале Jupiter продолжит исследования и развитие правил и роста LFG Launchpad.

Сравнение с проектами на том же пути

Юпитер, как самый успешный децентрализованный агрегатор торговой ликвидности в экосистеме Solana, контролирует более половины объема торговли на Solana. Его основным конкурентом является 1inch, крупный децентрализованный агрегатор торговой ликвидности в экосистеме Ethereum.

Основная логика работы

Jupiter работает как децентрализованный агрегатор торговой ликвидности на блокчейне Solana, извлекая выгоду из преимуществ высокой производительности Solana, в частности, благодаря использованию движка Sealevel и SVM (Solana Virtual Machine). SVM поддерживает смарт-контракты, написанные на Rust, C и C++, преобразуя их в байт-код BPF, что очень удобно для разработчиков. Ключевым преимуществом Jupiter является возможность параллельной обработки SVM. Sealevel имеет решающее значение для параллельной обработки транзакций в Solana, позволяя одновременно выполнять неконфликтующие транзакции и повышая общую производительность. Поддержка многопоточности в SVM позволяет обрабатывать больше транзакций за более короткое время, при этом каждый поток управляет очередью ожидающих транзакций. Это приводит к мощным способностям Jupiter по обработке транзакций, вмещая большой объем одновременных транзакций и предлагая удобный пользовательский опыт.

В отличие от этого, 1inch функционирует на блокчейне Ethereum, построенном на основе EVM (Ethereum Virtual Machine). EVM - это однопоточная среда, что означает, что он обрабатывает один контракт за раз, что ограничивает его возможности по обработке транзакций по сравнению с Юпитером. Хотя производительность Ethereum улучшилась с обновлением Cancun 2023 года и различными решениями Layer 2, она все еще не может сравниться с производительностью Solana. Следовательно, Юпитер имеет естественное преимущество в производительности перед 1inch благодаря превосходным возможностям Solana.

Комиссия за газ

Децентрализованные агрегаторы ликвидности для торговли включают в себя высокочастотные транзакции на цепочке, что делает пользователей чрезвычайно чувствительными к газовым комиссиям. Использование протокола Proof of History и виртуальной машины Solana (SVM) значительно повышает эффективность и надежность системы Solana. SVM обеспечивает чрезвычайно высокую скорость обработки и низкую задержку, что позволяет быстро подтверждать транзакции и снижать затраты на газ. В результате пользователи Jupiter платят всего $0.00015 за каждую транзакцию, что позволяет им эффективно проводить торговлю высокой частоты. Эта низкая стоимость является важной для ордеров с лимитом, инвестиций в DCA и торговли постоянными контрактами на Jupiter.

С другой стороны, несмотря на улучшения, связанные с обновлением Cancun, средняя комиссия за транзакцию Ethereum остается на уровне около 0,30 доллара, что значительно выше, чем плата за газ Solana. 1inch, будучи децентрализованным агрегатором торговой ликвидности, по своей сути предполагает высокочастотные транзакции. Взимаемые комиссии за газ увеличиваются экспоненциально с частотой транзакций, что делает их особенно неблагоприятными во время бычьих рынков. Более того, суть агрегаторов заключается в том, чтобы получать ликвидность с нескольких платформ, чтобы предлагать лучшие цены, а не с одной DEX. Высокая плата за газ на Ethereum может сделать поиск ликвидности из нескольких пулов дорогостоящим, потенциально усугубляя проблему, которую он призван решить. Напротив, торговля с ликвидностью, полученной с одной платформы, может быть более рентабельной, учитывая высокую комиссию за газ на Ethereum.

Разнообразие продукции

Jupiter предлагает широкий спектр продуктов, включая лимитные ордера, инвестиции DCA и торговлю деривативами, чтобы удовлетворить разнообразные потребности пользователей. Он решает различные проблемы, с которыми сталкиваются трейдеры, предоставляя всесторонние финансовые услуги, не только сосредотачиваясь на агрегации ликвидности, но и предлагая решения с финансовой точки зрения. Такой подход учитывает различные рыночные условия и различные финансовые требования пользователей.

В отличие от этого, 1inch имеет более узкую продуктовую линейку. Он специализируется как DEX-агрегатор, исключительно концентрируясь на обеспечение ликвидности из различных платформ для предоставления более выгодных цен. 1inch не предлагает дополнительных финансовых услуг или продуктов помимо этой основной функции.

Направление будущего развития

Jupiter утвердил себя в качестве ведущего децентрализованного агрегатора торговой ликвидности в экосистеме Solana. С ограниченным потенциалом роста в своей основной области, Jupiter сместил свое внимание на параллельные направления, запустив Jupiter Labs и LFG Launchpad. Поддерживая и инвестируя в различные проекты в экосистеме Solana, Jupiter стремится расширить свое влияние. В будущем развитие Jupiter будет не только включать постоянное усовершенствование функций его агрегатора ликвидности, но и приоритетное продвижение Jupiter Labs и LFG Launchpad. Основатели выделили в своих планах на второе полугодие, что дальнейшее исследование и развитие вокруг LFG Launchpad будет являться ключевым фокусом.

В отличие от Jupiter, 1inch занимает значительное положение в пространстве децентрализованного агрегатора ликвидности торговли Ethereum, однако не доминирует в экосистеме в той же степени, как это делает Jupiter в Solana. Uniswap Ethereum остается высокоуспешным DEX с значительной пользовательской базой. Поэтому будущая стратегия 1inch будет отличаться от стратегии Jupiter. 1inch будет продолжать углублять свое внимание на сектор децентрализованного агрегатора ликвидности торговли, оптимизируя скорость торговли и комиссии за газ через развертывание на различных решениях Layer 2.

Модель проекта

Бизнес-модель

Jupiter работает как децентрализованный агрегатор торговой ликвидности, предлагая деривативные контракты и услуги по инкубации проектов. Его экономическая модель включает в себя три ключевые роли:

Пользователи торговли: они являются основой успеха и роста Юпитера. Они получают выгоду от различных финансовых услуг на платформе, включая агрегацию ликвидности, лимитные ордера, инвестиции DCA и контрактные услуги. Пользователи торговли оплачивают процент от транзакционных и сервисных сборов Юпитера, которые составляют основной источник дохода для проекта.

Поставщики ликвидности: Эти пользователи являются ключевыми для работы постоянных контрактов Jupiter, аналогично GMX. Они обеспечивают ликвидность для обеспечения плавного функционирования контрактов и получают 70% от сделок и комиссий за заем, остальные 30% являются источником дохода для Jupiter.

Новые инкубированные проекты: С запуском LFG Launchpad Jupiter поддерживает новые проекты путем предоставления технической и финансовой помощи. Взамен эти инкубированные проекты распределяют часть своих токенов Jupiter, способствуя доходу проекта.

Исходя из вышеизложенного анализа, источниками доходов Юпитера являются:

1. Комиссия за использование агрегатора ликвидности Jupiter может достигать 2%, в зависимости от пула ликвидности.
2. Пользователи платят комиссию в размере 0,3% за использование лимитных ордеров Jupiter.
3. Пользователи платят комиссию в размере 0,1% за использование функции инвестирования DCA Jupiter.
4. Для продуктов постоянных контрактов пользователи платят 0,1% за открытие/закрытие сделок, до 2% за комиссионные по свопам (в зависимости от веса пула), комиссия за займ составляет 0,01% в час * % использования токена, а провайдеры ликвидности получают 30% от комиссии за торговлю и все комиссии за займы.
5. Проекты, инкубируемые или управляемые Jupiter Launchpad, выделяют часть своих токенов Jupiter.

Модель токена

Согласно белой бумаге, общий объем токенов JUP составляет 10 миллиардов, а текущий объем в обращении составляет 1,35 миллиарда токенов, что приводит к уровню циркуляции в 13,5%. Начальный объем в обращении составлял 1,35 миллиарда токенов, включая 1 миллиард токенов для раздачи, 250 миллионов токенов для Launchpool и по 50 миллионов токенов для рыночного мейкинга CEX и нужд LP на цепочке. Общее распределение токенов следующее:

Протокол обещает выделить 50% токенов сообществу и создал отдельные холодные кошельки для команды и сообщества. Ожидается, что первоначально циркулирующие токены будут использоваться для добавления ликвидности (5%) и распределения токенов (10%), с возможной разблокировкой дополнительных 2% токенов.

Укрепление токена:

Согласно белой бумаге, использование JUP в Юпитер включает в себя:

1. Права на управление: держатели токенов JUP могут участвовать в управлении DAO платформы Jupiter, выражая мнения и влияя на операции протокола и направление развития через голосование.
2. Майнинг ликвидности: Пользователи могут зарабатывать награды в токенах JUP, предоставляя ликвидность для ликвидных пулов Юпитера, стимулируя их увеличивать ликвидность платформы, уменьшать проскальзывание торговли и улучшать эффективность торговли.
3. Скидки на комиссию: Пользователи, удерживающие JUP, могут пользоваться скидками на комиссию при использовании Jupiter для транзакций, дополнительно повышая полезность токена.
4. Расширенные функции: по мере развития платформы Юпитер ожидается, что функциональность токенов JUP также будет расширяться, например, позволяя пользователям участвовать в запущенных платформой постоянных контрактах или получать приоритетный доступ к новым продуктам и услугам.

Оценка стоимости JUP

Согласно белой книге, токен JUP в проекте Jupiter не включает механизмы централизованного сжигания, периодического сжигания или разделения комиссий через стейкинг.

Ограниченные возможности JUP являются заметным недостатком проекта Jupiter. Дизайн не включает в себя механизм стейкинга, что снижает потенциал увеличения стоимости проекта за счет блокировки токенов JUP. В настоящее время токен JUP имеет коэффициент обращения 13,5%. Будущие аирдропы высвободят на рынок 1 миллиард JUP, что приведет к значительному давлению на рынок. Таким образом, увеличение стоимости JUP в большей степени зависит от внутренней ценности самого проекта Jupiter, аналогичного UNI и Uniswap. Кроме того, JUP не участвует в распределении доходов от стейкинга, что приводит к ограниченным возможностям токена. Оценка JUP будет зависеть от тенденций развития Jupiter и уверенности пользователей в будущем Jupiter.

Производительность цены токена

Тенденция цены JUP (источник данных: https://www.coingecko.com/ru/coins/jupiter)

Согласно статистике Coingecko, с момента выпуска токена JUP 31 января 2024 года его цена выросла более чем в 2.8 раза (с минимума в $0.46 до максимума в $1.75). Основные торговые площадки для JUP - это ведущие биржи, такие как Binance, OKX, HTX и Bybit.

Капитализация рынка:

Текущая цена JUP составляет $0.973, с оборотом в 1.35 миллиарда токенов, что приводит к рыночной капитализации примерно в $1.33057 миллиарда.

FDV (Fully Diluted Valuation):

При текущей цене $0.973 и общем объеме в 10 миллиардов токенов, рыночная капитализация JUP составляет около $9.73 миллиардов.

Средний объем торгов в день:

Средний объем торговли JUP составляет около 154 миллионов долларов США в день.

Ежедневный объем торгов JUP (источник данных: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

Ежедневный объем торгов JUP составляет 154 миллиона долларов, а его рыночная капитализация составляет примерно 1,33057 миллиарда долларов. Оборачиваемость составляет 11,57%, что считается умеренным.

Топ-10 адресов с наибольшим количеством токенов

Топ-10 адресов с наибольшим количеством JUP (источник данных: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Диаграмма показывает, что десять ведущих адресов, удерживающих PHA, составляют 91,93%.

TVL

TVL Юпитера (источник данных: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Видно, что TVL Jupiter непрерывно рос в течение последних шести месяцев и сейчас достиг $602 млн.

ежедневный объем торговли

Можно увидеть, что ежедневный объем торговли Юпитера стабильно увеличивался в течение последнего года.

Риск проекта

Токен JUP, помимо того, что служит управляющим токеном Jupiter, используется для вознаграждения поставщиков ликвидности и предоставления скидок на комиссии за транзакции. Однако у JUP отсутствуют механизмы, такие как модель veToken, присутствующая в Curve, и нет централизованных или периодических сжиганий или стейкинга для распределения комиссий. В результате JUP функционирует аналогично UNI в том, что в первую очередь представляет сам проект, с минимальной дополнительной полезностью. Отсутствие механизмов стейкинга в токеномике Jupiter не поддерживает повышение цены токена.

Резюме

Jupiter - это платформа агрегации торговли, которая подошла к потолку роста в своем основном бизнесе, что побудило ее расшириться в параллельные направления. Помимо инноваций в своей основной сфере, Jupiter запустил платформу Launchpad и инкубационную платформу, используя свои ресурсные преимущества. Эти новые инициативы заслуживают внимания и имеют значительный потенциал для развития при поддержке Jupiter. Поскольку Jupiter продолжает инвестировать и расти в этих параллельных областях, ожидается, что она достигнет значительного успеха в других сферах.

Однако токеномика Юпитера относительно проста, не имеет надежного механизма стейкинга, что приводит к высокой ликвидности токена и косвенно затрудняет повышение цены токена. Хотя Юпитер внедрил управление и скидки на комиссии для JUP, он не включил стейкинг, централизованное сжигание или периодическое сжигание, что положительно влияло бы на стоимость токена.

В целом, Юпитер закрепил свою позицию в секторе децентрализованной агрегации ликвидности с помощью таких инноваций, как лимитные ордера, инвестиции DCA и пользовательские контракты. За счет долгосрочного подхода и активного расширения в экосистеме Solana, Юпитер хорошо позиционирован для становления проектом-единорогом в пространстве Solana, при условии, что его поддерживаемые и запущенные проекты достигнут успеха. Мы оптимистичны относительно будущего развития Юпитера.

Ссылки

Белая книга по Юпитеру

Юпитер собирается запустить свою валюту, в этой статье всесторонне анализируются его продукты и бизнес-модель

Агрегируя более 50% объема торговли DEX, Юпитер - это будущее экосистемы Solana DeFi?

Отчет о исследовании склада первого класса: агрегатор Юпитер на Solana

Подробное объяснение планов Jupiter H2 и последних обновлений

Отказ:

1. Эта статья взята из [.PANews]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Фронтальная лаборатория]. Если есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано обратное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.